Gate Instituto: Relatório de financiamento da indústria Web3 de março de 2025

Resumo

• Com base nos dados da Cryptorank de 2 de abril de 2025, a indústria Web3 completou um total de 137 financiamentos em março de 2025, totalizando 5,07 bilhões de dólares.
• O total de financiamento de grandes montantes acima de 100 milhões de dólares atinge 4,147 bilhões de dólares, representando 81,79%; indicando que o capital está se concentrando em poucas grandes transações, tornando o efeito Mattheiu no mercado cada vez mais evidente.
• O setor CeFi ocupa uma vantagem absoluta com um montante de financiamento de 4 bilhões de dólares, superando amplamente outros setores; o setor de serviços de blockchain e o setor social seguem logo atrás com financiamentos de 342 milhões de dólares e 293 milhões de dólares, respetivamente.
• O mercado em março ainda é dominado por financiamentos de pequena e média escala, continuando a tendência de “investimento diversificado em estágios iniciais + apostas concentradas em líderes de mercado”. As rodadas de financiamento abaixo de 10 milhões de dólares representam quase setenta por cento, enquanto os projetos com financiamento superior a 50 milhões de dólares representam apenas 9,68%.
• O mercado de financiamento em março apresentou um padrão de investimento de “ampla distribuição + forte aposta”, com as rodadas iniciais a ocupar a maioria dos projetos de financiamento, enquanto as rodadas A/B atraíram grandes quantias de capital, mostrando um alto reconhecimento por parte do capital em relação a projetos maduros.
• a16z CSX lidera com 10 projetos de investimento, tornando-se a instituição de investimento mais ativa em março, com foco em serviços de blockchain, aplicações de camada pública e tecnologias subjacentes.

Visão geral do financiamento

De acordo com os dados da Cryptorank de 2 de abril de 2025, a indústria Web3 completou um total de 137 financiamentos em março de 2025, totalizando 5,07 bilhões de dólares. 【1】

Comparado a fevereiro de 2025, o montante de financiamento deste mês aumentou 348,67%, mas o número de financiamentos caiu ligeiramente 5,52%. Em comparação com o mesmo período do ano passado, o montante de financiamento cresceu 302,38%, enquanto o número de financiamentos diminuiu 21,71%.

No geral, o valor de financiamento deste mês atingiu um novo recorde desde abril de 2022, principalmente devido ao surgimento de grandes financiamentos e gigantescas transações de fusão e aquisição. Dentre elas, a empresa de investimentos de Abu Dhabi MGX injetou 2 bilhões de dólares na Binance, e a Kraken adquiriu a plataforma de negociação de futuros americana NinjaTrader por 1,5 bilhões de dólares, estas duas transações somam 69,03% do total de financiamento, tornando-se fatores centrais para o aumento no financiamento deste mês.

De acordo com a análise dos dados dos principais 10 projetos de financiamento em março de 2025, podemos observar que os grandes projetos de financiamento deste mês apresentam as seguintes características:【2】

• Aceleração de fusões e aquisições no mercado: Este mês, as fusões e aquisições tornaram-se uma característica importante do mercado de financiamento. Nos 10 principais projetos de financiamento, os casos de fusão entre NinjaTrader e Napster totalizaram 1,77 bilhões de dólares, representando 33,66% do total de financiamentos de março. Esta tendência reflete a demanda do mercado por integração de recursos e expansão de participação de mercado, além de contribuir para a maturação e desenvolvimento da indústria.
• Métodos de financiamento mais flexíveis: A MoonPay utiliza financiamento por dívida, enquanto a Walrus realiza vendas privadas de tokens, representando assim diferentes métodos de financiamento. Essa diversidade nos métodos de financiamento indica que as equipes dos projetos estão a escolher de forma flexível o caminho de operação de capital mais adequado, de acordo com a sua fase de desenvolvimento e necessidades.
• Investimento Estratégico Impulsiona o Crescimento: Projetos Web3 estão expandindo seus negócios e aprofundando a penetração no mercado por meio de investimentos e colaborações estratégicas, como o financiamento da Binance BNB e da NCA (National Cryptocurrency Association). Além de ajudar os projetos a estabelecer rapidamente o reconhecimento no mercado e uma base de usuários, esses investimentos também significam que o capital mainstream está acelerando sua entrada, aumentando a confiança no mercado e promovendo a globalização e a conformidade.
• A popularidade de projetos Web3 maduros continua a aumentar: O financiamento após o lançamento da Canaan e Metaplanet indica que o mercado ainda mantém atenção em projetos Web3 maduros, e os investidores continuam a procurar ativamente empresas maduras de certa escala.

