Notícias de Bitcoin: BTC despenca para 86.000 dólares, tubarão de 14 anos limpa 1,3 mil milhões de dólares em ativos

比特币价格于11月21日急速下挫至8.6万美元，创下自4月以来新低，引发市场广泛关注。链上数据显示，持币长达14年的早期巨鲸Owen Gunden在最近两个月内连续抛售1.1万枚比特币，总价值高达13亿美元，其中最近一笔2.3亿美元转账已流入某主流CEX。

此次抛售恰逢比特币相对强弱指数（RSI）九个月来首次进入超卖区间，MVRV比率跌至-14%的三年低点，市场在24小时内清算多头仓位逾4.1亿美元，整体数字货币市场清算金额接近9亿美元。

比特币巨鲸异动与市场影响

区块链数据分析平台Arkham监测到，比特币早期参与者Owen Gunden自10月起开始大规模减持其比特币持仓，累计抛售1.1万枚比特币，按当前价格计算价值约13亿美元。这一抛售行为在时间点上与比特币从10.7万美元高位回落的走势高度吻合，引发了市场对长期持有者信心动摇的担忧。特别值得注意的是，该巨鲸最新一笔2.3亿美元的比特币已转移至某主流CEX，通常这种大规模转入交易所的行为预示着后续可能继续出售。

与这位早期巨鲸形成鲜明对比的是，其他大型投资者在当前价格下跌过程中表现出积累态势。链上分析师CW指出，8.5万美元附近存在显著鲸鱼买单墙，这可能成为比特币价格的第一道支撑防线。这种分歧凸显了市场参与者对当前价位的不同判断——部分长期持有者选择获利了结，而另一些投资者则视下跌为积累机会。从历史模式看，早期巨鲸的大规模减持往往发生在市场重要转折点，既可能预示阶段性顶部，也可能意味着市场主导权的交接。

巨鲸行为对市场情绪的影响不容小觑。当持有比特币长达14年的“原始矿工”开始抛售时，会引发市场对“最终持有者”理论的质疑。这些早期参与者的成本极低，即使在大幅下跌后仍享有巨额利润，他们的决策往往基于长期因素而非短期价格波动。从链上数据看，此次抛售的1.1万枚比特币约占该地址原有持仓的绝大部分，近乎全仓退出，这种决绝态度值得市场深入解读。

比特币关键市场数据与链上信号

Preço e liquidações

Preço atual：8.586万美元

Suporte chave：8.5204万美元

Liquidação de longs em 24h：4.1亿美元

Liquidação total do mercado：9亿美元

Maior liquidação individual：uma exchange 3000万美元

Indicadores técnicos

RSI：九个月来首次超卖

MVRV比率：-14%（mínimo de três anos）

Zona de oportunidade：-8% a -18%

Atividade das baleias

Owen Gunden vendeu：1.1万比特币

Valor total：13 bilhões de dólares

Última transferência：2.3亿美元

Tempo de posse：14 anos

Indicadores técnicos do Bitcoin sinalizam sobrevenda

O índice de força relativa (RSI) do Bitcoin entrou na zona de sobrevenda, uma primeira sinalização técnica em nove meses, indicando potencial de recuperação de curto prazo. Dados históricos mostram que a última ocorrência semelhante foi em fevereiro de 2025, quando após o RSI sinalizar sobrevenda, o preço do Bitcoin caiu cerca de 10%, iniciando uma recuperação que durou meses. Se o padrão se repetir, o Bitcoin pode precisar cair até aproximadamente 7.7164 milhões de dólares para atrair suporte suficiente de compradores. Essa região está um pouco distante da média móvel de 200 dias (5.5万美元) mencionada pelo analista Wolf Of All Streets, mas o suporte imediato em 8.5万美元 será crucial.

