11.18 AI Diário Grande queda na indústria: BTC grande queda abaixo de 92 mil DappRadar fecha Relatório financeiro da Nvidia afeta a IA global

Um. Destaque

1. O governador do Fed, Waller, apoia um corte nas taxas em dezembro, enquanto as divergências internas aumentam a volatilidade do mercado.

O membro do Conselho da Reserva Federal, Christopher Waller, declarou publicamente seu apoio a uma nova redução de 25 pontos-base na reunião de dezembro, com foco na contínua fraqueza do mercado de trabalho e nas preocupações com as camadas de renda média e baixa. Waller chamou essa medida de “redução de taxa em gestão de riscos”, para evitar uma deterioração acelerada do mercado de trabalho.

No entanto, as vozes hawkish dentro do Federal Reserve não desapareceram, e vários diretores se opõem a uma política de afrouxamento adicional. Essa divergência intensificou a volatilidade do mercado, e as expectativas dos investidores em relação à decisão de taxa de juros de dezembro tornaram-se divergentes. Analistas apontam que, na ausência de dados econômicos chave, os sinais dovish de Waller podem, a curto prazo, impulsionar ativos de risco, mas a longo prazo apenas amplificarão a volatilidade bidirecional.

O mercado estará atento à ata da reunião do Federal Reserve que será divulgada esta semana, para avaliar as perspectivas da trajetória das taxas de juros. Além disso, os resultados financeiros que a Nvidia irá divulgar também afetarão o desempenho do setor de inteligência artificial, o que, por sua vez, exercerá pressão sobre o sentimento geral do mercado.

2. O Japão pretende classificar o Bitcoin como um produto financeiro, reduzindo significativamente a taxa de imposto sobre criptomoedas.

A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão elaborou em novembro um plano abrangente para reclassificar 105 criptomoedas, incluindo o Bitcoin (, como produtos financeiros sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Transações, marcando uma das mais importantes mudanças regulatórias desde a era.

De acordo com os relatos, essa mudança fará com que esses ativos aceitem os mesmos padrões de divulgação de informações, relatórios e supervisão de mercado que o mercado de valores mobiliários tradicional. Ao mesmo tempo, o departamento financeiro propôs uma redução drástica da taxa de imposto sobre criptomoedas, de um máximo de 55% para 20%, alinhando-se aos padrões de tributação de ações; essa proposta será examinada na reforma do sistema tributário do ano fiscal de 2026.

Analistas acreditam que essa medida não só beneficia o desenvolvimento normativo do mercado de criptomoedas, mas também aumentará sua atratividade como ferramenta de investimento alternativo. A redução da taxa de imposto aliviará os custos de manutenção dos investidores, com potencial para atrair mais fluxo de capital, impulsionando o desenvolvimento do setor.

No entanto, também há opiniões que apontam que a regulamentação excessiva pode limitar o espaço de inovação das criptomoedas, enfraquecendo suas características essenciais de descentralização. Assim, enquanto se promove o desenvolvimento saudável do mercado, a forma de equilibrar a intensidade da regulamentação e preservar as vantagens únicas das criptomoedas será uma questão a ser considerada pelos formuladores de políticas.

) 3. O ecossistema Sui enfrenta a escassez de ativos, a indústria clama por uma otimização do mecanismo de emissão de tokens

Apesar de o ecossistema Sui ser muito desejado pelo capital, atualmente os ativos negociáveis são de fato muito escassos. Além de alguns poucos projetos estrelas como o Cetus, há realmente muito poucos tokens disponíveis para especulação na Sui.

Profissionais do setor apontam que essa escassez de ativos é prejudicial ao desenvolvimento do ecossistema. A falta de liquidez dificultará a entrada de capital, o que, por sua vez, afetará o ímpeto de desenvolvimento das equipes de projeto. Ao mesmo tempo, uma distribuição de tokens excessivamente concentrada também pode agravar a especulação, provocando riscos sistêmicos.

Para resolver essa situação, especialistas da indústria pedem a otimização do mecanismo de emissão de tokens. Por um lado, é necessário acelerar a incubação de novos projetos, injetando novos ativos na ecologia; por outro lado, também deve-se revisar o cronograma de desbloqueio dos tokens existentes, afrouxando adequadamente as restrições de liquidez.

Ao mesmo tempo, as bolsas devem prestar mais atenção ao número real de usuários e ao modelo de negócios durante a revisão do lançamento do projeto, evitando a supervalorização de produtos puramente especulativos, a fim de promover o desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria.

