Guia para Auto-Investimento em Criptomoedas

Prefácio

No contexto atual, o investimento e a gestão financeira têm vindo a ganhar popularidade. No entanto, para muitos, investir e gerir ativos financeiros pode revelar-se desconhecido e desafiante. O fator temporal, em particular a decisão sobre quando comprar e vender, continua a ser uma questão delicada para traders e investidores, sobretudo nos mercados de criptoativos marcados por elevada volatilidade. Sem uma estratégia sólida, os investidores ficam mais expostos a perdas nestes ambientes flutuantes.

Para enfrentar este desafio, os traders dispõem de várias estratégias de investimento que permitem lidar com a complexidade de identificar oportunidades de compra e venda. Uma dessas abordagens é o auto-investimento, que consiste na aquisição periódica de uma carteira definida de ativos com um valor fixo, facilitando a gestão passiva dos investimentos.

Este curso irá analisar em detalhe a estratégia de auto-investimento, apresentando uma introdução abrangente aos seus conceitos e princípios essenciais, incluindo terminologia, fundamentos operacionais e uma análise das respetivas vantagens e desvantagens. O objetivo é proporcionar-lhe uma compreensão aprofundada e competências para aplicar esta estratégia. Ao longo do curso, espera-se que adquira uma visão integrada do auto-investimento, estabelecendo uma base sólida para futuras decisões de investimento e gestão financeira.

O que é auto-investimento?

O auto-investimento é uma estratégia que implica adquirir regularmente um ativo de investimento específico em intervalos definidos, utilizando sempre o mesmo montante, com o intuito de atenuar as flutuações de preço e os riscos através de compras em parcelas. Com o aumento da frequência de auto-investimento, o custo médio das suas posições é ajustado. Esta abordagem é também conhecida como Dollar Cost Averaging (DCA).

Os investidores que recorrem a esta estratégia tendem a diminuir as quantidades adquiridas quando o preço do ativo sobe, evitando posições excessivas. Por outro lado, aumentam as aquisições quando o preço desce, reduzindo o custo médio global e potenciando eventuais ganhos aquando de recuperações do mercado. O auto-investimento permite, assim, nivelar o custo do investimento, diminuir o risco de ficar preso em posições desfavoráveis e aumentar a probabilidade de entrada em níveis atrativos.

Em termos práticos, o auto-investimento é uma estratégia passiva. Comparativamente à abordagem ativa, oferece simplicidade de implementação, risco mais baixo e desempenho consistente a longo prazo. Não é necessário monitorizar os preços de perto, bastando seguir o plano definido, o que torna esta estratégia especialmente adequada a investidores menos experientes.

Formas de estratégia de auto-investimento

Dollar Cost Averaging (DCA)

O DCA é a versão clássica do auto-investimento, baseada em dois fatores: frequência de investimento e valor unitário de cada operação. A frequência determina o número de compras durante o período, enquanto o valor unitário influencia o custo de entrada em posição. Independentemente da evolução dos preços, esta estratégia segue um calendário pré-definido para comprar e manter (“HODL”) os ativos. A longo prazo, o preço de aquisição tende a aproximar-se do preço médio de mercado do ativo durante o período.

Tal como ilustrado na tabela abaixo, um DCA mensal de 10 USDT é utilizado para adquirir a moeda B. Com a subida do preço, a quantidade comprada diminui; com a descida, aumenta. Apesar de poderem ocorrer perdas em períodos de baixa, os investidores beneficiam de maiores retornos em fases de valorização graças ao reforço de posições.

Value Averaging

O value averaging é uma alternativa com semelhanças ao auto-investimento. Ao contrário do DCA, ajusta o valor investido consoante a variação de preço do ativo subjacente. O método consiste em definir um objetivo de investimento para cada período e, após cada intervalo, ajustar o valor do investimento com base na diferença entre o preço anterior do ativo e o valor alvo, procurando uma distribuição equilibrada dos investimentos.

Quando o preço desce, o montante investido aumenta; quando sobe, reduz-se o valor aplicado. Esta estratégia exige cálculos rigorosos do montante ajustado antes de cada período, evitando aquisições excessivas ou desnecessárias.

