У звіті «Інтелектуальна еволюція DeFi: шлях еволюції від автоматизації до AgentFi» ми систематично розглянули та порівняли три етапи розвитку інтелектуального DeFi: автоматизовані інструменти (Automation), помічник, орієнтований на наміри (Intent-Centric Copilot) та AgentFi (смарт-агенти на блокчейні). Ми вказали, що на даний момент значна частина ключових можливостей проектів DeFAI все ще зосереджена на «намірно-орієнтованих + одноразових атомарних взаємодіях» Swap-транзакцій. Такі взаємодії не передбачають безперервних прибуткових стратегій, не мають управління станом і не потребують складних виконавчих рамок, що більше відповідає легкій моделі виконання помічника з намірами, тому їх не можна строго розглядати як AgentFi.
У нашій високій уяві про майбутнє AgentFi, крім позики (Lending) та ліквідного видобутку (Yield Farming), які є найбільш цінними та легко реалізованими сценаріями останнім часом, комбінаційні стратегії Swap також є потенційним напрямком. Коли кілька Swap об'єднуються в порядку або за умовами, утворюється «стратегічний ланцюг», наприклад, арбітраж або перенесення прибутку. Ця модель вимагає управління станом для управління позицією, тригерами умов і багатоетапним автоматичним виконанням, що має повний замкнутий цикл AgentFi — сприйняття → ухвалення рішення → виконання → ребалансування.
!
Одне. Карта стратегій DeFi та аналіз їхньої доцільності
Традиційні кількісні фінанси (Quantitative Finance) базуються на математичних моделях, статистичних методах та алгоритмах, покладаються на історичні ціни, обсяги торгівлі, макроекономічні показники та інші дані для прийняття рішень на основі даних, а також реалізують низьку затримку, високу частоту та автоматизовану торгівлю через програмне виконання, доповнене суворим контролем ризиків (стоп-лос, управління позиціями, VaR тощо). Основні застосування охоплюють високочастотну торгівлю (HFT), слідування за трендом та повернення до середнього (CTA), арбітраж між ринками / між товарами, а також оцінку та хеджування похідних фінансових інструментів. У традиційних ринках вже сформувалася зріла інфраструктура, система бірж та екосистема даних.
Он-лінійні кількісні фінанси (On-Chain Quantitative Finance) продовжують традиційну логіку кількісного аналізу, але середовище виконання переноситься до програмованої ринкової структури блокчейну. Його дані походять з он-лінійних торгових записів, котирувань DEX, стану DeFi протоколів, виконуються в смарт-контрактах (AMM, кредитування, деривативні протоколи), торговельні витрати включають Gas, сліп та ризик MEV, і можуть бути автоматизовані за допомогою комбінованості DeFi протоколів.
Станом на сьогодні, на ринку ланцюгових фінансів все ще триває рання стадія, обмежена багатьма факторами, що ускладнює реалізацію складних квантових стратегій: по-перше, у структурі ринку недостатня глибина ліквідності, а AMM не має надшвидкого механізму угод, що обмежує можливість високочастотних і великих угод; по-друге, у виконанні та витратах затримка у видачі блоків та високі витрати на Gas ускладнюють прибутковість частих угод; по-третє, у даних та інструментах недостатня розробка та тестування середовища, а також одномірність даних, що не вистачає інформації з різних джерел, таких як корпоративні фінанси та макроекономіка. У реальних DeFi квантових стратегіях нині основні напрямки зосереджені на:
Середнє повернення / Слідування за трендом —— Прийняття рішень про купівлю та продаж на основі технічних індикаторів (таких як RSI, ковзні середні, смуги Боллінджа);
Арбітраж між періодами —— на прикладі протоколів, таких як Pendle, отримання прибутку за рахунок різниці між фіксованим та змінним доходом;
Маркет-мейкінг + Динамічна корекція портфеля —— Активне управління ліквідністю AMM для отримання комісій.
Кредитне циклічне прибуття — покладаючись на кредитні угоди, підвищити ефективність використання капіталу.
Майбутні потенційні зони зростання включають:
Зрілість ринку похідних фінансових інструментів на блокчейні, особливо широке застосування опціонів та безстрокових контрактів;
Більш ефективний доступ до даних поза ланцюгом через децентралізовані оракули, що збагачують вимірювання вхідних даних моделі;
Багато агентів співпрацюють для автоматизації виконання комбінацій стратегій та балансування ризиків.
!
!
Два, позиціювання та бачення Almank: дослідження AgentFi в ланцюгових кількісних фінансах
У попередніх дослідженнях Crypto AI ми вже представляли багато відмінних проектів AgentFi, але більшість з них все ще зосереджена на автоматизації операцій, орієнтованих на наміри, таких як виконання DeFi, кредитування або управління ліквідністю, і дуже мало команд глибоко займаються стратегіями кількісної торгівлі. На сьогодні на ринку практично немає проектів, які чітко зосереджені на кількісній торгівлі, окрім Almanak. Цей проект входить у розробку безкодових стратегій кількісної торгівлі, пропонуючи повний набір інструментів, що охоплюють написання стратегій (Python), впровадження, виконання, управління правами доступу та управління активами (Vault), має унікальну позицію в галузі AgentFi і може розглядатися як основний приклад на ланцюзі кількісних фінансів.
У традиційних фінансах Inclusive Finance (універсальні фінанси) має на меті знизити поріг участі та охопити більше користувачів довгого хвоста. Almanak розширює цю концепцію в блокчейн, ставлячи за мету зробити можливості кількісної торгівлі доступними для всіх. Платформа використовує AI-управляючі системи для виконання стратегій, значно знижуючи витрати на капітал, технології та час, орієнтуючись на активних трейдерів DeFi, фінансових розробників та інституційних інвесторів, надаючи повну підтримку від концепції стратегії до виконання в блокчейн, щоб звичайні користувачі без професійного технічного фонду могли використовувати повністю автоматизовані, прозорі на блокчейні та налаштовувані кількісні стратегії для участі в торгівлі криптоактивами та оптимізації доходів.
Платформа Almanak впроваджує AI співпрацю багатьох агентів (Agentic Swarm), що дозволяє користувачам швидко створювати, тестувати та розгортати автоматизовані фінансові стратегії на базі Python в безкодовому середовищі на етапах розробки, виконання та оптимізації стратегії, при цьому забезпечуючи неконтрольоване, перевіряємое та масштабоване середовище виконання. Завдяки таким модулям, як State Machine стратегічна структура, управління правами Safe+Zodiac, доступ до багатоланцюгових протоколів та управління активами Vault, Almanak зберігає рівень безпеки та масштабованості для установ, одночасно значно знижуючи бар'єри для розробки та розгортання стратегій. Цей звіт систематично аналізуватиме архітектуру продукту, технічні характеристики, механізми стимулювання, конкурентну позицію та майбутній розвиток, а також дослідить його потенційну цінність у сфері фінансової інклюзії та на ланцюжкових кількісних даних.
Три. Продуктова архітектура та технічні характеристики Almank
Продуктова архітектура Almanak побудована на основі «стратегічна логіка → виконуючий двигун → забезпечення безпеки → токенізація та розширення», створюючи повноцінну екосистему на базі блокчейну для кількісного фінансування, орієнтовану на сценарії AI Agent. У цій системі модуль Strategies надає рамки для розробки та управління стратегіями від концепції до реалізації, наразі підтримує Python SDK і в майбутньому буде підтримувати генерацію природною мовою; модуль Deployments, як виконуючий двигун, автоматизує виконання стратегічної логіки в межах повноважень і реалізує адаптивну оптимізацію через можливості прийняття рішень AI; модуль Wallets забезпечує безпечність коштів та прав за допомогою неконтрольованої архітектури Safe + Zodiac, реалізуючи управління ключами на рівні установи та контроль прав на детальному рівні; модуль Vaults перетворює стратегії на токенізовані фінансові продукти, спираючись на стандартизовані контракти сховища (ERC-7540), що забезпечує залучення коштів, розподіл прибутку та обмін стратегіями — надаючи стратегіям повну комбінованість і можливість безшовної інтеграції в більш широку екосистему DeFi.