4. A empresa de IA Perplexity é vista com desconfiança, a confiança do fundador é questionada.

Na última edição da BrainWave Summit ###, mais de 300 profissionais da área de inteligência artificial votaram sobre as perspectivas das principais empresas de IA. Os resultados mostraram que a startup de busca Perplexity é considerada a mais propensa a falhar.

Analistas acreditam que este resultado reflete as dúvidas da indústria sobre o fundador da Perplexity e sua linha tecnológica. Em comparação, a Anthropic e a OpenAI obtiveram classificações de confiança mais altas.

A Perplexity sempre se manteve focada na busca como seu negócio principal, mas sob a atual onda de grandes modelos, suas perspectivas de desenvolvimento estão sendo questionadas pelo mercado. Ao mesmo tempo, os problemas de gestão interna da empresa e a falta de fundos também podem se tornar fatores potenciais para seu insucesso.

No entanto, há opiniões que acreditam que o foco da Perplexity na pesquisa pode, na verdade, representar uma oportunidade. Se a empresa conseguir fazer avanços em áreas verticais e oferecer uma experiência de pesquisa de qualidade aos usuários, ainda poderá ter uma fatia do bolo na futura corrida da IA.

( 5. A Mastercard fez parceria com a Polygon para lançar um sistema de transferência de nomes de usuário de criptomoedas

A Mastercard escolheu a blockchain baseada em Polygon para construir um novo sistema de transferências criptográficas, permitindo a transmissão de criptomoedas através de nomes de utilizador legíveis em vez de endereços de carteira complexos.

De acordo com o comunicado de imprensa da Mastercard, a sua tecnologia de “certificados criptográficos” standardiza a validação de endereços de blockchain ao criar apelidos legíveis por humanos para usuários verificados. A empresa de API de pagamento criptográfico Mercuryo será responsável pela autenticação e emissão de apelidos, permitindo que os usuários vinculem esses apelidos a carteiras autônomas.

Este modelo imita a lógica operacional de aplicativos que realizam transferências através de nomes de usuário em vez de informações de contas bancárias, com o objetivo de reduzir a barreira de entrada para o uso de criptomoedas e melhorar a experiência do usuário. Analistas acreditam que, se este sistema for amplamente adotado, ajudará a promover a popularização das criptomoedas em cenários de pagamento cotidianos.

No entanto, há opiniões que questionam se o sistema de nomes de utilizador afetará as características de descentralização das criptomoedas. Afinal, a emissão e gestão de nomes de utilizador requer a introdução de intermediários, o que contraria o princípio de confiança zero que as criptomoedas buscam. Assim, ao melhorar a usabilidade, como equilibrar o valor central da descentralização ainda precisa ser discutido mais pela indústria.

Dois. Notícias do setor

) 1. O Bitcoin caiu abaixo de 92.000 dólares, causando pânico no mercado.

O preço do Bitcoin caiu abaixo da marca de 92.000 dólares em 18 de novembro, com uma queda intradiária de 2,55%. Esta queda desencadeou o sentimento de pânico no mercado, e o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu para 11, situando-se em “extremo medo”.

Analistas apontam que a queda do Bitcoin nesta rodada é principalmente influenciada pela venda em pânico de detentores de curto prazo, sinais de queda no aspecto técnico e a mudança no sentimento de mercado para uma perspectiva pessimista. Na última semana, o preço do Bitcoin caiu 14,2% acumuladamente, e o sentimento do mercado está deprimido.

Os traders esperam que o Bitcoin possa descer ainda mais até o nível de 80.000 dólares, com o mercado de criptomoedas em geral mergulhado numa atmosfera de mercado em baixa. O mercado de opções mostra que os traders estão aumentando as apostas em baixa, acreditando amplamente que a atual queda está longe de terminar.

No entanto, há analistas que acreditam que esta queda mais se assemelha a uma reavaliação de valor do que a uma queda acentuada de mais de 80% em um mercado em baixa profundo. O ambiente macroeconômico ainda é positivo, as políticas de afrouxamento global continuam a ser implementadas, o aperto quantitativo dos EUA está prestes a terminar, os canais de estímulo fiscal ainda permanecem ativos, e a liquidez deve melhorar no primeiro trimestre. Desde que o Bitcoin recupere até o topo da faixa de preço, a amplitude do mercado deve se recuperar.

2. O Ethereum enfrenta uma onda de vendas, os investidores institucionais estão em estado de prejuízo.

O preço do Ethereum caiu brevemente abaixo da marca de 3.000 dólares em 18 de novembro, com uma queda diária de até 13,67%, tornando-se a área mais afetada desta rodada de quedas.

