Um novo relatório sobre staking de Ethereum mostra que 2025 trouxe melhorias técnicas importantes e uma adoção institucional em ascensão, mesmo com os preços do ETH estagnados, preparando o terreno para mudanças estruturais no staking e na dinâmica de mercado em 2026.
Paradoxo para Ethereum em 2025: Crescimento da Rede vs Preços Estáveis de ETH
2025 para o Ethereum foi marcado por contrastes acentuados. Segundo o relatório Ethereum Staking Insights & Protocol Analysis da Everstake, a rede implementou atualizações de protocolo importantes e atraiu participação institucional recorde, embora os preços do ETH tenham permanecido em grande parte estagnados. A desconexão destaca como o papel do Ethereum está evoluindo mais rapidamente do que as avaliações de mercado sugerem.
Duas atualizações principais moldaram o ano. A Pectra introduziu o EIP-7251, aumentando o saldo máximo efetivo de validadores de 32 ETH para 2.048 ETH, enquanto a Fusaka ativou o PeerDAS (EIP-7594), uma atualização fundamental de disponibilidade de dados que aumentou com segurança a capacidade de blobs do Layer 2 em até oito vezes. Juntas, essas mudanças melhoraram a escalabilidade e a eficiência dos validadores, reforçando a posição do Ethereum como uma camada de liquidação global.
Validadores consolidados cresceram de aproximadamente 2% para mais de 11% do total de ETH staked em apenas seis meses, refletindo uma mudança em direção à eficiência operacional, especialmente entre operadores maiores e institucionais. Até o final do ano, o valor total staked atingiu cerca de 36,1 milhões de ETH, ou 29,3% do fornecimento total, com um crescimento líquido superior a 1,8 milhões de ETH.
Fonte: Everstake
A demanda institucional também aumentou. Os Tesouros de Ativos Digitais (DATs) acumularam uma estimativa de 6,5–7 milhões de ETH até dezembro, representando cerca de 5,5% do fornecimento total. Muitas dessas entidades estão fazendo staking de participações corporativas para gerar rendimento, removendo efetivamente ETH dos mercados líquidos e contribuindo para uma crescente restrição de oferta.
Bohdan Opryshko, Co-Fundador e COO da Everstake, comentou:
Em 2025, à medida que a infraestrutura melhorou e as taxas caíram, o ETH passou a funcionar cada vez mais como capital de giro, garantindo redes e gerando rendimento. Em 2026, esperamos que as instituições avancem além da exposição passiva, tratando o ETH como um ativo que gera rendimento, onde o staking se torna uma exigência básica ao invés de uma opção adicional.
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No lado do uso, o ecossistema Layer 2 do Ethereum ultrapassou 300 transações por segundo, enquanto a atividade do Layer 1 ainda cresceu aproximadamente 30% ano a ano, atingindo entre 1,5 e 1,6 milhões de transações diárias. Os endereços ativos diários aumentaram para cerca de 450.000–500.000, impulsionados principalmente por carteiras relacionadas a ETFs e contas inteligentes, e não por transferências de varejo.
Olhando para 2026, o relatório sugere que o staking de Ethereum está se tornando mais formalizado e alinhado com os padrões de finanças tradicionais. Embora isso possa atrair mais capital institucional, levanta novas questões sobre descentralização, diversidade de clientes e tolerância ao risco sistêmico, à medida que o Ethereum continua sua transformação.
FAQ🔗
- O que definiu o desempenho do Ethereum em 2025?
Ethereum viu grandes atualizações de rede e aumento do staking institucional, apesar da estabilidade nos preços do ETH.
- Quais atualizações foram mais importantes?
Pectra e Fusaka aumentaram a eficiência dos validadores e a escalabilidade do Layer 2 em toda a rede.
- Quão forte foi a adoção institucional?
Instituições fizeram staking de até 7 milhões de ETH, restringindo a oferta e remodelando a dinâmica de mercado.
- O que isso significa para 2026?
O staking de Ethereum está se tornando mais institucional e estruturado, preparando mudanças mais profundas no mercado.
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