Family offices de alto patrimônio: como os investidores devem lidar com os riscos legais e fiscais se o XRP subir para 100 dólares?

Em novembro de 2025, vários escritórios de família de alto patrimônio líquido nos EUA reavaliaram os riscos de longo prazo das Participações em XRP, com o Digital Ascension Group (DAG) a alertar especialmente que, se o XRP subir para 100 dólares no futuro, muitos investidores de retalho podem enfrentar sérios problemas devido a regras fiscais, vesting de ativos, obrigações de divulgação legal, entre outros.

Desde que em 2014 o IRS dos EUA definiu ativos criptográficos como “propriedade”, cada venda, troca ou mesmo comportamento de consumo diário dos investidores constitui um evento tributável, levando muitas famílias que detêm grandes quantidades de XRP a estarem expostas a um elevado risco regulatório. Este artigo irá sistematicamente examinar as regras do IRS, estruturas de proteção de ativos, mecanismos de transmissão de riqueza familiar, e como a WY LLC (Empresa de Responsabilidade Limitada de Wyoming) se tornou uma ferramenta chave para proteger XRP de investidores de alto valor líquido, juntamente com uma análise aprofundada do contexto da indústria.

Como as regras de classificação de ativos do IRS redefinem o panorama de risco do XRP

Uma chave que os escritórios familiares americanos têm explicado intensamente aos seus clientes recentemente é o Aviso 2014-21, lançado pelo IRS em 2014. Esta regra pode parecer técnica, mas na verdade muda completamente a forma como os ativos criptográficos são tratados legal e fiscalmente.

Primeiro, a classificação do IRS significa que os ativos de criptomoeda não são mais considerados “moeda”, mas sim “propriedade mensurável”. Isso determina que cada transação — não importa quão pequena seja — acionará um “evento tributável”. Por exemplo, se um investidor pagar 20 dólares em consumo com XRP, ele deve calcular os ganhos e perdas com base no valor de mercado justo (Fair Market Value) na época e compará-los com o custo base (Cost Basis) ao fazer a declaração. Muitos investidores de retalho nunca realmente calcularam esses detalhes, levando a grandes omissões em seus registros fiscais. Uma vez que o mercado se aqueça no futuro, uma revisão retroativa pela autoridade fiscal pode resultar em multas elevadas ou pressão para pagamento de impostos.

Em segundo lugar, o DAG aponta que a maioria das famílias que possuem XRP em números de seis ou sete dígitos enfrenta o mesmo problema: elas armazenam uma grande quantidade de ativos em carteiras frias pessoais, em vez de estarem sob proteção de uma estrutura legal. Essa “participação nua” parece segura, mas sob o sistema jurídico dos EUA, pode facilmente se tornar um ponto de risco de litígios. Seja em acidentes de carro, disputas comerciais ou reivindicações civis, assim que o caso entra na fase judicial, o juiz tem o direito de exigir a divulgação dos ativos. Como os ativos estão registados em nome pessoal, o endereço da carteira, a chave da carteira e a quantidade de ativos podem ser exigidos para serem tornados públicos.

Mais grave ainda, alguns investidores de retalho acreditam erroneamente que “alegar a perda da chave privada” pode evitar a divulgação ou execução. Mas o DAG enfatiza que essa é uma mentalidade de sorte muito perigosa. O juiz pode perfeitamente ordenar a detenção por “desprezo pelo tribunal” até que a parte conclua a divulgação ou a execução da ordem de congelamento. Existem casos semelhantes nos Estados Unidos, onde os ativos pessoais foram congelados durante meses ou até anos durante a investigação, sem poder negociar ou beneficiar-se da valorização dos ativos.

Do ponto de vista da gestão de riqueza, a classificação de bens do IRS é essencialmente uma “arma de dois gumes”. Por um lado, traz obrigações fiscais complicadas; por outro lado, também oferece algumas oportunidades valiosas de planeamento patrimonial. Para investidores de alto património, se estas regras forem utilizadas adequadamente, podem criar um espaço de amortecimento fiscal intergeracional e de valorização de ativos.

Estratégias de transmissão de riqueza para famílias de alto patrimônio líquido em XRP: de Step-Up Basis ao empréstimo colateral

Num contexto em que a carga fiscal parece severa, o DAG aponta que a classificação de propriedade do IRS também desbloqueou muitas ferramentas que as famílias ricas americanas já usam há décadas, e os ativos criptográficos - incluindo XRP - também se aplicam.