De uma forma geral, o total de financiamentos acima de 100 milhões de dólares em março alcançou 4,147 bilhões de dólares, representando impressionantes 81,79%. Se excluirmos esses grandes financiamentos, os restantes eventos de financiamento totalizaram apenas 923 milhões de dólares, indicando que o capital está cada vez mais concentrado em algumas grandes transações, evidenciando o efeito Mateus no mercado.

De acordo com os dados da Cryptorank, o financiamento em março de 2025 está majoritariamente concentrado em CeFi, serviços de blockchain, o setor social e infraestrutura. Entre eles, o financiamento no setor social aumentou significativamente, o que pode indicar sinais de recuperação do mercado. Abaixo estão os detalhes específicos:

• CeFi e o setor de serviços de blockchain lideram financiamento: O setor CeFi ocupa uma posição absoluta com 4 bilhões de dólares em financiamento, superando amplamente outros setores, enquanto os serviços de blockchain seguem com 342 milhões de dólares em financiamento. A principal razão para isso é o aumento do investimento de instituições financeiras tradicionais em serviços de custódia de criptomoedas, plataformas de negociação em conformidade e serviços de derivativos (como fusões e aquisições de exchanges, produtos de gestão de ativos de nível bancário), refletindo a atenção contínua do mercado ao financiamento centralizado e aos serviços de blockchain.
• Infraestrutura cresce de forma constante, setor social sinaliza recuperação: O setor de infraestrutura blockchain obteve 246,8 milhões de dólares em financiamento, refletindo a contínua confiança do mercado na inovação tecnológica de base, especialmente em áreas como arquitetura modular e interoperabilidade entre cadeias. O setor social, por sua vez, ocupa a terceira posição com 293 milhões de dólares, saindo de um estado de baixo desempenho no início do ano - em comparação com os apenas 8,5 milhões de dólares de financiamento do mês passado, este mês teve um salto significativo, o que pode sinalizar que a confiança dos investidores neste setor está gradualmente se recuperando.
• O entusiasmo por investimentos em DeFi e GameFi diminuiu: A pista DeFi obteve 9,308 milhões de dólares em financiamento, enquanto a pista GameFi arrecadou 6,905 milhões de dólares, refletindo uma diminuição no entusiasmo dos investidores por jogos baseados em blockchain e inovações em DeFi, possivelmente devido ao fato de o mercado ainda estar explorando modelos de lucro sustentáveis.
• Diferenciação de calor e frio na camada de aplicação: o setor social ocupa o terceiro lugar com um financiamento de 293 milhões de dólares, enquanto o financiamento do setor de NFT é de apenas 5 milhões de dólares, continuando a tendência de baixa desde 2023. Essa tendência indica que o calor do mercado de NFT diminuiu significativamente, e o capital tende a investir em projetos com valor de aplicação prática. Além dos NFTs PFP (de perfil), o setor de NFT ainda precisa explorar mais modelos inovadores e práticos para atrair a atenção do mercado e o apoio financeiro.

De acordo com os dados de 93 projetos com financiamento revelado em março de 2025, podemos ver que o mercado ainda é dominado por financiamentos de pequeno e médio porte, seguindo a tendência de “investimento inicial diversificado + apostas concentradas em líderes”. As rodadas de financiamento abaixo de 10 milhões de dólares representam quase 70%, indicando que os investidores tendem a diversificar o capital em projetos iniciais para reduzir o risco único. Dentre esses, os projetos com financiamento entre 3 milhões e 10 milhões de dólares são os mais ativos, representando 36,56%, refletindo a contínua atenção do capital em projetos em crescimento.

