Para onde foi todo o dinheiro? Decifrando os eventos-chave que afetam o ciclo de ativos encriptados

Após dois meses de queda dolorosa no mercado, a queda geral nos dados do CPI dos EUA foi recebida ontem, e o BTC recuperou com sucesso, ultrapassando os US$ 59.000. No entanto, a venda contínua de moedas do governo alemão vendeu cerca de 10.627 BTC, no valor de US$ 616 milhões, em apenas 16 horas ontem, o que levou o BTC a recuperar todo o aumento esperado do CPI.

Pontos principais

• O ciclo dos ativos de encriptação é influenciado por 4 fatores importantes: a economia macro, a inovação na construção da infraestrutura técnica, a amigabilidade do sistema regulatório e o ciclo de Reduzir para metade do BTC. Estamos atualmente em um período importante de redução global das taxas de juros, Reduzir para metade do BTC, esclarecimento gradual da regulamentação e a criptomoeda entrando no campo de visão do público em geral.

• Desde o ano passado, o desempenho forte das grandes empresas de IA tem ofuscado em certa medida o brilho do mercado de Criptomoeda, levando os investidores a transferirem uma grande quantidade de fundos para ações relacionadas à IA. “Talvez o mercado tenha atingido o topo não porque a Criptomoeda seja ruim, mas porque a IA é mais atraente”.

• Atualmente, ainda há fatores Informação desfavorável no mercado: possível recessão econômica após o corte de juros dos Estados Unidos, pressão de venda de BTC da Mt. Gox, além das expectativas de queda dos preços após a aprovação do ETF Éter Ponto. Quantas dessas pressões ainda existem?

• Deixando de lado a Informação desfavorável, devemos seguir a tendência de desenvolvimento a longo prazo. O mercado ainda tem muito potencial de alta: a possível melhoria das políticas amigáveis à encriptação de regulamentação com a posse de Trump após a eleição nos EUA, a estabilidade do fornecimento de stablecoins aumenta a Liquidez do mercado, as instituições continuam a comprar BTC, o capital de risco está ativo, o número de utilizadores na cadeia continua a aumentar, entre outros. Devemos olhar para o futuro e seguir estes fatores positivos, em vez de nos fixarmos demasiado na Flutuação de preços a curto prazo.

Quanta pressão de venda o mercado ainda suportará?

Apenas um cálculo grosseiro, até 12 de julho, o governo alemão tem apenas 9094 BTC para vender, e eles continuarão a vender moedas nas próximas semanas. Com a velocidade atual de venda, eles provavelmente serão capazes de concluir todas as vendas esta semana, o que pode levar a uma queda rápida do BTC a curto prazo em circunstâncias extremas, mas o mercado é capaz de suportar essa escala de pressão de venda.

Enquanto a Mt.gox e os 10-30 bilhões de dólares em BTC do governo dos EUA permanecem inativos, juntamente com os 23,6 bilhões de dólares vendidos pelo governo alemão, isso resultará em uma pressão de venda total de cerca de 40-70 bilhões de dólares no mercado de criptomoeda, o que tem sido uma das razões pelas quais o mercado não tem conseguido subir. No entanto, isso não significa que o mercado em alta tenha terminado. De acordo com o relatório do segundo trimestre da Bitwise, foram mencionados alguns fatores positivos de suporte de longo prazo para criptomoedas, como a entrada contínua de ETFs de BTC, que atingiram um recorde no último trimestre, com mais de 2,4 bilhões de dólares em entradas. Além disso, o número de carteiras ativas de BTC e Ethereum aumentou 26% e 34% no mês passado, respectivamente, e o número de usuários com mais de 1 BTC ultrapassou 1 milhão pela primeira vez. O volume médio de contratos em aberto de futuros regulamentados de BTC também atingiu um recorde de 9,8 bilhões de dólares (um aumento de quase 400% em relação ao ano anterior), o que indica que o interesse dos investidores institucionais continua forte, e os ativos sob gestão e o volume de stablecoins também continuam a subir constantemente. No último trimestre, os VCs também investiram 31,94 bilhões de dólares, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior. O lançamento do ETF de ponto Ethereum também impulsionará a confiança do mercado, assim como as eleições presidenciais nos EUA no segundo semestre. Todos esses dados e eventos comprovam o potencial contínuo de desenvolvimento do mercado em alta de criptomoedas. Além disso, há um evento importante esquecido pelo mercado: se a FTX receber a aprovação para reembolsar 16 bilhões de dólares aos credores, isso será um grande impulso para o aumento do mercado de criptomoedas.

