Що станеться, якщо Федрезерв знизить ставки перед Святвечором?

Основні висновки

• Зустріч ФРС 9-10 грудня має незвичайну вагу, оскільки ринки чекають, чи відбудеться ще одне зниження ставки до Різдва, що вплине на облігації, акції та криптовалюту.
• Після двох знижок у 2025 році ставки зараз становлять 3,75%-4,00%. Слабкість на ринку праці та м'яка інфляція підтримують подальше пом'якшення, але чиновники залишаються розділеними, оскільки ризики інфляції не були повністю усунені.
• Охолодження ринку праці, зниження інфляції та завершення кількісного згортання можуть виправдати ще одне зниження та відповідати потребам ліквідності наприкінці року.
• Припливна інфляція, прогалини в економічних даних, спричинені закриттям уряду, та розділений Фед можуть змусити політиків залишити ставки незмінними цього грудня.

Коли Федеральна резервна система США зустрінеться 9-10 грудня, щоб вирішити питання процентних ставок, це буде не просто ще одна рутинна зустріч. Ринки уважно стежать, щоб побачити, в якому напрямку оберуть політики. Чи знизить Фед резерв ставки знову перед святами? Зниження перед Різдвяною вечерею може спричинити хвилі на ринку облігацій, акцій, кредитних ринках та криптовалют.

Ця стаття пояснює, чому різдвяна зустріч Федрезерву є значущою, та викладає фактори, що підтримують або заперечують потенційне зниження процентної ставки. Вона також підкреслює, на що звертати увагу в найближчі тижні та як дії Федрезерву можуть вплинути на криптовалюту та інші фінансові ринки.

Передумови зниження ставки в грудні

Центральні банки зазвичай знижують ставки, коли інфляція знижується, економічне зростання сповільнюється або фінансові умови стають занадто жорсткими. Наприкінці жовтня Федеральна резервна система знизила ставки на 25 базисних пунктів, встановивши цільовий діапазон федеральних фондів на рівні 3,75%-4,00%, що є найнижчим рівнем з 2022 року. Цей крок став наслідком ще одного зниження на 25 базисних пунктів у вересні 2025 року, що робить це другим зниженням ставки ФРС у цьому році.

Цей крок відбувся на фоні чітких ознак охолодження ринку праці. Жовтень зафіксував один із найгірших місячних показників звільнень за понад два десятиліття, відповідно до кількох звітів про ринок праці, що посилює занепокоєння щодо послаблення умов праці. Заява ФРС у жовтні відобразила цю тенденцію, зазначивши, що ризики для зайнятості зросли, навіть коли інфляція залишалася дещо підвищеною.

На прес-конференції голова ФРС Джером Пауел підкреслив, що зниження процентної ставки в грудні “не є неминучим висновком”. Проте економісти Goldman Sachs все ще очікують зниження, вказуючи на чіткі ознаки слабкості на ринку праці. Офіційні особи ФРС залишаються поділеними, деякі підкреслюють ризики інфляції та обмежені можливості для подальшого пом'якшення.

Зниження ставки в грудні можливе, але не гарантоване.

## Фактори, що підтримують потенційне зниження ставки

Існує кілька причин, чому Фед може вирішити знизити ставки:

• Охолодження ринку праці: Дані приватного сектора показують зниження найму, зростання звільнень та незначне збільшення безробіття.
• Модерування інфляції: Інфляція все ще перевищує ціль, але продовжує знижуватись, що дає ФРС більше гнучкості для пом'якшення політики.
• Завершення кількісного скорочення: Федрезерв оголосив, що з 1 грудня припинить зменшення розміру свого балансу.
• Час перед святами: Зниження ставки відповідатиме потребам ліквідності в кінці року і допоможе встановити очікування на 2026 рік.

## Аргументи за те, щоб Фед відстрочив дії

Кілька факторів свідчать про те, що Федрезерв може відкласти зниження процентної ставки в найближчому майбутньому:

• Стикка інфляція: Згідно з останньою заявою Федрезерву, рівень інфляції залишається “досить високим.”
• Вакуум даних: Закриття уряду США затримало ключові звіти про зайнятість та інфляцію, ускладнюючи оцінку політики.
• Розподіл комітету: Офіційні особи Федеральної резервної системи розділені щодо відповідного шляху вперед, що спонукає до більш обережного підходу.
• Обмежений простір для пом'якшення: Після кількох знижок цього року деякі аналітики стверджують, що політика вже близька до нейтрального рівня.

