ซิตี้อัพเกรด Oracle (ORCL.N) เป็น BUY rating และเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น $410

Jin10 รายงานเมื่อวันที่ 11 กันยายนว่า ซิตี้ได้เผยแพร่รายงานการวิจัย โดยปรับอันดับเครดิตของออราเคิล (ORCL.N) จากระดับกลางไปเป็นซื้อ เนื่องจากคำสั่งซื้อที่สร้างสถิติในไตรมาสแรกทำให้ความเชื่อมั่นของธนาคารต่อความยั่งยืนและความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ AI ของบริษัทเพิ่มขึ้น คำสั่งซื้อในไตรมาสแรกที่มูลค่ามากกว่า 3300 พันล้านดอลลาร์ทำให้ตกใจ และมีการปรับเพิ่มรายได้จากบริการโครงสร้างพื้นฐาน (IaaS) อย่างมาก (คาดว่าจะเติบโต 6 เท่าเป็น 1140 พันล้านดอลลาร์ในอีกสามปีข้างหน้า สูงกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้ที่ 870 พันล้านดอลลาร์) ซิตี้ยังชี้ให้เห็นว่าความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของออราเคิลได้รับการแก้ไขอย่างดีขึ้น บริษัทคาดการณ์การเติบโตของ EBIT ในปีงบประมาณ 2026 ที่ระดับกลางสิบเปอร์เซ็นต์ ซึ่งสูงกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้ที่ 6% ด้วยมุมมองเชิงบวกของธนาคารต่อความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ซิตี้เชื่อว่าราคาหุ้นของออราเคิลยังมีพื้นที่ในการขึ้น และรายได้และกำไรสุทธิในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยืนยันสถานะของออราเคิลในฐานะผู้ชนะ AI ขนาดใหญ่ที่โดดเด่น ซิตี้ระบุว่าหลังจากตัวเลขคำสั่งซื้อที่น่าทึ่งและแนวโน้มผลกำไรที่เกินคาด ได้มีการปรับประมาณการขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปีงบประมาณ 2028 รายได้จาก IaaS, รายได้รวม และกำไรต่อหุ้นปรับขึ้น 52%, 23%, 24% ตามลำดับ ด้วยความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ในระยะสั้นและการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของ RPO ค่าหมายเป้าปรับเพิ่มเป็น 37 เท่า ดังนั้นจึงปรับราคาเป้าหมายจาก 240 ดอลลาร์เป็น 410 ดอลลาร์ โดยราคาเป้าหมายอิงจากกำไรต่อหุ้นแบบไม่ใช่ GAAP ในปีงบประมาณ 2028 ที่ 11.11 ดอลลาร์ ซึ่งมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรประมาณ 37 เท่า.