Solana стикається з випробуванням на виживання: свято на тисячу доларів чи кошмар на сто доларів?

У листопаді 2025 року Solana (SOL) опинилася в центрі протистояння між бичачими та ведмежими настроями на ключовому рівні ринкової капіталізації в 80 мільярдів доларів — Спот ETF протягом 11 торгівельних днів продемонстрував чистий приплив у 351 мільйон доларів, що різко контрастує з розблокуванням активів FTX у кількості 193.8 тисяч SOL. Технічний аналіз показує, що підтримка в 80 мільярдів доларів, сформована 100-тижневим середнім, стала вододілом середньострокової тенденції; якщо вона буде втримана, це може відкрити шлях до досягнення 1000 доларів, а в разі її втрати існує ризик повернення до зони 100 доларів. Ця боротьба між інституційним капіталом та технічним тиском з продажу стає лакмусовим папером для перевірки стійкості публічних блокчейнів.

Solana ETF потоки коштів та позитивний поєдинок з продажами FTX

Згідно з даними моніторингу EmberCN, FTX та Alameda нещодавно розпустили 193800 SOL і розподілили їх на 28 незалежних гаманців. Такий поетапний підхід уникнув централізованого продажу, але все ще створює короткостроковий психологічний тиск. На фоні цього, американський спотовий Solana ETF з моменту свого запуску утримує безпрограшний рекорд, а 11 торгових днів безперервного чистого припливу коштів швидко підняли обсяг активів під управлінням до 351 мільйона доларів, минулого тижня він навіть перевершив біткоїн та ефір, ставши криптоактивом з найбільшим припливом коштів.

Ця диференційна динаміка підкреслює структурні зміни на ринку. SoFi Bank, як регульований фінансовий інститут, що управляє депозитами в розмірі 36 мільярдів доларів, вперше дозволив клієнтам безпосередньо купувати SOL з чекових рахунків, що означає відкриття традиційних фінансових каналів. Тим часом Solana продовжує лідирувати в обсязі торгів на DEX та доходах від децентралізованих додатків, демонструючи стійкість основних показників своєї екосистеми. Блокчейн-аналітик Чжан Вей зазначив: “Утилізація активів FTX схожа на повільну розмінування, а фінансування ETF є постійною кров'ю, що надходить, різниця в ритмі обох формує поточний баланс.”

Технічне значення ринкової капіталізації в 800 мільярдів доларів та критична точка для бичачого та ведмежого ринку

Багато технічних аналітиків на платформі X підкреслюють, що інтервал ринкової капіталізації в 800 мільярдів доларів сильно збігається з 100-тижневим середнім, формуючи “лінію Мажино” середньострокового тренду Solana. Аналізуючи історичні моделі, SOL двічі тестував цю зону в грудні 2024 року та березні 2025 року, після чого продемонстрував зростання понад 200%. Якщо в цей раз вдасться зберегти підтримку, згідно з розрахунками цілей розширення Фібоначчі, досягнення 1000 доларів (приблизно 4500 мільярдів доларів ринкової капіталізації) протягом наступних 3-6 місяців має технічну обґрунтованість.

Проте, BeInCrypto раніше аналізував та попереджав, що Solana тестує довгострокову трендову лінію після 20% корекції, і зона підтримки в 100 доларів піддається випробуванню. Дані з ринку похідних фінансових інструментів показують, що фінансова ставка SOL на безстрокових контрактах залишається нейтральною, не спостерігається масштабного ліквідації довгих позицій, але платформа прогнозування Polymarket лише надає 1% ймовірності того, що SOL зможе досягти 300 доларів до листопада 2025 року, що відображає обережність на ринку. Технічний трейдер Лі Чже вважає: “Очищення ліквідності (liquidity sweep) може тимчасово пробити підтримку, але якщо швидко відновитися до 176 доларів, це підтвердить продовження структури бичачого ринку.”

