Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant dans le secteur de l'énergie qui pourrait valoir la peine d'être surveillé. La demande mondiale en GNL devrait augmenter de 60 % d'ici 2040, et honnêtement, cela pourrait être l'une de ces mégatendances qui créent discrètement une richesse importante pour les investisseurs avisés.

Voici ce qui se passe : la croissance économique en Asie, les centres de données alimentés par l'IA nécessitant une énergie massive, et la transition vers des carburants plus propres alimentent toutes cette ruée vers le GNL. Si vous envisagez d'acheter des actions liées au GNL en ce moment, il est crucial de comprendre quelles entreprises sont réellement positionnées pour en bénéficier.

Kinder Morgan a attiré mon attention en premier. Ils gèrent le plus grand réseau de pipelines de gaz naturel aux États-Unis — on parle de 60 000 miles d'infrastructures qui transportent 40 % du gaz naturel du pays. Mais voici la partie clé : ils ont conclu des contrats à long terme pour fournir 8 milliards de pieds cubes par jour aux terminaux d'exportation de GNL américains, ce qui représente environ 40 % de tout le gaz d'alimentation destiné à ces installations. Et ils prévoient d'atteindre 12 Bcf/d d'ici 2028 à mesure que de nouveaux terminaux seront mis en service. C'est une croissance solide sur une base contractuelle.

La partie vraiment intéressante ? S&P Global prévoit que la demande de gaz d'alimentation en GNL aux États-Unis doublera d'ici 2030. La direction de Kinder Morgan a déjà indiqué qu'elle poursuivait « un nombre substantiel » d'opportunités supplémentaires ici. Plus de volume signifie plus de revenus récurrents, ce qui alimente les augmentations de dividendes et de nouveaux investissements. C'est ce genre d'histoire de capitalisation que j'aime.

De l'autre côté, vous avez ConocoPhillips, qui construit quelque chose de différent — une activité GNL mondiale. Ils ne se contentent pas d'extraire ; ils sont positionnés sur toute la chaîne de valeur du GNL. Ils détiennent des participations dans l'expansion massive du Qatar (poussant la capacité à 126 millions de tonnes par an d'ici 2027), une participation de 30 % dans l'installation de Port Arthur de Sempra, et des contrats d'approvisionnement de 20 ans verrouillés depuis le projet Saguaro au Mexique. Ce sont des paris à long cycle, à forte conviction.

Ce que je trouve convaincant, c'est que ConocoPhillips prévoit $6 milliards de flux de trésorerie libre additionnels d'ici 2029 grâce à ces stratégies d'actions GNL à acheter. C'est de l'argent réel qui arrive aux actionnaires via des dividendes et des rachats d'actions.

Regardez, les deux entreprises ont fait leurs devoirs. Elles ont structuré leurs activités pour capter cette vague du GNL, pas seulement y participer. Si vous pensez à des actions GNL à acheter pour le long terme, ces deux-là ont déjà l'infrastructure, les contrats et les catalyseurs de croissance en place. Les vents favorables à la demande ne font que commencer, et cela devrait se traduire par des rendements solides si vous avez la patience de conserver.

La transition énergétique n'est pas aussi simple que ce que pensent certains, et le GNL sera un carburant de transition critique pendant des décennies. Ce ne sont pas des placements tape-à-l'œil, mais parfois, les meilleures actions GNL à acheter sont celles qui sont ennuyeuses, avec de vrais flux de trésorerie et une croissance verrouillée.