ตามรายงานของสื่อ ผู้จัดการของผู้ให้บริการดูแล BTC Theya นาย Joe Consorti เชื่อว่าราคาของ BTC มีแนวโน้มที่จะถึงจุดสูงสุดใหม่ในช่วงไตรมาสที่สามถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2025 และกล่าวว่า: “เมื่อเครื่องพิมพ์เงินเริ่มทำงาน ทองคำจะสังเกตเห็นก่อน แล้ว BTC จะตามมาอย่างรุนแรงมากขึ้น”
การต่อสู้เพื่อการเก็บรักษาค่า: BTC Vs. ทองคำ
ตั้งแต่ปี 2000 จนถึงต้นปี 2008 ราคาทองคำสปอต (หรือที่เรียกว่าทองคำลอนดอน) มีแนวโน้มที่ค่อนข้างราบเรียบ โดยราคาต่ำสุดอยู่ที่ 255 ดอลลาร์
ข้อมูลที่มาจาก: ราคาปิดทองคำในตลาดสปอตช่วงบ่ายของ LBMA
ในเดือนกันยายน 2011 เมื่อ นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของเฟดทำให้ปริมาณเงินเพิ่มขึ้นอย่างมาก ราคาทองคำในตลาดสปอตพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 1,851 ดอลลาร์
ตั้งแต่ปี 2013 ราคา BTC เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปและทะลุ 100 ดอลลาร์ ในเดือนตุลาคม 2013 ราคา BTC ทะลุ 1,000 ดอลลาร์.
ระหว่างปี 2011 ถึง 2020 ธนาคารกลางสหรัฐยังคงดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลาย ราคาทองคำอยู่ในช่วง 1,000 ดอลลาร์ ~ 1,500 ดอลลาร์.
ในปี 2020 การระบาดของโควิด-19 ทำให้เกิด “กระแสการซื้อทองคำ” ที่สูงขึ้น ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยในเดือนสิงหาคม 2020 ราคาได้ถึง 1,944.75 ดอลลาร์ สหรัฐฯ ในปี 2024 เมื่อสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจทั่วโลกมีความไม่แน่นอนมากขึ้น ราคาทองคำก็ปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยในเดือนตุลาคม 2024 ราคาได้ถึงจุดสูงสุดอีกครั้งที่ 2,736.45 ดอลลาร์ สหรัฐฯ.
ในปี 2018 BTC มีการพุ่งขึ้นครั้งแรก ราคาขึ้นสูงถึง 16,408 ดอลลาร์; ในปี 2021 ยังคงพุ่งขึ้นต่อไปถึง
ในวันที่ 22 เมษายน 2025 ราคาทองคำสปอตพุ่งสูงสุดในวันนั้นอยู่ที่ 3,499.83 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ซึ่งเป็นราคาสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา.
เนื่องจากราคาประวัติศาสตร์ของทองคำและ BTC แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ในแนวโน้มที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง แนวโน้มราคาของ BTC หลังจากนี้จึงได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก.
!
△ BTC กับกราฟราคาแนวโน้มของทองคำ
ที่มา: sc.macromicro.me
ความสัมพันธ์ของราคาสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง
ทองคำได้รับการมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญมาเป็นเวลานาน โดยมักจะถูกเลือกเป็นอันดับแรกเมื่อพอร์ตการลงทุนต้องการเพิ่มความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงด้านสภาพคล่องหรือเป็นเครื่องมือสำรอง เนื่องจากความขาดแคลน ความเสถียร ความไม่สามารถแบ่งแยก และมูลค่าที่ไม่ขึ้นอยู่กับเครดิตอธิปไตยของประเทศ ทองคำจึงกลายเป็นสินทรัพย์ป้องกันที่สำคัญของประเทศต่างๆ ในความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ.
จำนวนรวมของสินทรัพย์ดิจิทัล BTC ถูกตั้งค่าคงที่ที่ 21 ล้านเหรียญ โดยมีการใช้กลไก “การลดครึ่ง” ทุกๆ สี่ปี (ครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2024) ทำให้มีลักษณะคล้ายทองคำในด้านความหายากและคุณสมบัติต้านอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งถูกเรียกว่า “ทองคำดิจิทัล” นับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 ในปี 2020 ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และความเสี่ยงด้านเครดิตของรัฐบาลทั่วโลกเพิ่มขึ้น ทำให้ BTC เริ่มดึงดูดการลงทุนจากผู้ที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้นเรื่อยๆ.