1. Стратегічна інфраструктура (Strategies)
Стратегічна інфраструктура Almanak охоплює повний ланцюг від концепції до виконання, включаючи ідеацію (Ideation), створення (Creation), оцінку (Evaluation), оптимізацію (Optimization), розгортання (Deployment) та моніторинг (Monitoring). У порівнянні з традиційним стеком кількісної торгівлі, у ньому є три основні відмінності в дизайні: по-перше, орієнтація на розробку стратегій, керованих AI Agent, а не на робочі процеси, що залежать від людських дій; по-друге, впровадження довіреного середовища виконання (TEE) для захисту конфіденційності стратегії Alpha; нарешті, використання моделі некерованого виконання Safe Wallet + Zodiac для управління правами, що знизу забезпечує безпеку та контроль за фінансами та виконанням.
Основні характеристики
На базі Python: написано на Python, має високу гнучкість і потужні можливості програмування.
Архітектура стану: може реалізувати складні дерева рішень та гілкову логіку відповідно до ринкових умов.
Висока надійність: працює на спеціалізованій інфраструктурі Almanak, оснащеній розвиненою системою моніторингу та механізмами переключення на резерв.
За замовчуванням приватний: весь код стратегій шифрується для зберігання, щоб захистити унікальну торгову логіку користувача.
Абстракція торгової логіки: не потрібно безпосередньо обробляти взаємодію з базовим блокчейном, управління гаманцем або підписання транзакцій.
У цій архітектурі стратегічна структура базується на дизайні стійкої машини станів, повністю інкапсульованій для взаємодії та виконання на ланцюзі. Користувачам потрібно лише написати бізнес-логіку в компоненті Strategy. Розробники можуть здійснювати високоіндивідуалізовану розробку на Python через SDK, або в майбутньому за допомогою генератора стратегій на природній мові, безпосередньо описувати цілі англійською мовою — після чого система багатьох агентів згенерує код для перегляду користувачем. Користувачі мають повну автономію, можуть затверджувати, відхиляти чи коригувати стратегії перед розгортанням і вибрати, чи публікувати їх як незалежні стратегії або Vault. Vault також може здійснювати управління доступом через білий список, забезпечуючи контрольований доступ для таких суб'єктів, як установи чи ліквідні фонди. Код стратегій за замовчуванням зберігається в зашифрованому вигляді, захищаючи власну логіку користувачів; базове створення угод, підпис та трансляція здійснюються офіційним технічним обслуговуванням, що забезпечує високу надійність та узгодженість виконання.
У нинішньому стратегічному сховищі AI KITCHEN, яке наразі відкрито лише для користувачів з білого списку, можна побачити його стратегічну картину: нині доступні стратегії включають навчальні стратегії (Tutorials) та технічний аналіз (Technical Analysis), а внутрішньо розроблені стратегії охоплюють ліквідність (Liquidity Provisioning), автоматизоване циклічне підвищення (Automated Looping) та індивідуальні стратегії (Custom Strategy). У майбутньому в дорожній карті заплановано впровадження арбітражу (Arbitrage), розширеного ліквідного фермерства (Advanced Yield Farming) та похідних і структурованих продуктів (Derivatives & Structured Product) як високорівневих стратегій, що відображає повний шлях еволюції продукту від базового до професійного, від одиничних стратегій до складних комбінацій між протоколами.
!
!
2. Розгортання системи (Deployments)
Deployments є основним рівнем виконання, що з'єднує стратегічну логіку з виконанням на ланцюгу, відповідальним за автоматизацію виконання угод та операцій в межах прав, наданих користувачем. Поточна основна форма – це StrategyDeployment, яка запускається за розкладом або за тригером відповідно до заданої логіки, підходить для виконання чітко визначених та відтворюваних торгових стратегій, підкреслюючи стабільність та контрольованість. Незабаром запущений LLMDeployment введе одну або кілька великих мовних моделей (LLM) в якості двигуна прийняття рішень, надаючи стратегіям можливість адаптуватися до змін ринку та продовжувати оптимізацію навчання, досліджуючи нові торгові можливості в рамках суворого контролю прав.
Розгортання робочого ланцюга охоплює весь процес, починаючи з авторизації, виконання стратегій, побудови транзакцій, перевірки прав, до підпису, подання та моніторингу виконання. Нижчий рівень виконання здійснюється ядром класів, що підтримуються офіційно: TransactionManager перетворює дії стратегії в відповідні транзакції на блокчейні та симулює перевірку; AccountManager генерує підпис транзакції; ExecutionManager транслює транзакцію, відстежує стан і, при необхідності, повторює, формуючи високо надійне замкнуте коло від стратегії до виконання на блокчейні. У майбутньому Almanak розшириться на багатосторонню співпрацю з Deployment, міжланцюгове виконання та посилені аналітичні можливості, підтримуючи більш складне виконання багатьох агентів стратегій.
3. Система гаманців та механізми безпеки (Wallets)
Система гаманців є основою для забезпечення безпеки коштів і контрольованого виконання стратегій. Almanak використовує неконтрольовану схему Safe + Zodiac, що забезпечує повну власність користувачів на кошти та точно, контрольовано делегує необхідні для виконання стратегії повноваження автоматизованим виконавчим рахункам (Deployment EOA). Користувачі безпосередньо контролюють Safe Wallet через User Wallet (EOA або ERC-4337 смарт-рахунок). Safe Wallet вбудовано модуль Zodiac Roles Modifier, який дозволяє встановлювати суворий білий список функцій і обмеження параметрів для Deployment EOA, щоб забезпечити, що "можна робити лише дозволене", і повноваження можуть бути відкликані в будь-який час.
Деплоймент EOA здійснюється за допомогою платформи, її приватні ключі використовують підприємницьке шифрування та зберігаються в статичному режимі, а також розміщуються на безпечній інфраструктурі Google, яка недоступна для будь-кого. У крайніх випадках платформа негайно повідомить користувача про відкликання прав і створить новий EOA для заміни, щоб забезпечити безперервність роботи стратегії. Для забезпечення тривалої роботи стратегії користувачам потрібно придбати пакет послуг Autonomous Execution Fees, що покриває витрати на роботу в мережі (включаючи Gas). Ця архітектура досягає стандартів безпеки на рівні інститутів завдяки повному розділенню фінансів і прав виконання, тонкому управлінню правами, безпеці ключів на рівні інститутів та швидкому реагуванню на аномалії, що закладає основу довіри для широкого впровадження автоматизованих DeFi стратегій.
!
!
4. Стратегії кількісної торгівлі на блокчейні (Vaults)
Almanak Vaults – це контракти сховищ, які користувачі можуть розгортати, повністю на блокчейні, без необхідності отримання дозволу. Вони перетворюють торговельні стратегії на токенізовані, комбіновані фінансові продукти. На відміну від статичних «закритих контейнерів», ці сховища побудовані на асинхронному масштабованому стандарті ERC-4626, ERC-7540, і розроблені як програмовані розподільники капіталу, здатні нативно інтегруватися в екосистему DeFi.
Шляхом токенізації стратегій, створених штучним інтелектом, скарбниця запровадила нову DeFi примітиву: сама стратегія стає активом ERC-20, який можна використовувати для LP, застави, торгівлі, передачі або комбінувати в структуровані продукти. Ця комбінованість на рівні стратегій відкриває «DeFi LEGO», що дозволяє безшовно інтегрувати її з протоколами, фондами та структурованими продуктами.
Сховище може належати як особистим кураторів, так і спільноті. Almanak Vaults реалізовані на основі відкритого контракту Lagoon Finance (ліцензія MIT), успадковують аудит та безпеку Lagoon і відповідають стандарту ERC-7540. Механізм управління правами залишається узгодженим з Almanak Wallets, залежить від Zodiac Roles Modifier для виконання білого списку функцій та обмеження параметрів, забезпечуючи, щоб усі операції виконувались строго в межах наданих прав.
Процес виконання включає:
Прив'язка стратегії – прив'язати існуючу стратегію Python або стратегію, згенеровану AI, до скарбниці;
Залучення коштів – Інвестори купують токени сховища для отримання пропорційної власності;
Виконання в ланцюгу та перезбалансування – Сховище виконує торги відповідно до логіки стратегії та динамічно коригує позиції;
Розподіл прибутку – прибуток розподіляється відповідно до частки володіння токенами, комісія за управління та комісія за ефективність будуть автоматично утримані.
Основні переваги:
Кожна позиція в сховищі існує у формі токенів ERC-20, що забезпечує переносимість та взаємодію.
Стратегія має бути детермінованою, аудиторською і виконуватись в мережі.
Капітал є як безпечним, так і ліквідним — безпека та комбінованість більше не є протилежними.
