#美伊局势影响 La situation en Iran ne cesse de s'aggraver, augmentant ainsi les risques géopolitiques. Après une phase de « vente précipitée » lors de la crise géopolitique initiale, les cryptomonnaies ont rapidement retrouvé leur niveau et rebondi fortement. Cela signifie-t-il que les cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, sont à nouveau considérées comme des actifs refuges face aux conflits géopolitiques ? Le flux de capitaux vers le marché des cryptomonnaies affiche à nouveau un flux net entrant, ce qui pourrait-il annoncer une reprise du marché ? Comment le marché va-t-il évoluer par la suite ?

1. La reprise forte des cryptomonnaies dans le contexte des conflits géopolitiques
Depuis hier soir, le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse, le Bitcoin dépassant brièvement 70 000 dollars, atteignant 70 100 dollars à un moment donné, avec une hausse de près de 5 % en 24 heures. Ethereum a également progressé, dépassant brièvement 2000 dollars, atteignant 2090 dollars, avec une hausse de plus de 6 % en 24 heures. Solana, BNB et d’autres principales cryptomonnaies ont également connu des hausses de différentes amplitudes.
Selon Coinglass, au cours des dernières 24 heures, le marché a connu une liquidation totale de 338 millions de dollars, avec 137 millions de dollars en positions longues liquidées et 201 millions de dollars en positions courtes liquidées, principalement des positions courtes. Parmi celles-ci, 138 millions de dollars en Bitcoin, 85,35 millions de dollars en Ethereum, et 18,23 millions de dollars dans d’autres cryptomonnaies.
Après une réaction initiale de « vente précipitée » lors de la crise géopolitique, le marché des cryptomonnaies a rapidement retrouvé ses niveaux et rebondi fortement, en raison de la stabilisation de l’humeur des actifs à risque. Le flux de capitaux vers le marché des cryptomonnaies affiche à nouveau un flux net entrant, avec le retour des investisseurs institutionnels, ce qui pourrait également influencer la tendance haussière globale du marché.

2. La situation en Iran s’aggrave, la politique monétaire américaine se prépare-t-elle à une relance ?

Dans la nuit de ce matin, heure de Pékin, le président américain Donald Trump a pris la parole à la Maison Blanche concernant la crise en Iran. Trump a déclaré qu’il avait ordonné une attaque contre l’Iran pour empêcher la progression du programme nucléaire iranien ainsi qu’un projet de missile balistique en « développement rapide ».
Trump a affirmé : « C’est notre dernière, et meilleure, chance de sortie. » Il a précisé que l’avancement de l’opération militaire était « plus rapide que prévu », sans donner de détails. Trump a indiqué que l’objectif principal de cette opération était d’empêcher l’Iran de développer des armes nucléaires et de déjouer son programme de missiles balistiques à longue portée. Il a ajouté que les objectifs de cette guerre comprenaient la destruction des capacités de missiles de l’Iran, l’anéantissement de sa marine, et l’empêchement de la possession d’armes nucléaires. Trump a également mentionné que le troisième objectif était la stratégie à long terme des États-Unis : empêcher l’Iran de soutenir des groupes armés dans la région. De plus, Trump a déclaré lundi que l’armée américaine frappait durement l’Iran, mais que la « grande vague » n’était pas encore arrivée.
Arthur Hayes, fondateur de Bit, a déclaré que chaque fois que les États-Unis mènent une guerre sélective au Moyen-Orient sous leur direction, la Réserve fédérale baisse immédiatement ses taux d’intérêt (c’est-à-dire qu’elle réduit ses taux). Plus le coût et la durée de l’opération « reconstruction nationale » en Iran sont élevés, plus la Fed sera susceptible de réduire ses taux et d’étendre son bilan pour soutenir la suprématie américaine lors de la dernière aventure au Moyen-Orient.
Depuis 1985, la Fed a adopté une telle politique après chaque guerre majeure au Moyen-Orient. De plus, si la situation en Iran s’aggrave davantage, avec le détournement prolongé du détroit d’Hormuz, l’économie mondiale pourrait connaître une « récession certaine ». En période de récession, la plupart des banques centrales optent pour une politique monétaire accommodante, ce qui profite aux cryptomonnaies.
Le 2 mars, la forte hausse des cryptomonnaies pourrait être une anticipation de cette tendance. Certains analystes estiment que le risque en Iran est actuellement principalement concentré sur le marché de l’énergie, et que la pression initiale liée au conflit du week-end a été digérée. Ils considèrent que le risque géopolitique reste maîtrisé sur le plan financier, et que les investisseurs recentrent leur attention sur le trading AI et les fondamentaux de la croissance du PIB américain.
De plus, après chaque grande opération militaire au Moyen-Orient, la Fed a presque systématiquement lancé une politique de baisse des taux, ce qui crée des conditions favorables à une injection massive de liquidités sur le marché. Avec la stabilisation de l’humeur des actifs à risque, les cryptomonnaies pourraient à nouveau être perçues comme des actifs refuges face aux conflits géopolitiques.