Em comparação, os projetos com um único financiamento superior a 50 milhões de dólares representam apenas 9,68%, mas o seu montante de financiamento supera em muito os projetos de menor escala, mostrando que o capital tende a se concentrar em empresas maduras, apoiando equipes com capacidade de comercialização e influência na indústria. Por exemplo, a Walrus, no setor de armazenamento, recebeu um único financiamento de 140 milhões de dólares.

De acordo com os dados de 71 projetos que divulgaram rodadas de financiamento, a distribuição das rodadas de financiamento mostra que a rodada de sementes lidera com uma participação de 29,58%, seguida pela rodada estratégica (28,17%) e pela rodada de pré-semente (19,72%). Juntas, essas três representam 77,47% do mercado, constituindo as principais rodadas de atividade de investimento.

Os fluxos de capital apresentam características diferentes: a proporção de projetos de financiamento da rodada A representa apenas 14,08%, mas a proporção do montante financiado atinge impressionantes 33,73%, tornando-se o campeão de captação; a proporção de projetos de financiamento da rodada B é de 4,23%, mas a proporção do montante financiado chega a 30,65%, com o montante médio de financiamento por projeto superior a 5 milhões de dólares, mostrando o alto reconhecimento do capital por projetos maduros. Embora a quantidade de projetos na rodada semente seja a mais alta, a proporção do montante financiado é inferior à da rodada A e B, indicando que a lógica de investimento no campo da Web3 ainda tende a apoiar significativamente projetos maduros. A proporção de projetos de financiamento da rodada estratégica é relativamente alta, mas a proporção do montante financiado é apenas 8,97%, relativamente baixa, o que pode estar relacionado à forma e ao propósito do investimento nesta rodada, como colaborações estratégicas ou posicionamento ecológico.

De uma forma geral, o financiamento deste mês apresenta um padrão de investimento de “ampla distribuição + forte aposta”, mantendo o suporte contínuo a projetos inovadores em fase de semente, ao mesmo tempo que demonstra uma forte confiança do capital em projetos com modelos de negócios já verificados.

De acordo com os dados da Cryptorank até 2 de abril de 2025, a a16z CSX lidera a lista com 10 projetos de investimento, tornando-se a instituição de investimento mais ativa em março, com foco em aplicações de ferramentas, como serviços de blockchain e blockchain públicos, assim como tecnologias subjacentes. Logo a seguir, instituições como a XDC Foundation, Plug and Play, Robot Ventures e Dragonfly Capital também demonstraram um alto nível de atividade de investimento.

Do ponto de vista da distribuição de setores, várias instituições têm uma presença nos serviços de blockchain (preto) e no DeFi (azul), e algumas instituições também estão envolvidas em infraestrutura de blockchain, GameFi, Social e CeFi. As estratégias de diferentes instituições de investimento variam, com algumas instituições tendendo a uma ampla distribuição em vários setores, enquanto outras se concentram em áreas específicas, refletindo o padrão diversificado de investimento no setor Web3.

Projetos de financiamento em destaque em março

Abound

Introdução: Abound é um aplicativo de remessas, desmembrado da Times Internet em 2023, que oferece serviços de remessa transfronteiriça principalmente para não residentes indianos (NRI), com foco na circulação de fundos entre os EUA e a Índia. A Abound se dedica a simplificar o processo de remessa transfronteiriça por meio de meios digitais, melhorando a velocidade de recebimento e a transparência das transações.

No dia 28 de março, a Abound completou uma rodada de financiamento de 14 milhões de dólares, com investidores incluindo a NEAR Foundation, Circle Ventures e outras instituições renomadas. Esta rodada de financiamento irá ajudar ainda mais a Abound a estabelecer uma vantagem competitiva no setor de pagamentos transfronteiriços entre os EUA e a Índia.

Instituições de investimento: Instituições renomadas como a Fundação NEAR e a Circle Ventures. Além disso, a Times Internet também participou do investimento.

Destaques:

1. Abound foca em fornecer serviços de remessa transfronteiriça para indianos nos EUA, utilizando novos financiamentos para expandir seu alcance de negócios, aumentar a oferta de produtos e melhorar a infraestrutura técnica.
2. O plano Abound explora maneiras de permitir que os usuários obtenham poupanças de alto rendimento, investimentos centrados na Índia e soluções de crédito transfronteiriço. Seu antecessor, Times Club, permitia que os usuários enviassem dinheiro para a Índia, ganhassem recompensas e obtivessem reembolso em dinheiro em serviços como transmissões esportivas, compras em mercearias e assinaturas de OTT.

