L'activité de trading de Bitcoin se tarit alors qu'Ethereum prend la tête

Source : Coindoo Titre original : Bitcoin Trading Activity Dries Up as Ethereum Takes the Lead Lien original :

Le marché des dérivés de Bitcoin est entré dans une phase de refroidissement claire suite au choc de liquidation d’octobre, l’activité de trading à effet de levier s’effondrant sur les principales plateformes.

En même temps, Ethereum continue d’attirer nettement plus d’activité en contrats à terme perpétuels, ce qui indique un changement structurel dans le comportement des traders plutôt qu’un ralentissement temporaire.

Principaux enseignements

• Le nombre de transactions perpétuelles sur Bitcoin a chuté des sommets historiques à environ 13 millions en moyenne sur sept jours.
• L’événement de liquidation du 10 octobre a déclenché la plus grande baisse de l’intérêt ouvert de l’histoire du BTC.
• RSI et MACD confirment une faiblesse de la dynamique et un manque de conviction haussière pour Bitcoin.
• Ethereum a atteint près de 50 millions de transactions lors de ses jours de pic et maintient une moyenne de 17,5 millions sur sept jours.
• L’effet de levier s’est déplacé de Bitcoin vers Ethereum plutôt que de quitter complètement le marché.

Entre août et novembre, Bitcoin a connu la période la plus intense de trading à effet de levier de son histoire. Sur 19 plateformes, le nombre de transactions perpétuelles quotidiennes a atteint des pics proches de 80 millions. Cette phase est désormais résolument terminée.

Les données actuelles montrent que la moyenne sur sept jours du nombre de transactions de Bitcoin est tombée à environ 13 millions, une contraction brutale qui correspond à la plus grande baisse de l’intérêt ouvert jamais enregistrée pour le BTC. L’événement de liquidation du 10 octobre semble en être le catalyseur. Au cours des dernières 24 heures, plus de $43 millions de positions Bitcoin ont été liquidées, les positions longues représentant la majorité des pertes, renforçant la prudence des traders à effet de levier.

Depuis cet événement, Bitcoin a constamment sous-performé la plupart des principales crypto-monnaies, ce qui suggère que la confiance dans l’effet de levier BTC n’a pas encore retrouvé son niveau.

Les indicateurs techniques confirment la phase de reset de Bitcoin

La structure des prix et les indicateurs de momentum reflètent la même prudence visible dans les données dérivées. Sur le graphique journalier, Bitcoin n’a pas réussi à maintenir ses mouvements au-dessus de la zone des 110 000 $ et a depuis évolué à la baisse dans une structure erratique et corrective.

L’indice de force relative se situe dans les faibles 40, ce qui indique une faiblesse du momentum plutôt qu’une condition de survente. Cela suggère que les vendeurs ne sont pas épuisés, mais que les acheteurs hésitent à intervenir de manière agressive. Par ailleurs, le MACD reste en territoire négatif, avec seulement des signes modestes de stabilisation, indiquant que la dynamique haussière n’a pas encore repris.

Les tendances de volume renforcent cette image. Le volume de trading s’est notablement réduit lors des rebonds récents, soulignant un manque de conviction et confirmant que le marché du Bitcoin est toujours en phase de désendettement et de consolidation.

Ethereum maintient une engagement dérivé plus fort

Ethereum présente une image nettement différente. ETH a également connu une hausse de l’activité dérivée en 2025, avec des jours de pic approchant les 50 millions de contrats perpétuels. Contrairement au Bitcoin, cependant, l’activité d’Ethereum n’a pas chuté.

Les récents comptes de transactions ETH restent nettement supérieurs à ceux du BTC, avec une moyenne sur sept jours proche de 17,5 millions de transactions. Cette activité persistante indique que les traders à effet de levier ne sont pas totalement sortis du marché, mais ont plutôt déplacé leur attention du Bitcoin vers Ethereum.

Ce décalage montre qu’Ethereum est actuellement perçu comme offrant de meilleures opportunités ajustées au risque, tandis que Bitcoin reste en phase de reconstruction de confiance après les liquidations forcées d’octobre.

Une divergence comportementale claire entre BTC et ETH

Les données combinées sur les liquidations, l’intérêt ouvert et les indicateurs techniques pointent vers un changement structurel plutôt qu’un simple bruit de court. Bitcoin semble en train de subir une phase de reset prolongée, où l’effet de levier est désengagé, la dynamique reste faible, et les institutions ainsi que les whales restent largement en retrait.

Ethereum, quant à lui, continue d’absorber le flux spéculatif, mettant en évidence une divergence claire dans la façon dont les traders abordent ces deux actifs sur le marché des contrats à terme perpétuels.

Cette divergence comportementale pourrait perdurer jusqu’à ce que Bitcoin digère complètement l’impact de la cascade de liquidations d’octobre et que les conditions se stabilisent suffisamment pour que la participation à effet de levier puisse revenir.