Розробники можуть без дозволу інтегрувати токени скарбниці у свої протоколи, а розподільники капіталу можуть гнучко розподіляти капітал у екосистемі.
Коротко кажучи, Almanak Vaults еволюціонує управління капіталом DeFi з ізольованих упаковок у розумну, комбіновану систему. Перетворюючи стратегії, створені штучним інтелектом, на токенізовані фінансові примітиви, вона просуває DeFi за межі контейнерів пасивного доходу до реагуючої, модульної мережі капіталу, реалізуючи давно очікуване бачення програмованих, взаємодіючих фінансів.
5. DeFi агентний рій (DeFi Agentic Swarm)
Архітектура Almanak AI Swarm є єдиною платформою, яка охоплює весь цикл розробки стратегій, і дозволяє користувачам самостійно виконувати дослідження, тестування, створення та впровадження складних DeFi стратегій за умов повного контролю та неконтрольованості активів. Метою є моделювання та заміна повного процесу роботи традиційних команд кількісної торгівлі. Важливо зазначити, що «команда» AI Swarm складається лише з штучних інтелектів, а не з людей.
!
Стратегічна команда (Strategy Team): перетворює природні мовні команди користувачів на стратегії, які можна безпосередньо впроваджувати в блокчейн, охоплюючи стратегів (розробка логіки), програмістів (написання коду смарт-контрактів), аудиторів (перевірка правильності), налагоджувачів (виправлення помилок), інженерів якості (проведення симуляційних тестів), адміністраторів прав (налаштування прав виконання), дизайнерів UI (створення візуальних панелей) та деплойерів (виконання розгортання в основній мережі), забезпечуючи повний ланцюг від концепції до реалізації.
Команда стратегії реалізує детерміновану оркестрацію процесів через LangGraph, постійну спільну роботу станів (TeamState), двосторонню перевірку (HITL), паралельну обробку та механізм відновлення після переривання. Весь процес може бути автоматично виконаний, але за замовчуванням активується ручне підтвердження для забезпечення надійності.
Команда пошуку Alpha (Alpha Seeking Team): постійно сканує весь ринок DeFi, виявляє неефективності на ринку, досліджує нові ідеї та можливості Alpha, а також пропонує нові логічні та стратегічні концепції команді стратегій.
Оптимізаційна команда (Optimization Team): шляхом масштабного моделювання історичних та прогнозованих ринкових даних, суворо оцінюючи результати стратегій, проводить гіпотетичне стрес-тестування та аналіз циклічної продуктивності перед впровадженням, виявляє потенційні відкатування та слабкі місця, забезпечуючи стабільність та надійність стратегій у різних ринкових умовах.
Крім того, допоміжні AI інструменти включають Stack Expert AI та Troubleshooting AI: перший зосереджений на відповіді на запитання користувачів щодо технологічного стеку Almanak та роботи платформи, надаючи миттєву технічну підтримку; другий зосереджений на моніторингу процесу виконання стратегій у реальному часі та визначенні проблем, щоб забезпечити стабільність та безперервність виконання стратегій.
Основний принцип Almanak полягає в тому, що всі операції з ШІ будуть записані, перевірені та структуровані, жоден ШІ не буде працювати автономно, а вся логіка стратегій повинна пройти повну двосторонню перевірку людиною та комп'ютером перед виходом на ринок, а користувач матиме остаточний контроль і право на управління.
Чотири, Прогрес продукту Almank та дорожня карта розвитку
Автономний ліквідний USD сховищ
Наразі Almanak офіційно запустив автономний стейблкойн Autonomous Liquidity USD (alUSDC Vault) на основній мережі Ethereum через спільноту. Як і інші продукти AgentFi, такі як Giza, Axal та інші, його основою є Stable Rotator Agent, який постійно сканує екосистему DeFi, щоб визначити та захопити найвищі можливі можливості отримання доходу та автоматично перебалансовує інвестиційний портфель відповідно до настроюваних ризикових параметрів. Перед виконанням стратегії проводиться аналіз витрат на інтелектуальну торгівлю, і позиції коригуються лише тоді, коли зростання доходів достатнє, щоб покрити всі витрати, а також поєднує функцію автоматичного реінвестування з покращеною маршрутизацією для максимізації ефективності капіталу. Наразі цей трезор підключений до багатьох деривативних активів USDC з таких протоколів, як Aave v3, Compound v3, Fluid, Euler v2, Morpho Blue, Yearn v3.
Almanak стратегія ліквідності та стратегія своп-трейдингу
Стратегії, вже представлені в Almanak, можна поділити на дві великі категорії: серія LP (Dynamic LP Blue Chip, Dynamic LP Degen) та індикаторні стратегії для спотової торгівлі (MyAmazingStrat, PENDLERSI_Momentum, VIRTUALBollingerBandsMeanReversion). Детальна інформація про стратегії наведена в наступній таблиці:
!
!
За допомогою аналізу коду стратегії за допомогою AI-інструментів ми можемо зробити такі висновки:
Динамічне формування ринку LP (Blue Chip / Degen) підходить для пулів з постійним обсягом торгівлі та здатних прийняти непостійні втрати; Blue Chip прагне до стабільного збору комісій, Degen прагне до більш частого отримання прибутку.
Індикаторна спотова торгівля (EMA/RSI/BB) реалізує легкі, багатопараметричні експерименти з сіткою для довгих позицій; але необхідно суворо контролювати охолодження / проскок / мінімальний обсяг угоди та звертати увагу на глибину пулу та MEV.
Капітал та масштаб: довгі хвости активів (Degen/ANIME/VIRTUAL) більш підходять для малих / багатьох інстанційних стратегій для розподілу ризиків; блакитні фішки LP більше підходять для середньострокових / вищих TVL.
Мінімально можливе комбінація для реальної торгівлі: Dynamic LP Blue Chip (стабільний дохід) + стратегії спот типу RSI/BB (для захоплення коливань) + невеликі інвестиції Degen LP або EMA кросовер для «високоволатильних експериментальних полів».
Дорожня карта розвитку Almanak
Еволюція платформи Almanak поділяється на три етапи, поступово реалізуючи перехід від технологічної основи до широкомасштабного розповсюдження по всьому ланцюгу.
Фаза 1 зосереджується на інфраструктурі та ранньому формуванні спільноти, запускаючи публічну тестову версію, що охоплює повний стек кількісної торгівлі, та завершуючи формування основної групи користувачів і розподіл квот на приватне тестування через платформу Legion. Одночасно починається прийом коштів у стратегічний фонд спільноти, розроблений штучним інтелектом, для реалізації автоматизованого управління першою партією активів на блокчейні.
Фаза 2 Almanak планує повністю відкрити функцію AI Swarm для громадськості до кінця цього року. До цього часу доступ буде поступово розширюватися разом із розширенням системи для масового використання, цей етап стане офіційним періодом реалізації економіки токенів платформи та системи стимулів.
Фаза 3 зосередиться на залученні глобальних роздрібних користувачів, запроваджуючи дружні продукти для заощаджувальних та пенсійних рахунків, а також інтегруючи з централізованими біржами (такими як Binance, Bybit), забезпечуючи безшовну інтеграцію CeFi та DeFi. Одночасно, використовуючи стратегії RWA з низьким ризиком та високою ємністю, розширюючи категорії активів та запускаючи мобільний додаток, щоб ще більше знизити поріг участі для користувачів.
Крім того, Almanak продовжить розширювати підтримку багатьох блокчейнів (включаючи Solana, Hyperliquid, Avalanche, Optimism тощо), інтегрувати більше DeFi протоколів, а також впроваджувати систему багатокористувацької співпраці (Multi-Agent System) і довірене виконавче середовище (TEE), завдяки AI, що дозволяє автоматично виявляти Alpha, будуючи найповнішу в світі мережу AI DeFi для розумного виконання.
П'ять. Токеноміка Almank та стимулювання балів Points
Економічна система токенів Almanak має на меті створення ефективної та стійкої мережі обміну цінностями для фінансових стратегій, що працюють на основі штучного інтелекту, забезпечуючи ефективне узгодження високоякісних стратегій з ліквідним капіталом на блокчейні. Платформа будує екологічну замкнуту систему через стратегії з подвійними основними ролями та кураторів стратегій і сховищ (Strategy & Vault Curators) та постачальників ліквідності (Liquidity Providers): перші використовують кластери агентного штучного інтелекту (Agentic AI-Swarm) у безкодовому середовищі для проектування, оптимізації та управління перевіреними детерміністичними стратегіями, залучаючи зовнішнє фінансування через розгортання бездозвільних сховищ (Vault) та отримуючи управлінські збори та частку прибутку; другі вносять кошти в ці Vault, щоб отримати токенізований стратегічний експорт і брати участь у розподілі доходів.
