O governo dos Estados Unidos está prestes a fechar! O Bitcoin pode sofrer um grande dump de 15%, estes 3 indicadores chave determinam o destino do mercado de criptomoedas

O risco de paralisação do governo dos EUA disparou para 82%, e o mercado de Bitcoin está enfrentando um teste severo. Com o agravamento do impasse político em Washington, os investidores em ativos de criptografia precisam ajustar urgentemente suas estratégias para lidar com um possível vácuo regulatório e crise de liquidez. Este artigo analisa em profundidade o impacto significativo da paralisação do governo nas políticas do Bitcoin e na liquidez do mercado, fornecendo um guia crucial de tomada de decisão para os investidores.

Risco de fechamento do governo aumenta: o mercado de Bitcoin já começou a reagir

(Fonte: Polymarket)

Os dados do contrato da Polymarket mostram que a probabilidade de o governo dos EUA fechar em 2025 disparou entre 72% e 82%, muito acima da previsão de cerca de 35% no início deste mês. Este aumento acentuado reflete a preocupação do mercado com a possibilidade de colapso nas negociações em Washington e as graves consequências que um impasse político pode trazer.

O preço do Bitcoin já começou a precificar este risco, caindo de cerca de 112.000 dólares para 108.522 dólares, e depois subindo ligeiramente para acima de 112.000 dólares durante o fim de semana, voltando a ultrapassar os 114.000 dólares em 30 de setembro. Esta volatilidade não se limita ao Bitcoin, o Ethereum caiu uma vez para 3.800 dólares, mas depois subiu para perto de 4.000 dólares, enquanto o Solana caiu mais de 5% no mesmo período.

De um modo geral, o valor total de mercado dos ativos de criptografia evaporou mais de 170 bilhões de dólares esta semana, principalmente devido à estratégia de aversão ao risco adotada por investidores institucionais no final do trimestre, que transferiram fundos para ativos de refúgio, como dólares, títulos do tesouro de curto prazo e stablecoins.

Efeito de final de trimestre e o duplo golpe do risco de fechamento do governo

A pressão do mercado atual vem de duas fontes: a reestruturação regular de fundos no final do trimestre e o risco especial de um possível fechamento do governo. Os investidores institucionais estão encurtando os prazos de investimento e aumentando a quantidade de dinheiro em caixa, o que resulta em uma clara saída de fundos dos ETFs e ETPs de ativos de criptografia.

Este modelo também apareceu em eventos de risco macroeconômico no passado, incluindo a semana de decisões de taxas de juros do Federal Reserve e durante o impasse do teto da dívida. No entanto, a particularidade do risco de fechamento do governo desta vez é que pode afetar diretamente o processo de regulamentação dos ativos de criptografia e a estrutura do mercado.

Três grandes impactos do fechamento do governo na regulamentação do Bitcoin

O fechamento do governo terá um impacto profundo no ambiente regulatório do Bitcoin, principalmente nas seguintes três áreas:

1. Redução de pessoal das entidades reguladoras e atrasos na aprovação

Uma vez que o governo feche, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), entre outros órgãos reguladores chave, serão forçados a reduzir significativamente o pessoal, mantendo apenas as operações mais básicas. Isso significa que:

· A revisão das novas solicitações de ETF será adiada

· A aprovação das alterações às regras da bolsa será suspensa

· A publicação do documento de orientação será adiada.

· A ação de aplicação da lei será limitada apenas às questões mais críticas.

É especialmente importante notar que várias propostas de lei relacionadas com ativos de criptografia que estão atualmente em revisão, incluindo o "Projeto de Lei de Inovação e Tecnologia Financeira do Século XXI" (FIT21), o "Projeto de Lei de Clareza das Moedas Estáveis" e o "Projeto de Lei de Certainty Regulatória da Blockchain", podem ser adiadas na sua discussão devido ao fechamento do governo.

2. Atraso na publicação de dados do mercado e impacto na liquidez

O fechamento do governo também levará a atrasos na publicação de dados econômicos cruciais, que geralmente são usados para ancorar as expectativas de taxas de juros de curto prazo. A incerteza na publicação dos dados pode levar a:

· A volatilidade do mercado de ativos de criptografia aumentou

· A diferença entre os preços de compra e venda aumentou, especialmente para os tokens com menor liquidez.

· A redução do comportamento reflexivo de compra em baixa

· O atraso na decisão dos investidores institucionais de reentrar no mercado

Este vácuo de informação pode amplificar a volatilidade do mercado e prolongar o período de recuperação após qualquer queda.

3. Incerteza regulatória a longo prazo e desaceleração da inovação

Se o fechamento do governo durar muito tempo, terá um impacto mais profundo em todo o ecossistema de Ativos de criptografia:

· Medidas graduais de regulamentação de DeFi e altcoins serão congeladas

· A elaboração de regras que poderia resolver as áreas cinzentas da regulamentação será adiada.