3. La reprise des flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies, les institutions réinvestissent

Selon CoinShares, la semaine dernière, les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré un flux de 1 milliard de dollars, mettant fin à cinq semaines consécutives de sortie de fonds totalisant 4 milliards de dollars. Bitcoin a été le principal bénéficiaire, avec un flux de 881 millions de dollars. Ethereum a également enregistré un flux de 117 millions de dollars, la plus forte entrée hebdomadaire depuis la mi-janvier. Solana a enregistré un flux de 53,8 millions de dollars la semaine dernière, portant le total depuis le début de l’année à 156 millions de dollars. Chainlink a connu un léger flux de 3,4 millions de dollars, sans sortie notable.
De plus, selon SoSoValue, la semaine dernière, le flux net dans les ETF Bitcoin spot a atteint 787 millions de dollars. L’ETF Bitcoin spot le plus important est celui de BlackRock, avec un flux net hebdomadaire de 503 millions de dollars. Ensuite, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a enregistré un flux net de 89,43 millions de dollars. La semaine dernière, le flux net dans l’ETF Ethereum spot s’élevait à 80,46 millions de dollars. L’ETF Ethereum le plus important est celui de Grayscale, avec un flux net hebdomadaire de 40,47 millions de dollars. Ensuite, l’ETF Fidelity ETH a enregistré un flux net de 39,48 millions de dollars.
Après plus d’un mois, le marché des cryptomonnaies voit à nouveau un flux net de capitaux, avec les investisseurs institutionnels réinvestissant via des ETF et autres produits d’investissement, ce qui augmente la liquidité globale du marché. Bien que la situation en Iran ne se soit pas encore apaisée, la liquidité globale du marché influence dans une certaine mesure la tendance haussière des cryptomonnaies.

4. Les marchés américains digèrent la pression initiale, l’impact du risque géopolitique s’atténue

Ce week-end, la crise géopolitique au Moyen-Orient s’est intensifiée, mais le marché boursier américain a montré une « tranquillité » surprenante. Le 2 mars, le marché américain a d’abord réagi par une vente, mais a rapidement digéré la chute : le marché a rebondi de plus de 1 % depuis le creux de la matinée, pour finir « presque inchangé ». Les grandes entreprises technologiques ont remplacé la logique habituelle, devenant des refuges défensifs pour les capitaux. Les actions énergétiques ont directement bénéficié de la flambée des prix du pétrole, tandis que les actions de consommation et de transport aérien ont été affectées par l’inquiétude inflationniste liée à la hausse des coûts énergétiques. Le secteur de l’énergie dans le S&P a augmenté de près de 2 %. Parmi les « sept géants de la technologie », seules Google et Amazon ont reculé, Nvidia a augmenté de 3 %, et Google a reculé de plus de 1 %.
Goldman Sachs a indiqué que le marché tend à minimiser la volatilité liée aux risques géopolitiques, tout en affichant de nombreux « mouvements inverses incompréhensibles ». Ils ont souvent entendu dire : « Nous pensions que certains sous-secteurs allaient ouvrir en hausse ou en baisse, mais en réalité, c’était tout le contraire. »
Le marché des cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, est de plus en plus corrélé aux actions technologiques américaines. Face à l’aggravation de la crise en Iran, le marché boursier américain a digéré la pression initiale du conflit, atténuant ainsi l’impact des risques géopolitiques. Il n’est donc pas surprenant que le marché des cryptomonnaies rebondisse en synchronie avec le marché boursier américain.