Біткоїн впав до $82,600 у п’ятницю, а на ринку прогнозів Polymarket відсоток перемог Кевіна Волша як голови Федеральної резервної системи зріс до 92%. Волш підтримує зниження очікувань зниження процентної ставки, що підкріплює сильний долар, а технічна ціль Bitcoin Bear Flag падає до $70,000. RSI майже на 30 перепроданий, і бичачий розворот може зрости до $86,000.
Ціль для вимірювання пробиття ведмежого прапора спрямована на $70,000
(Джерело: Trading View)
Ціна біткоїна впала нижче нижньої трендової лінії ведмежого прапора, що свідчить про подальше падіння у лютому. Прорив ведмежого прапора зазвичай призводить до зниження ціни, досягнувши вершини попереднього спадного тренду. Застосовуючи цей технічний патерн до графіка BTC/USD, наступна ціль вниз може бути на рівні або близько $70,000.
Ведмежий прапор — це класичний продовження в технічному аналізі, зазвичай за яким слідує коротка консолідація вгору після різкого падіння, і візерунок має форму прапора. Коли ціна проривається нижче нижньої межі прапора, це часто сигналізує про відновлення початкового низхідного тренду. Біткоїн впав з максимуму близько $98,000 у січні до $80,000, що приблизно на $18,000. Якщо це падіння повториться після прориву ведмежого прапора, це буде мінус $18,000 від поточного рівня близько $82,000, а цільовий рівень дійсно становить близько $70,000.
$70,000 — це не лише ціль вимірювання, а й психологічний поріг і історичний рівень підтримки. Цей рівень цін неодноразово тестувався під час бичачого ринку 2021 року і також є діапазоном витрат для багатьох інституційних інвесторів. Якщо біткоїн впаде до цього рівня, це може залучити довгострокових інвесторів до покупки падіння, але також може спровокувати більші панічні продажі.
З позитивного боку, щоденний індекс відносної сили (RSI) біткоїна наближається до порогу перепроданості у 30. Якщо RSI впаде нижче цього значення, ймовірність зростання Bitcoin до середньострокової цілі зростає. У цьому випадку середньострокова ціль може бути нижньою трендовою лінією ведмежого прапора, у межах зони $86,000–$87,000. Прорив вище цієї зони може навіть скасувати патерн прориву ведмежого прапора, натомість змістивши ціну біткоїна до верхнього діапазону трендової лінії поблизу $98,000–$100,000.
Технічний двосценарний шлях біткоїна
Ведмежий сценарій: Підтверджено підняття ведмежого прапора, що визначає ціль у $70,000, і RSI може підскочити до $86,000 після подолання 30
Інвертувати ситуацію: Якщо поточний рівень тримається і прорветься вище $87,000, ведмежий прапор анулює ціль від $98,000 до $100,000
Жорстка позиція Волша розбила фантазію про зниження ставок
(Джерело: Polymarket)
Інвестори вважають колишнього голову ФРС Волша «яструбом жорсткої валюти», особливо через ризик інфляції в США та затяжну політику, яка залишається надто м’якою. Він відвідав Білий дім у четвер, що підвищило очікування, що Трамп висунуть його на посаду наступного голови ФРС. На момент публікації на платформі ставок Polymarket шанси Волша бути обраним головою правління становили 92%, порівняно з 10% минулого місяця. Ця різка зміна шансів свідчить про фундаментальну зміну ринкової оцінки рішень Трампа за короткий проміжок часу.
Тім Вотерлер, головний аналітик ринку KCM Trade, сказав: «Якщо Волша номінують наступним головою ФРС, ринку, можливо, доведеться контролювати очікування.» Він додав: «Порівняно з іншими кандидатами, які потрапили до шорт-листа, позиція Волша може бути більш жорсткою, що може знизити очікування подальших зниження процентних ставок.» Ця зміна очікувань створює структурний тиск на Bitcoin.
