Gate 研究院：比特币短期投资者自 11 月以来处于浮亏状态｜Aether 收购加密通讯与媒体平台 Coinstack

Visão Geral do Mercado de Criptomoedas

• BTC (-0,15% | Preço atual 92.511 USDT): Anteriormente, o preço do Bitcoin enfrentou resistência perto de 97.500 dólares, o que enfraqueceu seu impulso de recuperação no início de 2026. A última rodada de queda pode ter origem nas negociações de novas tarifas e nos riscos estruturais da bolsa de derivativos StarkNet. Atualmente, o preço oscila entre 92.900 e 93.000 dólares. O potencial de alta ainda é claro: 84.000 dólares representam um suporte crucial, e o objetivo primário do Bitcoin é recuperar com força a faixa de 93.000–94.000 dólares e consolidar essa zona como novo suporte. Se várias tentativas de subir não conseguirem estabilizar essa região, isso indica que o forte recente pode ser apenas uma recuperação temporária.
• ETH (-0,58% | Preço atual 3.189 USDT): Desde a queda de dezembro, o preço do Ethereum apresenta uma série de pontos mais altos, formando uma acumulação arredondada. O ponto mais baixo recente foi próximo de 3.000 dólares, e o preço tem oscilado entre esse suporte e a zona de resistência de 3.300 a 3.400 dólares. Paralelamente, o uso da rede está aumentando, com o volume total de transações na cadeia do Ethereum e sua EMA de 30 dias em tendência de alta, ambos acima de 2 milhões. No entanto, esse desempenho forte na cadeia ainda não é suficiente para ser considerado uma tendência de alta. Se o Ethereum conseguir manter-se acima de 3.000 dólares, o curto prazo ainda favorece uma nova tentativa de atingir a zona de oferta de 3.300 dólares; caso contrário, pode reabrir o caminho para o suporte chave de 2.800 dólares.
• Altcoins: Nas últimas 24 horas, as altcoins tiveram desempenho divergente, XRP subiu 0,25%, SOL caiu 0,24%. O índice de temporada de altcoins está em 26, permanecendo inalterado em relação ao dia anterior, indicando que o apetite ao risco no mercado ainda é relativamente baixo.
• Macroeconomia: Em 16 de janeiro, o índice S&P 500 caiu 0,06%, fechando em 6.940,01 pontos; o Dow Jones caiu 0,17%, fechando em 49.359,33 pontos; o Nasdaq caiu 0,06%, fechando em 23.515,39 pontos. Até 20 de janeiro às 10h00 (UTC+8), o preço do ouro spot está em 4.666 dólares por onça, uma queda de 0,23% nas últimas 24 horas.

Destaques de Tokens em Alta

ROSE Oasis Network (+34,35%, valor de mercado de 145 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token ROSE está cotado a 0,01932 dólares, com uma alta de 34,35% nas últimas 24 horas. Oasis Network é uma rede blockchain descentralizada construída pela Oasis Labs, dedicada a criar uma “plataforma de computação em nuvem” baseada em blockchain, que equilibra privacidade, segurança e desempenho. Com a tecnologia de integração de hardware e software do projeto, é possível, pela primeira vez, implementar aplicações de computação intensiva, como inteligência artificial, na blockchain.

O aumento do ROSE é impulsionado pelo fluxo acelerado de fundos para o setor de “privacidade + IA”, um segmento altamente resiliente. Diferentemente do raciocínio de moedas anônimas iniciais, essa rodada de privacidade enfatiza infraestrutura compatível com regulamentações, atraindo atenção de instituições. Com Sapphire, uma EVM confidencial, e o framework de computação ROFL AI, Oasis posiciona-se em dois dos narrativos mais quentes do mercado. Quando o mercado muda de uma tendência de “Bitcoin” para uma de maior risco, as altcoins, o projeto se torna um dos principais beneficiários do movimento de capital.

ARPA ARPA (+51,80%, valor de mercado de 18,57 milhões de dólares)

Segundo dados do Gate, o token ARPA está cotado a 0,00631 dólares, com uma alta de 51,80% nas últimas 24 horas. A rede ARPA é uma rede de computação flexível, fácil de usar e altamente compatível. Ela fornece uma camada de protocolo de computação de privacidade para todas as principais blockchains atuais. Sua rede de computação de alta performance permite às empresas integrar múltiplas fontes de dados, compartilhar informações e realizar cálculos colaborativos com funções e lógica personalizadas, podendo ser aplicada em transações financeiras, crédito, marketing e saúde.

A alta recente do ARPA reflete a volatilidade do sentimento de mercado, com o volume de negociação de 24 horas aumentando para 320 milhões de dólares, indicando maior participação. O preço subiu de um mínimo de 0,01 dólares para um máximo de 0,02 dólares, um aumento de 50,75%, e a capitalização de mercado cresceu aproximadamente 9,46 milhões de dólares, demonstrando fluxo de capital impulsionando a alta.

BXN Blackfort (+25,41%, valor de mercado de 20,26 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token BXN está cotado a 0,0012869 dólares, com uma alta de 25,41% nas últimas 24 horas. BlackFort é uma blockchain de camada 1 com EVM, focada em contratos inteligentes escaláveis, finanças descentralizadas e tokenização de ativos do mundo real (RWA). Implementou seu algoritmo de consenso proprietário POSA (Prova de Participação), com foco estratégico em desenvolver e oferecer produtos e serviços inovadores para a comunidade.

A alta do BXN deve-se principalmente a atividades comunitárias, parcerias e ações de branding. Entre dezembro de 2025 e janeiro de 2026, uma bolsa centralizada realizou uma campanha de calendário natalino em parceria com a BlackFort, incluindo entrevistas no Twitter Space, interações na comunidade e atividades de distribuição, aumentando a visibilidade do BXN na comunidade de negociação.

