Alibaba досліджує депозитні токени? Ant International співпрацює з UBS для токенізації депозитів!

У глобальному фінансовому технологічному русі застосування технології блокчейн тихо переходить від спірних криптоактивів до більш практично цінних сфер. Нещодавно серія дій китайського технологічного гіганта Alibaba та його дочірньої компанії Ant Group привернула увагу ринку до нового та ключового поняття - “депозитний токен” (Deposit Token) або “токенізовані депозити”. Це не лише передбачає руйнівні зміни в сфері трансакцій через кордон, але й відображає, як великі технологічні компанії в умовах суворого регулювання вміло шукають шляхи для відповідності інноваціям.

З повідомлень з Alibaba відомо, що компанія співпрацює з JPMorgan і планує використовувати токенізовані долари та євро для платежів, а також що її дочірня компанія Ant International разом з швейцарським банківським гігантом UBS запустила пілотний проект токенізованих депозитів у Сінгапурі. Ця серія дій чітко вказує на те, що розпочалася конкуренція навколо корпоративних «стабільних монет». Але це не традиційні стабільні монети, а фінансові інструменти, які ближчі до існуючої банківської системи та мають більшу відповідність.

Стратегічний поворот Alibaba

Президент Alibaba Group Куо Чжан (Kuo Zhang) підтвердив, що їх глобальна B2B платформа (Alibaba.com) планує впровадження рішення для платежів на основі Блокчейн, щоб кардинально вдосконалити свої складні процеси трансакцій в межах кордонів. Основою цього співробітництва є використання блокчейн інфраструктури JPMD, спеціально розробленої Morgan Stanley для інституційних клієнтів, для випуску та обігу “депозитних токенів”, що підтримуються основними фіатними валютами, такими як долар США та євро.

Ця ініціатива спрямована на вирішення довгострокових проблем, що турбують глобальну торгівлю. У традиційній моделі, платіж від покупця в США до постачальника в Китаї зазвичай проходить через численні посередницькі банки та багаторазові валютні обміни, що призводить до тривалого процесу, який займає кілька днів, а також до високих витрат на транзакції. Завдяки технології токенізації, цей платіж може бути перетворено на “цифровий долар”, який безпосередньо передається на блокчейні, обходячи складні посередницькі етапи, що дозволяє досягти майже миттєвого розрахунку, значно підвищуючи ефективність і знижуючи витрати.

Варто зазначити, що Чжан Куо чітко розмежовує цю “депозитну монету” від поширених на ринку “стабільних монет” (таких як USDT або USDC). Він підкреслив, що Alibaba на початковому етапі зосередиться на цифрових токенах, випущених регульованими банками, щоб забезпечити чіткість і відповідність на рівні операцій та нормативних актів. Це був сприйнято зовнішнім світом як практичний і розумний стратегічний вибір. Хоча він не виключив можливість майбутнього дослідження стабільних монет, на поточному етапі співпраця з провідними банками в межах існуючої нормативної бази безсумнівно є шляхом з найменшими ризиками та найбільшою легкістю реалізації.

Щоб зрозуміти, чому Alibaba зробила такий вибір, потрібно розглянути регуляторне середовище, яке стоїть за цим. Останніми роками материковий Китай зайняв дуже жорстку позицію щодо стейблкоїнів та пов'язаної з ними діяльності з криптоактивами. Регулятори чітко висловили занепокоєння щодо ризиків, які можуть виникнути через стейблкоїни, і вжили ряд заходів, спрямованих на запобігання формуванню незалежної індустрії стейблкоїнів в країні.

Раніше повідомлялося, що технологічні гіганти, включаючи Ant Group та JD.com, мали намір взяти участь у випробуванні стейблкоїнів на відносно відкритому ринку Гонконгу, але ці плани, як вважається, були призупинені після “настанов” з Пекіна. Більше того, ходять чутки, що регуляторні органи материкового Китаю можуть вимагати, щоб китайські компанії, які працюють у Гонконзі, вийшли з усіх бізнесів, пов'язаних з криптовалютою, і обмежили свої інвестиції в криптоіндустрію. Крім того, також з'являлися повідомлення про те, що в країні припинили публікацію дослідницьких звітів, пов'язаних зі стейблкоїнами, та проведення семінарів.

У таких умовах будь-яка спроба уникнути регулювання та випустити стейблкоїн, забезпечений небанківськими приватними суб'єктами, для компаній розміру Alibaba нічим не відрізняється від ходіння по червоній лінії політики.

