Est-il intelligent d'acheter des actions en ce moment ? Le meilleur conseil de Warren Buffett pour faire face à l'incertitude du marché.

La simple pensée d’investir en ce moment sur le marché boursier pourrait vous remplir d’appréhension. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont connu des performances phénoménales au cours des trois dernières années. Mais l’incertitude a commencé à faire fluctuer les prix des actions début 2026, et cela s’est récemment intensifié avec l’attaque du président Donald Trump contre l’Iran.

Les prix des actions ont vu une augmentation de la volatilité, et la performance plate du S&P 500 cette année dissimule les fluctuations importantes que nous avons observées dans de nombreux secteurs cette année. Il n’est pas étonnant que beaucoup d’investisseurs envisagent de rester en retrait en attendant plus de clarté ou simplement de vendre leurs actions.

En période d’incertitude, il peut être utile de revenir sur ce que certains des meilleurs investisseurs de l’histoire ont fait et ce qu’ils recommandent aux autres. Et peu d’entre eux ont été aussi francs avec leurs idées et conseils que Warren Buffett.

Source de l’image : The Motley Fool.

La philosophie d’investissement simple derrière le succès de Buffett

Dans sa lettre de 1986 aux actionnaires de Berkshire Hathaway (BRKA 0,70%) (BRKB 0,73%), il a exposé une stratégie simple qui a permis à l’entreprise de réaliser des rendements phénoménaux pour ses actionnaires au fil des ans. C’est un conseil qu’il a répété à de nombreuses reprises dans l’histoire et qu’il est bon de rappeler encore une fois en ce moment.

« Nous essayons simplement d’être prudents lorsque les autres sont avides et d’être avides lorsque les autres sont prudents. »

Ce conseil est particulièrement pertinent dans un contexte similaire à celui d’aujourd’hui. Plus tôt dans la lettre, Buffett expliquait aux actionnaires que peu d’opportunités d’investissement semblaient attrayantes. Il a répété cela dans sa lettre aux actionnaires de 2024 et l’a confirmé avec 13 trimestres consécutifs de ventes nettes d’actions dans le portefeuille d’actions négociables de Berkshire.

Il a approfondi cette idée lors de l’assemblée générale de Berkshire en 2010, en soulignant notamment les dangers de se laisser emporter par un cycle de peur. « Si vous avez un tempérament qui, lorsque les autres ont peur, vous fait aussi peur, vous savez, vous ne gagnerez pas beaucoup d’argent en valeurs mobilières avec le temps », a-t-il dit à l’auditoire.

Il a poursuivi en disant que la conviction d’acheter, de vendre ou de conserver des actions doit venir de l’intérieur. Il a expliqué qu’il pouvait dire à quelqu’un que c’était un moment idéal pour acheter et l’aider à prendre confiance pour acheter des actions. Mais cette personne pourrait rencontrer quelqu’un d’autre la semaine suivante qui dit que nous allons vers une catastrophe, et elle vendrait.

Heureusement, Buffett propose une solution pour ceux qui ne peuvent pas développer cette conviction.

Les conseils de Buffett pour devenir un investisseur au-dessus de la moyenne

Les investisseurs moyens se laissent souvent emporter par la peur ou la cupidité, et le résultat est une sous-performance constante par rapport aux fonds qu’ils achètent. Morningstar fournit un rapport annuel détaillant combien les investisseurs sous-performent par rapport à une simple injection d’un montant forfaitaire dans les fonds qu’ils achètent.

Sur la période de 10 ans se terminant en 2024, l’investisseur moyen a sous-performé de 1,2 point de pourcentage par an. Cela s’accumule considérablement sur une décennie et représente une somme énorme sur toute une vie. Buffett propose une solution pour les investisseurs qui luttent contre l’emprise de la peur et de la cupidité, rendant beaucoup plus facile d’ignorer le bruit généré par les marchés.

Tout d’abord, il recommande que les investisseurs sans l’expertise ou l’envie d’analyser des entreprises individuelles achètent un fonds indiciel S&P 500 comme le Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,17%). Mais il met en garde : « Le principal danger est que l’investisseur timide ou débutant entre sur le marché à un moment d’euphorie extrême, puis se désillusionne lorsque des pertes en papier surviennent. »

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NYSEMKT : VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Variation d’aujourd’hui

(-0,17%) -1,08 $

Prix actuel

622,72 $

Points clés

Plage de la journée

620,63 $ - 628,50 $

Plage sur 52 semaines

442,80 $ - 641,81 $

Volume

56K

Comme le souligne à plusieurs reprises l’étude de Morningstar, les forces de la cupidité et de la peur peuvent encore influencer négativement les décisions d’investissement des soi-disant « investisseurs passifs ». C’est là que le conseil de Buffett est essentiel : « L’antidote à ce genre de mauvais timing est pour un investisseur d’accumuler des actions sur une longue période et de ne jamais vendre lorsque la nouvelle est mauvaise et que les actions sont bien en dessous de leur sommet. »

En d’autres termes, Buffett recommande que la plupart des investisseurs utilisent une méthode semblable à la moyenne d’achat en dollar pour constituer leur position dans un fonds indiciel S&P 500. Cela peut empêcher quelqu’un avec une somme forfaitaire à investir de hésiter à faire ce premier achat ou d’attendre pour faire le suivant. Et si l’on peut ignorer les nouvelles, c’est encore mieux.

Mais ce conseil s’applique à tout le monde, même aux acheteurs d’actions individuelles. Si vous avez acheté une excellente entreprise à un prix raisonnable, vous devriez être prêt à la conserver lorsque la nouvelle devient mauvaise et que le prix baisse. Tant que rien de fondamental n’a changé dans l’entreprise, cela peut être une opportunité d’acheter davantage. Si le prix monte, cela peut toujours être une excellente affaire, mais d’autres opportunités peuvent se présenter.

Personne ne sait où le marché se dirigera à partir d’ici, ni comment les situations géopolitiques évolueront. Mais les investisseurs doivent se préparer aux forces de la cupidité et de la peur et savoir comment y faire face.