Análise Alpha

Empresa Aether adquire plataforma de comunicação e mídia de criptomoedas Coinstack

Em 19 de janeiro, a Aether Holdings, grupo de tecnologia financeira listado na Nasdaq, anunciou a aquisição da plataforma de comunicação e mídia de criptomoedas de nível institucional Coinstack. A aquisição visa expandir os negócios de conteúdo financeiro e dados do grupo. A Coinstack atualmente possui mais de 340 mil assinantes. A empresa afirmou que a marca Coinstack continuará operando de forma independente, enquanto recebe suporte técnico, infraestrutura analítica e canais de distribuição da Aether. Fundada em dezembro de 2020, a Coinstack atende fundos de hedge, investidores de risco, escritórios familiares e participantes do mercado de ativos digitais globais, oferecendo insights sobre Bitcoin, Ethereum, finanças descentralizadas e tendências do mercado blockchain.

Aether afirma que a aquisição reforça seu ecossistema de mídia e dados, ao acrescentar canais de comunicação mais interativos e focados em instituições, complementando seus serviços de análise, pesquisa e conteúdo. O CEO Nicolas Lin destacou: “Coinstack é um ativo de grande valor estratégico para a Alpha Edge Media.” Ele enfatizou o tamanho da base de assinantes, indicadores de interação e valor de marca madura, além de afirmar que a aquisição ajudará a ampliar o alcance do público, aprofundar os serviços de conteúdo e apoiar planos futuros de dados para ativos digitais e mercados financeiros mais amplos. Após a conclusão, a Coinstack se beneficiará da infraestrutura tecnológica e das capacidades analíticas da Aether, enquanto a Alpha Edge Media planeja integrar gradualmente o conteúdo e as percepções de audiência da Coinstack em seu ecossistema de plataformas mais amplo. Como subsidiária integral da Aether Holdings, a Alpha Edge Media opera uma rede de comunicação financeira liderada por especialistas, envolvendo mercados públicos, ativos digitais e investimentos alternativos.

Mercado de criptomoedas precisa ampliar escopo de investimentos com ETF para liderar recuperação e atrair investidores de varejo

Em 19 de janeiro, a Wintermute publicou um artigo recente afirmando que 2025 não trouxe o esperado crescimento de mercado, mas pode ser visto como o início de uma mudança de criptomoedas de um ativo de especulação para uma classe de ativos mais madura. O padrão de ciclo de quatro anos tradicional está se tornando obsoleto, e o desempenho do mercado não é mais dominado por narrativas de tempo auto-realizáveis, mas sim pelo fluxo de liquidez e foco de atenção dos investidores. Em 2025, não houve fluxo de fundos de Bitcoin para Ethereum, nem para altcoins, e o interesse dos varejistas se voltou para o mercado de ações, tornando o mercado de criptomoedas altamente concentrado neste ano. O ciclo de recuperação das altcoins se encurtou para cerca de 20 dias (contra 60 dias em 2024). Poucos ativos de destaque absorveram a maior parte do novo capital, enquanto o mercado mais amplo enfrenta dificuldades.

Para que o mercado ultrapasse as limitações dos principais ativos, pelo menos um dos seguintes eventos deve ocorrer: primeiro, expansão do escopo de investimentos de ETFs e fundos de confiança em ativos digitais; segundo, forte liderança de alta de ativos principais como BTC e ETH; terceiro, retorno da atenção dos varejistas (de ações, etc.). O resultado final dependerá de se esses catalisadores realmente conseguirem expandir a liquidez além de alguns grandes ativos, ou se a concentração de mercado continuará a aumentar. Compreender os possíveis fluxos de capital e as mudanças estruturais necessárias determinará a lógica de funcionamento do mercado em 2026.

Investidores de curto prazo em Bitcoin continuam em prejuízo desde novembro de 2025

Em 19 de janeiro, a Glassnode publicou dados nas redes sociais indicando que o indicador STH-NUPL (investidores de curto prazo, novo investidor, mede a relação entre lucro não realizado de novos investidores e o valor de mercado dos detentores de curto prazo) mostra que, desde novembro de 2025, os novos investidores permanecem em prejuízo líquido não realizado. Para que esse grupo retorne ao lucro líquido, o preço do Bitcoin precisa subir para cerca de 98 mil dólares ou mais, sendo esse o mínimo. Segundo o histórico de ciclos de baixa e grandes recuos, as quedas contínuas durante os mercados de baixa podem fazer esses investidores de curto prazo venderem suas posições com prejuízo (realizando perdas). Na baixa de 2018, o STH-NUPL caiu para aproximadamente -0,6, levando muitos traders a venderem em prejuízo, o que resultou em perdas significativas e ajudou a eliminar bolhas especulativas, iniciando um novo ciclo de alta após o fundo do mercado. Na baixa de 2022, o pico de perdas líquidas dos investidores de curto prazo atingiu recordes, e após a limpeza de posições fracas, o preço estabilizou próximo de 16 mil dólares, iniciando uma nova tendência de alta.

Analisando esses dados on-chain, o estado atual do mercado pode estar em uma fase de transição de ajuste para um novo ciclo de alta. A pressão de perdas e as vendas de investidores de curto prazo representam, na verdade, um processo de autorregulação do mercado, eliminando posições fracas e especulativas, criando uma base mais sólida para a alta. Modelos históricos indicam que essas fases de reset de mercado frequentemente criam condições para o início de um novo ciclo.
Fontes de referência:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Crowfundinsider, https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257487-aethers-alpha-edge-media-acquires-institutional-crypto-newsletter-coinstack/
• X, https://x.com/wintermute_t/status/2013256786359484474
• X, https://x.com/glassnode/status/2013259379340890573

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