Regardez une crypto-monnaie qui a connu une hausse de 51% en une journée et a doublé en 30 jours, beaucoup veulent monter dans le train. Mais je vais mettre un peu d'eau froide — cette tendance semble être une opportunité, en réalité c'est un schéma classique d'escroquerie pour piéger les investisseurs.

Commençons par regarder les données on-chain. En suivant les adresses de détention principales de cette crypto, on découvre que les adresses principales ont directement pris 78,65% des jetons. En additionnant les dix plus grandes adresses, la part totale atteint même 84,34%. Qu’est-ce que cela signifie ? Plus de 80% des jetons sont détenus par quelques gros acteurs, tandis que la petite part détenue par les investisseurs particuliers est vraiment insignifiante.

Ce qui est encore plus dur à avaler, c’est la trajectoire du prix. Cette crypto est d’abord tombée de 0,28661 à 0,24886, soit une baisse d’environ 14%, ce qui a poussé de nombreux petits investisseurs à vendre dans la panique. Et le résultat ? Après avoir presque tout liquidé, le manipulatoreur a repris le contrôle, relançant le prix à 0,26352, avec une hausse de 51,86% en une journée. Qui a vendu à perte, qui a acheté en se faisant piéger, voilà la vérité du marché.

Pourquoi cette stratégie est-elle si efficace ? Parce qu’elle joue sur la psychologie. D’abord en faisant paniquer pour faire sortir les petits investisseurs, puis en relançant pour les inciter à acheter à un prix élevé — que vous soyez long ou short, au final c’est toujours une erreur. Au bout du compte, l’argent passe des petits investisseurs aux gros acteurs.

Pour déterminer si une crypto est manipulée, il faut surtout regarder deux indicateurs : la concentration des jetons et la relation entre la capitalisation en circulation et le contrôle réel. Quand ces deux données sont fortement déséquilibrées, le pouvoir de fixation des prix appartient à une minorité, le reste n’est qu’un jeu de pari.