Por exemplo, se definir como meta aumentar a sua posição em BTC em 100 USDT mensais, e o preço do Bitcoin subir no mês anterior, originando um acréscimo de 50 USDT ao valor da sua posição, bastará comprar mais 50 USDT em Bitcoin para cumprir o objetivo. Pelo contrário, se o Bitcoin registar uma queda de 50 USDT no mês seguinte, será necessário investir 150 USDT para compensar a descida e alcançar o objetivo mensal.

Rolling Investing

O rolling investing é uma estratégia que realiza investimentos regulares e automáticos com base na volatilidade dos preços dos ativos. É mais flexível do que o value averaging, permitindo reforçar posições tanto em quedas como em subidas de mercado. Esta abordagem exige acompanhamento próximo das condições do mercado para aproveitar tendências e movimentos de preços.

De forma prática, se o preço do token descer, o valor investido pode ser reduzido para limitar os riscos. Por exemplo, com um valor inicial de 100 $, se o preço cair 10 % no período seguinte, o montante investido ajusta-se para 90 $. Se a tendência negativa persistir, o valor pode ser ainda mais diminuído, permitindo a média dos custos sem sobrecarregar as posições.

Por outro lado, se o preço subir para 110 $ e houver sinais de continuidade, o investimento pode ser aumentado proporcionalmente para 110 $. Com o rolling investing, o objetivo é maximizar os ganhos em mercados com tendências claras.

Auto-investimento baseado em moeda

O auto-investimento baseado em moeda é uma estratégia inversa ao DCA, utilizando uma criptomoeda (por exemplo, Bitcoin) para adquirir outra (como ETH ou USDT). O investidor vende um montante fixo de criptoativos para outras moedas em períodos regulares, como mensal ou trimestralmente.

Por exemplo, um minerador de Bitcoin que recebe rendimentos fixos em BTC e pretende beneficiar da valorização do ETH pode utilizar 0,01 BTC semanalmente para adquirir ETH, aplicando assim uma estratégia de auto-investimento baseada em moeda. Independentemente da variação do preço do Bitcoin, utiliza sempre o mesmo montante para comprar outras criptomoedas.

Ao vender Bitcoin periodicamente para adquirir outras moedas, o investidor obtém um preço médio mais favorável quando os preços das outras moedas descem, podendo vender essas posições quando valorizam, com o objetivo de obter rendimentos denominados em Bitcoin.

Princípios do auto-investimento

O auto-investimento é habitualmente encarado como uma abordagem passiva, mas não garante resultados. A sua utilidade reside em baixar barreiras à entrada e mitigar riscos de investimento. A rentabilidade depende essencialmente da escolha de ativos com potencial de valorização.

Um ativo em queda contínua apenas reduz o custo médio, mas não permite recuperar o investimento. Só ativos com crescimento sustentado justificam uma estratégia de manutenção a longo prazo. Ao adotar uma abordagem passiva de auto-investimento, tira partido da vantagem temporal.

Com um número adequado de períodos de investimento, é possível demonstrar que a linha de custo de uma estratégia de auto-investimento se aproxima da média móvel do preço do ativo. Por exemplo, ao investir de forma regular numa criptomoeda durante 30 dias consecutivos, o custo médio das posições aproxima-se da média móvel dos últimos 30 dias.

Quando o preço de mercado do ativo supera a média móvel, a estratégia de auto-investimento apresenta lucro. Nessa fase, pode ponderar continuar a investir ou realizar ganhos. Por outro lado, se o preço se encontrar abaixo da média móvel, indica que há prejuízo, sendo aconselhável manter a estratégia até ocorrer uma inversão do mercado.

A média móvel funciona, em certa medida, como referência para o custo do DCA, podendo servir de indicador para executar ou cessar a estratégia.

Quando iniciar o auto-investimento?