Ви знали? У березні 2020 року ФРС знизила процентні ставки до майже нульового рівня у відповідь на кризу COVID-19. Вона знизила ставки загалом на 1,5 процентних пункти під час своїх засідань 3 і 15 березня.

Що слід моніторити перед груднем

Ці фактори, ймовірно, вплинуть на майбутнє політичне рішення ФРС щодо зниження ставок:

• Непідприємницькі зарплати та безробіття: Чи продовжує ринок праці сповільнюватися?
• Дані про інфляцію: Будь-яке несподіване зростання інфляції зменшить очікування на пом'якшення політики.
• Фінансові умови та ринкові сигнали: Чи розширюються кредитні спреди, і чи загалом ринкова ліквідність звужується?
• Комунікації ФРС: Різниця в думках у Федеральному комітеті з відкритого ринку (FOMC) може вплинути на результат.
• Зовнішні шоки: Торговельні події, геополітичні ризики або раптові перебої в постачанні можуть змінити підхід ФРС.

Чи знаєте ви? Історично акції США приносили приблизно 11% прибутку протягом 12 місяців після початку зниження ставок ФРС.

Як зменшення ставки Федерального резерву може вплинути на криптовалюту

Зниження процентних ставок Федеральної резервної системи збільшує глобічну ліквідність і часто спонукає інвесторів переходити до ризиковіших активів, таких як криптовалюти, у пошуках вищих доходів. Біткойн (BTC) та Ефір (ETH) зазвичай виграють від більшого ризикового апетиту та зростання інституційних вливань. Нижчі процентні ставки позик у децентралізованих фінансах (DeFi) також заохочують до більшого використання кредитного плеча та торгової активності. Стабільні монети можуть використовуватися більше в платежах, хоча їхня перевага в доходності зменшується, коли ставки падають.

Однак, якщо зниження ставки буде сприйнято як сигнал рецесії, криптовалюта може зазнати волатильності, схожої на акції. Ринки можуть спочатку отримати імпульс від легшої ліквідності, за яким слідуватиме корекція, викликана ширшими макроекономічними занепокоєннями. Якщо глобальні фінансові умови натомість пом'якшаться, це середовище може підтримати подальший попит на криптовалюту.

Низькі витрати на позики полегшують людям і установам прийняття інвестиційних ризиків, що може привернути більше уваги до цифрових активів. Оскільки більше грошей надходить у сектор, крипто-компанії можуть створювати кращі інструменти та послуги, допомагаючи галузі більш плавно взаємодіяти з рештою фінансової системи.

Чи знали ви? Коли Федрезерв знижує ставки, зазвичай спочатку падають доходності короткострокових облігацій, що створює можливості для трейдерів, які відстежують зміни на кривій доходності.

Наслідки зниження ставки ФРС для інших фінансових секторів

Ось погляд на потенційні наслідки для основних класів активів, якщо ФРС знизить процентні ставки:

• Облігації та доходність: Ймовірно, короткострокові доходності знизяться, оскільки ринки коригують свої очікування. Крива доходності може загостритися, якщо довгострокові доходності залишаться стабільнішими за короткострокові, що може сигналізувати про впевненість у майбутньому зростанні. Якщо зниження розглядається як знак ризику рецесії, довгострокові доходності можуть також знизитися, що призведе до сплющення або навіть інверсії кривої.

• Долар США та глобальний валютний ринок: Зниження ставки зазвичай ослаблює долар, оскільки різниця в процентних ставках зменшується. Це часто підтримує ринки, що розвиваються, і країни-експортери сировини. Якщо зниження викликане занепокоєнням щодо економічного зростання, попит на безпечні активи може тимчасово підштовхнути долар вгору.

• Акції: Зниження ставки перед Святвечором може спровокувати ріст акцій США, якщо інвестори сприймуть це як знак впевненості в м'якій посадці. М'яка посадка означає охолодження інфляції на фоні стабільного ринку праці. Якщо зниження буде зумовлене побоюваннями щодо зростання, корпоративні прибутки можуть опинитися під тиском, і захисні сектори можуть перевершити циклічні. Ця стаття не містить інвестиційних порад або рекомендацій. Кожна інвестиція та торговий крок пов'язані з ризиком, і читачі повинні проводити власні дослідження перед прийняттям рішення.

• #Біткоїн

• #Блокчейн

• #Криптовалюти

• #Федеральний резерв

• #Ціна Bitcoin

• #Різдво

• #Ринки

• #КриптоРинок

• #DeFi

• #Регулювання

• #Як Додайте реакцію!