!
У сфері приватності стратегій куратори стратегій можуть обирати приватний режим (закритий вихідний код, не включений до бібліотеки стратегій, доступний лише для особи) або публічний режим (відкритий вихідний код та включений до бібліотеки стратегій, доступний для спільноти та третіх сторін), досягаючи таким чином балансу між захистом інтелектуальної власності та обміном знаннями.
Модель токеноміки запозичила динамічну логіку розподілу капіталу традиційних хедж-фондів і об'єднала механізм розподілу емісії, орієнтований на попит Bittensor, з моделлю управлінських стимулів Curve Finance: перший механізм розподіляє емісію зважено за TVL та доходністю стратегій, заохочуючи капітал зосереджуватись на високоефективних стратегіях; другий же вводить модель «veToken + Bribe», дозволяючи сторонам протоколу підвищувати кратність емісії конкретного Vault через голосування, таким чином спрямовуючи трафік агентів AI (agentic traffic) до вказаного протоколу.
Розподіл викидів здійснюється на основі зваженої формули AUM та ROI, що забезпечує безпосереднє перетворення внеску Vault у залученні капіталу та створенні доходів на токенні винагороди; механізм управлінського бонусу (Almanak Wars) може накладати до 3 разів ваги на цільовий Vault, формуючи стимулюючий ринок для трьох сторін: проекту, кураторів і ліквідності. Для підтримки довгострокової стійкості частина комісійних зборів протоколу (комісія Vault, надбавки за обчислювальні ресурси тощо) буде частково повертатися до пулу викидів, щоб поступово зменшити тиск на нові викиди після досягнення зрілості екосистеми.
Функції токенів охоплюють стейкінг (Staking) та управління (Governance): тримачі токенів можуть отримувати знижки на обчислювальні ресурси платформи шляхом стейкінгу, підвищувати вагу голосування, залучати емісії для певного Vault і брати участь в управлінні DAO, вирішуючи ключові параметри, такі як ставка підвищення обчислювальних ресурсів, відсоток зборів Vault, криві емісії тощо. Очікується, що структура управління включатиме Комітет екологічних параметрів та Комітет інноваційного розвитку, які відповідатимуть за параметри протоколу, розподіл доходів та управління коштами, екологічні гранти тощо.
!
!
У розподілі токенів Almanak встановив команди (54 місяці лінійного випуску, 12 місяців заморожування), інституційних інвесторів (48 місяців лінійного випуску, 12 місяців заморожування), консультантів (48 місяців лінійного випуску, 12 місяців заморожування), інновацій та екологічного розвитку (TGE випуск 35%, решта 36 місяців лінійного випуску), спільноти та ранніх учасників (TGE випуск 45%), Legion Community Round (в два етапи, перший етап 30% TGE + 24 місяці лінійного випуску, другий етап 100% TGE). Емісійний пул (Emission) використовується для заохочення учасників мережі та ранніх стимулів і розподіляється за моделлю інфляції, що зменшується вдвічі щорічно, підтримуючи довгострокову мотивацію та активність управління.
Almanak Points: механізм кількісної мотивації участі на платформі
Almanak Points є основним механізмом оцінювання винагороди користувачів за їхню участь та внесок на платформі, що має на меті стимулювати накопичення активів, використання стратегій та зростання спільноти через систему балів. Бали нараховуються по сезонах (Season) поетапно, кількість випуску кожного сезону, доступні заходи та методи розрахунку будуть коригуватися.
Користувачі можуть отримувати бали Points кількома способами: ① Вносячи кошти до комунального сейфу (Vault), зазначеного на платформі Almanak, бали нараховуються на основі розміру внеску та тривалості володіння (поточні внески в Vault отримують 2× множник балів); ② Утримуючи активи в гаманці Almanak, бали нараховуються за залишком та тривалістю володіння; ③ Активно управляючи Deployments, отримуючи додаткові бали в залежності від розміру керованих активів, тривалості та складності стратегії; ④ Рекомендувавши нових користувачів для участі в активностях платформи, рекомендуючий отримує додаткову винагороду у розмірі 20% від балів рекомендованого користувача. Points не можуть бути передані чи продані, але під час випуску токенів вони будуть конвертовані у співвідношенні 1:1. Крім того, бали також слугуватимуть основою для прав на управління, використання функцій та благ в екосистемі.
!
Стратегія фінансування проектів та випуску монет
Almanak глибоко співпрацює з Cookie.fun та Legion.cc, впроваджуючи механізм Snaps/cSnaps. Через формування капіталу уваги (Attention Capital Formation) проводиться аналіз на блокчейні для відстеження внесків, що пов'язує активність користувачів у громадах, взаємодію з контентом, фінансову підтримку та інші виміри безпосередньо з розподілом токенів, реалізуючи прозору та структуровану логіку розподілу «внесок = право власності».
У контексті капіталу Almanak на ранніх етапах отримав підтримку від інкубації Delphi Digital та NEAR Foundation, а також поступово залучив інвестиції від таких відомих установ, як Hashkey Capital, Bankless Ventures, Matrix Partners, RockawayX, AppWorks, Artemis Capital, SParkle Ventures, загальна сума фінансування досягла 8.45 млн доларів.
8 січня 2025 року: завершено IDO на $1M через Legion, оцінка $43M, TGE розблокування 30%, залишок 70% з 6-місячним терміном блокування та лінійним випуском протягом 24 місяців.
21 серпня 2025 року: незабаром розпочнеться раунд фінансування спільноти Legion, оцінка складає 90 мільйонів доларів FDV, цільове фінансування 2 мільйони доларів, максимальний ліміт 2,5 мільйона доларів. Цей раунд відкритий для всіх верифікованих акаунтів, токени будуть повністю розблоковані на TGE. TGE очікується в кінці вересня - на початку жовтня.
Cookie DAO пріоритетні права: перші 25 Snappers та перші 50 cSnappers мають право на пріоритет з інвестицією 75 мільйонів доларів FDV, і також 100% повне розблокування під час TGE.
Активні стимули – 0,55% від загального обсягу буде використано для розподілу стимулів: з них 0,4% буде розподілено між першими 500 cSnappers (складає 80% від пулу винагород), 0,1% буде розподілено між першими 250 Snappers, 0,05% буде розподілено серед стейкерів $COOKIE.
Цей механізм випуску не лише оптимізує справедливість розподілу токенів та поріг участі, але й глибоко пов'язує залучення капіталу, будівництво спільноти та довгострокове управління, формуючи стійку спільноту інтересів, що закладає основу для довгострокової експансії Almanak у сфері AI × DeFi.
Шість. Інвестиційна логіка та аналіз потенційних ризиків
Інвестиційна логіка
Almanak наразі більше відповідає позиціонуванню «найзручнішого піонерського DeFi стратегічного піщаного ящика», оскільки має значні переваги в користувацькому досвіді, безпеці архітектури та низькому порозі входу, особливо підходить для тих, хто ніколи не писав код або не має досвіду в ланцюговій стратегії, щоб швидко почати. Основна конкурентна перевага Almanak полягає в глибокій інтеграції архітектури AI багатогранних агентів і неконтрольованої системи виконання, що забезпечує інституційний рівень безпеки та захисту конфіденційності стратегій, не жертвуючи продуктивністю. Його технологічний стек складається з TEE (достовірне середовище виконання) + Safe гаманець + Zodiac Roles Modifier, що дозволяє здійснювати повністю автоматизоване виконання в ланцюгу під управлінням прав доступу, що точно налаштоване на параметри функцій контракту, що значно перевершує більшість моделей AgentFi, які покладаються лише на EOA для підписання.
Технологічна архітектура сформувала повний замкнутий цикл: від отримання даних (Датчики), виконання логіки стратегії (архітектура постійного стану, Підготовка / Валідація / Sadflow), виконання угод (TransactionManager / AccountManager / ExecutionManager), до системи моніторингу та показників, а також до продуктового оформлення (ERC-7540 Vault) та зовнішнього збору коштів, ланцюг є плавним і має комерційну розширюваність. Особливо можливості продуктового оформлення Vault дозволяють стратегії безпосередньо перейти від інструментів внутрішнього використання до фінансових продуктів, які можуть бути випущені на зовнішній ринок, що приносить платформі масштабовані доходи від управлінських зборів та розподілу прибутку.
