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As taxas de hipoteca nos EUA atingiram o ponto mais baixo em mais de três anos. Esta mudança no panorama de empréstimos indica um impulso económico mais amplo que vale a pena acompanhar para quem avalia condições macroeconómicas e estratégias de diversificação de ativos. Custos de empréstimo mais baixos normalmente reformulam os fluxos de capital nos mercados—algo que frequentemente influencia os padrões de liquidez em ativos digitais também.

Desde os primeiros anos de ecossistema de market makers, descobri uma fenômeno: quer seja na internet ou no mercado de criptomoedas, as oportunidades de competição dos participantes do ecossistema apresentam claramente janelas de tempo.
Naquela época, vi muitos projetos, por mais recursos e fundos que tivessem, acabarem ficando para trás devido ao limite de compreensão dos decisores principais. Queremos que market makers profissionais entrem, também para preencher essa lacuna.
Porém, há uma lógica mais profunda por trás disso: em cada ciclo de mercado, o espaço de atuação é limitado. Perder es

A Barclays acabou de reduzir a classificação da Logitech de Overweight para Equalweight, cortando o preço-alvo de $134 para $98. A equipa de investigação destacou algo que vale a pena prestar atenção: os obstáculos macroeconómicos estão a surgir. A América do Norte gera perto de metade da receita da empresa, e esse mercado de consumo já está a enfraquecer—algo que ficou bem claro na sua última chamada de resultados. Quando uma grande empresa relacionada com semicondutores começa a sentir esse tipo de aperto, geralmente é um sinal de que os gastos discricionários estão a contrair-se mais rapid

O ano mal começou e a onda de despedimentos relacionada com IA já está a ganhar força. As empresas estão a reduzir o quadro de pessoal de um lado para o outro. Parece sombrio, certo? Mas a verdade é que os insiders da indústria não estão a perder sono por causa disso. Na verdade, eles estão a ver algo diferente nesta situação. A narrativa que todos assumem? Acontece que pode não contar toda a história.

As reformas estruturais impulsionam a prosperidade económica. A última avaliação económica destaca como ajustes políticos direcionados moldam os padrões de vida e as trajetórias de crescimento a longo prazo. Quando os governos priorizam reformas estruturais—flexibilidade do mercado de trabalho, eficiência fiscal, quadros de inovação—os mercados de capitais respondem. Estas mudanças macroeconómicas são importantes para os investidores que acompanham os ciclos económicos globais e os seus efeitos em cadeia nos ativos.

A apetência de risco está a recuperar com força. Os fundos de ações globais registaram recentemente a maior entrada semanal em 15 semanas—atingindo os 45,59 mil milhões de dólares—à medida que os investidores entram em ações mundiais com nova convicção. O momento é real: as ações estão agora a atingir máximos históricos, sinalizando que o dinheiro institucional está a rotacionar de volta para ativos de risco. Esta mudança também importa para os mercados de criptomoedas. Quando as finanças tradicionais mostram este tipo de alocação agressiva de capital, normalmente indica uma tendência mais amp

Os spreads dos títulos corporativos estão agora nos níveis mais apertados desde 2007. O índice de crédito global da Bloomberg mostra o OAS a oscilar em torno de 103 pontos base — o mais baixo que vimos em quase 18 anos. Mesmo os títulos de alto risco estão perto de mínimos de duas décadas no que diz respeito ao spread.
O que está a impulsionar isto? Uma emissão forte faz parte da história — cerca de $435 bilhões de títulos entraram no mercado só na primeira metade de janeiro. O capital está a fluir, a procura é forte e os preços parecem agressivos.
Mas aqui é que fica interessante. Grandes ge

