Solana ETF цього тижня вперше! Bitwise BSOL上市 на Нью-Йоркській фондовій біржі, на Уолл-стріт спостерігається сплеск накопичення монет серед інституцій.

Bitwise планує 28 жовтня запустити Bitwise Solana Staking ETF на Нью-Йоркській фондовій біржі, що є першим в США 100% прямим інвестиційним спотовим SOL біржовим продуктом. Компанія оголосила на платформі X, що цей Solana ETF є першим продуктом свого роду, що знаменує офіційний вхід SOL у сферу інституційних інвесторів.

Bitwise BSOL став першим у США 100% Спот SOL ETF

! Bitwise BSOL ETF

（джерело：X）

Bitwise 27 жовтня на платформі X опублікувала статтю, в якій йдеться, що у вівторок на Нью-Йоркській фондовій біржі буде запущено Bitwise Solana Staking ETF, що є першим продуктом свого роду з кодом акцій BSOL. Компанія повідомила, що це перший «100% прямий інвестиційний Спот SOL» ETP (біржовий торговий продукт). Це опис «100% прямого інвестування» є надзвичайно важливим, оскільки означає, що BSOL не використовує ф'ючерси або похідні інструменти, а фактично володіє токенами Solana.

Більш важливо, що цей ETF на Solana також включає функцію стейкінгу. Solana як блокчейн з доказом частки (PoS) дозволяє тримачам токенів брати участь у забезпеченні безпеки мережі через стейкінг та отримувати винагороди за стейкінг. Характеристика стейкінгу BSOL означає, що власники ETF можуть не лише отримувати вигоду від зростання ціни SOL, але й отримувати приблизно 5% до 7% річних винагород за стейкінг, що робить його більш привабливим у порівнянні з простим утриманням ETF на SOL.

Bitwise заявляє: «Solana наближається до мейнстріму — ми вважаємо, що це лише початок.» Це твердження відображає сильну впевненість компанії у довгострокових перспективах Solana. Як професійна установа, що управляє криптовалютними активами на десятки мільярдів доларів, судження Bitwise має важливу довідкову цінність. Раніше компанія випустила біткойн та ефірні ETF, які стали комерційно успішними, її ставка на Solana ETF свідчить про позитивний прогноз щодо привабливості Solana серед інституційних інвесторів.

Керівник Solana Policy Institute Крістін Сміт говорила про значення цього випуску. У заяві Сміт зазначила: «Запуск першого в США Solana ETP Спот BSOL свідчить про широке визнання ролі Solana як ключової фінансової інфраструктури майбутньої цифрової економіки. Глобальна фінансова арена перебудовується навколо Solana, і тепер інвестори можуть її використовувати.»

Основні особливості BSOL:

100% Спот позиція: безпосереднє володіння токенами Solana, а не ф'ючерсами або деривативами

Коефіцієнт доходу від стейкінгу: отримуйте приблизно 5-7% річних, ставлячи SOL

Лістинг на Нью-Йоркській фондовій біржі: торгівля на найбільшій фондовій біржі світу, забезпечена ліквідність

Інституційний кастоді: професійні кастоді послуги забезпечують безпеку активів

Висока прозорість: щоденно публікуються дані про позиції та NAV (чиста вартість активів)

Цього тижня безперервний запуск, Solana ETF три випуски

Водночас інші компанії також планують випустити ряд криптовалютних ETF. Canary Capital заявила, що планує запустити свій ETF на Litecoin та ETF на HBAR у вівторок на Nasdaq. Grayscale Solana Trust ETF планує запустити в середу. Такий інтенсивний темп виходу на ринок свідчить про те, що ринок криптовалютних ETF переживає сплеск зростання.

Грейскейл Солана Траст ETF, що був запущений в середу, додав конкурентний вимір на ринок Solana ETF. Грейскейл є старою установою у сфері управління криптовалютними активами, чий біткойн-траст (GBTC) був найбільшим криптовалютним інвестиційним продуктом перед перетворенням на ETF. Входження Грейскейл на ринок Solana ETF створить пряму конкуренцію з Bitwise, що може спонукати до зниження управлінських зборів та інновацій у продуктах.

У понеділок Кайл Самані, виконавчий партнер Multicoin Capital, оголосив на X про запуск Bitwise SOL Staking ETF, але згодом видалив цей пост. Multicoin Capital є важливим інвестором в екосистему Solana, а увага його виконавчого партнера до цього Solana ETF (навіть після видалення посту) також демонструє високу значущість цього продукту в індустрії.