A estratégia de auto-investimento não exige um momento exato de entrada. Para ativos de qualidade com tendência de valorização a longo prazo, qualquer altura pode ser uma oportunidade de compra. Portanto, é mais relevante identificar ativos de referência do que definir o timing de entrada. Contudo, o desempenho da estratégia depende do custo incorrido. Combinando análise fundamental e técnica para encontrar pontos de preço baixos, é possível potenciar a rentabilidade.

Por outro lado, ao analisar o histórico do mercado de criptomoedas, verifica-se que os preços das principais moedas estão fortemente correlacionados com o Bitcoin. O Bitcoin já passou por três eventos de halving, aproximadamente a cada quatro anos, com picos de preço cerca de um ano após cada halving e mínimos no ano anterior ao próximo halving. Aproveitando esta ciclicidade, os investidores podem implementar estratégias de auto-investimento de longo prazo de forma mais eficiente.

Vantagens e desvantagens da estratégia de auto-investimento

Vantagens:

1. Suavização das flutuações de mercado
   O auto-investimento permite entrar no mercado em diferentes períodos, evitando riscos associados a investimentos elevados em condições desfavoráveis e nivelando o custo em diversos cenários.

2. Diversificação do risco
   Investimentos avultados podem resultar em compras a preços altos ou correções de mercado. Investindo em parcelas ao longo do tempo, reduz-se o peso do timing de entrada e minimizam-se perdas significativas.

3. Fácil execução
   A estratégia permite planear investimentos antecipadamente, evitando faltas de liquidez pontuais. Sem necessidade de gerir timings complexos, é acessível mesmo para investidores inexperientes.

4. Promoção de bons hábitos de investimento
   O auto-investimento requer compromisso a longo prazo, ajudando os investidores a desenvolver hábitos positivos e a compreender melhor o mercado, potenciando competências.

Desvantagens:

1. Aplicável apenas a ativos de referência
   O auto-investimento não elimina todos os riscos, como períodos prolongados de baixa ou desempenho insatisfatório. O investidor deve aguardar passivamente pela recuperação do mercado, tornando essencial a escolha criteriosa de ativos.

2. Custo de oportunidade
   Ao comprometer fundos em produtos de auto-investimento, podem perder-se outras oportunidades, o que representa custos de oportunidade e menor eficiência financeira.

3. Efeito de esbatimento a longo prazo
   À medida que o número de auto-investimentos aumenta, o efeito de diversificação dilui-se. A parcela aplicada em cada compra torna-se proporcionalmente menor face ao total, dificultando a diversificação efetiva do risco.

Conclusão

Nesta lição, abordaram-se os conceitos essenciais do auto-investimento, que consiste na aquisição parcelada de ativos para obter um custo médio e mitigar riscos e flutuações de preço. Trata-se de uma estratégia passiva, amplamente utilizada em finanças tradicionais e valorizada por instituições e gestores profissionais. A aquisição e manutenção consistente de ativos de referência a longo prazo permite alcançar retornos satisfatórios.

Além do método clássico de dollar-cost averaging, o auto-investimento pode assumir diferentes formas, como value averaging e rolling investing. É uma abordagem simples, de baixo risco, com rendimentos estáveis a longo prazo e que contribui para o desenvolvimento de bons hábitos de investimento. Na próxima lição, será guiado passo a passo para aprender a utilizar o auto-investimento na plataforma Gate.io, aprofundando os conhecimentos teóricos e práticos.

Resumo

O auto-investimento é uma estratégia passiva que consiste na aquisição periódica de ativos fixos com o mesmo montante, visando obter um custo médio e mitigar riscos e flutuações de preço.
Esta abordagem caracteriza-se pela facilidade de implementação, risco reduzido e retornos estáveis a longo prazo, sendo indicada para quem inicia no investimento.
O auto-investimento pode apresentar diversas variantes, incluindo dollar cost averaging (DCA), value averaging, rolling investing, entre outras.
Entre as vantagens destacam-se a média dos custos, diversificação do risco, simplicidade e promoção de bons hábitos de investimento.
Entre as desvantagens, salientam-se a possibilidade de perder oportunidades rápidas, aplicabilidade limitada a ativos de referência e o efeito de esbatimento com o tempo.

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