Analistas afirmam que a queda do Ethereum foi principalmente influenciada por um grupo de grandes investidores. Este grupo detém aproximadamente 263 milhões de dólares em posições de Ethereum e, devido à queda dos preços, enfrentou o risco de liquidação, sendo forçado a vender 1.316,8 Ether no mesmo dia, a um preço médio de venda de 2.970 dólares, totalizando uma perda de até 137 milhões de dólares.

Além disso, os ETFs relacionados ao Ethereum acumularam anteriormente um fluxo líquido de cerca de 10 bilhões de dólares, e as posições compradas relacionadas estão em níveis relativamente altos. Na ausência de novos fluxos de capital, a pressão de ajuste sobre os preços aumentou claramente. Desde que alertamos pela primeira vez sobre os riscos, o Ethereum já acumulou uma correção de cerca de 10% neste ano, com uma queda próxima a 20%, e o processo de desalavancagem dos comprados está basicamente de acordo com as expectativas.

Os analistas afirmam que os riscos faseados do Ethereum já apresentavam sinais prévios. Durante todo o verão, o aumento das compras veio principalmente da Mine, cuja intensidade contínua de compra sustentou em grande parte o preço e o sentimento do mercado. Com a saída das compras da Mine, também houve uma saída líquida de fundos relacionados ao ETF do Ethereum, o que levou a uma pressão descendente sobre o preço.

3. As moedas de privacidade valorizam-se em um mercado em queda, ZEC falha na quarta tentativa de atingir 750 dólares.

Durante esta fase de queda, as moedas de privacidade demonstraram uma forte resistência à desvalorização. Entre elas, o ZEC tentou ultrapassar a barreira de 750 dólares quatro vezes no dia 18 de novembro, mas todas as tentativas falharam, acabando por recuar para acima dos 700 dólares.

Assim como o ZEC, outras moedas de privacidade como DASH e ZEN também apresentaram um desempenho significativamente melhor do que o mercado durante este ciclo de行情. Analistas acreditam que isso pode estar relacionado às propriedades únicas das moedas de privacidade, já que, em períodos de pânico no mercado, a demanda dos investidores por proteção de privacidade aumenta, impulsionando assim a demanda por moedas de privacidade.

No entanto, também há analistas que alertam que os riscos das moedas de privacidade estão a aumentar. Os indicadores técnicos mostram que o ZEC entrou na zona de sobrecompra, enfrentando um desafio no nível psicológico de resistência de 750 dólares a curto prazo. Se não conseguir ultrapassar efetivamente, o ZEC poderá enfrentar uma correção.

De um modo geral, o desempenho das moedas de privacidade nesta fase de queda merece atenção. Elas podem oferecer um certo refúgio aos investidores, mas também é necessário estar atento aos riscos potenciais.

4. Opinião das instituições: Fatores macroeconômicos são a principal razão da queda atual.

Vários analistas de instituições acreditam que a atual queda do mercado de criptomoedas se deve principalmente a fatores macroeconômicos, e não a problemas estruturais da própria indústria de criptomoedas.

O relatório de análise apontou que, na semana passada, o mercado absorveu principalmente o ajuste abrupto das expectativas de corte de juros em dezembro, durante o qual o vácuo de dados macroeconômicos amplificou a volatilidade. As declarações ambíguas de Powell sobre o corte de juros em dezembro forçaram o mercado a reavaliar as divergências internas do Fed, revelando que ainda não há um consenso sobre o corte de juros. Os ativos de risco reagiram em baixa, com o mercado de criptomoedas a ser o mais afetado.

O economista Perfumo também afirmou que o atual pânico no mercado se deve mais à ansiedade macroeconômica do que a problemas estruturais da indústria de criptomoedas. As expectativas de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve e as discussões sobre a bolha da inteligência artificial estão suprimindo o sentimento do mercado. Desde o início de outubro, o mercado de criptomoedas já eliminou cerca de 19 bilhões de dólares em valor de mercado, e o volume de contratos em aberto de futuros continua a cair.

No entanto, os analistas enfatizam que o atual ambiente macroeconômico não apresenta características de um mercado em baixa de longo prazo. As políticas de afrouxamento global continuam a ser implementadas, o aperto quantitativo nos EUA está prestes a terminar, os canais de estímulo fiscal continuam ativos e a liquidez deve melhorar no primeiro trimestre. Desde que os ativos líderes recuperem o impulso, o mercado terá uma base ampla para a recuperação.

5. Analista: investidores voltam-se para ativos de refúgio, atentos à ata da reunião do Federal Reserve

No dia 18 de novembro, o analista da Cryptoquant, Axel, publicou nas redes sociais que a volatilidade do mercado de ações está subindo em sincronia com a volatilidade dos mercados de taxas de juros/crédito, indicando que o mercado está mudando completamente para um modo de aversão ao risco. Neste ambiente, fundos e investidores institucionais começaram a reduzir amplamente a exposição ao risco de seus portfólios.

