J'ai récemment plongé dans la conversation sur les principales actions liées à l'IA, et honnêtement, la plupart des gens se trompent complètement. Tout le monde est obsédé par Nvidia et les fabricants de puces, mais la vraie richesse se trouve dans les entreprises qui construisent l'infrastructure autour d'eux. C'est là que la véritable croissance exponentielle se produit.

Voici mon avis : le boom de l'IA ne concerne plus seulement la course aux GPU. Il s'agit de l'écosystème dans son ensemble — systèmes de refroidissement, réseautage, automatisation, sécurité. Les entreprises qui permettent tout cela sont celles où je vois le potentiel de faire des millions.

Laissez-moi vous présenter cinq tickers qui, selon moi, sont vraiment sous-estimés en ce moment.

Super Micro Computer est essentiellement la plomberie des centres de données modernes d'IA. Ils construisent les serveurs et les systèmes de racks que les hyperscalers utilisent réellement pour leurs clusters d'IA. En baisse d'environ 40-50 % au cours de l'année passée, mais voici le point important — c'est principalement une question de sentiment. La direction continue de guider un chiffre d'affaires annuel de plusieurs dizaines de milliards de dollars lié aux serveurs d'IA. Le marché a simplement été effrayé par la pression sur les marges et quelques résultats décevants. Si vous pensez à long terme, c'est l'une des principales actions IA qui se négocie à un prix réduit alors que le déploiement des centres de données est encore à ses débuts. Un investissement de cinq chiffres aujourd'hui pourrait potentiellement se transformer en six ou sept chiffres dans la prochaine décennie si l'entreprise exécute bien.

Arista Networks résout un problème différent — déplacer d'énormes quantités de données entre accélérateurs. Ils conçoivent l'infrastructure réseau que les géants du cloud standardisent réellement. Les chiffres sont impressionnants : une croissance annuelle du chiffre d'affaires de 28 %, environ $9 milliards de ventes en 2025, et ils viennent d'augmenter leur objectif pour le réseautage IA de 1,5 milliard de dollars en 2025 à environ 2,75 milliards de dollars en 2026 seulement. C'est une demande concrète, pas du hype. Leurs plateformes Ethernet 400G et 800G sont en pleine montée en puissance, et ils ont décroché des contrats avec plusieurs géants du cloud. Si leur croissance à deux chiffres continue à mesure que les clusters d'IA grossissent, il y a un potentiel sérieux de création de richesse.

UiPath est intéressant parce qu'il est devenu discrètement une plateforme d'IA pour les workflows. Initialement dans l'automatisation robotique des processus, mais maintenant ils superposent de l'IA générative. La thèse haussière est simple : la plupart des entreprises ne construiront pas leurs propres agents IA à partir de zéro. Elles utiliseront des fournisseurs déjà intégrés dans leurs flux de travail. UiPath compte des milliers de clients et des intégrations profondes avec Microsoft, SAP et Oracle. Son cours a chuté de deux chiffres cette année, mais cela a été principalement dû à un ralentissement des attentes de croissance et à une correction plus large du secteur logiciel, pas à un effondrement de leur histoire principale. Parmi les actions IA leaders, celle-ci semble avoir la plus forte fidélité client.

Qualys est une que je pense que les gens sous-estiment. La cybersécurité devient une course aux armements IA. Ils proposent une gestion des vulnérabilités et une détection des menaces basées sur le cloud, mais voici ce qui les différencie — ils utilisent l'IA pour réellement prioriser les risques importants plutôt que d'inonder les équipes de sécurité d'alertes. À mesure que l'IA se répand, les surfaces d'attaque se multiplient, ce qui joue directement en leur faveur. L'action a récemment chuté de plus de 13 % après avoir guidé une croissance plus lente, mais je pense que c'est temporaire. Le marché a surestimé les attentes, et elle se trouve maintenant dans une fourchette attrayante.

Teradata est le joueur traditionnel qui se réinvente. Leur plateforme VantageCloud rassemble des données provenant de différents clouds en un seul endroit, puis exécute des analyses et des modèles d'IA dessus. Avant que l'IA ne fonctionne, les données doivent être propres et bien organisées — c'est leur domaine. Ils ont explosé leurs résultats du Q4 en février avec $421 millions de dollars de revenus, bien au-dessus des estimations, et leur action a bondi de 42 %. Même après cette hausse, elle se négocie à moins de 12 fois le flux de trésorerie disponible. Parmi les principales actions IA dans le domaine de l'infrastructure de données, Teradata semble encore être valorisée comme une entreprise legacy, et non comme la plateforme IA de pointe qu'elle devient.

Le fil conducteur ici ? Ce ne sont pas les enfants prodiges du boom IA. Ce sont des choix qui vous permettent d'investir dans l'infrastructure dont tout le monde a besoin, peu importe qui gagne la course aux modèles. Pour les investisseurs patients, ces actions IA de premier plan pourraient devenir les bâtisseurs de richesse de demain.