Отже, поява “токенів депозиту” забезпечила ідеальну відповідність альтернативу. Його основна характеристика полягає в тому, що: Емитентом є банк: він випускається строго регульованими комерційними банками, по суті, є цифровим вираженням зобов'язань банку. Чітке забезпечення активу: він безпосередньо представляє реальні депозити вкладників у банку, прив'язка один до одного, відсутні ризики непрозорості резервних активів або їх привласнення, з якими можуть стикатися традиційні стабільні монети. Функціонує в рамках регуляторної системи: весь процес випуску, обігу та викупу проходить під існуючою банківською регуляторною структурою, що забезпечує регуляторам достатню прозорість і контроль.

Можна сказати, що депозитні токени є продуктом поєднання традиційних фінансів та блокчейн-технологій, вони черпають ефективні переваги стабільних монет, одночасно надійно закріплюючи ризики в зрілій банківській системі. Це саме той напрямок, який активно досліджують глобальні банки, такі як JPMorgan та UBS, і він якраз відповідає подвійним вимогам Alibaba щодо ефективності та відповідності в процесі розширення глобального бізнесу.

Паралельне розташування Ant International

Під час дослідження інновацій у B2B-платежах бізнесу Alibaba, його фінансово-технологічна гілка — Ant International — звертає увагу на іншу ключову сцену: внутрішнє управління фінансами транснаціональних компаній.

Ант Глобал нещодавно оголосила про підписання меморандуму про співпрацю з групою UBS, у рамках якого обидві сторони спільно просуватимуть великий пілотний проект «токенізації банківських депозитів» у Сінгапурі, який є світовим майданчиком для екстраординарних Блокчейн-рішень.

Мета цієї співпраці є надзвичайно чіткою: вирішити три основні проблеми внутрішнього фінансового планування великих транснаціональних груп: Реалізація миттєвих міжнародних платежів: подолання обмежень, пов'язаних з банківським часом роботи в різних країнах та часових поясах. Синхронне управління ліквідністю в кількох валютах: забезпечення ефективної співпраці фондів групи в різних куточках світу. Цифровізація традиційних процесів: заміна складних ручних звірок і затверджень програмованими смарт-контрактами.

Конкретно кажучи, трансфери коштів між філіями транснаціональної корпорації в різних країнах виглядають як внутрішні перекази, але через різні фінансові системи, валютні правила розрахунків та робочі години, їх зазвичай потрібно завершувати протягом кількох днів. Це суттєво впливає на ефективність використання коштів корпорації.

Через співпрацю з UBS, Ant International сподівається об'єднати свій досвід фінансових операцій, накопичений у глобальному бізнесі Alipay+, з цифровою валютною платформою UBS “UBS Digital Cash”. У майбутньому внутрішні кошти групи можуть бути “токенізовані” та реалізовані на авторизованому блокчейн-реєстрі з можливістю миттєвого, синхронного переміщення в межах хвилин. Це дозволить фінансовим процесам Ant International перейти від традиційного “ручного звіряння” до “програмованого розрахунку” з попередньо визначеними умовами, що суттєво зменшить затримки в обробці коштів.

Ця співпраця вважається одним з найбільших у світі за масштабами та з найбільш конкретними сценаріями впровадження випадків «токенізованих депозитів» на підприємницькому рівні, що знаменує перехід цієї технології від перевірки концепції до масштабного комерційного застосування.

Корпоративні цифрові фінанси

Alibaba та Ant International, поділившись на два напрямки, уклали угоди з JPMorgan та UBS, спільно окреслюючи чітку картину майбутнього: зіткнувшись із суворим регулюванням стабільних монет в країні, китайські технологічні гіганти не відмовилися від дослідження технології платіжних систем на базі Блокчейн, а обрали більш обережний та відповідний шлях.

Вони використовують технологію Блокчейн як базовий інструмент для підвищення ефективності свого глобального бізнесу (як B2B електронна комерція, так і внутрішнє фінансове управління) через глибоке партнерство з провідними банками світу, а не створюють нову, регуляторно незалежну монету. Ця стратегія «вийти в море на чужому кораблі» дозволяє отримати вигоду від технологічних переваг і ефективно уникати політичних ризиків.

Цей ряд тенденцій вказує на те, що сфера цифрових активів переживає глибоку структурну трансформацію. Фокус ринку переміщується з спекулятивних криптоактивів на корпоративні рішення, які можуть створювати реальну цінність для реальної економіки. Практика Alibaba та Ant Group не лише надає іншим великим компаніям зразок для наслідування, але й може вести глобальну фінансову індустрію в нову еру, що базується на підтримці банків, технологічному драйві та відповідності. Це може бути не те децентралізоване майбутнє, якого прагнуть криптофундаменталісти, але це більш реалістичне майбутнє, яке скоріше буде широко прийнято основним суспільством.