Entre os muitos mecanismos de planejamento de riqueza, o “Step-Up Basis” (ajuste de custo) é o mais crítico. Quando um investidor falece, os herdeiros não calculam o custo com base no preço de compra original, mas sim no “valor de mercado na data do falecimento”. Por exemplo, uma família que comprou XRP a 0,50 dólares, e quando o detentor falece o XRP está a 100 dólares, os herdeiros usarão 100 dólares como a nova base de custo, isentando assim todos os impostos sobre ganhos de capital dessa valorização. Isso é um mecanismo com grandes vantagens fiscais para famílias com participações significativas em XRP.

Em segundo lugar, o DAG incentiva os investidores a “emprestar em vez de vender”. No campo dos ricos tradicionais, esta já é uma estratégia padrão. Por exemplo, o bilionário Elon Musk usou cerca de 40 bilhões de dólares em ações da Tesla como garantia para financiar a aquisição do Twitter (agora X). O setor bancário privado de ativos criptográficos está em expansão, e ativos de topo como XRP já podem ser utilizados como colateral em algumas instituições. Os investidores obtêm liquidez através da garantia, enquanto continuam a manter os ativos, evitando a ativação de eventos tributários, sendo esta uma estratégia a longo prazo para aumentar a eficiência dos ativos e adiar a carga tributária.

Mais além, os grandes detentores de XRP podem combinar essas ferramentas: por exemplo, primeiro colocando os ativos em uma estrutura legal, depois obtendo liquidez em dólares através de um empréstimo colateralizado, enquanto mantém uma estratégia de custo básico para otimizar os custos de transmissão de riqueza. Este é exatamente o caminho de planejamento integrado que os escritórios familiares estão construindo para seus clientes.

Visão geral dos mecanismos chave para o planejamento de riqueza familiar

• Ajuste da base de custo (Step-Up Basis): O herdeiro utiliza o preço no momento da morte do proprietário como base de custo
• Financiamento com colateral de ativos criptográficos: usar XRP como colateral para obter liquidez em dólares
• Mecanismo de diferimento fiscal: evitar o encargo fiscal de curto prazo resultante da venda
• Herança de Trusts Estruturados: reduzir o imposto sobre heranças, evitar o longo processo de Probate
• Estrutura legal de isolamento: evitar litígios e a recuperação de ativos pessoais através da detenção por entidades.

Os escritórios familiares enfatizam que o planejamento patrimonial não é algo a ser feito “depois de ter dinheiro”, mas sim “realizado em simultâneo com o processo de acumulação de ativos”. Muitas famílias, ao ignorarem este ponto, acabam por não conseguir transmitir os ativos à próxima geração, e até sofrem perdas significativas em disputas legais.

Por que a WY LLC se tornou o mecanismo de proteção central para investidores de XRP

A Wyoming LLC tornou-se uma das estruturas legais mais populares entre investidores de alto patrimônio líquido em ativos criptográficos nos últimos anos. A opinião da DAG é muito clara: colocar XRP e outros ativos criptográficos dentro de uma WY LLC é uma forma eficaz de reduzir riscos legais e fortalecer a separação de ativos.

Primeiro, a WY LLC possui a proteção de ordem de cobrança (Charging Order Protection) mais forte de todo os EUA. Em outras palavras, quando os membros da LLC enfrentam uma ação judicial, os credores não podem tomar diretamente os ativos dentro da LLC, podendo apenas aguardar uma potencial distribuição futura da LLC, que não tem obrigação de realizar a distribuição. Este aspecto é extremamente eficaz na prática, especialmente para famílias que armazenam ativos criptográficos de alto valor.

Em segundo lugar, a LLC pode também servir como uma ferramenta de transmissão de riqueza. O DAG lembra que, de acordo com a legislação fiscal atual, um indivíduo pode presentear anualmente até 13,6 milhões de dólares em ativos a membros da família (um total de 27,2 milhões de dólares para casais) sem acionar o imposto sobre doações, ao mesmo tempo em que pode gradualmente mover ativos para fora da herança tributável em vida. Isso significa que grandes quantidades de XRP podem ser distribuídas de forma segura e estruturada para a próxima geração enquanto o detentor ainda está vivo, sem incorrer em grandes encargos fiscais devido à transferência concentrada.

