Прогноз ціни Біткойна: підтвердження ведмежої формації ABCD, рівень підтримки 83,800 доларів стикається з випробуванням

Технічний аналіз Біткойна показує, що формується понижуюча формація ABCD, цільова ціна вказує на зону підтримки 83,800 доларів, ця модель схожа на історичну структуру вершин ринку, що свідчить про те, що тиск продажу може ще не закінчитися.

Водночас Сінгапурська біржа (SGX) оголосила, що 24 листопада запустить ф'ючерси на Біткойн та Ефір, надаючи інституційним інвесторам регульовані канали криптодериватів. Криптовалютні ETP зазнали відтоку капіталу в 2 мільярди доларів за тиждень, що стало найбільшим обсягом з лютого, ринкові настрої продовжують погіршуватися. Технічні індикатори показують, що Біткойн сформував «смертельний хрест» і вперше закрився на тижневому рівні нижче 50-тижневого ковзного середнього, короткострокове відновлення потребує відновлення ключового рівня опору в 105,000 доларів.

Технічний аналіз форм Біткойн та оцінка ключових цінових рівнів

У поточній формі ведмежого ABCD Біткойна сегменти AB та CD демонструють дзеркальну симетрію за довжиною та нахилом, що відповідає класичній моделі технічного аналізу. Точка завершення цієї форми точно збігається з рівнем розширення Фібоначчі 127.2% для коливання AB, розташованим приблизно на рівні 83,800 доларів, а ця область також є рівнем корекції 38.2% для висхідного тренду 2024 року.

На тижневому графіку 20-тижнева експоненційна середня (EMA) вперше з початку року змінила напрямок на нижній, наразі знаходиться на рівні 102,000 доларів, створюючи подвійну опору з 50-тижневою простою середньою. Індекс відносної сили (RSI) з показником 37 вказує на те, що ринок знаходиться в стані перепроданості, але ще не спостерігається бичачого розходження, що означає, що падіння може ще не вичерпатися. Якщо підтримка на 83,800 доларів буде пробита, наступна ключова зона підтримки буде на рівні 74,500 доларів, де історична опора перед проривом 2024 року стане новою підтримкою.

Ринкове значення безстрокових ф'ючерсів SGX у Сінгапурі

Сінгапурська біржа запустила безстрокові ф'ючерси на Біткойн та Ефір, що є ще одним знаком прийняття традиційними фінансовими установами Азії криптоактивів. Ці продукти регулюються Управлінням фінансових послуг Сінгапуру (MAS) і доступні лише для кваліфікованих інвесторів, використовують грошовий розрахунок і не передбачають фізичної доставки.

Вход SGX заповнив прогалину в крипто деривати для інституційного рівня в азійський час, доповнюючи такі світові біржі, як CME, EUREX тощо. З історичного досвіду розширення регульованих каналів деривативів зазвичай підвищує ліквідність ринку, але в короткостроковій перспективі може також відвертати кошти від спотового ринку.

Подібний продукт EDXM, запущений у липні, наразі досягає середньодобового обсягу торгівлі в 600 мільйонів доларів США. SGX завдяки своїй традиційній фінансовій клієнтській базі має можливість швидко завоювати частку ринку. Хоча цей процес інституціоналізації може бути легко проігнорований під час ведмежого ринку, він закладає інфраструктурну основу для наступного бичачого ринку.

Ключові технічні показники та ціни Біткойн

• Цільова формація ABCD: 83,800 доларів США (127,2% фібоначчі розширення)
• Нещодавній опір: 96,000-99,000 доларів США (переборено лінію тренду опору)
• Ключовий опір: 105,000 доларів США (точка підтвердження зміни тренду)
• Тижневий EMA: 20-тижневий EMA зменшився до 102,000 доларів США (вперше змінився)
• Стан RSI: 37 (перепроданий, але без дивергенції)

Аналіз руху коштів ETF на Біткойн та індикатори ринкових настроїв

Криптовалютні ETP зазнали витоку 2 мільярдів доларів за тиждень, що на 71% більше, ніж 1,17 мільярда доларів тижнем раніше, що свідчить про прискорене виведення інституційних коштів. Американський ринок забезпечив 97% від глобального обсягу витоків, тоді як німецький ринок, навпаки, залучив 13,2 мільйона доларів, що відображає різницю в регіональних інвестиційних уподобаннях.

Згідно з класами активів, з Біткойн-ЕТП виведено 1,4 мільярда доларів, з Ефір-ЕТП виведено 700 мільйонів доларів, продукти Solana та XRP відносно стійкі до падінь. Продукти для короткої продажу Біткойна та багатокомпонентних портфелів отримали 430 мільйонів доларів надходжень, що свідчить про те, що інвестори не повністю покинули ринок, а коригують ризикові позиції.

Керівник досліджень CoinShares Джеймс Баттерфіл зазначив: “Продаж великих криптоорієнтованих інвесторів у поєднанні з невизначеністю монетарної політики стримує ризикову схильність.” Ця модель руху капіталу схожа на таку, що спостерігалася після краху FTX у 2023 році, але має більший масштаб і триває довше.