Високі відсоткові ставки, які зберігаються протягом тривалого часу, часто роблять неприбуткові активи, такі як акції, сировина та криптовалюти, менш привабливими. Цей настрій відчувається по всьому ринку: трейдери продають акції, золото, срібло, біткоїн та інші активи. Долар зростає, що, на мою думку, є короткостроковим хеджуванням перед остаточним рішенням. Призначення Волша не може бути остаточно затверджене, доки Трамп офіційно не оголосить про нього у п’ятницю.
Жорстка позиція Волша проявляється у кількох аспектах. По-перше, він виступає проти кількісного пом’якшення (QE), стверджуючи, що ця політика в довгостроковій перспективі спотворить механізми ціноутворення ринку. По-друге, він виступає за вищу нейтральну процентну ставку, стверджуючи, що ФРС має утримувати ставки на рівні, достатньому для стримування інфляції, а не знижувати їх передчасно, щоб стимулювати економіку. По-третє, він критикує фіскальний дефіцит, стверджуючи, що надмірні державні витрати є коренем довгострокової інфляції.
Якщо ці позиції будуть реалізовані, це означає, що очікування ринку щодо багаторазових зниження ставок у 2026 році можуть не здійснитися. Спочатку ринок очікував, що ФРС знизить процентні ставки 2–3 рази в першій половині року, але якщо Волш вступить до влади, ці очікування можуть суттєво знизити. Інструмент FedWatch від CME Group показує, що очікування ринку щодо зниження ставки в березні впали нижче 10%, а ймовірність зниження ставки в червні також знизилася до менш ніж 50% з попередніх 65%.
Хвиля розпродажу крос-активів підкреслює зміну моделі хеджування
Оскільки адміністрація Дональда Трампа потенційно висунула Кевіна Волша на посаду голови Федеральної резервної системи, Bitcoin (BTC) увійшов у фазу провалу свого поточного ведмежого патерну. Цей настрій відчувається по всьому ринку: трейдери продають акції, золото, срібло, біткоїн та інші активи. Якщо порівняти річну динаміку BTC/USD із порівнянням золота, срібла, Nasdaq, Dow Jones та S&P 500, усі активи останнім часом зазнали одночасного падіння.
Такий одночасний розпродаж між класами активів надзвичайно рідкісний і зазвичай відбувається лише під час системних ризикових подій. Золото і срібло, як традиційні активи-притулки, теоретично мали б бути шукані під час падіння фондового ринку, але цього разу їх також розпродали. Золото впало на 6,17%, срібло впало на 11,09%, а біткоїн — на 5,91%, що свідчить про те, що ринок увійшов у кризу ліквідності, коли інвестори без розбору продають усі активи за готівку.
Зростання долара США є короткостроковим хеджуванням перед оголошенням остаточного рішення. Зростання індексу долара США свідчить про повернення світових фондів до безпечної гавані долара США, і цей потік створює тиск на всі активи, не пов’язані з доларом США. Якщо Волш прийде до влади і проведе жорстку політику, сила долара США може зберегтися, що довго придушуватиме активи, номіновані в доларі, такі як біткоїн.
Однак деякі аналітики вважають, що нинішній розпродаж — це надмірна реакція. Хоча Волш є жорстким, рішення ФРС базуються на комітетах, а не лише на голові. Навіть якщо Волш захоче наполягати на агресивному посиленні, йому потрібно буде заручитися підтримкою інших членів FOMC. Більше того, якщо економічні дані послаблять або виникнуть системні ризики на фінансових ринках, навіть яструбина ФРС може бути змушена перейти на пом’якшення.
Призначення Волша не може бути остаточно затверджене, доки Трамп офіційно не оголосить про нього у п’ятницю. Якщо відбудеться зміна фінального кандидата або якщо Волш покаже м’якшу, ніж очікувалося, позицію на слуханнях щодо підтвердження, настрої ринку можуть швидко змінитися. Трейдерам слід залишатися гнучкими на поточному етапі та уникати надмірних спрямованих ставок на основі одного очікування.