· O prémio de risco dos tokens listados pode aumentar

· A construção de infraestrutura e o ritmo da inovação podem desacelerar

Essa incerteza de longo prazo não afeta apenas o nível de preços, mas também impacta a trajetória de desenvolvimento de toda a indústria.

Liquidez crise: Bitcoin mercado das três principais indicadores de observação

Durante o encerramento do governo, os investidores devem prestar atenção próxima aos seguintes três indicadores-chave de liquidez para determinar a direção do mercado:

1. Fluxo de fundos do ETF e variação na oferta de stablecoins

O fluxo de fundos dos ETFs de Bitcoin é um indicador importante para avaliar o sentimento dos investidores institucionais. Durante o fechamento do governo, se os ETFs continuarem a apresentar grandes saídas de fundos, isso pode indicar um ajuste de mercado mais profundo.

Ao mesmo tempo, as mudanças na oferta de ativos de criptografia estáveis também merecem atenção. O saldo de ativos de criptografia estáveis que sai das exchanges geralmente indica que os investidores estão aumentando suas reservas de caixa, enquanto o retorno de ativos de criptografia estáveis pode sinalizar a recuperação da vontade de compra.

2. Nível de base do contrato perpétuo e taxa de financiamento

O nível de base e a taxa de financiamento dos contratos perpétuos podem refletir o sentimento do mercado e o grau de alavancagem. Em períodos de incerteza, a base tende a se estreitar ou se tornar negativa, indicando um sentimento cauteloso do mercado.

Os investidores devem prestar atenção se a base se recupera para níveis normais, o que geralmente é um sinal precoce de retorno da confiança do mercado.

3. Estimativa do mercado para a duração do encerramento do governo

Prever o mercado, como plataformas como a Polymarket, pode fornecer um consenso de mercado em tempo real sobre a possível duração do fechamento do governo. Esses dados ajudam os investidores a avaliar o período de exposição ao risco e a ajustar suas estratégias de acordo.

À medida que a votação programática aparece na agenda do parlamento, essas previsões podem se ajustar rapidamente durante o dia, fornecendo sinais imediatos ao mercado.

Estratégias para investidores: Guia de investimento em Bitcoin durante o fechamento do governo

Perante o risco de encerramento do governo, os investidores devem considerar as seguintes estratégias:

1、ajuste de estratégia de curto prazo

Aumentar a alocação em caixa: Num ambiente de crescente incerteza, aumentar adequadamente a proporção de ativos em caixa pode proporcionar maior flexibilidade.

Reduzir a taxa de alavancagem: a volatilidade durante o fechamento do governo pode aumentar, e as posições de alta alavancagem enfrentam maiores riscos

Definir ordens de compra em camadas: Se o Bitcoin realmente apresentar uma correção de 5-15%, pode-se preparar uma estratégia de compra em camadas.

Atenção às oportunidades de rendimento em stablecoins: Durante períodos de volatilidade do mercado, os produtos de rendimento em stablecoins podem oferecer uma fonte de rendimento relativamente segura.

2, Considerações Estratégicas de Médio a Longo Prazo

Avaliar padrões históricos: Estudar o desempenho do Bitcoin durante os períodos de fechamento do governo no passado, em busca de possíveis padrões.

Atenção à redefinição do cronograma regulatório: Fique atento ao novo cronograma de aprovação regulatória após a reabertura do governo.

Ajustar a exposição ao risco do portfólio de investimentos: Ajustar a proporção do Bitcoin no portfólio de investimentos global de acordo com a duração esperada do fechamento do governo.

Procurar sinais de alívio de gargalos de políticas: uma vez que haja indícios de que processos regulatórios chave serão retomados, pode ser o momento de aumentar a exposição.

Conclusão: Fechamento do governo - Riscos e oportunidades coexistem

A paralisação do governo dos EUA trará, sem dúvida, volatilidade e incerteza de curto prazo ao mercado de Bitcoin. Dados históricos mostram que, em eventos de choque macroeconômico como este, o Bitcoin costuma experimentar uma correção de 5% a 15%, e depois se recupera quando a clareza nas políticas é restaurada.

No entanto, o impacto específico de cada encerramento do governo depende da sua duração e do grau de perturbação dos processos regulatórios. Um encerramento de curto prazo pode causar apenas flutuações temporárias, enquanto um encerramento de longo prazo pode ter um impacto mais profundo em todo o ecossistema de ativos de criptografia.

Para investidores de longo prazo, o fechamento do governo pode criar oportunidades favoráveis de compra. Para negociantes de curto prazo, aumentar a liquidez e esperar por sinais mais claros pode ser uma estratégia mais prudente.

Independentemente da estratégia adotada, os investidores devem prestar atenção aos indicadores de liquidez e ao desenvolvimento de políticas, para tomar decisões informadas neste período repleto de desafios, mas também de oportunidades.