У операційній частині система стимулювання Points була запущена, правила прозорі та орієнтовані на AUAM (Активи під агентним управлінням), що ефективно стимулює обсяги блокування та активність; через аналіз моделі формування (Attention Capital Formation) капіталу уваги, що дозволяє відстежувати внесок у блокчейні, капіталізацію, будівництво спільноти та довгострокове управління глибоко пов'язані, формуючи стійку спільноту інтересів, що закладає основу для тривалої експансії Almanak в секторі AgentFi.
Потенційні ризики
Хоча Almanak вже має досить високий рівень завершеності в технічній та функціональній системах, він все ще стикається з кількома ключовими викликами:
По-перше, тестування протоколу ще не повністю відкрите. Наразі підтримуються лише кредитні протоколи основної мережі Ethereum, а також стратегії LP і Swap на базі Uniswap V3. Базовий Kitchen вже підтримує Ethereum, Base і Arbitrum, і має можливість розширення на 8+ EVM ланцюгів та 200+ протоколів. Багатоланцюгове розширення (таке як Base, Solana, Hyperliquid), доступ до багатьох протоколів, а також інтеграція з CEX і більш широкий темп відкриття безпосередньо вплине на різноманітність стратегій, можливості доходу та конкурентоспроможність на ринку.
По-друге, рівень стратегій все ще залишається базовим. Існуючі стратегії в основному ґрунтуються на початковому технічному аналізі (TA), і досі існує пропуск до рівня інституційного або професійного квантового аналізу. У майбутньому необхідно впровадити більш різноманітну бібліотеку високих стратегій (що охоплює управління ліквідністю в мережі, арбітраж фінансування, міжпулеві цінові різниці та багато сигналів), а також вдосконалити інструменти для тестування та симуляції торгівлі, вбудований двигун оптимізації витрат і функції управління багатьма стратегіями, щоб стати першим вибором для роздрібних інвесторів, які входять у DeFi квант.
Крім того, екосистема та база користувачів все ще перебувають на ранній стадії. Незважаючи на те, що програма винагород та механізм Vault вже запущені та зайняли перші позиції в AgentFi, зростання TVL під управлінням Vault, що працює на основі ШІ, все ще потребує часу для верифікації, а активність користувачів та коефіцієнт утримання стануть ключовими показниками в середньостроковій та довгостроковій перспективі.
В цілому, Almanak поєднує зрілість технічної архітектури, ясність комерційного шляху та динаміку стимулюючих механізмів, що надає йому рідкісність у секторі кількісного аналізу та управління активами на основі AI. Проте швидкість розширення екосистеми, еволюція конкурентного середовища та стабільність впровадження технологій будуть трьома основними змінними, які визначать, чи зможе він довгостроково зберігати лідерство.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Almanak дослідження: зірковий проєкт DeFAI, у блокчейні шлях до доступних фінансів
Автори: 0xjacobzhao та ChatGPT 5
У звіті «Інтелектуальна еволюція DeFi: шлях еволюції від автоматизації до AgentFi» ми систематично розглянули та порівняли три етапи розвитку інтелектуального DeFi: автоматизовані інструменти (Automation), помічник, орієнтований на наміри (Intent-Centric Copilot) та AgentFi (смарт-агенти на блокчейні). Ми вказали, що на даний момент значна частина ключових можливостей проектів DeFAI все ще зосереджена на «намірно-орієнтованих + одноразових атомарних взаємодіях» Swap-транзакцій. Такі взаємодії не передбачають безперервних прибуткових стратегій, не мають управління станом і не потребують складних виконавчих рамок, що більше відповідає легкій моделі виконання помічника з намірами, тому їх не можна строго розглядати як AgentFi.
У нашій високій уяві про майбутнє AgentFi, крім позики (Lending) та ліквідного видобутку (Yield Farming), які є найбільш цінними та легко реалізованими сценаріями останнім часом, комбінаційні стратегії Swap також є потенційним напрямком. Коли кілька Swap об'єднуються в порядку або за умовами, утворюється «стратегічний ланцюг», наприклад, арбітраж або перенесення прибутку. Ця модель вимагає управління станом для управління позицією, тригерами умов і багатоетапним автоматичним виконанням, що має повний замкнутий цикл AgentFi — сприйняття → ухвалення рішення → виконання → ребалансування.
!
Одне. Карта стратегій DeFi та аналіз їхньої доцільності
Традиційні кількісні фінанси (Quantitative Finance) базуються на математичних моделях, статистичних методах та алгоритмах, покладаються на історичні ціни, обсяги торгівлі, макроекономічні показники та інші дані для прийняття рішень на основі даних, а також реалізують низьку затримку, високу частоту та автоматизовану торгівлю через програмне виконання, доповнене суворим контролем ризиків (стоп-лос, управління позиціями, VaR тощо). Основні застосування охоплюють високочастотну торгівлю (HFT), слідування за трендом та повернення до середнього (CTA), арбітраж між ринками / між товарами, а також оцінку та хеджування похідних фінансових інструментів. У традиційних ринках вже сформувалася зріла інфраструктура, система бірж та екосистема даних.
Он-лінійні кількісні фінанси (On-Chain Quantitative Finance) продовжують традиційну логіку кількісного аналізу, але середовище виконання переноситься до програмованої ринкової структури блокчейну. Його дані походять з он-лінійних торгових записів, котирувань DEX, стану DeFi протоколів, виконуються в смарт-контрактах (AMM, кредитування, деривативні протоколи), торговельні витрати включають Gas, сліп та ризик MEV, і можуть бути автоматизовані за допомогою комбінованості DeFi протоколів.
Станом на сьогодні, на ринку ланцюгових фінансів все ще триває рання стадія, обмежена багатьма факторами, що ускладнює реалізацію складних квантових стратегій: по-перше, у структурі ринку недостатня глибина ліквідності, а AMM не має надшвидкого механізму угод, що обмежує можливість високочастотних і великих угод; по-друге, у виконанні та витратах затримка у видачі блоків та високі витрати на Gas ускладнюють прибутковість частих угод; по-третє, у даних та інструментах недостатня розробка та тестування середовища, а також одномірність даних, що не вистачає інформації з різних джерел, таких як корпоративні фінанси та макроекономіка. У реальних DeFi квантових стратегіях нині основні напрямки зосереджені на:
Майбутні потенційні зони зростання включають:
!
!
Два, позиціювання та бачення Almank: дослідження AgentFi в ланцюгових кількісних фінансах
У попередніх дослідженнях Crypto AI ми вже представляли багато відмінних проектів AgentFi, але більшість з них все ще зосереджена на автоматизації операцій, орієнтованих на наміри, таких як виконання DeFi, кредитування або управління ліквідністю, і дуже мало команд глибоко займаються стратегіями кількісної торгівлі. На сьогодні на ринку практично немає проектів, які чітко зосереджені на кількісній торгівлі, окрім Almanak. Цей проект входить у розробку безкодових стратегій кількісної торгівлі, пропонуючи повний набір інструментів, що охоплюють написання стратегій (Python), впровадження, виконання, управління правами доступу та управління активами (Vault), має унікальну позицію в галузі AgentFi і може розглядатися як основний приклад на ланцюзі кількісних фінансів.
У традиційних фінансах Inclusive Finance (універсальні фінанси) має на меті знизити поріг участі та охопити більше користувачів довгого хвоста. Almanak розширює цю концепцію в блокчейн, ставлячи за мету зробити можливості кількісної торгівлі доступними для всіх. Платформа використовує AI-управляючі системи для виконання стратегій, значно знижуючи витрати на капітал, технології та час, орієнтуючись на активних трейдерів DeFi, фінансових розробників та інституційних інвесторів, надаючи повну підтримку від концепції стратегії до виконання в блокчейн, щоб звичайні користувачі без професійного технічного фонду могли використовувати повністю автоматизовані, прозорі на блокчейні та налаштовувані кількісні стратегії для участі в торгівлі криптоактивами та оптимізації доходів.