Solana ключові дані для битви між покупцями та продавцями

• Поточна ціна: 152.43 доларів
• Ключова ринкова капіталізація підтримка: 800 мільярдів доларів (100-тижневий середній показник)
• Ціль для зростання: 1000 доларів (зростання 556%)
• Мета на зниження: 100 доларів (падіння 34%)
• FTX на утилізацію: 19.38 тис. SOL (приблизно 29.5 млн доларів)
• ETF чистий приплив: 3,51 мільярда доларів (11 торгових днів)

Конкуренція на ринку публічних блокчейнів: екологічний захист Solana та виклики

Незважаючи на короткострокові коливання цін, розвиток екосистеми Solana залишається вражаючим. Згідно з даними Dune Analytics, місячний обсяг торгів на її DEX стабільно перевищує 30 мільярдів доларів, що перевищує Ethereum та його другий рівень мережі. Загальний TVL провідних протоколів, таких як Jito та Raydium, перевищив 5 мільярдів доларів, а активність торгівлі мем-криптовалютами продовжує лідирувати. Особливо в сфері платежів, миттєві розрахунки Solana Pay інтегровані в електронні комерційні платформи, такі як Shopify, а реальні випадки використання постійно розширюються.

У сфері технологічних інновацій Solana у 2025 році успішно реалізує оновлення клієнта Firedancer, підвищуючи теоретичну TPS до 150000, одночасно знижуючи рівень збоїв до майже нуля. Це технологічне вдосконалення надає їй переваги в сценаріях високочастотної торгівлі, привертаючи такі біржі спотових контрактів, як Drift Protocol, до міграції. Проте конкуренція на ринку публічних блокчейнів залишається жорсткою, нові публічні блокчейни, такі як Aptos та Sui, швидко наздоганяють за підтримки інституційних інвестицій, а рішення Layer2 Ethereum, такі як Arbitrum та Base, також змагаються за ті ж ресурси розробників.

Інвестиційна стратегія: як розташуватися в ключових точках повороту Solana

Для інвесторів з різними ризиковими уподобаннями, поточна позиція Solana пропонує різноманітні стратегії. Трендові трейдери можуть дочекатися підтвердження прориву опору на рівні 180 доларів, щоб зайти в позицію, з цільовими рівнями на 250 доларів та 400 доларів; трейдери на реверс можуть поступово відкривати позиції в зоні підтримки 130-150 доларів, встановлюючи стоп-лосс нижче 120 доларів. Інвестори в опціони можуть розглянути ризиковану визначену комбінацію бичачих спредів, наприклад, купівлю колл-опціону на 150 доларів і одночасний продаж колл-опціону на 180 доларів, щоб обмежити ризики зниження.

У плануванні інвестицій, оскільки Solana ETF забезпечує регульований доступ, традиційні фонди більше схиляються до участі через цей канал, уникаючи проблеми безпосереднього зберігання. Фінансовий консультант Ван Міньюань рекомендує: “Пропорція розподілу повинна контролюватися в межах 3-5% від інвестиційного портфеля і повинна доповнювати біткоїн та ефіріум. Висока бета-характеристика Solana виявляє себе яскраво в умовах бичачого ринку, але волатильність також відповідно висока, що робить її придатною для інвесторів з високою толерантністю до ризику.”

Випробування виживання в еволюції публічних ланцюгів

Solana стоїть на перехресті з ринковою капіталізацією 800 мільярдів доларів, це не лише протистояння технічних позицій, а й стрес-тест моделі розвитку публічних блокчейнів. Коли інституційні кошти безперервно надходять через ETF канали, утворюючи хедж з технічними продажами банкрутних активів, ця складна ситуація точно відображає все більш зрілу капітальну структуру ринку криптовалют. Незалежно від того, чи пробивається до 1000 доларів з ентузіазмом, чи повертається до 100 доларів з попередженням, випадок Solana нагадує ринку: у світі блокчейн-технологій технічна перевага потребує терпіння капіталу, а екологічне процвітання потребує часу для осідання. Коли короткострокова волатильність стикається з довгостроковою цінністю, справжніми переможцями зазвичай стають ті, хто здатен побачити суть в тумані.