O preço do ouro caiu por quatro dias seguidos e atualmente recuou para o nível de 4.033 dólares. Os investidores estão a prestar atenção a vários dados económicos dos EUA que foram adiados e que serão divulgados esta semana, incluindo a ata da reunião do Federal Reserve, que será publicada na quinta-feira às 3 horas da manhã, hora de Pequim.

Este documento não só pode fornecer orientações prospectivas para o caminho das taxas de juros, como também ajuda o mercado a avaliar a direção de curto prazo da política monetária. Os analistas afirmam que isso se tornará um catalisador chave, influenciando o desempenho dos ativos de risco.

Além disso, o setor de inteligência artificial também está a exercer pressão adicional sobre o mercado. Na véspera da divulgação dos resultados do terceiro trimestre da Nvidia na quarta-feira, o sentimento dos investidores tornou-se tenso, uma vez que esta empresa é sempre o principal indicador de mercado em todo o setor de inteligência artificial.

De um modo geral, os investidores estão a mudar para um modo de proteção, reduzindo amplamente a exposição ao risco. As atas da reunião do Federal Reserve e os resultados financeiros da Nvidia irão influenciar a direção a curto prazo, e o mercado estará a prestar muita atenção.

Três. Notícias do Projeto

1. Vitalik Buterin lançou a estrutura de privacidade Kohaku, promovendo a atualização da proteção de privacidade do Ethereum.

O fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, lançou na conferência Devcon um framework de proteção de privacidade chamado Kohaku. Kohaku visa aumentar a privacidade e a segurança do ecossistema Ethereum, sendo desenvolvido sob a liderança da Fundação Ethereum.

Nos últimos meses, Vitalik e a Fundação Ethereum tornaram mais claro que a privacidade é um direito e objetivo fundamental para os desenvolvedores de blockchain. O framework Kohaku fornecerá funcionalidades de proteção de privacidade para o Ethereum, incluindo transações criptografadas, ocultação de saldos de contas, etc., permitindo que os usuários realizem atividades na blockchain sem expor informações sensíveis.

O lançamento deste framework marca a expansão do ecossistema Ethereum para o campo da computação privada. A privacidade tem sido um grande desafio enfrentado pela blockchain, e o Kohaku tem o potencial de trazer avanços significativos para o Ethereum. No futuro, os DApps e contratos inteligentes no Ethereum poderão incorporar mecanismos de proteção da privacidade, oferecendo aos usuários uma experiência mais segura.

Analistas da indústria acreditam que a privacidade é a chave para a aplicação em larga escala da blockchain. O lançamento da estrutura Kohaku impulsionará o ecossistema Ethereum a obter novos avanços em computação privada, ajudando a atrair mais empresas e usuários individuais com forte consciência sobre privacidade. No entanto, o desenvolvimento da tecnologia de privacidade também pode despertar a atenção e questionamentos das autoridades reguladoras.

2. A Avalanche lançou a atualização Granite, aumentando a velocidade das transações para 2 segundos.

Avalanche vai iniciar a atualização Granite esta semana, com o objetivo de melhorar a velocidade e a segurança das transações. Olivia Vande Woude, executiva da Ava Labs, afirmou que essa atualização pode reduzir o tempo de liquidação para menos de 2 segundos, tornando-a mais adequada para cenários de aplicação que exigem confirmação em tempo real na cadeia.

Granite inclui três atualizações principais: ajuste dinâmico da velocidade de processamento de transações para lidar com flutuações no tráfego da cadeia, redução dos custos de transações entre cadeias e introdução de funcionalidades de assinatura biométrica ### que suportam métodos de verificação como impressões digitais e reconhecimento facial ###.

No entanto, esta blockchain com seis anos de história enfrenta desafios econômicos. Dados da DefiLlama mostram que, nas últimas seis semanas, os depósitos DeFi da Avalanche caíram 1,4 mil milhões de dólares, e a atual economia on-chain despencou quase 90% em relação ao pico de 17,8 mil milhões de dólares em 2022.

O lançamento da atualização Granite é visto como um passo importante para a revitalização do Avalanche. Velocidades de transação mais rápidas e assinaturas biométricas prometem melhorar a experiência do usuário, atraindo mais aplicações. No entanto, para realmente reverter a situação do Avalanche, ainda levará tempo, e a chave está em conseguir desenvolver aplicações de impacto.