O momento chave inclui a data de encerramento da votação dos clientes em 16 de agosto e a decisão final do juiz em 7 de outubro. Se aprovado, esse montante colossal será gradualmente repatriado do quarto trimestre de 2024 ao primeiro trimestre de 2025. Isso coincide com outros fatores favoráveis, como a redução das taxas de juros e o momento das eleições nos Estados Unidos. Além disso, como a maioria dos clientes da FTX são entusiastas de criptografia, esses 16 bilhões de dólares podem entrar diretamente no mercado de criptomoedas, tornando-se o maior impulsionador do aumento de preços.

Os dados econômicos dos Estados Unidos estão esfriando, corte de juros iminente.

À medida que o mercado mantém uma visão otimista sobre a queda da inflação, a taxa anual do CPI não sazonal de junho nos EUA divulgada ontem registrou 3,0%, abaixo da expectativa do mercado de 3,1% e voltou ao nível mais baixo desde junho do ano passado. A taxa anual do núcleo do CPI registrou 3,3%, abaixo da expectativa do mercado de 3,4%, voltando ao nível mais baixo desde abril de 2021. Ambos os índices, CPI e núcleo do CPI, são menores do que os valores anteriores, o BTC também recuperou para a posição de 59k dólares, talvez os traders já tenham apostado nos dados de Informação favorável abaixo do esperado. Ontem a recuperação foi limitada e o governo alemão continuou a vender BTC. No início do dia de hoje, o BTC recuperou todo o aumento de ontem. Vamos dar uma olhada nos detalhes do CPI:

1. A taxa de inflação dos alimentos caiu de 11% no pico em 2020 para cerca de 2% agora, diminuindo de forma constante e atualmente está em níveis baixos.

2. No aspecto energético, o preço da gasolina caiu 3,8% em relação ao mês anterior. O índice caiu 3,6% em maio. A queda contínua do preço da gasolina teve uma contribuição significativa para os dados de inflação abaixo do esperado. O índice de energia, que inclui os preços do gás natural, eletricidade, gás natural e óleo de aquecimento, caiu 2% em junho.

3. O CPI do núcleo de energia e alimentos Flutuação foi reduzido para o nível mais baixo em 4 anos.

4. A desaceleração da inflação de bens, os dados de novos e usados continuam a diminuir.

5. Os dados de inflação dos serviços foram controlados nos níveis mais baixos em vários anos: Em junho, os preços das habitações aumentaram 0,2%, o aluguel aumentou 0,3% no mesmo mês, e o índice de aluguel equivalente do proprietário também aumentou 0,3%, todos representando o menor aumento desde agosto de 2021. Os serviços de entretenimento e educação também desaceleraram significativamente, mostrando um crescimento mais baixo.

Em setembro, o primeiro corte de juros nos EUA já é uma certeza, Powell também disse no dia anterior que o Fed não precisa de uma taxa de inflação abaixo de 2% antes de cortar os juros. De acordo com as ferramentas de observação do CME, a probabilidade de o Fed manter a taxa de juros inalterada em agosto é de 93,3%, e a probabilidade de um corte de 25 pontos base em setembro aumentou para 86,4%. Os traders preveem dois cortes de juros ao longo de 2024, com 25% de chance de um terceiro corte de 25 pontos base ainda este ano.

CME FedWatch Tool

A redução das taxas de juros aumentará a Liquidez do mercado, favorecendo o Aumento dos ativos de risco, mas também traz consigo o risco de recessão econômica nos Estados Unidos, prevendo-se uma diminuição das Taxa de juros ao longo do ano. Para o nível de depósitos, a variação das Taxa de juros, os ajustes na política monetária e as mudanças nas condições econômicas gerais são todos fatores cruciais para a Liquidez do mercado.

Últimas atualizações sobre o Ethereum e ETF

A listagem do ETF é dividida em dois processos. A primeira parte é a emissão, em que as pessoas devem apresentar o formulário 19 b-4 antes de maio. A Longo já submeteu um pedido para um ETF de Éter e a SEC aprovou o formulário 19 b-4 para 8 ETFs de Éter Ponto em maio (BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, ARK, JPMorgan e Franklin Templeton). A segunda parte é o formulário S-1, que não tem uma data limite específica. Várias empresas de emissão já submeteram o formulário de registo S-1 para o ETF Éter Ponto e aguardam a aprovação da SEC. As empresas de emissão já reviram e reenviaram o formulário S-1 que a SEC tinha devolvido antes de 8 de julho. Estima-se que seja necessário pelo menos mais uma ronda de declarações antes do ETF começar a ser negociado. A listagem do ETF Éter Ponto dependerá da eficiência da aprovação da SEC. Assim que for aprovado pela SEC, o ETF Éter Ponto será oficialmente aberto para negociação.

Sobre a data de lançamento:

• O presidente da STORE ETF, Nate Geraci, afirmou em 8 de julho que a solicitação revisada do S-1 foi apresentada até o dia 8 e ainda não está claro quando a SEC irá processá-la, mas ele está otimista de que o ETF Ethereum Ponto poderá ser lançado na próxima semana ou nas próximas duas semanas.

