Comment une stratégie ETF obligataire peut stabiliser votre portefeuille d'investissement

La tension entre accumulation de richesse et tranquillité d’esprit financière a toujours mis les investisseurs au défi. Construisez des positions boursières agressives et vous pourriez devenir riche — mais vous risquez aussi de perdre le sommeil face à la volatilité du marché. C’est là qu’intervient un ETF obligataire. Un ETF obligataire diversifié comme le Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ : BND) offre un compromis pratique : une génération de revenus stable avec une exposition au risque nettement inférieure à celle des actions.

Pourquoi les obligations comptent lorsque les actions font face à l’incertitude

Les investissements obligataires traditionnels remplissent une fonction spécifique dans tout portefeuille. Alors que les actions visent à maximiser la création de richesse à long terme par l’appréciation du capital, les obligations privilégient la préservation du capital et des flux de revenus prévisibles. Pour les investisseurs particuliers peu à l’aise avec une exposition purement actions, un ETF obligataire fournit des détentions obligataires de qualité institutionnelle à un coût minimal.

Les conditions de marché récentes soulignent cette valeur. La hausse des taux d’intérêt tout au long de 2022 a plombé la valorisation des obligations, entraînant une chute dévastatrice de 13,2 % pour le Vanguard Total Bond Market ETF cette année-là. Sur une période de cinq ans se terminant récemment, le fonds a enregistré une perte annuelle moyenne de 0,23 %. Mais le récit a considérablement changé.

Les douze derniers mois ont offert un rendement de 6,7 % pour cet ETF obligataire — une reprise importante qui contraste fortement avec la douleur initiale du cycle de hausse des taux. Bien que cela soit inférieur au gain impressionnant de 15,8 % sur un an du S&P 500, cela représente une stabilité réelle. Plus important encore, la dernière Perspective économique et de marché de Vanguard prévoit des opportunités significatives à venir. La société anticipe que les obligations américaines généreront des rendements annuels moyens de 3,8 % à 4,8 % au cours de la prochaine décennie, pouvant rivaliser ou dépasser les rendements annuels moyens projetés de 4 % à 5 % pour les actions américaines.

Ce changement de perspective marque un tournant pour les investisseurs obligataires.

La raison d’opter pour l’ETF obligataire à très faible coût de Vanguard

Choisir le bon ETF obligataire, c’est prêter attention aux coûts. Le Vanguard Total Bond Market ETF ne facture que 0,03 % par an — un ratio de dépenses si faible qu’il en est à peine perceptible pour la plupart des investisseurs. Pour mettre cela en perspective, cette structure de frais dépasse largement la moyenne du secteur pour des produits comparables.

Le fonds offre un accès diversifié à plus de 11 000 titres de qualité investissement, couvrant les obligations du Trésor américain, la dette d’agence et le crédit d’entreprise. Cette diversité de détentions signifie que les événements de crédit individuels ont peu d’impact sur la performance. Plutôt que de choisir des obligations spécifiques et de supporter un risque concentré, une approche ETF obligataire démocratise l’exposition à des obligations de qualité institutionnelle.

La construction du fonds privilégie la sécurité — presque toutes les détentions ont une notation de qualité investissement. Cette distinction est cruciale lorsque les taux finiront par baisser et que les prix des obligations augmenteront. Les titres de meilleure qualité surperforment généralement lors de ces cycles.

Se protéger contre les risques de bulle de l’IA grâce à la diversification obligataire

Les conditions actuelles du marché illustrent un cas précis en faveur de la diversification via un ETF obligataire. Les actions technologiques ont connu une appréciation substantielle, avec des valorisations intégrant des attentes de bénéfices ambitieuses. La même analyse de Vanguard met en garde contre le risque de baisse significatif des actions du secteur de l’IA, en raison de la « destruction créatrice » à mesure que de nouveaux concurrents entrent sur le marché et que l’IA devient une commodité.

Si l’enthousiasme actuel pour l’IA s’avère excessif — ou si les entreprises dominantes ne parviennent pas à atteindre leurs attentes élevées — les valorisations technologiques se comprimeront fortement. Un portefeuille fortement orienté vers la croissance subirait des pertes importantes. C’est là qu’un ETF obligataire joue un rôle stabilisateur crucial. Pendant que les actions chutent, les obligations maintiennent généralement leur valeur ou s’apprécient même lorsque les investisseurs cherchent la sécurité.

Prenons un exemple concret : si vous allouez 20 % de votre portefeuille à un ETF obligataire et 80 % à des actions, une baisse de 20 % du marché boursier ferait diminuer votre portefeuille total d’environ 16 % — compensant presque un quart des pertes grâce à la résilience des obligations.

Passer à l’action : une approche pratique avec un ETF obligataire

Bien sûr, aucun investissement n’est totalement sans risque. Les ETF obligataires comportent toujours un risque de duration — les prix baissent lorsque les taux d’intérêt augmentent, et les spreads de crédit peuvent s’élargir lorsque les inquiétudes économiques montent. Mais pour les investisseurs réellement préoccupés par la concentration dans les actions technologiques ou cherchant à rééquilibrer leur portefeuille, cet ETF obligataire mérite une attention sérieuse.

La voie à suivre est simple : évaluez votre concentration actuelle en actions, identifiez une partie de votre portefeuille que vous pouvez réallouer vers des obligations, et mettez en œuvre cette transition via un ETF obligataire à faible coût. La combinaison de frais ultra-faibles, d’une exposition à des obligations de qualité institutionnelle et d’une trajectoire de reprise éprouvée fait du Vanguard Total Bond Market ETF un choix logique pour cet objectif.

Votre portefeuille vous remerciera lors des inévitables baisses que traversent les actions. Et votre sommeil aussi.