Analistas apontam que a atualização Granite demonstra a determinação da Avalanche em continuar a inovar. Embora o ecossistema esteja encolhendo no momento, desde que mantenha o progresso técnico, ainda há oportunidades de um retorno no futuro. No entanto, a Avalanche também enfrenta forte concorrência de outros “matadores de Ethereum”, precisando apresentar argumentos de venda mais atraentes.

( 3. A DappRadar anunciou que irá fechar em breve, marcando o inverno dos serviços de dados We.

A DappRadar foi fundada em 2018, inicialmente inspirada pelo CryptoKitties, com o objetivo de ajudar os usuários a descobrir e entender o ecossistema de aplicações descentralizadas. Durante sete anos de operação, a plataforma ajudou milhões de usuários a descobrir aplicações descentralizadas, colaborando com centenas de blockchains e milhares de desenvolvedores e projetos, e seus dados foram citados por jornalistas, utilizados em trabalhos de pesquisa e compartilhados globalmente.

A empresa declarou que, nos próximos dias, começará a fechar gradualmente a plataforma, interrompendo o rastreamento de blockchain e aplicações descentralizadas, e encerrando os serviços relacionados. Os arranjos sobre o DAO e os tokens RADAR serão comunicados separadamente através dos canais do DAO.

O encerramento do DappRadar é visto como um sinal do inverno rigoroso dos serviços de dados We. No contexto de um mercado de criptomoedas em contínua queda, o modelo de negócios que fornece serviços de dados para blockchain e DApp enfrenta desafios severos. Alguns projetos de destaque, embora ainda estejam se mantendo, já perderam muito de sua escala e influência.

Analistas da indústria afirmam que a saída do DappRadar reflete o dilema atual do ecossistema We. Apesar dos avanços tecnológicos contínuos, a verdadeira aplicação em grande escala ainda não apareceu, resultando em um excesso de oferta de serviços relacionados. No futuro, somente quando as aplicações obtiverem um amplo apoio é que os serviços de dados poderão recuperar o impulso de crescimento.

Ao mesmo tempo, a saída da DappRadar soou o alarme para a indústria. A We Company precisa revisar seu modelo de negócios, evitando cometer os mesmos erros. Somente adaptando-se ao desenvolvimento do ecossistema poderá garantir um impulso de desenvolvimento sustentável no futuro.

) 4. GAIB anunciou que irá iniciar o TGE a 19 de novembro, liderando uma nova pista RWA×AI×DeFi

GAIB é um projeto We focado na camada de economia de computação AI, que realizará o evento de geração de tokens TGE### no dia 19 de novembro. O projeto visa integrar ativos físicos como GPU, robôs, etc., ao mundo DeFi, criando um novo modelo de fusão de ativos do mundo real RWA### com AI e DeFi.

A filosofia central do GAIB é interligar os recursos de computação em IA e realizar a sua precificação, negociação e aluguer na cadeia, proporcionando uma infraestrutura justa e descentralizada para a computação em IA. Os usuários podem alugar recursos de hardware ociosos, como GPUs, para obter rendimento, ou podem alugar a capacidade de computação necessária para treinamento e cálculos de IA.

O projeto já recebeu investimentos de instituições de topo, incluindo y Capital, e estabeleceu uma parceria estratégica com a OlaXBT, integrando profundamente a IA com o controle financeiro. O GAIB tem potencial para se tornar um modelo de combinação de IA e We, liderando uma nova pista de RWA×AI×DeFi.

Analistas acreditam que o GAIB atingiu o ponto crítico da intensidade de capital na cadeia de suprimentos de IA. Colocar ativos físicos na blockchain ajuda a aumentar a eficiência da utilização de recursos e a promover a democratização da capacidade de computação em IA. No entanto, se o projeto realmente conseguir se concretizar e ser amplamente aplicado ainda precisa ser testado pelo tempo.

Ao mesmo tempo, o surgimento do GAIB também reflete a tendência de combinação entre AI e We. No futuro, espera-se que a AI desempenhe um papel cada vez mais importante no ecossistema We, trazendo novos cenários de aplicação e dinâmicas de desenvolvimento para a blockchain.

( 5. Nano)XNO( subiu 116% em um único dia, atraindo a atenção do mercado.

Nano)XNO### subiu 116% no preço nas últimas 24 horas, atraindo novamente a atenção do mercado. Como uma criptomoeda focada em transferências rápidas e sem taxas, a Nano tem permanecido relativamente desconhecida até agora.

O conceito de design da Nano é proporcionar uma experiência de transferência instantânea e gratuita através de um novo mecanismo de consenso que dispensa a prova de trabalho. O formato de bloco é baseado no formato de blockchain, mas não depende do mecanismo tradicional de prova de trabalho, permitindo assim um processamento eficiente das transações.

