Morgan Stanley uyardı: AI talebi, ABD'de "elektrik kıtlığı" ortaya çıkardı, anlık enerji sağlama çözümleri bir sonraki yatırım fırsatı mı?

Küresel ölçekte yapay zeka altyapısının hızla genişlemesiyle birlikte, Morgan Stanley (Morgan Stanley)'in en son raporu, ABD'nin 2028 yılına kadar %20'ye kadar elektrik sıkıntısı yaşayabileceğini, bu durumun yaklaşık 13 ila 44 GW (440 milyar watt) kapasite açığına eşdeğer olduğunu belirtiyor. Analistler, AI hesaplama talebindeki patlayıcı büyümenin enerji pazarının yapısını yeniden yazdığını, aynı zamanda doğal gaz, yakıt hücreleri ve küçük nükleer enerji gibi alternatif enerji kaynakları için yeni fırsatlar sunduğunu uyarıyor.

Yapay zeka hesaplama talebinin patlaması, elektrik arzının yetişememesi.

Morgan Stanley analisti Stephen Byrd, yakın zamanda yaptığı bir raporda, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki veri merkezlerinin elektrik tüketiminin üssel olarak arttığını ve geleneksel elektrik şebekesinin zamanında genişleme sağlayamayabileceğini belirtti. Mevcut elektrik altyapısı inşaat hızına göre, ABD'nin 2028 yılına kadar yaklaşık %20'lik bir elektrik açığıyla karşılaşacağını, bunun da 13 ile 44 GW arasında bir elektrik yetersizliğine denk geleceğini tahmin ediyor.

O, bu AI altyapı talep dalgasının “modern tarihin en önemli teknolojik dönüşümü” olduğunu vurguladı, ancak enerji piyasası en büyük değişken olacak.

(AI heyecanının arkasındaki ekonomik gerçek: Kaliforniya'daki iki veri merkezi “elektrik kesintisi” nedeniyle yıllarca boşta kaldı)

“Anında Elektrik Sağlama Çözümü” Yükseliyor: Doğal Gaz, Yakıt Hücreleri ve Nükleer Enerji Sahnede

Morgan Stanley, önümüzdeki birkaç yıl içinde piyasada birçok “anlık güç (time-to-power)” çözümünün ortaya çıkacağını düşünüyor ve bu çözümler, enerji darboğazıyla başa çıkmak için geleneksel elektrik şebekesi inşaat süreçlerine bağımlı olmadan, kısa vadede hesaplama tesislerinin ihtiyaç duyduğu enerjiyi sağlayabiliyor.

Analizler, doğal gaz türbinlerinin (natural gas turbine) 15 ila 20 GW elektrik ekleyebileceğini; yakıt hücrelerinin (fuel cells) 5 ila 8 GW sağlayabileceğini; ayrıca nükleer enerji veri merkezlerinin 5 ila 15 GW katkıda bulunacağını belirtiyor.

Bu alternatifler yalnızca enerji boşluğunu doldurmakla kalmayacak, aynı zamanda yatırımcıların AI değerinin taşmasını aradığı “enerji temalı hisseler” için yeni bir tema haline gelebilir.

Bitcoin madenciliğinden AI kalbine: Hesaplama gücü dönüşümünde yeni bir model ortaya çıkıyor

Bunun yanı sıra, Morgan Stanley, bir dönüşüm trendine de dikkat çekiyor; Bitcoin madencilik tesisleri, AI yüksek performans hesaplama merkezlerine dönüşüyor (HPC) ve bu trend iki ana akışkan iş modeli ortaya çıkardı:

Yeni Bulut (new neocloud) modeli: Madencilik şirketi IREN, Microsoft ile beş yıllık kira sözleşmesi imzaladı ve mevcut hesaplama gücünü doğrudan bulut devlerine kiraladı.

Veri merkezi yatırım tröstü ( REIT Son Oyun ) Modeli: Applied Digital ( $APLD ) ile büyük bulut şirketleriyle 15 yıllık “elektrik tesisleri kabin kiralama” sözleşmesi imzaladı ve bunları yönetimi için onlara bıraktı.

Morgan Stanley, bu iki modelin de enerji kısıtlı ortamlarda yeni bir niş pazar haline gelebileceğini ve sürekli değer yaratabileceğini düşünüyor.

(70% Bitcoin madencileri, AI hesaplamalarıyla gelir elde ederek ayı piyasasını aşmayı başarıyor, elektrik dönüşüm geliri yeni değerleme standardı haline geliyor)

AI altyapısı, ABD hisse senetlerinde yeni bir anlatı haline geliyor, enerji darboğazı ise anahtar değişken oluyor.

Analistler son olarak, AI gelişiminin yalnızca teknoloji sektörünü değiştirmekle kalmayıp, enerji ve altyapı yatırımlarını da yeniden şekillendireceğini vurguladı: “AI alanı, bir çağın dönüm noktasının merkezinde duruyor.”

Yapay zeka verimliliği ve talebinin sürekli artmasıyla, enerji arzının hızı bu devrimin ne kadar ilerleyebileceğini belirleyecektir. Bu nedenle gelecekteki rekabetin açıkça teknik düzeyde değil, sınırlı enerji kaynakları arasında bir mücadele olacağı bellidir.

Bu makalede Morgan Stanley uyarıyor: AI talebi ABD'de “elektrik kıtlığı” ortaya çıkardı, acil elektrik sağlama çözümleri bir sonraki yatırım fırsatı mı? İlk olarak Chain News ABMedia'da yayınlandı.