Walrus（WAL）

Introdução: O ecossistema Sui recebeu um novo membro de peso - o protocolo de armazenamento descentralizado Walrus (WAL), com um financiamento de 140 milhões de dólares e uma avaliação totalmente diluída (FDV) de 2 bilhões de dólares. Walrus é um protocolo de armazenamento descentralizado e de disponibilidade de dados, concebido para fornecer soluções de armazenamento seguras e eficientes para grandes arquivos e dados não estruturados. Ele foi desenvolvido pela equipe de desenvolvimento da Sui, Mysten Labs, e construído sobre a blockchain Sui, com o objetivo de revolucionar a gestão de dados em redes descentralizadas. A mainnet do Walrus foi oficialmente lançada em 27 de março.

No dia 20 de março, a Walrus completou um financiamento de 140 milhões de dólares, com uma valorização atual de cerca de 2 bilhões de dólares.

Instituições de investimento: Standard Crypto liderou, com a participação da a16z crypto e Electric Capital. Outros investidores incluem Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonist, Karatage, RW3 Ventures, Raptor Group.

Destaques:

1. Utilizando a tecnologia de código de correção de erros (erasure coding), os dados são divididos em fragmentos menores e distribuídos em vários nós de armazenamento, garantindo que mesmo com a falha de até dois terços dos nós, os dados possam ser recuperados, assegurando assim alta disponibilidade e confiabilidade.
2. Utiliza o algoritmo de codificação RedStuff, projetado especificamente para a Tolerância a Falhas Bizantinas, que codifica os dados em fatias primárias e secundárias através de operações simples (principalmente XOR, operação de disjunção exclusiva). Essas fatias são distribuídas entre os nós de armazenamento, onde cada nó possui uma combinação única.
3. Ao contrário dos protocolos de armazenamento existentes, o Walrus adota um mecanismo PoS (Prova de Participação), o que significa que o token $WAL desempenhará um papel fundamental na garantia da confiança no protocolo Walrus a longo prazo.
4. Aliviou a pressão de armazenamento da rede Sui ao fornecer soluções de armazenamento descentralizado eficientes.

Mesh

Introdução: Mesh é um sistema operacional financeiro moderno que oferece aos clientes empresariais a capacidade de transferir ativos digitais, realizar pagamentos em criptomoeda, agregar contas e negociar valores mobiliários registrados, tudo isso dentro de sua plataforma. A Mesh está comprometida em construir um ecossistema financeiro aberto, interconectado e seguro.

No dia 11 de março, foi concluído um financiamento da Série B de 82 milhões de dólares, com parte dos fundos a ser liquidada em PYUSD, a stablecoin emitida pela PayPal, o que é um feito inédito no capital de risco.

Instituições de investimento: liderado pela empresa de capital de risco em criptomoedas Paradigm, com participação da Consensys (empresa-mãe da MetaMask), QuantumLight Capital, Yolo Investments, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna e AltaIR Capital.

Destaques:

1. A Mesh está a criar um ecossistema financeiro embutido mais aberto, interconectado e seguro para empresas e utilizadores, através da integração com mais de 300 plataformas, como Robinhood, Coinbase e MetaMask.
2. O seu produto principal Mesh Pay e o serviço de transferências suportam pagamentos diretos em mais de 300 das principais bolsas e carteiras, permitindo que as empresas recebam pagamentos em stablecoins para evitar riscos.

DoubleZero

Introdução: DoubleZero é uma rede de camada base global baseada na pista DePIN, otimizada para blockchain e sistemas distribuídos. Este protocolo suporta contribuições não autorizadas de enlaces de fibra ótica independentes, para criar uma rede global dinâmica e escalável de alto desempenho em nível inferior. Esta camada de infraestrutura de rede descentralizada permite que sistemas como blockchains de Camada 1 e Camada 2 superem gargalos de comunicação e atinjam o desempenho máximo permitido fisicamente. 【6】

No dia 5 de março, a DoubleZero Foundation concluiu uma rodada de financiamento de 28 milhões de dólares com uma avaliação de 400 milhões de dólares, liderada pela Dragonfly e pela Multicoin Capital, e planeja buscar investimentos estratégicos com uma avaliação de 600 milhões de dólares.