A razão para a explosão do Nano ainda não é clara, mas analistas acreditam que pode estar relacionada às suas vantagens tecnológicas únicas. Em um ambiente de mercado em baixa, alguns projetos focados na utilidade podem ganhar preferência. A característica de transferências gratuitas e eficientes do Nano pode ter atraído a atenção de um novo grupo de usuários.

No entanto, para que a Nano realmente obtenha um desenvolvimento significativo, ainda enfrenta muitos desafios. Primeiro, há questões de segurança, a confiabilidade do seu mecanismo de consenso precisa ser mais bem testada; em segundo lugar, a escassez do ecossistema, falta de cenários de aplicação suficientes para suporte; além disso, a Nano também enfrenta uma intensa concorrência de outras criptomoedas de alto desempenho.

No geral, a explosão do Nano pode ser apenas o resultado de especulação de curto prazo, e seu futuro a longo prazo ainda está por ser observado. No entanto, sua aparição também reflete a demanda do mercado por criptomoedas de alta eficiência e baixo custo, proporcionando oportunidades de desenvolvimento para projetos relacionados.

Quatro. Dinâmica Econômica

( 1. O membro do Conselho da Reserva Federal, Waller, expressou publicamente seu apoio a um corte nas taxas de juros em dezembro, o que intensificou as divisões internas.

O governador do Federal Reserve, Christopher Waller, expressou publicamente seu apoio a uma nova redução de 25 pontos base em dezembro durante um discurso em Londres. Ele definiu isso como uma “redução de taxa de juros baseada na gestão de riscos”, com o objetivo de evitar uma deterioração adicional do mercado de trabalho. Waller destacou que, embora a inflação, excluindo o impacto das tarifas, esteja apenas 0,5 pontos percentuais acima da meta de 2%, há uma grave divergência de opiniões dentro do Federal Reserve.

A posição de Waller está centrada na contínua fraqueza do mercado de trabalho e nas preocupações com a pressão sobre os consumidores de baixa e média renda. Ele acredita que, na ausência de dados oficiais, é preferível reduzir as taxas de juros antecipadamente para evitar uma rápida deterioração do emprego. No entanto, vários presidentes dos bancos regionais se opõem a mais afrouxamento, pois estão mais preocupados com o risco de inflação persistentemente alta.

O economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmou que os comentários de Waller destacam a crescente divisão interna na Reserva Federal. Ele prevê que haverá pelo menos três votos contrários na reunião de dezembro, seja para manter as taxas de juro inalteradas ou para um novo corte. Analistas apontam que, em um cenário de vacuidade de dados e aumento das divisões, as decisões da Reserva Federal estão cheias de incertezas, o que apenas ampliará a volatilidade do mercado.

) 2. O governador do Banco do Japão encontrou-se com o primeiro-ministro e enfatizou que vai “ajustar gradualmente” a política de afrouxamento.

O Governador do Banco do Japão, Haruhiko Kuroda, reuniu-se com o Primeiro-Ministro Fumio Kishida para discutir vários tópicos econômicos, incluindo a política monetária. Na conferência de imprensa após a reunião, Kuroda afirmou: “Estamos ajustando gradualmente a magnitude da flexibilização monetária.”

Esta declaração gerou expectativas no mercado de que o Banco do Japão irá gradualmente apertar a sua política de flexibilização. O Japão é um dos poucos países entre as principais economias globais que ainda está a implementar uma grande flexibilização monetária. No entanto, a pressão inflacionária contínua e a desvalorização do iene já levantaram questões sobre a sua política.

Os analistas do Goldman Sachs prevêem que o Banco do Japão poderá começar a reduzir o seu programa de compras de obrigações em grande escala no primeiro semestre de 2023. No entanto, os analistas também apontam que, dado que a recuperação da economia japonesa ainda apresenta incertezas, o banco central poderá manter uma postura cautelosa, evitando uma transição rápida para a restrição.

A reunião também discutiu questões cambiais. Haruhiko Kuroda afirmou que o banco central irá monitorar de perto o impacto da taxa de câmbio na economia e trabalhará em estreita colaboração com o governo. O iene enfrentou uma desvalorização acentuada este ano, o que tem pressionado as empresas exportadoras do Japão.

( 3. A pesquisa do Bank of America mostra que os investidores estão “extremamente pessimistas” em relação aos ativos de risco

A mais recente pesquisa global de gestores de fundos do Bank of America mostra que os investidores têm uma atitude extremamente pessimista em relação aos ativos de risco, com o nível de posse de dinheiro atingindo o nível mais baixo em quase 20 anos.

