Berkshire Hathaway, fin de l'ère Warren Buffett avec la nomination de Greg Abel en tant que nouveau PDG

Plus de 60 ans de gouvernance longue se terminent ce mois-ci. Le légendaire investisseur Warren quitte la tête de Berkshire Hathaway, et la transition vers son successeur Greg Abel est officiellement officialisée. Ce sera une étape importante, non seulement pour Wall Street, mais pour l’ensemble du monde de l’investissement.

Ce que le investisseur du siècle a apporté

La carrière de Warren a commencé bien avant l’émergence des CEO technologiques modernes. Dans un environnement financier difficile avant l’ère Internet, ses performances restent inégalées à ce jour.

Sa fortune est impressionnante. Si, entre 1957 et 2007, vous aviez investi 1 million de dollars dans le S&P 500, cela aurait été multiplié par 166, soit 166 millions de dollars. Mais si Warren avait géré cette même somme, cela aurait atteint une somme astronomique de 81 milliards de dollars. De plus, au cours des 18 dernières années, les actifs de Berkshire ont atteint 4280 milliards de dollars.

Sa philosophie d’investissement est extrêmement simple : acquisitions de Burlington Northern, détention à long terme d’actions Apple, et une stratégie cohérente d’achat optimiste. Sans se laisser influencer par les tendances, comme les crypto-actifs, il a néanmoins su répondre calmement à la nouvelle vague de l’IA.

La philosophie de gestion que Greg Abel va reprendre

Greg prendra officiellement le poste de CEO mercredi. Il adoptera probablement la philosophie de gestion à la Warren Buffett.

L’essence de la gestion selon la famille Buffett est claire : tenir ses promesses, agir au moment prévu, et assumer ses erreurs — la culture d’entreprise expliquée par Howard Buffett (le fils de Warren) sera également transmise à Greg. Acheter des entreprises solides, ne pas paniquer face aux turbulences du marché, et éviter les jugements sans fondement quantitatif. Cette ligne de conduite restera inchangée.

La surchauffe actuelle selon l’évaluation du marché

L’indicateur Buffett donne actuellement un avertissement important. Cet indicateur, qui divise l’indice Wilshire 5000 par le PIB américain, atteint 221,4 %, enregistrant une hausse de 22 % depuis le 30 avril. Depuis le début des données en 1970, c’est le niveau le plus élevé.

Ce pic est alimenté par la vague de marché de l’IA prévue pour 2025. En tant qu’indicateur de surévaluation, cette valeur incite les investisseurs à la prudence.

Warren lui-même n’était pas un simple spectateur. Son portefeuille comprend toujours Apple, Amazon, Alphabet, et il a montré une attitude d’adaptation discrète face à la vague de l’ère de l’IA, plutôt que de l’ignorer.

Inquiétudes et attentes pour la prochaine génération

Maintenant que Warren est parti, qui sera la boussole pour surveiller le marché ? — cette question plane dans toute l’industrie.

Ses décisions d’investissement ont été un indicateur pour le secteur financier. Les gens le comparaient à Einstein ou Edison, et le considéraient comme une figure si exceptionnelle qu’il était ridicule de se présenter comme le « prochain Warren Buffett ». Il écoutait humblement, tout en étant conscient qu’il se trouvait dans une sphère inégalable.

Par le passé, un auteur lui avait envoyé une lettre ouverte pour l’inciter à investir dans le Bitcoin et ainsi laisser un héritage en cryptomonnaies, mais il n’a pas répondu. Ne pas déroger à ses principes, telle était la méthode de Warren.

Berkshire tourne la page vers une nouvelle gouvernance. Le marché observera si Greg peut maintenir cette philosophie. Avec une confiance de plus en plus fragile, les investisseurs commencent à explorer la nouvelle configuration de l’ère à venir.