Análise das tendências das cinco principais criptomoedas: Bitcoin recupera os 103.000 dólares, expectativa de atualização do Ethereum aumenta

Em 7 de novembro de 2025, o mercado de criptomoedas registou uma recuperação técnica, com o valor total de mercado a subir para 34,3 biliões de dólares, representando um aumento de 1,24% nas últimas 24 horas. O Bitcoin foi o primeiro a estabilizar-se, com o preço a aproximar-se dos 102.917 dólares, impulsionado principalmente pelo fluxo de capitais institucionais; o Ethereum beneficiou-se das expectativas de atualização Fusaka, subindo 2,4% para 3.384 dólares; Solana e XRP tiveram desempenhos notáveis, com ganhos de 2,3% e 4,5%, respetivamente, impulsionados por entradas de fundos ETF, projetos de stablecoins e atualizações de rede. Apesar de esta recuperação não ter recuperado totalmente os 8% perdidos na semana, a manutenção de níveis de suporte críticos e fundamentos positivos proporcionaram uma perspetiva cautelosamente otimista para o mercado.

Ambiente Geral do Mercado e Fluxo de Capitais

Esta recuperação ocorreu numa janela de alívio das pressões macroeconómicas. A Reserva Federal dos EUA manteve as taxas de juro inalteradas na reunião de novembro, e o gráfico de pontos sugeriu que, até 2026, poderá haver apenas uma redução de juros, reduzindo assim a incerteza política. Além disso, os dados de emprego não agrícola de outubro ficaram abaixo do esperado, levando os investidores a apostarem num aterragem suave da economia, o que aumentou a preferência por ativos de risco.

A análise do fluxo de capitais revela mudanças estruturais. Segundo a monitorização da SoSoValue, o ETF de Solana da Bitwise (BSOL) registou recentemente uma entrada líquida semanal de 9,7 milhões de dólares, enquanto o ETF de Bitcoin sofreu resgates de 420 milhões de dólares. Esta divergência indica que parte do capital está a migrar de grandes blue chips para altcoins de maior crescimento, embora o volume total ainda não seja suficiente para inverter tendências. É importante notar que a negociação de Bitcoin à vista numa plataforma CEX principal aumentou 50.500 BTC no mês, indicando uma forte procura por compras em baixa.

A análise técnica sustenta a força da recuperação atual. O valor de mercado global de criptomoedas formou um duplo fundo perto de 3,2 biliões de dólares, e o RSI, após sair de condições de sobrevenda, criou uma divergência de fundo, sinalizando uma recuperação de 1-2 semanas. Se o volume de negociação continuar a aumentar, o mercado poderá avançar para a resistência de 36 biliões de dólares.

Bitcoin: Efeito de Apoio de Capitais Institucionais

A estabilidade do Bitcoin deve-se sobretudo à mudança de comportamento dos investidores institucionais. A empresa japonesa Metaplanet anunciou um aumento de 100 milhões de dólares em Bitcoin, elevando o seu total para 230 milhões, numa estratégia semelhante à MicroStrategy, que tem vindo a inspirar outros. Simultaneamente, o Morgan Stanley revelou que o seu fundo de oportunidades na Europa aumentou a alocação em Bitcoin de 3% para 5%, citando a proteção contra a desvalorização das moedas soberanas.

Dados on-chain confirmam esta tendência de acumulação. Segundo a Glassnode, carteiras com 100-1000 BTC aumentaram a sua posse em 28.000 BTC na última semana, enquanto o saldo nas exchanges atingiu mínimos desde 2021. Este fenómeno de redução de oferta é semelhante ao que aconteceu durante a crise do Silicon Valley Bank em 2023, quando o preço do Bitcoin subiu 120% nos seis meses seguintes.

Níveis técnicos importantes incluem os 102.000 dólares, que representam o suporte na média móvel de 200 dias e um nível psicológico. Manter esta zona reduz o risco de uma descida adicional para os 95.000 dólares. Do lado oposto, os 107.000 dólares acumulam ordens de venda de stop-loss, e uma quebra desta resistência pode desencadear um movimento de cobertura de posições vendidas. Com o RSI em 37,8, ainda em território de sobrevenda, existe potencial para uma continuação da recuperação técnica.

Ethereum: Fusaka como Catalisador

O desempenho forte do Ethereum deve-se principalmente às expectativas de atualização técnica. A fusão Fusaka, prevista para 3 de dezembro, trará melhorias significativas: otimização do armazenamento de dados Layer-2 via EIP-7623, implementação de árvores Verkle para maior eficiência de acesso ao estado, e atualização do EVM para a versão Shanghai-V2, suportando novos códigos operacionais. Estas melhorias deverão aumentar a velocidade das transações em Layer-2 em 30% e reduzir as taxas em 40%.