O índice MVRV (valor de mercado / valor realizado) caiu para -14%, atingindo uma mínima de três anos, um indicador usado para avaliar se o Bitcoin está subvalorizado em relação ao seu custo de aquisição. Quando o MVRV entra na zona de -8% a -18%, frequentemente indica uma fase de acumulação importante, refletindo uma possível reversão de tendência. O nível atual sugere que os detentores médios estão em prejuízo, o que costuma gerar pressão psicológica que leva os investidores mais fracos a realizarem lucros, enquanto investidores de longo prazo tendem a acumular, preparando-se para a próxima alta.

Analisando a estrutura de preços, o Bitcoin mantém-se próximo do suporte crítico em 8.5204万美元; se esse suporte for perdido, pode cair até aproximadamente 8.2503万美元 ou até a zona psicológica de 8 milhões de dólares. Essa configuração técnica revela vulnerabilidade após uma queda rápida, sendo necessária uma entrada de compra sólida para reverter a tendência. Por outro lado, uma recuperação acima de 8.6822万美元, rompendo resistência, pode levar o preço a testar novamente 8.98万 ou até 9.5万美元, cenário que aliviaria a pressão de baixa de curto prazo e criaria uma base mais sólida para o mercado no final do ano.

Liquidação de mercado e reset de alavancagem do Bitcoin

Nos últimos 24 horas, o mercado de Bitcoin sofreu liquidações de posições longas no valor de 4.1 bilhões de dólares, enquanto o mercado de criptomoedas como um todo atingiu quase 9 bilhões de dólares em liquidações, com destaque para uma ordem de liquidação de mais de 3000万美元 em uma exchange. Esse processo de desleveraging, comum durante quedas rápidas, ocorre quando posições alavancadas são forçadas a serem fechadas, agravando a pressão de baixa. Do total de liquidações, cerca de 45% foram de Bitcoin, indicando que a queda recente foi liderada por esse ativo, com outras altcoins acompanhando.

A reinicialização da alavancagem é parte saudável de uma correção de mercado. Quando os preços sobem, os investidores tendem a aumentar a alavancagem para ampliar ganhos, criando riscos sistêmicos. A liquidação de posições excessivamente alavancadas neste momento ajuda a reduzir o risco geral do sistema, preparando o terreno para alta mais sustentável. Dados de derivativos mostram que a taxa de financiamento de contratos perpétuos de Bitcoin caiu bastante de níveis altos, e o volume de contratos não liquidados diminuiu, sinais positivos de arrefecimento do mercado.

Do ponto de vista psicológico, grandes eventos de liquidação costumam refletir sentimentos extremos. Quando posições alavancadas são forçadas a serem fechadas, geralmente os investidores mais otimistas são expulsos do mercado, indicando que o fundo de curto prazo pode estar próximo. Padrões históricos sugerem que, após eventos de liquidação extrema, o retorno médio do Bitcoin nas próximas 1-3 semanas costuma ser positivo, confirmando a ideia de que pânico pode gerar oportunidades de compra. Porém, é preciso atenção ao fato de que ciclos de desleveraging podem ampliar a volatilidade, com liquidez limitada podendo gerar overshoot de preços.

Padrões históricos e posicionamento de ciclo

Análises de dados históricos do Bitcoin mostram que configurações técnicas semelhantes às atuais costumam ocorrer no final de ajustes de médio prazo. O RSI em sobrevenda combinado com o MVRV em mínimos de três anos ocorreu cinco vezes na história do Bitcoin, das quais em quatro o retorno nos três meses seguintes foi positivo, com ganhos médios de 42%. A única exceção foi na crise de 2018, quando o ambiente macroeconômico era diferente, com o Fed em ciclo de alta de juros.

Posicionamento de ciclo indica que o Bitcoin ainda está em fase de retração após sua máxima histórica, com queda superior a 20%. Tecnicamente, isso caracteriza uma correção. Vale notar que, após cada halving, há uma fase de ciclo que geralmente dura entre 12 a 18 meses, com ápices previstos. Desde o último halving, aproximadamente 10 meses se passaram, ainda dentro de uma fase de forte performance histórica. Apesar da pressão de curto prazo, essa pode ser uma correção intermediária, não o início de um bear market.