Динаміка інституцій Біткойна та розвиток екосистеми

BTC Inc. оголосила про призначення Брендона Гріна новим генеральним директором, а також повідомила про зростання доходів на 140% до 61,9 мільйона доларів США за перші дев’ять місяців 2025 року, EBITDA склала 23 мільйони доларів США. Місячна середня кількість переглядів Bitcoin Magazine перевищує 175 мільйонів, а участь у глобальних конференціях зросла на 45%, що свідчить про те, що екосистема Біткойна продовжує розширюватися.

Згідно з даними операційної діяльності підприємств, бізнес-модель, пов'язана з Біткойном, вже стала зрілою, і навіть у період падіння ринкових цін вона продовжує зростати. Це відхилення між фундаментальними показниками та ціновою поведінкою неодноразово спостерігалося в історії Біткойна і часто передбачає формування ринкового дна. BTC Inc. планує прискорити міжнародну експансію у 2026 році та запустити послуги, спеціально адаптовані для установ, що відображає впевненість галузі в довгострокових перспективах, незважаючи на короткострокові коливання.

Сигнали ринку деривативів Біткойна та потенційні точки повороту

Співвідношення довгих і коротких позицій на ринку безстрокових ф'ючерсів знизилося до 0.85, що є найнижчим рівнем з жовтня 2024 року, що свідчить про загальну песимістичність трейдерів з важелем. Проте, ставка фінансування змінилася на незначне позитивне значення (0.003%), а обсяги купівлі та продажу Delta на глибинах ринку 5%-10% показують, що починає з'являтися купівля на низьких рівнях, така диференціація зазвичай передвіщає можливий короткостроковий відскок. Щодо ринку опціонів, показник схилу 25-delta знизився до -8, що вказує на сильний попит на пут-опціони, інвестори готові платити премію за захист від падіння.

Дані Deribit показують, що кількість непогашених контрактів на пут-опціони з ціною виконання 80 000 доларів, термін яких закінчується в кінці грудня, зросла на 42%, тоді як кол-опціони з ціною виконання понад 100 000 доларів зазнали значного закриття. Ця структура похідних свідчить про те, що професійні трейдери не очікують повернення до рівня понад 100 000 доларів до кінця року.

Макроекономічна взаємозв'язок Біткойна та перспективи відновлення

Кореляція Біткойна з технологічними акціями в листопаді зросла до 0.7, що є найвищим показником з початку 2023 року, що свідчить про домінування макроекономічних факторів на ринку. Звіт NVIDIA та затриманий звіт про зайнятість за вересень стали ключовими каталізаторами, якщо вони покажуть стабільність економіки та контрольовану інфляцію, це може знову підвищити ризиковий апетит. З історичної точки зору, середня прибутковість Біткойна в четвертому кварталі після халвінгу становить 45%, але ця закономірність піддається серйозному випробуванню.

Аналітик Фарзам Ехсані зазначив: “Тверда обіцянка Федеральної резервної системи знизити процентні ставки у грудні та статистичні дані, що демонструють стабільне зростання економіки США та успішну боротьбу з інфляцією”, є необхідними умовами для відновлення. Короткостроковий торговий діапазон становить 83,800-96,000 доларів, прорив будь-якого з кінців визначить наступний напрямок.

Коли технічні форми, рух капіталу та макроекономічне середовище резонують, напрямок ринку часто має вирішальне значення. Біткойн на рівні 83,800 доларів не лише тестує ціну підтримки, а й є каменем спотикання для ринкової віри — ті, хто можуть бачити довгострокові тенденції під час паніки, часто здатні захопити максимальну цінність у циклічному поверненні.

Поширені запитання

Що таке формація ABCD на падіння?

Формація ABCD є класичною моделлю технічного аналізу, сегменти AB і CD демонструють дзеркальну симетрію в коливаннях цін і часових періодах, точка D зазвичай передбачає виснаження тренду та потенційну зону розвороту.

Який вплив має SGX безстрокові ф'ючерси на ринок?

Сінгапурська біржа запустила регульовані ф'ючерси на біткойн і ефір вічного типу, що надають інституційним інвесторам більш безпечні інструменти для управління ризиками, що в довгостроковій перспективі посилює ліквідність і стабільність ринку, але в короткостроковій перспективі може відвернути кошти з ринку спот.

Який обсяг відтоку капіталу з ETP на сьогоднішній день?

Виплати криптовалютних ETP за один тиждень склали 2 мільярди доларів, що є найбільшими з лютого 2025 року, а за три тижні загальна сума склала 3,2 мільярда доларів, в основному зосереджені на продуктах Біткойн і Ефір на американському ринку.

Які умови повинні бути виконані для відновлення Біткойна?

Потрібно, щоб тижнева ціна закрилася вище 105,000 доларів, в поєднанні з поворотом ФРС до м'якої політики та позитивними економічними даними, одночасно на ринку похідних інструментів необхідно, щоб відбулася ліквідація коротких позицій та відновлення попиту на колл-опціони.

Як важлива підтримка на рівні 83,800 доларів?

Ця позиція є трьома точками перетворення цілей форми ABCD, рівня відкату Фібоначчі 38,2% та попередньої зони попиту; її втрата може відкрити простір для падіння до 74,500 доларів.