Instituições de Investimento/Investidores Anjo: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute, entre outros.

Destaques:

1. DoubleZero filtra previamente o lixo e as transações duplicadas que entram através de hardware dedicado, aliviando a carga dos validadores e permitindo que a blockchain compartilhe recursos de filtragem, sem a necessidade de cada validador fornecer individualmente.
2. Aumentou a eficiência da comunicação através de roteamento de mensagens claro, rastreamento e gestão de prioridades.
3. O destaque da tecnologia central do DoubleZero reside na sua arquitetura de dois anéis (Two-Ring Architecture) única. O Outer Ring (anel externo) conecta-se à internet pública, utilizando hardware (como FPGA) para proteção contra ataques, validação de assinaturas e filtragem de transações, enquanto o Inner Ring (anel interno) processa o tráfego filtrado através de linhas dedicadas de largura de banda e constrói consenso.

RedotPay

Introdução: RedotPay é uma plataforma de pagamento em criptomoeda, destinada a promover a aplicação de criptomoedas nas transações diárias, ao mesmo tempo que simplifica as transações em blockchain, permitindo que os usuários consumam de forma tão conveniente quanto usam moeda fiduciária. A plataforma foi fundada em abril de 2023, oferecendo cartões de criptomoeda e uma plataforma de pagamentos, projetada para integrar criptomoedas nas transações cotidianas, com o objetivo de criar um ecossistema de pagamentos sem fronteiras, conectando moeda fiduciária e ativos digitais. 【7】

Em 14 de março, levantou 40 milhões de dólares em financiamento, liderado pela Lightspeed.

Instituições de investimento / Investidores anjo: Liderado pela Lightspeed, com HSG e Galaxy Ventures a seguir, e instituições como DST Global Partners, Accel e Vertex Ventures, apoiadas pela Temasek.

Destaques:

1. RedotPay oferece uma alternativa aos serviços bancários tradicionais, especialmente para populações não bancarizadas, com mais de 3 milhões de usuários registrados.
2. A plataforma lançou o seu próprio cartão físico Visa, que pode ser utilizado para levantamentos em ATM, e lançou um cartão virtual que suporta serviços de pagamento digital como Apple Pay e Google Pay.
3. Expandiu a integração da blockchain, adicionou Solana e integrou a solução de camada dois do Ethereum, Arbitrum, colaborando com a StraitX e a Visa para apoiar pagamentos de criptomoedas no retalho em Singapura.
4. Através da inovação tecnológica na base da blockchain, foi construído uma rede de liquidação global que suporta mais de 40 moedas principais e permite transações em segundos, já tendo fornecido serviços de pagamento transfronteiriços a comerciantes em mais de 200 países.

Resumo

Este relatório resume a situação de financiamento da indústria Web3 em março de 2025. No mês, foram concluídos 137 financiamentos, totalizando 5,07 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação a fevereiro, principalmente devido a grandes injeções estratégicas e fusões e aquisições, mostrando a alta atividade do mercado. O setor CeFi teve um desempenho notável, enquanto o investimento em áreas emergentes também continuou a crescer, refletindo a confiança de longo prazo dos investidores na indústria Web3. Embora a proporção de grandes projetos de financiamento não seja alta, a atividade de financiamento de projetos iniciais é elevada, indicando um alto reconhecimento do mercado para inovação e potencial de desenvolvimento.
Referência:

1. Cryptorank ,https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank,https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Abound,https://www.joinabound.com/
4. Walrus,https://www.walrus.xyz/
5. MeshConnect,https://www.meshconnect.com/
6. DoubleZero,https://doublezero.xyz/
7. RedotPay,https://www.redotpay.com/

Clique em linkvá imediatamente

Isenção de responsabilidade O investimento no mercado de criptomoedas envolve altos riscos, recomenda-se que os usuários realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos adquiridos antes de tomar qualquer decisão de investimento. A Gate.io não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos decorrentes de tais decisões de investimento.