และในปี 2024 เมื่อ Bitcoin สินทรัพย์ ETF เปิดตัว และในปี 2025 รัฐบาลสหรัฐฯ จะนำ BTC เข้าสู่ “ตัวเลือกการสำรองเชิงกลยุทธ์” ไม่เพียงแต่ผลักดันความคาดหวังให้กองทุนที่มีอำนาจอธิปไตยมากขึ้นเข้ามาที่สินทรัพย์ดิจิทัล แต่ยังเพิ่มความสนใจของนักลงทุนทั่วโลกต่อสินทรัพย์ที่เป็นที่หลบภัยอีกด้วย ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังพยายามหาความสัมพันธ์เพิ่มเติมระหว่างแนวโน้มราคาของทองคำและ BTC รวมถึงการกระตุ้นอารมณ์ของตลาดด้วย.
ตามแนวโน้มราคาที่เกิดขึ้นในอดีต ราคาของ BTC มักจะมีแนวโน้มสูงสุดภายใน 12 ถึง 18 เดือนหลังจากการลดครึ่งหนึ่ง โดยคาดว่าจุดสูงสุดในรอบนี้อาจเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2025 โดยมีเป้าหมายราคาที่อาจถึง 156,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ระหว่างวันที่ 28 เมษายน 2025 ถึง 4 พฤษภาคม 2025 ราคาสปอต BTC เคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 92,785.32 ดอลลาร์ ~ 97,895.76 ดอลลาร์ โดยมีความผันผวน 5.51%.
นักวิเคราะห์ apsk32 คาดการณ์ว่าราคาของ BTC จะมีแนวโน้มถึง 450,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคม 2025 โดยอิงจากกลไกการลดการปล่อย BTC ทุกสี่ปีและการปรับค่าพลังงานของมูลค่า BTC ที่วัดเป็นออนซ์ทองคำ。「1」 นักลงทุน Robert Kiyosaki ยังได้โพสต์คาดการณ์ราคาของ BTC บนแพลตฟอร์ม X แต่ค่อนข้างระมัดระวัง โดยคาดว่าราคาของ BTC จะถึง 200,000 ดอลลาร์ในช่วงสิ้นปี 2025.
! MeadHYyoF71VjreSRck6HkwTYz6BaxSGmK81A38e.png
การคาดการณ์ของเจพีมอร์แกนเชื่อว่า: ราคาทองคำจะยังคงเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าจะถึง 3,675 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2025 และจะทะลุ 4,000 ดอลลาร์ในช่วงกลางปี 2026.
ข้อมูลจากแพลตฟอร์ม Newhedge แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 7 พฤษภาคม 2025 ดัชนีความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและ BTC อยู่ที่ประมาณ 0.57「4」 มีนักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่า เมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค ความสัมพันธ์นี้อาจเพิ่มขึ้นเมื่อทั้งสองฝ่ายแข่งขันกันในตลาดสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพื่อดึงดูดการไหลของเงินทุน.
! RyImChSCl8ArVqD0ULvw4xqB6w4JeLAGP042X2Qf.png
การสะท้อนอารมณ์ตลาดเดียวกัน
โจเซฟ คาเวทโทนี นักยุทธศาสตร์ระดับสูงของสมาคมทองคำโลกในตลาดอเมริกาเหนือ เชื่อว่า: เมื่อสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น BTC และทองคำ (ราคา) จะมีความสัมพันธ์เชิงบวก แต่เมื่อมีการลดลงของตลาด ราคาทองคำจะแสดงความสัมพันธ์เชิงลบ ในขณะที่ราคาของ BTC จะแสดงความสัมพันธ์เชิงบวก.
Mike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Digital กล่าวในการสัมภาษณ์กับสื่อ CNBC ว่า BTC และทองคำเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของการจัดการทางการเงิน.
ในบริบทของความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกที่เพิ่มมากขึ้น บทบาทของ BTC และทองคำในตลาดสินทรัพย์ปลอดภัยนั้นจริง ๆ แล้วทำงานร่วมกัน โดยในช่วงที่ราคาขึ้นลง ทั้งสองจะร่วมกันสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอารมณ์ของนักลงทุนต่อแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ช่วยบรรเทาความผันผวนที่เกิดจากเงินร้อนในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน.
อย่างไรก็ตามจากลักษณะเสมือนจริงของสินทรัพย์ดิจิทัลและความแตกต่างอย่างมากในระบบการกํากับดูแลของประเทศต่างๆทั่วโลกทองคําในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยทางกายภาพมีความแน่นอนและความมั่นคงสูงกว่าซึ่งเป็นมุมมองของ Concho นักยุทธศาสตร์อาวุโสของตลาดอเมริกาเหนือของ World Gold Council: ภายใต้การพิจารณาที่ครอบคลุมของปัจจัยสามประการของการกระจายการลงทุนสภาพคล่องและอัตราผลตอบแทนการเพิ่มสัดส่วนของทองคําในพอร์ตโฟลิโอคาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น นําผลตอบแทนกลับหัวกลับหาง
