Le cours de l'action Arm a augmenté de 15 %, la société prévoit que le nouveau chipset générera d'énormes revenus

Points clés

• Rene Haas, PDG d’Arm, a déclaré que le nouveau processeur lancé devrait atteindre un chiffre d’affaires annuel de 15 milliards de dollars d’ici 2031, ce qui entraînera une forte hausse du cours de l’action de l’entreprise.
• La société a officiellement lancé mardi le processeur AGI CPU, conçu spécifiquement pour les tâches d’inférence AI dans les centres de données.
• Les premiers clients du nouveau processeur incluent la plateforme métaverse (Meta), OpenAI, Cloudflare et SAP.

Le cours d’Arm a augmenté de 15 % mercredi, après l’annonce que cette nouvelle puce développée en interne générerait à elle seule 15 milliards de dollars de revenus d’ici 2031.

Cette entreprise britannique de conception de semi-conducteurs et de logiciels a dévoilé mardi à San Francisco sa première puce développée en interne, l’AGI CPU. Avec l’essor de l’intelligence artificielle autonome, la demande pour les processeurs centraux explose, cette puce étant spécialement conçue pour les scénarios d’inférence AI dans les centres de données.

Rene Haas, PDG d’Arm, a déclaré lors de l’événement que cette nouvelle puce devrait atteindre 15 milliards de dollars de revenus d’ici 2031, portant le chiffre d’affaires annuel total de l’entreprise à 25 milliards de dollars, avec un bénéfice par action de 9 dollars. Cette prévision de revenus est six fois supérieure aux 4 milliards de dollars de revenus attendus pour 2025.

L’action a clôturé en baisse de 1,5 % mardi.

D’autres actions de semi-conducteurs ont également progressé mercredi, notamment Nvidia, AMD et Intel.

Depuis des décennies, le modèle habituel d’Arm consiste à accorder des licences d’ensembles d’instructions à d’autres entreprises, et à percevoir des redevances sur chaque processeur fabriqué selon ses designs. Le lancement de cette nouvelle puce signifie qu’Arm va désormais concurrencer directement ses propres clients, notamment Amazon, Microsoft, Nvidia et Google.

“Un tournant stratégique majeur”

Les analystes de Citigroup ont déclaré dans leur rapport de mercredi que cette annonce d’Arm représentait “le changement le plus important dans l’histoire de l’entreprise”. Ils ont indiqué que, bien qu’Arm ait déjà été connu pour sa participation à la fabrication de puces, cette puce serveur entièrement développée, soutenue par des géants comme Meta et OpenAI, ainsi que ses prévisions optimistes de revenus, ont surpris positivement le marché.

Les analystes ont déclaré : “Les prévisions d’Arm dépassent largement les estimations maximales du marché jusqu’à présent”, ce qui devrait apaiser les inquiétudes concernant la structure de marge bénéficiaire de l’entreprise.

Ils ont ajouté : “Selon nos calculs, la prévision de 15 milliards de dollars de revenus générera 7,5 milliards de dollars de marge brute supplémentaire et 5 milliards de dollars de bénéfice opérationnel supplémentaire, une croissance bien supérieure aux attentes précédentes. Nous pensons que le marché ne doit pas s’inquiéter de la structure de la marge bénéficiaire, car ce qui motive réellement la valeur pour les actionnaires, c’est le profit supplémentaire et le flux de trésorerie.”

Meta est le premier client officiel du nouveau processeur d’Arm, l’entreprise investissant massivement dans l’expansion de ses centres de données et prévoyant de consacrer 135 milliards de dollars à ses dépenses en capital dans le domaine de l’IA cette année. OpenAI, Cloudflare et SAP figurent également parmi les premiers clients.

Mohamed Awad, responsable de l’activité cloud AI chez Arm, a déclaré dans une interview exclusive à CNBC : “C’est un marché d’une valeur de plusieurs milliers de milliards de dollars, et nous voyons de plus en plus que nos partenaires comprennent et réalisent que cela profite à l’ensemble de l’industrie.”

Le directeur financier d’Arm, Jason Schild, a indiqué que la marge brute du nouveau processeur serait d’environ 50 % ; Awad a ajouté que le prix du processeur serait compétitif, offrant une option aux entreprises incapables de développer leurs propres puces.

Lors de l’événement de mardi, Schild a déclaré : “Cela ouvre notre marché à des clients qui ne s’intéressent pas au modèle de licence de propriété intellectuelle, offrant plus de choix à nos clients existants, et créant pour Arm un espace de profit beaucoup plus important.”