A pesquisa mostra que o nível de caixa dos gestores de fundos é de apenas 3,7%, muito abaixo da média de longo prazo de 4,9%. Os analistas afirmam que um nível de caixa tão baixo é geralmente visto como um “sinal de venda”. Ao mesmo tempo, a disposição para aumentar a participação em ações e obrigações também atingiu um mínimo histórico.

O Bank of America afirmou que esse sentimento extremamente pessimista se deve principalmente a preocupações com uma recessão econômica global. Cerca de três quartos dos entrevistados esperam que uma recessão ocorra nos próximos 12 meses. Ao mesmo tempo, a pressão inflacionária continua, o que diminui significativamente a atratividade dos ativos de risco para os investidores.

No entanto, os especialistas apontam que o sentimento dos investidores está demasiado pessimista, não refletindo adequadamente alguns fatores positivos, como o pico da inflação e a melhoria das cadeias de suprimento. Os estrategistas do Goldman Sachs acreditam que, se os dados econômicos forem melhores do que o esperado, o mercado poderá ter uma recuperação. Mas a condição é que os dados da inflação precisam desacelerar ainda mais.

) 4. O relatório financeiro da Nvidia irá desencadear uma reação em cadeia global nos ativos relacionados com a IA.

Na noite de 16 de novembro, horário da Costa Leste dos EUA, a Nvidia divulgará o relatório financeiro do terceiro trimestre. Este fabricante de chips é visto como um termômetro da indústria de inteligência artificial, e seu desempenho financeiro provocará uma reação em cadeia nos ativos relacionados à IA em todo o mundo.

Analistas apontam que, no atual mercado de ações dos EUA, à medida que as preocupações sobre a bolha de IA aumentam, se o desempenho da Nvidia pode dissipar as dúvidas do mercado e restaurar a confiança se torna o foco. O preço das ações da Nvidia já caiu quase 50% este ano, em parte devido ao ceticismo dos investidores sobre as perspectivas de seu negócio de chips de IA.

Analistas da Goldman Sachs afirmam que o negócio de data centers da Nvidia pode se tornar a chave para o desempenho. Se este setor superar as expectativas, fornecerá suporte contínuo para a onda de IA. Mas se ficar abaixo do esperado, isso pode agravar ainda mais as preocupações do mercado sobre a bolha de IA.

Entretanto, algumas empresas começaram a agir para enfrentar a potencial desaceleração do entusiasmo em torno da IA. O CEO da Meta, Mark Zuckerberg, afirmou que, embora as flutuações de preços a curto prazo possam suscitar preocupações, a empresa continuará a concentrar-se na acumulação de valor a longo prazo, como a IA.

De um modo geral, o relatório financeiro da Nvidia fornecerá aos investidores uma janela atualizada sobre o desenvolvimento da indústria de IA, e seus resultados provavelmente irão provocar uma intensa volatilidade nos ativos relacionados à IA em todo o mundo.

V. Regulação & Políticas

1. A SEC dos EUA entrará em um período regulatório crucial, a presidente Atkins liderará a formulação de regras para criptomoedas.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ### SEC ### está prestes a enfrentar os 12 meses mais críticos sob a presidência de Paul Atkins, após meses de paralisação do governo. Durante este período, a SEC irá elaborar regras de regulamentação para a indústria de criptomoedas, sendo o presidente Atkins responsável pela formulação das políticas relacionadas.

Como órgão regulador de valores mobiliários nos Estados Unidos, a SEC tem enfrentado divergências sobre a regulamentação de ativos criptográficos. Após a posse do governo Trump, a SEC tomou várias ações para esclarecer sua posição sobre a regulamentação de criptomoedas, incluindo a publicação de diretrizes sobre staking, a realização de mesas-redondas e o lançamento de uma ação de modernização de regras chamada “Crypto Plan”. Na semana passada, Atkins também anunciou um esquema de classificação de tokens, destinado a definir em que circunstâncias os ativos digitais devem ser classificados como valores mobiliários.

Analistas apontam que a SEC precisa começar a divulgar propostas nos próximos meses para conseguir completar a elaboração das regras antes de 2027. Isso deixará espaço para defesa judicial, garantindo que as novas regras sejam implementadas até o final de 2028. A introdução de regras regulatórias trará certeza para a indústria de criptomoedas, ajudando a atrair mais investidores institucionais. No entanto, também pode aumentar os custos de conformidade e ter um certo impacto na inovação.

Os profissionais da indústria têm opiniões diferentes sobre as medidas regulatórias da SEC. Os apoiantes acreditam que uma regulamentação clara será benéfica para o desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria. No entanto, há quem tema que a regulamentação excessiva possa sufocar a inovação, apelando para que a SEC mantenha uma abordagem aberta e inclusiva ao estabelecer regras. De um modo geral, o mercado tem grandes expectativas em relação à direção política do novo presidente da SEC, esperando que se consiga encontrar um equilíbrio entre regulamentação e inovação.