Por que algumas pessoas ficam ricas primeiro e outras depois? Cantillon já deu a resposta no século XVIII.
Ele descobriu um fenômeno: a nova moeda que entra na economia não é distribuída de forma uniforme. Quem recebe o dinheiro primeiro consegue comprar ativos a preços antigos, enquanto os que chegam depois só podem pagar preços mais altos.
Tomando como exemplo o Federal Reserve. Cada vez que libera liquidez, o dinheiro primeiro vai para as instituições financeiras e o sistema bancário, que usam esse dinheiro para comprar ações e títulos. Quando o cidadão comum recebe o dinheiro, os preços já

Os preços do gás natural na Europa sobem fortemente esta semana—mais de 20%
Os futuros de gás natural TTF na Europa estão a registar ganhos semanais sólidos, ultrapassando a marca de 20%. O que está a impulsionar esta subida? As preocupações com o fornecimento de energia e as mudanças sazonais na procura estão a manter a pressão sobre os preços, e os traders estão a acompanhar de perto à medida que a volatilidade continua a aumentar.
Para os investidores em criptomoedas que acompanham tendências macro, a dinâmica dos custos de energia importa mais do que a maioria percebe. Quando os mercados t

Entusiasmo inicial? Todo o mundo tem. Mas descobri uma verdade: ganhar dinheiro nunca acontece no primeiro dia. Os verdadeiros lucros estão escondidos no dia 1000 — nessa altura, a sensação de novidade já desapareceu, o mercado também não apresenta oscilações estimulantes, e você ainda está a seguir o seu plano de negociação, a gerir as posições e a analisar os dados. Quando a maioria desiste por tédio e por não ver resultados imediatos, a disciplina dos poucos permite-lhes continuar. Essa disciplina é a última linha de separação entre os vencedores e os seguidores de modas.

O mercado de títulos do Japão apresentou uma alteração: o rendimento a 10 anos ultrapassou os 2.18%, atingindo um máximo desde 1997, criando o recorde mais alto em quase 25 anos. Este número pode parecer comum, mas por trás dele pode estar a provocar ondas nos mercados financeiros globais.
Analistas de mercado estimam que, para estabilizar a ordem financeira doméstica, o Japão pode precisar recolher cerca de 5000 bilhões de dólares em capitais estrangeiros. Essa grande reorientação de fluxos de capitais certamente causará um impacto direto no ambiente de liquidez global. Quando a direção do ca

Os mercados de criptomoedas tendem a operar numa ordem inversa em relação às finanças tradicionais:
A liquidez é criada antes de tudo o resto. A descoberta de preços acontece antes de qualquer estrutura de negócio real se consolidar. Depois—se os fluxos de caixa algum dia se materializarem—eles são encaixados retroativamente na estrutura existente.
Esta sequência invertida cria uma tempestade perfeita: a volatilidade dispara porque não há ancoragem fundamental, e a avaliação a longo prazo perde o seu ponto de referência. Sem fluxos de caixa estáveis ou utilidade clara para consultar, os preços

Sinais de arrefecimento da inflação à vista: Os responsáveis pelos bancos centrais estão agora a apostar numa taxa de inflação sustentável de 2% para 2026, com os preços do setor de serviços e o crescimento salarial a esperar-se que moderem. A principal conclusão? Um caminho mais estável para atingir os níveis de inflação-alvo. Isto é importante para o mercado mais amplo porque a normalização da política normalmente altera o apetite ao risco entre as classes de ativos. À medida que a pressão salarial diminui e a inflação do setor de serviços se moderar, a narrativa em torno da persistência das

Quando falamos de deslocamento de empregos, a IA recebe todas as manchetes. Mas aqui está o que pode estar realmente afetando mais os trabalhadores de nível inicial — os aumentos agressivos de taxas do Fed. Taxas de juros mais altas desaceleram as contratações em vários setores, especialmente para posições júnior que muitas vezes são as primeiras a serem cortadas quando as empresas apertam o orçamento. Enquanto isso, a IA ainda está sendo implementada gradualmente. A verdadeira pressão sobre o emprego de nível inicial? Isso vem do aperto na política monetária, ainda não dos robôs tomando conta