O analista da Bloomberg, Eric Balchunas, comentou: ‘Ninguém realmente sabe por que a SEC está levando tanto tempo para lidar com esses formulários, considerando o quão poucos comentários há, a negociação listada deve ser rápida, mas pode ser que um ‘problema’ do emitente esteja diminuindo o processo ou apenas preguiça de verão / pessoas em férias, não está claro.’

• O analista da Bloomberg, James Seyffart, previu anteriormente que o ETF Ethereum Ponto poderá ser listado mais tarde esta semana ou na semana de 15 de julho. Historicamente, há muitos exemplos que mostram que esse processo leva 3 meses, mas também é possível que seja aprovado em apenas um dia.

O progresso da aprovação destes formulários S-1 é um foco importante para os investidores seguirETH ETF. Uma vez aprovados pela SEC, os produtos relacionados com ETF ETH poderão ser listados oficialmente em um curto período de tempo, com sinais indicando um possível lançamento ainda este mês. No entanto, a SEC tem sido cautelosa na aprovação de ETFs de Criptomoeda, portanto, o resultado final desses pedidos ainda é incerto.

Se o Ethereum ETF Ponto finalmente receber aprovação e for listado, fornecerá um novo canal de investimento direto no Ethereum para investidores, tendo assim um grande impacto em vários aspectos do mercado de criptografia.

1. Aumentar o envolvimento das instituições

ETF é um veículo de investimento preferido pelos investidores institucionais, mais propício para a Gestão de risco de grandes fundos, ETFs ajudam a reduzir a exposição ao risco de ativos únicos, proporcionando maior conveniência e boa Liquidez na negociação. Além disso, as taxas de gestão dos ETFs geralmente são mais baixas do que as dos fundos de gestão ativa, o que representa uma vantagem de custo para os investidores institucionais. A aprovação do ETF Ethereum abrirá as portas para os investidores institucionais, atraindo mais capital para o Ethereum e para todo o mercado de criptomoedas.

2. A melhoria da Profundidade de mercado

ETF como um veículos de investimento padronizado, é reconhecido pelas autoridades reguladoras, opera de forma relativamente regulamentada e traz mais segurança aos investidores. A introdução de ETFs ajudará a aumentar o volume e os parceiros de negociação do mercado de CriptomoedaPonto, melhorando assim a Liquidez geral.

3. Impulsionar o mercado de Derivados

Com a entrada de mais investidores institucionais no mercado de criptomoedas, esses investidores geralmente participam de negociações de derivativos, como futuros e opções. Ao mesmo tempo, o ETF Ethereum oferece aos investidores um canal direto para investir no Ethereum, o que aumentará a demanda por cobertura e derivativos, estimulando diretamente a inovação de produtos por parte de exchanges e provedores de derivativos. Isso levará a uma maior variedade de produtos no mercado.

4. Impulsionar a prosperidade do ecossistema relacionado

Como a segunda maior criptomoeda, o lançamento do ETF de Ethereum não só impulsionará a demanda por derivativos relacionados, mas também impulsionará o desenvolvimento de todo o ecossistema Ethereum, incluindo a atividade de aplicativos descentralizados na cadeia, como tokens não fungíveis. Mesmo que os usuários do ecossistema Ethereum percam o incentivo para continuar usando esses projetos de camada 2 após o lançamento de alguns projetos de camada 2 de alto nível, acredita-se que o ecossistema estagnado encontrará um novo impulso com o aumento da demanda por derivativos.

A indústria ainda está aguardando a decisão da SEC sobre a solicitação do ETF Ethereum. Uma vez que o formulário S-1 seja aprovado, o ETF Ethereum será oficialmente listado na exchange de valores mobiliários dos Estados Unidos e um grande número de fundos de investimento passivos fluirá para o Ethereum. A Gemini estima que pode haver um influxo líquido de até US$ 5 bilhões nos primeiros seis meses. Essa entrada de fundos passivos geralmente pode impulsionar rapidamente o preço dos ativos. Matthew Sigel, diretor de pesquisa de ativos digitais da VanEck, também é otimista, afirmando que mais de US$ 6 trilhões em ativos poderão fluir para as criptomoedas nos próximos 20 anos.

A taxa ETH/BTC está próxima do ponto mais baixo dos últimos anos, o que significa que há um grande espaço para o Éter aumentar em relação ao Bitcoin e reserva um grande potencial de crescimento para o Éter no futuro.