2. A Casa Branca revisa a adesão dos Estados Unidos ao quadro de relatórios fiscais internacionais de criptomoedas, a regulamentação transfronteiriça pode ser ajustada

O governo Trump está a avançar com uma proposta regulatória destinada a autorizar o IRS a obter informações cruciais sobre contas de criptomoeda no estrangeiro dos cidadãos e a implementar tributação. De acordo com a divulgação no site do governo, a proposta do Departamento do Tesouro sobre a cooperação dos EUA com o quadro internacional de relatórios fiscais sobre criptomoedas foi submetida à Casa Branca, e a equipa de conselheiros do presidente irá proceder à sua revisão.

Este acordo multilateral exige que os países membros partilhem automaticamente informações sobre ativos criptográficos de cidadãos para combater a evasão fiscal transfronteiriça. Atualmente, Japão, Alemanha, França, Canadá, Itália, Reino Unido e centros criptográficos como os Emirados Árabes Unidos, Singapura e Bahamas já assinaram. No relatório de política criptográfica publicado neste verão, a equipe de conselheiros criptográficos de Trump sugeriu que os Estados Unidos se juntassem a este quadro.

A Casa Branca na altura apontou: “A implementação deste quadro impedirá os contribuintes de transferirem activos digitais para plataformas de negociação no estrangeiro, promovendo o crescimento e a aplicação de activos digitais nos EUA, evitando que a falta de mecanismos de reporte coloque os EUA em desvantagem competitiva.” O relatório exige que o Departamento do Tesouro e o IRS estudem um plano de implementação concreto, mas sublinha especialmente que “não devem ser definidas novas exigências de reporte para transacções DeFi”. De acordo com o planeamento, a implementação global deste quadro será oficialmente iniciada em 2027.

A proposta visa fortalecer a regulamentação dos ativos criptográficos nos Estados Unidos e conter a evasão fiscal. No entanto, também pode aumentar os custos de conformidade e impactar o desenvolvimento da indústria. Existem divergências entre os profissionais do setor; os apoiadores acreditam que é benéfico para manter um ambiente de concorrência justa, enquanto os opositores temem a regulamentação excessiva. De modo geral, o mercado está bastante atento à direção da proposta, esperando encontrar um equilíbrio entre a regulamentação fiscal e o desenvolvimento da indústria.

3. Proposta de eurodeputados para reforçar a luta contra fraudes em criptomoedas, podendo congelar carteiras e deter suspeitos

Os eurodeputados estão a avançar com uma proposta de lei que visa reforçar a luta contra crimes de fraude em criptomoedas. A proposta permite que os juízes, ao lidar com crimes de fraude, possam tomar medidas preventivas de forma proativa ou a pedido do procurador, incluindo o congelamento de carteiras de criptomoedas e ativos financeiros tradicionais.

Os deputados afirmaram que estas medidas preventivas ajudarão a proteger a sociedade, fornecendo ferramentas poderosas para combater a fraude. O projeto de lei também propõe a criação de um “Fundo Nacional de Compensação para Vítimas de Fraude”, que fornecerá assistência imediata às vítimas, superando o problema da lentidão dos processos de compensação civil.

Além disso, os deputados pedem a aplicação de penas mais severas para os criminosos do ciberespaço, incluindo a detenção preventiva, e a limitação do acesso dos cidadãos a plataformas de troca de criptomoedas usadas para atividades criminosas. Atualmente, o projeto de lei está em revisão na comissão, e espera-se que a análise final leve algum tempo.

A proposta visa fortalecer a punição contra fraudes em criptomoedas, protegendo o interesse público. No entanto, também pode aumentar os custos de conformidade e afetar o desenvolvimento do setor. Os apoiantes acreditam que é benéfico para manter um ambiente de competição justa, enquanto os opositores temem que a regulamentação excessiva sufoca a inovação. De modo geral, o mercado está bastante atento à direção da proposta, esperando encontrar um equilíbrio entre punir crimes e promover a inovação.

Os especialistas da indústria têm opiniões divergentes sobre esta proposta. Os apoiantes acreditam que o fortalecimento das penalizações é benéfico para manter um ambiente de desenvolvimento saudável na indústria. No entanto, há quem tema que medidas excessivamente rigorosas possam afetar as transações legais, pedindo cautela na aplicação da lei. De uma maneira geral, o mercado espera encontrar um equilíbrio entre a punição do crime e a promoção da inovação.