Ainda mais, o DAG recomenda incluir a WY LLC em um Revocable Living Trust (trust em vida revogável) para garantir que a transferência de propriedade possa ser concluída rapidamente após a morte do titular. O mecanismo do trust pode evitar o longo processo de Probate (certificação de testamento), que normalmente leva de 6 a 24 meses, com custos de cerca de 3% a 7%, não apenas é demorado, mas também pode resultar na congelamento de ativos durante a execução, perdendo oportunidades nas flutuações do mercado.

Especialistas em proteção de ativos apontam que a volatilidade dos ativos criptográficos torna o Probate especialmente perigoso. Por exemplo, se o XRP subir de 20 dólares para 70 dólares durante o Probate e depois cair novamente para 30 dólares, os herdeiros não apenas perderão lucros, mas também poderão ser forçados a pagar impostos com base em uma avaliação mais baixa durante a execução, resultando em uma dupla perda.

As famílias de escritórios familiares enfatizam que viram várias famílias perder grandes ativos de criptomoeda por não terem previamente estabelecido uma LLC ou um trust; essas famílias geralmente acreditam que “é melhor planejar quando os ativos subirem”, mas acabam se arrependendo devido a ordens legais, cobranças fiscais ou eventos inesperados.

Tendências de risco legal de ativos criptográficos em um ambiente de mercado em mudança

O alerta sobre o DAG não é acidental. Desde 2023, as autoridades reguladoras dos Estados Unidos têm adotado uma abordagem mais institucional e detalhada em relação aos ativos criptográficos, visando alinhar a declaração de impostos, a estrutura legal, as relações de vesting e os ativos tradicionais. A partir de 2024-2025, essa tendência torna-se ainda mais evidente.

Primeiro, as principais CEX e ferramentas de pagamento estão a integrar mais APIs fiscais, e os registros de atividades na cadeia dos usuários se tornarão mais transparentes, fazendo com que o espaço para “evitar declarações” se reduza rapidamente no futuro. Em segundo lugar, vários tribunais estaduais federais, ao julgarem casos civis relacionados a ativos criptográficos, começaram a considerar os ativos criptográficos como “propriedade executável” e a revisar publicamente os registros de carteiras. Isso significa que a crença anterior dos investidores de que “as carteiras têm alta privacidade e são difíceis de rastrear” já não se sustenta.

Simultaneamente, o sistema judicial dos Estados Unidos está a acelerar a construção de um sistema para a herança de ativos digitais, bens matrimoniais e liquidação de falências. Nos últimos dois anos, vários casos judiciais exigiram o fornecimento de acesso a carteiras, e alguns até exigiram assistência às autoridades de aplicação da lei na rastreação em cadeia. Esta série de tendências indica que os ativos criptográficos foram totalmente integrados no sistema legal, e os investidores devem utilizar estruturas legais maduras para proteção.

Neste contexto, o aviso sobre o DAG não é apenas direcionado aos investidores de XRP, mas também é um alerta estrutural para todos os detentores de ativos criptográficos de alto valor. Independentemente de os investidores acreditarem ou não que o XRP vai subir para 100 dólares, as suas obrigações fiscais, a propriedade dos ativos e os planos de custódia segura já se tornaram questões centrais que não podem ser ignoradas na gestão de riqueza familiar.

FAQ

XRP subir para 100 dólares requererá pagamento de impostos mais altos?

Necessário. O IRS considera os ativos criptográficos como propriedade, e a venda, troca ou consumo devem calcular o imposto sobre ganhos de capital. Quanto maior a subida, maior o imposto.

É seguro armazenar XRP em uma carteira fria pessoal?

A segurança é controlável, mas o risco legal é extremamente alto. Uma vez que uma ação judicial ocorra, o tribunal pode exigir a divulgação dos ativos da carteira, e até mesmo solicitar a entrega da chave da carteira.

WY LLC é aplicável a investidores de retalho?

WY LLC é mais adequado para pessoas de alto patrimônio, mas investidores de retalho com participações superiores a seis dígitos também podem considerar estabelecer uma estrutura para reduzir riscos de litígios e fiscais.

É perigoso emprestar XRP em garantia?

Se escolher uma entidade de conformidade e manter uma taxa de colateralização suficiente, o risco é controlável. A sua vantagem é que não desencadeia eventos de tributação, sendo adequada para detentores de longo prazo.

O Step-Up Basis significa que os herdeiros podem estar completamente isentos de impostos?

Para a parte do aumento do valor dos ativos, sim. Mas se a herança exceder o limite de isenção, ainda pode desencadear o imposto federal sobre heranças, devendo ser utilizada em conjunto com um trust e uma LLC.