O mercado de derivativos reagiu positivamente. Dados da Deribit mostram que as opções de compra (call) com vencimento no final de dezembro, entre 3.500 e 3.800 dólares, tiveram um aumento de 62% nas posições em aberto, enquanto as opções de venda (put) caíram para 35%. Esta mudança na assimetria indica otimismo dos investidores profissionais quanto ao impacto da atualização no preço. Além disso, os dados de staking atingiram novos máximos, com mais de 40 milhões de ETH staked, representando 33,5% do fornecimento total, o que ajuda a reduzir a pressão de venda.

No que diz respeito ao desenvolvimento do ecossistema, o relatório da Electric Capital revela que o Ethereum mantém cerca de 7.300 desenvolvedores ativos por mês, muito acima de outras blockchains. Inovações como a conta abstrata (ERC-4337) e a liquidação em tempo real (ERC-6960) reforçam a sua vantagem tecnológica, formando uma base de valor de longo prazo.

Solana e XRP: Impulsos de Ecossistema

Solana beneficia de múltiplos fatores positivos. Além do fluxo de fundos contínuo para o ETF da Bitwise, eventos como o DePIN Day e a conferência Solana Breakpoint 2025 estão próximos, com anúncios esperados de novos produtos, incluindo o pré-venda do smartphone Saga 3 e o lançamento do cliente Firedancer na mainnet. Tecnicamente, o SOL encontra forte suporte em 155 dólares; se mantiver esta zona, pode avançar até aos 175 dólares.

O XRP destaca-se pelo avanço na aplicação prática. A Ripple, em parceria com Mastercard e Gemini, concluiu um piloto de stablecoin (RLUSD) baseado na XRP Ledger, incluindo a primeira operação de liquidação de crédito por um banco com licença nos EUA. Este caso demonstra a viabilidade do XRP em cenários financeiros regulamentados e abre caminho para futuras colaborações com instituições tradicionais.

Indicadores on-chain sugerem continuidade do momentum: nos últimos dois dias, mais de 21.000 novas carteiras XRP foram criadas, o que é o crescimento mais rápido desde março. Rumores de aprovação de um ETF XRP na segunda quinzena de novembro também alimentam o otimismo, embora a SEC ainda não tenha confirmado. Se o preço fechar acima de 2,44 dólares, o próximo alvo técnico pode ser de 2,65 dólares.

BNB: Reforço pela Segurança

Embora a recuperação do BNB tenha sido moderada, a manutenção de níveis de suporte críticos é importante. Os 951 dólares coincidem com a linha de tendência de alta de 2024, cuja defesa evitou uma deterioração técnica. Os principais fatores de impulso incluem a parceria com a ZachXBT para um programa de recompensas por vulnerabilidades em contratos inteligentes, e o compromisso de uma grande plataforma CEX de doar 50% dos fundos arrecadados pelo projeto educacional Giggle Academy para uma fundação de caridade BNB.

Dados fundamentais apoiam a confiança: em outubro, o volume diário na BNB Chain manteve-se em torno de 3,5 milhões de transações, com mais de 1,2 milhão de endereços ativos, ainda que abaixo do pico histórico. A taxa de staking permanece em 6,2% ao ano, atraente num contexto de baixas taxas de juro.

A curto prazo, o foco está na superação de resistência em 1.000 dólares. Uma quebra com volume pode atrair investidores de impulso, com objetivo de 1.050 dólares. Caso o mercado enfraqueça, há risco de uma nova testagem dos 900 dólares.

Conclusão

A recuperação simultânea das cinco principais criptomoedas reflete tanto uma correção técnica quanto melhorias fundamentais distintas. O Bitcoin demonstra resiliência com o apoio de capitais institucionais; o Ethereum reforça a narrativa de inovação através de atualizações; Solana e XRP aproveitam avanços no ecossistema para ganhos superiores; e o BNB busca confiança através de melhorias de segurança. Apesar das incertezas macroeconómicas, a manutenção de suportes críticos e a liberação de notícias favoráveis oferecem oportunidades estruturais. Os investidores devem acompanhar de perto a resistência de 107.000 dólares no Bitcoin e os desenvolvimentos nos ecossistemas altcoin, pois estes fatores determinarão se a recuperação se converterá numa reversão de tendência.