Платформа Almanak впроваджує AI співпрацю багатьох агентів (Agentic Swarm), що дозволяє користувачам швидко створювати, тестувати та розгортати автоматизовані фінансові стратегії на базі Python в безкодовому середовищі на етапах розробки, виконання та оптимізації стратегії, при цьому забезпечуючи неконтрольоване, перевіряємое та масштабоване середовище виконання. Завдяки таким модулям, як State Machine стратегічна структура, управління правами Safe+Zodiac, доступ до багатоланцюгових протоколів та управління активами Vault, Almanak зберігає рівень безпеки та масштабованості для установ, одночасно значно знижуючи бар'єри для розробки та розгортання стратегій. Цей звіт систематично аналізуватиме архітектуру продукту, технічні характеристики, механізми стимулювання, конкурентну позицію та майбутній розвиток, а також дослідить його потенційну цінність у сфері фінансової інклюзії та на ланцюжкових кількісних даних.
Три. Продуктова архітектура та технічні характеристики Almank
Продуктова архітектура Almanak побудована на основі «стратегічна логіка → виконуючий двигун → забезпечення безпеки → токенізація та розширення», створюючи повноцінну екосистему на базі блокчейну для кількісного фінансування, орієнтовану на сценарії AI Agent. У цій системі модуль Strategies надає рамки для розробки та управління стратегіями від концепції до реалізації, наразі підтримує Python SDK і в майбутньому буде підтримувати генерацію природною мовою; модуль Deployments, як виконуючий двигун, автоматизує виконання стратегічної логіки в межах повноважень і реалізує адаптивну оптимізацію через можливості прийняття рішень AI; модуль Wallets забезпечує безпечність коштів та прав за допомогою неконтрольованої архітектури Safe + Zodiac, реалізуючи управління ключами на рівні установи та контроль прав на детальному рівні; модуль Vaults перетворює стратегії на токенізовані фінансові продукти, спираючись на стандартизовані контракти сховища (ERC-7540), що забезпечує залучення коштів, розподіл прибутку та обмін стратегіями — надаючи стратегіям повну комбінованість і можливість безшовної інтеграції в більш широку екосистему DeFi.
1. Стратегічна інфраструктура (Strategies)
Стратегічна інфраструктура Almanak охоплює повний ланцюг від концепції до виконання, включаючи ідеацію (Ideation), створення (Creation), оцінку (Evaluation), оптимізацію (Optimization), розгортання (Deployment) та моніторинг (Monitoring). У порівнянні з традиційним стеком кількісної торгівлі, у ньому є три основні відмінності в дизайні: по-перше, орієнтація на розробку стратегій, керованих AI Agent, а не на робочі процеси, що залежать від людських дій; по-друге, впровадження довіреного середовища виконання (TEE) для захисту конфіденційності стратегії Alpha; нарешті, використання моделі некерованого виконання Safe Wallet + Zodiac для управління правами, що знизу забезпечує безпеку та контроль за фінансами та виконанням.
Основні характеристики
У цій архітектурі стратегічна структура базується на дизайні стійкої машини станів, повністю інкапсульованій для взаємодії та виконання на ланцюзі. Користувачам потрібно лише написати бізнес-логіку в компоненті Strategy. Розробники можуть здійснювати високоіндивідуалізовану розробку на Python через SDK, або в майбутньому за допомогою генератора стратегій на природній мові, безпосередньо описувати цілі англійською мовою — після чого система багатьох агентів згенерує код для перегляду користувачем. Користувачі мають повну автономію, можуть затверджувати, відхиляти чи коригувати стратегії перед розгортанням і вибрати, чи публікувати їх як незалежні стратегії або Vault. Vault також може здійснювати управління доступом через білий список, забезпечуючи контрольований доступ для таких суб'єктів, як установи чи ліквідні фонди. Код стратегій за замовчуванням зберігається в зашифрованому вигляді, захищаючи власну логіку користувачів; базове створення угод, підпис та трансляція здійснюються офіційним технічним обслуговуванням, що забезпечує високу надійність та узгодженість виконання.
У нинішньому стратегічному сховищі AI KITCHEN, яке наразі відкрито лише для користувачів з білого списку, можна побачити його стратегічну картину: нині доступні стратегії включають навчальні стратегії (Tutorials) та технічний аналіз (Technical Analysis), а внутрішньо розроблені стратегії охоплюють ліквідність (Liquidity Provisioning), автоматизоване циклічне підвищення (Automated Looping) та індивідуальні стратегії (Custom Strategy). У майбутньому в дорожній карті заплановано впровадження арбітражу (Arbitrage), розширеного ліквідного фермерства (Advanced Yield Farming) та похідних і структурованих продуктів (Derivatives & Structured Product) як високорівневих стратегій, що відображає повний шлях еволюції продукту від базового до професійного, від одиничних стратегій до складних комбінацій між протоколами.
!
!
2. Розгортання системи (Deployments)
Deployments є основним рівнем виконання, що з'єднує стратегічну логіку з виконанням на ланцюгу, відповідальним за автоматизацію виконання угод та операцій в межах прав, наданих користувачем. Поточна основна форма – це StrategyDeployment, яка запускається за розкладом або за тригером відповідно до заданої логіки, підходить для виконання чітко визначених та відтворюваних торгових стратегій, підкреслюючи стабільність та контрольованість. Незабаром запущений LLMDeployment введе одну або кілька великих мовних моделей (LLM) в якості двигуна прийняття рішень, надаючи стратегіям можливість адаптуватися до змін ринку та продовжувати оптимізацію навчання, досліджуючи нові торгові можливості в рамках суворого контролю прав.
Розгортання робочого ланцюга охоплює весь процес, починаючи з авторизації, виконання стратегій, побудови транзакцій, перевірки прав, до підпису, подання та моніторингу виконання. Нижчий рівень виконання здійснюється ядром класів, що підтримуються офіційно: TransactionManager перетворює дії стратегії в відповідні транзакції на блокчейні та симулює перевірку; AccountManager генерує підпис транзакції; ExecutionManager транслює транзакцію, відстежує стан і, при необхідності, повторює, формуючи високо надійне замкнуте коло від стратегії до виконання на блокчейні. У майбутньому Almanak розшириться на багатосторонню співпрацю з Deployment, міжланцюгове виконання та посилені аналітичні можливості, підтримуючи більш складне виконання багатьох агентів стратегій.
3. Система гаманців та механізми безпеки (Wallets)
Система гаманців є основою для забезпечення безпеки коштів і контрольованого виконання стратегій. Almanak використовує неконтрольовану схему Safe + Zodiac, що забезпечує повну власність користувачів на кошти та точно, контрольовано делегує необхідні для виконання стратегії повноваження автоматизованим виконавчим рахункам (Deployment EOA). Користувачі безпосередньо контролюють Safe Wallet через User Wallet (EOA або ERC-4337 смарт-рахунок). Safe Wallet вбудовано модуль Zodiac Roles Modifier, який дозволяє встановлювати суворий білий список функцій і обмеження параметрів для Deployment EOA, щоб забезпечити, що "можна робити лише дозволене", і повноваження можуть бути відкликані в будь-який час.
Деплоймент EOA здійснюється за допомогою платформи, її приватні ключі використовують підприємницьке шифрування та зберігаються в статичному режимі, а також розміщуються на безпечній інфраструктурі Google, яка недоступна для будь-кого. У крайніх випадках платформа негайно повідомить користувача про відкликання прав і створить новий EOA для заміни, щоб забезпечити безперервність роботи стратегії. Для забезпечення тривалої роботи стратегії користувачам потрібно придбати пакет послуг Autonomous Execution Fees, що покриває витрати на роботу в мережі (включаючи Gas). Ця архітектура досягає стандартів безпеки на рівні інститутів завдяки повному розділенню фінансів і прав виконання, тонкому управлінню правами, безпеці ключів на рівні інститутів та швидкому реагуванню на аномалії, що закладає основу довіри для широкого впровадження автоматизованих DeFi стратегій.
!
!
4. Стратегії кількісної торгівлі на блокчейні (Vaults)
Almanak Vaults – це контракти сховищ, які користувачі можуть розгортати, повністю на блокчейні, без необхідності отримання дозволу. Вони перетворюють торговельні стратегії на токенізовані, комбіновані фінансові продукти. На відміну від статичних «закритих контейнерів», ці сховища побудовані на асинхронному масштабованому стандарті ERC-4626, ERC-7540, і розроблені як програмовані розподільники капіталу, здатні нативно інтегруватися в екосистему DeFi.
Шляхом токенізації стратегій, створених штучним інтелектом, скарбниця запровадила нову DeFi примітиву: сама стратегія стає активом ERC-20, який можна використовувати для LP, застави, торгівлі, передачі або комбінувати в структуровані продукти. Ця комбінованість на рівні стратегій відкриває «DeFi LEGO», що дозволяє безшовно інтегрувати її з протоколами, фондами та структурованими продуктами.