O aumento da participação institucional pode alterar o padrão de ciclo do Bitcoin. Diferentemente de ciclos anteriores, dominados por retail, o mercado atual tem mais investidores institucionais de longo prazo, com menor sensibilidade à volatilidade de curto prazo. Dados on-chain indicam que, apesar da queda de preço, a quantidade de Bitcoin detida por esses players institucionais se mantém estável ou até aumenta, podendo gerar um comportamento de ciclo diferente do passado.

Cenários futuros para o Bitcoin

Com base na análise técnica e fundamental, o Bitcoin pode evoluir de três formas principais. Primeiro, uma recuperação em “V”: suporte forte em 8.5万美元, rápida retomada acima de 9.5万美元, requerendo forte entrada institucional e melhora macroeconômica. Segundo, um cenário de “oscilação em faixa”: entre 8 e 9 milhões de dólares, formando uma nova zona de negociação, com consolidação que permite a absorção do excesso de venda, cenário com maior probabilidade. Terceiro, uma “queda adicional”: perda do suporte em 8.5 milhões, buscando suporte em torno de 7.7 milhões ou menor, condicionada a nova liquidação de baleias, agravamento de riscos macro ou eventos negativos específicos de cripto. Dados de opções indicam que há grande volume de puts com preço de exercício abaixo de 8 milhões, indicando preparos para uma possível correção mais profunda.

No longo prazo, os fundamentos do Bitcoin continuam robustos: hash rate atingindo recordes, crescimento da capacidade da Lightning Network, fluxos positivos em ETFs de Bitcoin (ainda que menores), tudo indicando que a tendência de fundo permanece de alta. Essas forças de suporte tendem a se ajustar ao preço, e esse movimento de queda pode ser visto como uma correção saudável dentro de uma tendência de alta de longo prazo.

A queda de 8.6 milhões de dólares, combinada com a venda de 13 bilhões de dólares por parte de uma whale, ocorre em um momento de sinais técnicos de sobrevenda de nove meses, criando um ambiente de emoções complexas e contraditórias no mercado. Padrões históricos sugerem que sinais semelhantes frequentemente precedem pontos de inflexão importantes, enquanto ações de whales revelam diferentes visões de valor no tempo. No contexto de desleveraging e análise de ciclo, o Bitcoin passa por uma fase de retorno ao valor racional após excesso de entusiasmo, o que pode estabelecer uma base mais sólida para o desenvolvimento saudável do mercado futuro.

FAQ

Quais os principais motivos para a queda do Bitcoin até 8.6 milhões de dólares?

A queda do Bitcoin foi impulsionada pela venda contínua de 1.1万 BTC (valor de 13 bilhões), excesso de alavancagem levando a liquidações em cadeia, além de rompimentos de suportes técnicos e ordens automáticas de venda.

O RSI em sobrevenda indica algo para o preço do Bitcoin?

Sim, a entrada do RSI na zona de sobrevenda sinaliza potencial de recuperação de curto prazo, mas historicamente há possibilidade de mais uma queda de cerca de 10% antes de estabilizar, sendo crucial monitorar o suporte em 8.5 milhões.

Por que o MVRV em -14% é importante?

Porque indica que o preço do Bitcoin está bem abaixo do custo médio de compra, uma condição histórica de oportunidade de acumulação, e a faixa entre -8% e -18% é considerada zona de oportunidade para compra de longo prazo.

A venda de 13 bilhões de dólares por uma whale significa pessimismo?

Nem necessariamente. Pode refletir necessidade de realização de lucros ou ajuste de portfólio, enquanto outros grandes investidores continuam acumulando na zona de suporte de 8.5 milhões, mostrando diferentes visões de valor.

Quais os principais níveis de preço a observar?

Suporte principal em 8.5204 milhões de dólares; se perder, pode testar até 8.2503 milhões ou até 7.7164 milhões de dólares. Resistências acima: 8.6822 milhões, 8.98 milhões e 9.5 milhões de dólares, cuja superação sinalizaria potencial de reversão.