Se a taxa ETH/BTC puder voltar ao nível mediano dos últimos 3 anos, o preço do Ethereum tem potencial para aumentar cerca de 20%; se a taxa ETH/BTC puder atingir novamente a alta de cerca de 0,087 dos últimos 3 anos, o preço do Ethereum pode aumentar cerca de 55% e atingir uma nova alta. De qualquer forma, o valor relativo do Ethereum em relação ao Bitcoin está claramente subestimado no momento, e o lançamento do ETF Ethereum pode trazer informações favoráveis para todo o mercado de criptomoedas, impulsionando a entrada de mais fundos e impulsionando o mercado como um todo.

Nova reviravolta nas eleições americanas, Obama volta?

Em 2024, as eleições presidenciais nos EUA estão a ganhar destaque, com divisões no seio do Partido Democrata sobre se Biden deve concorrer à reeleição. Por um lado, o candidato de destaque, Trump, tem uma forte competitividade, e um número crescente de eleitores jovens longo tradicionais partidos políticos, em vez disso, preferindo expressar as suas opiniões políticas nos media sociais, o que representa um desafio para os políticos tradicionais em campanha. Trump gosta de expressar as suas opiniões nas redes sociais e é ativo na política online. Comparando com a preocupante condição física de Biden, Trump é mais bem recebido por um número longo de pessoas, mantendo uma elevada taxa de aprovação e um impulso forte.

Por outro lado, o Partido Democrata também não conseguiu cultivar um candidato forte o suficiente para enfrentar Trump. Mas o interessante é que parece haver um plano de contingência dentro do Partido Democrata. Eles têm acompanhado de perto a condição física de Biden, com medo de que ele não aguente até o final das eleições. Se algo acontecer de verdade, eles já têm um plano de reserva, que é ter o ex-presidente Obama assumindo o comando em tempos de crise.

Dado o sistema constitucional dos Estados Unidos, Obama deve evitar concorrer, mas pode se juntar à equipe de Biden, vencer as eleições e se tornar vice-presidente, e então, de várias maneiras, garantir que Obama possa assumir a presidência caso Biden não possa concluir seu mandato devido a problemas de saúde. Na verdade, Obama já se preparou para isso, e Biden tem mantido contato próximo com ele. Ele relata regularmente a Obama sobre o progresso da campanha ou discute assuntos familiares, e Obama também oferece conselhos à equipe de campanha de Biden e aos altos funcionários da Casa Branca. Além de fornecer apoio nos bastidores, Obama também participará das atividades de campanha.

No início deste ano, Biden co-organizou um evento de diálogo raro em Manhattan com Obama e outro ex-presidente Clinton. Esses são esforços da cúpula do Partido Democrata para reunir o partido e garantir um segundo mandato tranquilo para Biden.

A campanha eleitoral para as eleições presidenciais está a todo vapor. Por outro lado, o Partido Republicano expressou apoio às medidas políticas que beneficiam empresas de ativos digitais e suporte à criptografia em sua plataforma oficial para as eleições presidenciais dos EUA em 2024.

De acordo com um documento oficial divulgado pela equipe de campanha do candidato presidencial republicano, o Partido Republicano promete encerrar os ataques ilegais e não americanos à indústria de criptomoedas dos Estados Unidos em sua plataforma ‘Tornar a América Grande Novamente’. A plataforma também promete ‘defender o direito de mineração de BTC’ e permitir que os detentores de criptomoedas mantenham seus tokens sob sua própria custódia, além de se opor à criação de uma moeda digital do banco central (CBDC). O documento afirma: ‘Defenderemos o direito de realizar transações sem sermos monitorados e controlados pelo governo’.

O próprio Trump falou várias vezes em apoio à discussão do BTC como um ativo corporativo. Na cúpula de BTC que acontecerá de 25 a 27 de julho, Trump confirmou oficialmente sua presença e fará um discurso na conferência. Este deve ser o primeiro ex-presidente dos EUA a falar em uma conferência de criptografia dessa magnitude. A postura amigável à criptografia de Trump também lhe trouxe muitos seguidores e votos, de acordo com pesquisas de opinião, cerca de 13% dos eleitores que não pretendem votar no Partido Republicano têm uma visão mais positiva de Trump por causa disso.

Atualmente, os dados do mercado de previsão Polymarket mostram que a probabilidade de eleição de Biden é de 21%, enquanto a de Trump é de 62%. Uma pesquisa do New York Times e do Siena College, que é a mais seguida no cenário político americano, mostra que a taxa de aprovação de Trump é de 49%, enquanto a de Biden é de 43%. Trump lidera a taxa de aprovação de potenciais eleitores em 6 pontos percentuais acima de Biden. A situação atual de Biden não é otimista. A revista Time relatou que sua taxa de aprovação tem sido historicamente baixa, muito abaixo de outros presidentes que buscaram a reeleição. A pesquisa mostra que a preocupação com a idade de Biden é a principal razão para a inversão da situação eleitoral. 01928374656574839201

Resultados de previsão da Polymarket

REFERÊNCIA

2. _18932.html

6._1.html