Сховище може належати як особистим кураторів, так і спільноті. Almanak Vaults реалізовані на основі відкритого контракту Lagoon Finance (ліцензія MIT), успадковують аудит та безпеку Lagoon і відповідають стандарту ERC-7540. Механізм управління правами залишається узгодженим з Almanak Wallets, залежить від Zodiac Roles Modifier для виконання білого списку функцій та обмеження параметрів, забезпечуючи, щоб усі операції виконувались строго в межах наданих прав.
Процес виконання включає:
Основні переваги:
Коротко кажучи, Almanak Vaults еволюціонує управління капіталом DeFi з ізольованих упаковок у розумну, комбіновану систему. Перетворюючи стратегії, створені штучним інтелектом, на токенізовані фінансові примітиви, вона просуває DeFi за межі контейнерів пасивного доходу до реагуючої, модульної мережі капіталу, реалізуючи давно очікуване бачення програмованих, взаємодіючих фінансів.
5. DeFi агентний рій (DeFi Agentic Swarm)
Архітектура Almanak AI Swarm є єдиною платформою, яка охоплює весь цикл розробки стратегій, і дозволяє користувачам самостійно виконувати дослідження, тестування, створення та впровадження складних DeFi стратегій за умов повного контролю та неконтрольованості активів. Метою є моделювання та заміна повного процесу роботи традиційних команд кількісної торгівлі. Важливо зазначити, що «команда» AI Swarm складається лише з штучних інтелектів, а не з людей.
!
Стратегічна команда (Strategy Team): перетворює природні мовні команди користувачів на стратегії, які можна безпосередньо впроваджувати в блокчейн, охоплюючи стратегів (розробка логіки), програмістів (написання коду смарт-контрактів), аудиторів (перевірка правильності), налагоджувачів (виправлення помилок), інженерів якості (проведення симуляційних тестів), адміністраторів прав (налаштування прав виконання), дизайнерів UI (створення візуальних панелей) та деплойерів (виконання розгортання в основній мережі), забезпечуючи повний ланцюг від концепції до реалізації.
Команда стратегії реалізує детерміновану оркестрацію процесів через LangGraph, постійну спільну роботу станів (TeamState), двосторонню перевірку (HITL), паралельну обробку та механізм відновлення після переривання. Весь процес може бути автоматично виконаний, але за замовчуванням активується ручне підтвердження для забезпечення надійності.
Команда пошуку Alpha (Alpha Seeking Team): постійно сканує весь ринок DeFi, виявляє неефективності на ринку, досліджує нові ідеї та можливості Alpha, а також пропонує нові логічні та стратегічні концепції команді стратегій.
Оптимізаційна команда (Optimization Team): шляхом масштабного моделювання історичних та прогнозованих ринкових даних, суворо оцінюючи результати стратегій, проводить гіпотетичне стрес-тестування та аналіз циклічної продуктивності перед впровадженням, виявляє потенційні відкатування та слабкі місця, забезпечуючи стабільність та надійність стратегій у різних ринкових умовах.
Крім того, допоміжні AI інструменти включають Stack Expert AI та Troubleshooting AI: перший зосереджений на відповіді на запитання користувачів щодо технологічного стеку Almanak та роботи платформи, надаючи миттєву технічну підтримку; другий зосереджений на моніторингу процесу виконання стратегій у реальному часі та визначенні проблем, щоб забезпечити стабільність та безперервність виконання стратегій.
Основний принцип Almanak полягає в тому, що всі операції з ШІ будуть записані, перевірені та структуровані, жоден ШІ не буде працювати автономно, а вся логіка стратегій повинна пройти повну двосторонню перевірку людиною та комп'ютером перед виходом на ринок, а користувач матиме остаточний контроль і право на управління.
Чотири, Прогрес продукту Almank та дорожня карта розвитку
Автономний ліквідний USD сховищ
Наразі Almanak офіційно запустив автономний стейблкойн Autonomous Liquidity USD (alUSDC Vault) на основній мережі Ethereum через спільноту. Як і інші продукти AgentFi, такі як Giza, Axal та інші, його основою є Stable Rotator Agent, який постійно сканує екосистему DeFi, щоб визначити та захопити найвищі можливі можливості отримання доходу та автоматично перебалансовує інвестиційний портфель відповідно до настроюваних ризикових параметрів. Перед виконанням стратегії проводиться аналіз витрат на інтелектуальну торгівлю, і позиції коригуються лише тоді, коли зростання доходів достатнє, щоб покрити всі витрати, а також поєднує функцію автоматичного реінвестування з покращеною маршрутизацією для максимізації ефективності капіталу. Наразі цей трезор підключений до багатьох деривативних активів USDC з таких протоколів, як Aave v3, Compound v3, Fluid, Euler v2, Morpho Blue, Yearn v3.
Almanak стратегія ліквідності та стратегія своп-трейдингу
Стратегії, вже представлені в Almanak, можна поділити на дві великі категорії: серія LP (Dynamic LP Blue Chip, Dynamic LP Degen) та індикаторні стратегії для спотової торгівлі (MyAmazingStrat, PENDLERSI_Momentum, VIRTUALBollingerBandsMeanReversion). Детальна інформація про стратегії наведена в наступній таблиці:
!
!
За допомогою аналізу коду стратегії за допомогою AI-інструментів ми можемо зробити такі висновки:
Дорожня карта розвитку Almanak
Еволюція платформи Almanak поділяється на три етапи, поступово реалізуючи перехід від технологічної основи до широкомасштабного розповсюдження по всьому ланцюгу.
Крім того, Almanak продовжить розширювати підтримку багатьох блокчейнів (включаючи Solana, Hyperliquid, Avalanche, Optimism тощо), інтегрувати більше DeFi протоколів, а також впроваджувати систему багатокористувацької співпраці (Multi-Agent System) і довірене виконавче середовище (TEE), завдяки AI, що дозволяє автоматично виявляти Alpha, будуючи найповнішу в світі мережу AI DeFi для розумного виконання.
П'ять. Токеноміка Almank та стимулювання балів Points
Економічна система токенів Almanak має на меті створення ефективної та стійкої мережі обміну цінностями для фінансових стратегій, що працюють на основі штучного інтелекту, забезпечуючи ефективне узгодження високоякісних стратегій з ліквідним капіталом на блокчейні. Платформа будує екологічну замкнуту систему через стратегії з подвійними основними ролями та кураторів стратегій і сховищ (Strategy & Vault Curators) та постачальників ліквідності (Liquidity Providers): перші використовують кластери агентного штучного інтелекту (Agentic AI-Swarm) у безкодовому середовищі для проектування, оптимізації та управління перевіреними детерміністичними стратегіями, залучаючи зовнішнє фінансування через розгортання бездозвільних сховищ (Vault) та отримуючи управлінські збори та частку прибутку; другі вносять кошти в ці Vault, щоб отримати токенізований стратегічний експорт і брати участь у розподілі доходів.
!
У сфері приватності стратегій куратори стратегій можуть обирати приватний режим (закритий вихідний код, не включений до бібліотеки стратегій, доступний лише для особи) або публічний режим (відкритий вихідний код та включений до бібліотеки стратегій, доступний для спільноти та третіх сторін), досягаючи таким чином балансу між захистом інтелектуальної власності та обміном знаннями.
Модель токеноміки запозичила динамічну логіку розподілу капіталу традиційних хедж-фондів і об'єднала механізм розподілу емісії, орієнтований на попит Bittensor, з моделлю управлінських стимулів Curve Finance: перший механізм розподіляє емісію зважено за TVL та доходністю стратегій, заохочуючи капітал зосереджуватись на високоефективних стратегіях; другий же вводить модель «veToken + Bribe», дозволяючи сторонам протоколу підвищувати кратність емісії конкретного Vault через голосування, таким чином спрямовуючи трафік агентів AI (agentic traffic) до вказаного протоколу.
Розподіл викидів здійснюється на основі зваженої формули AUM та ROI, що забезпечує безпосереднє перетворення внеску Vault у залученні капіталу та створенні доходів на токенні винагороди; механізм управлінського бонусу (Almanak Wars) може накладати до 3 разів ваги на цільовий Vault, формуючи стимулюючий ринок для трьох сторін: проекту, кураторів і ліквідності. Для підтримки довгострокової стійкості частина комісійних зборів протоколу (комісія Vault, надбавки за обчислювальні ресурси тощо) буде частково повертатися до пулу викидів, щоб поступово зменшити тиск на нові викиди після досягнення зрілості екосистеми.