Три Solana ETF запустились протягом двох днів. Такий зосереджений запуск може відволікати увагу інвесторів, але також може створювати синергійний ефект. З позитивної точки зору, одночасний вихід кількох Solana ETF значно підвищить видимість Solana на основному фінансовому ринку, залучаючи більше інституційних інвесторів. З точки зору конкуренції, перевага Bitwise у ранньому виході може дозволити їй залучити більшість ранніх інвестицій, тоді як впізнаваність бренду Grayscale може зіграти свою роль на пізнішому етапі.

Закриття уряду прискорює спрощення процесу затвердження SEC

Оскільки Конгрес не зміг затвердити виділення коштів, уряд США вже майже два місяці працює в умовах часткового закриття. Це означає, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) продовжуватиме працювати відповідно до свого плану закриття, а оскільки багато співробітників змушені перебувати у відпустці, цей план значно обмежує можливості роботи співробітників. Однак через тиждень після зупинки SEC випустила керівні вказівки, які чітко окреслили процедури для компаній, що прагнуть до лістингу.

За словами обізнаних джерел, SEC у своїх вказівках заявила, що якщо компанії хочуть вийти на біржу, вони можуть подати реєстраційні заяви S-1 без так званих відстрочених змін. Відстрочені зміни означають, що ETF не набуде чинності через 20 днів, надаючи SEC час для обробки думок з різних сторін. Коли компанії подають остаточні документи S-1, це означає, що вони можуть набути чинності протягом 20 днів.

Ця зміна політики є надзвичайно революційною. Раніше заявники на криптовалютний ETF зазвичай повинні були проходити кілька раундів переговорів і доопрацювань з SEC, і весь процес міг займати місяці або навіть роки. Bitcoin Спот ETF від початкової заявки до остаточного затвердження пройшов майже десять років повторних торгів. А зараз чіткий 20-денний графік суттєво знизив невизначеність, що дозволило Solana ETF успішно запуститися навіть під час закриття уряду.

Перед закриттям біржі SEC схвалила стандарти лістингу, запропоновані трьома біржами, вимагаючи від установи внести зміни до правил управління торгівлею та лістингом товарних трастових часток. Це схвалення означає, що десятки заявок на криптовалютні ETF можуть з'явитися в ефірі швидше. Раніше одна особа, обізнана в ситуації, зазначила, що компанії, які хочуть запустити крипто ETF без затвердження SEC, повинні задовольняти стандарти лістингу.

Щоб запустити криптовалютний ETF, компанії потрібна остаточна реєстраційна заява S-1 та форма 8-A, деякі з документів вже почали надходити. Наразі неясно, скільки емітентів проходять цей процес і скільки криптовалютних ETF може бути запущено найближчим часом, але ринок загалом очікує, що в найближчі кілька тижнів відбудеться сплеск запуску ETF.

Вплив ETF Solana на ціну SOL

Вплив запуску цього ETF Solana на ціну SOL може бути багатогранним. У короткостроковій перспективі запуск ETF зазвичай викликає продажі через «вичерпання позитивних новин», оскільки багато інвесторів купують заздалегідь в очікуванні затвердження ETF, а після оголошення новини вибирають зафіксувати прибуток. Однак у середньо- та довгостроковій перспективі приплив інституційних коштів, який принесе ETF, забезпечить постійну підтримку для SOL.

Досвід Bitcoin ETF показує, що протягом декількох місяців після запуску постійний приплив коштів сприяє зростанню ціни Bitcoin більш ніж на 50%. Якщо Solana ETF зможе повторити подібну модель, ціна SOL може суттєво зрости в першому кварталі 2025 року. Нинішня торгова ціна Solana становить близько 190 доларів, якщо врахувати ефект Bitcoin ETF, цільова ціна може досягти діапазону від 250 до 300 доларів.

Додавання функції стейкінгу надає додаткову привабливість Solana ETF. Традиційні інвестори можуть бути незнайомі з концепцією стейкінгу, але коли вони дізнаються, що володіння BSOL дозволяє не тільки насолоджуватися зростанням цін, а й отримувати стабільний дохід від стейкінгу, ця модель «заробітку в лежачому положенні» стане дуже привабливою. Річна прибутковість від стейкінгу 5% - 7% є надзвичайно конкурентоспроможною в нинішньому середовищі низьких відсоткових ставок, значно перевищуючи прибутковість американських державних облігацій.

Однак інвестори також повинні звертати увагу на ризики. ETF Solana може стикатися з проблемами недостатньої ліквідності та великими спредами при купівлі-продажу, коли він тільки запускається. Крім того, управлінські витрати також є фактором для розгляду, Bitwise ще не оприлюднив конкретну ставку для BSOL, але, враховуючи інші ETF на криптовалюти, річна управлінська плата може коливатися від 0,2% до 0,95%. Інвесторам потрібно зважити зручність і витрати.