Функції токенів охоплюють стейкінг (Staking) та управління (Governance): тримачі токенів можуть отримувати знижки на обчислювальні ресурси платформи шляхом стейкінгу, підвищувати вагу голосування, залучати емісії для певного Vault і брати участь в управлінні DAO, вирішуючи ключові параметри, такі як ставка підвищення обчислювальних ресурсів, відсоток зборів Vault, криві емісії тощо. Очікується, що структура управління включатиме Комітет екологічних параметрів та Комітет інноваційного розвитку, які відповідатимуть за параметри протоколу, розподіл доходів та управління коштами, екологічні гранти тощо.
!
!
У розподілі токенів Almanak встановив команди (54 місяці лінійного випуску, 12 місяців заморожування), інституційних інвесторів (48 місяців лінійного випуску, 12 місяців заморожування), консультантів (48 місяців лінійного випуску, 12 місяців заморожування), інновацій та екологічного розвитку (TGE випуск 35%, решта 36 місяців лінійного випуску), спільноти та ранніх учасників (TGE випуск 45%), Legion Community Round (в два етапи, перший етап 30% TGE + 24 місяці лінійного випуску, другий етап 100% TGE). Емісійний пул (Emission) використовується для заохочення учасників мережі та ранніх стимулів і розподіляється за моделлю інфляції, що зменшується вдвічі щорічно, підтримуючи довгострокову мотивацію та активність управління.
Almanak Points: механізм кількісної мотивації участі на платформі
Almanak Points є основним механізмом оцінювання винагороди користувачів за їхню участь та внесок на платформі, що має на меті стимулювати накопичення активів, використання стратегій та зростання спільноти через систему балів. Бали нараховуються по сезонах (Season) поетапно, кількість випуску кожного сезону, доступні заходи та методи розрахунку будуть коригуватися.
Користувачі можуть отримувати бали Points кількома способами: ① Вносячи кошти до комунального сейфу (Vault), зазначеного на платформі Almanak, бали нараховуються на основі розміру внеску та тривалості володіння (поточні внески в Vault отримують 2× множник балів); ② Утримуючи активи в гаманці Almanak, бали нараховуються за залишком та тривалістю володіння; ③ Активно управляючи Deployments, отримуючи додаткові бали в залежності від розміру керованих активів, тривалості та складності стратегії; ④ Рекомендувавши нових користувачів для участі в активностях платформи, рекомендуючий отримує додаткову винагороду у розмірі 20% від балів рекомендованого користувача. Points не можуть бути передані чи продані, але під час випуску токенів вони будуть конвертовані у співвідношенні 1:1. Крім того, бали також слугуватимуть основою для прав на управління, використання функцій та благ в екосистемі.
!
Стратегія фінансування проектів та випуску монет
Almanak глибоко співпрацює з Cookie.fun та Legion.cc, впроваджуючи механізм Snaps/cSnaps. Через формування капіталу уваги (Attention Capital Formation) проводиться аналіз на блокчейні для відстеження внесків, що пов'язує активність користувачів у громадах, взаємодію з контентом, фінансову підтримку та інші виміри безпосередньо з розподілом токенів, реалізуючи прозору та структуровану логіку розподілу «внесок = право власності».
У контексті капіталу Almanak на ранніх етапах отримав підтримку від інкубації Delphi Digital та NEAR Foundation, а також поступово залучив інвестиції від таких відомих установ, як Hashkey Capital, Bankless Ventures, Matrix Partners, RockawayX, AppWorks, Artemis Capital, SParkle Ventures, загальна сума фінансування досягла 8.45 млн доларів.
Цей механізм випуску не лише оптимізує справедливість розподілу токенів та поріг участі, але й глибоко пов'язує залучення капіталу, будівництво спільноти та довгострокове управління, формуючи стійку спільноту інтересів, що закладає основу для довгострокової експансії Almanak у сфері AI × DeFi.
Шість. Інвестиційна логіка та аналіз потенційних ризиків
Інвестиційна логіка
Almanak наразі більше відповідає позиціонуванню «найзручнішого піонерського DeFi стратегічного піщаного ящика», оскільки має значні переваги в користувацькому досвіді, безпеці архітектури та низькому порозі входу, особливо підходить для тих, хто ніколи не писав код або не має досвіду в ланцюговій стратегії, щоб швидко почати. Основна конкурентна перевага Almanak полягає в глибокій інтеграції архітектури AI багатогранних агентів і неконтрольованої системи виконання, що забезпечує інституційний рівень безпеки та захисту конфіденційності стратегій, не жертвуючи продуктивністю. Його технологічний стек складається з TEE (достовірне середовище виконання) + Safe гаманець + Zodiac Roles Modifier, що дозволяє здійснювати повністю автоматизоване виконання в ланцюгу під управлінням прав доступу, що точно налаштоване на параметри функцій контракту, що значно перевершує більшість моделей AgentFi, які покладаються лише на EOA для підписання.
Технологічна архітектура сформувала повний замкнутий цикл: від отримання даних (Датчики), виконання логіки стратегії (архітектура постійного стану, Підготовка / Валідація / Sadflow), виконання угод (TransactionManager / AccountManager / ExecutionManager), до системи моніторингу та показників, а також до продуктового оформлення (ERC-7540 Vault) та зовнішнього збору коштів, ланцюг є плавним і має комерційну розширюваність. Особливо можливості продуктового оформлення Vault дозволяють стратегії безпосередньо перейти від інструментів внутрішнього використання до фінансових продуктів, які можуть бути випущені на зовнішній ринок, що приносить платформі масштабовані доходи від управлінських зборів та розподілу прибутку.
У операційній частині система стимулювання Points була запущена, правила прозорі та орієнтовані на AUAM (Активи під агентним управлінням), що ефективно стимулює обсяги блокування та активність; через аналіз моделі формування (Attention Capital Formation) капіталу уваги, що дозволяє відстежувати внесок у блокчейні, капіталізацію, будівництво спільноти та довгострокове управління глибоко пов'язані, формуючи стійку спільноту інтересів, що закладає основу для тривалої експансії Almanak в секторі AgentFi.
Потенційні ризики
Хоча Almanak вже має досить високий рівень завершеності в технічній та функціональній системах, він все ще стикається з кількома ключовими викликами:
По-перше, тестування протоколу ще не повністю відкрите. Наразі підтримуються лише кредитні протоколи основної мережі Ethereum, а також стратегії LP і Swap на базі Uniswap V3. Базовий Kitchen вже підтримує Ethereum, Base і Arbitrum, і має можливість розширення на 8+ EVM ланцюгів та 200+ протоколів. Багатоланцюгове розширення (таке як Base, Solana, Hyperliquid), доступ до багатьох протоколів, а також інтеграція з CEX і більш широкий темп відкриття безпосередньо вплине на різноманітність стратегій, можливості доходу та конкурентоспроможність на ринку.
По-друге, рівень стратегій все ще залишається базовим. Існуючі стратегії в основному ґрунтуються на початковому технічному аналізі (TA), і досі існує пропуск до рівня інституційного або професійного квантового аналізу. У майбутньому необхідно впровадити більш різноманітну бібліотеку високих стратегій (що охоплює управління ліквідністю в мережі, арбітраж фінансування, міжпулеві цінові різниці та багато сигналів), а також вдосконалити інструменти для тестування та симуляції торгівлі, вбудований двигун оптимізації витрат і функції управління багатьма стратегіями, щоб стати першим вибором для роздрібних інвесторів, які входять у DeFi квант.
Крім того, екосистема та база користувачів все ще перебувають на ранній стадії. Незважаючи на те, що програма винагород та механізм Vault вже запущені та зайняли перші позиції в AgentFi, зростання TVL під управлінням Vault, що працює на основі ШІ, все ще потребує часу для верифікації, а активність користувачів та коефіцієнт утримання стануть ключовими показниками в середньостроковій та довгостроковій перспективі.
В цілому, Almanak поєднує зрілість технічної архітектури, ясність комерційного шляху та динаміку стимулюючих механізмів, що надає йому рідкісність у секторі кількісного аналізу та управління активами на основі AI. Проте швидкість розширення екосистеми, еволюція конкурентного середовища та стабільність впровадження технологій будуть трьома основними змінними, які визначать, чи зможе він довгостроково зберігати лідерство.