Куди пішли кошти? Розкриття ключових подій, що впливають на цикл активів шифрування

Ринок після двомісячного болючого спаду вчора отримав повне зниження даних про споживчу інфляцію у США, і BTC успішно Віддача вибився понад 59 тис. доларів США, але німецький уряд продовжує продавати монети і лише за вчорашні 16 годин викинув близько 10627 монет BTC, вартість яких становить 6,16 мільярда доларів США, що призвело до того, що BTC повністю відновив усі прирости CPI.

Основне

• Цикл шифрування активів впливають 4 важливі фактори: економічна ситуація, інноваційність технічної інфраструктури, дружність регулювання та Халвінг BTC. Ми перебуваємо в важливому циклі глобального зниження ставок, Халвінгу BTC, поступовому проясненні регулювання та Криптовалюти, яка стає все більш популярною серед громадськості.

За останній рік успішні виступи великих компаній зі штучним інтелектом деякою мірою затінюють блиск ринку Криптовалюта, інвестори переміщують значні кошти до акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом. “Можливо, ринок досяг вершини не через погане становище Криптовалюта, а через більш привабливість штучного інтелекту”.

• Наразі на ринку існують такі Негативні фактори: можливий економічний спад після зниження ставок у США, продаж BTC від урядів Німеччини та США, Mt. Gox, очікуване зниження після запуску ETF на Ethereum та дамп. Скільки саме цих продажів?

• Припустимо, що Несприятлива інформація не враховується, і ми повинні більше зосередитися на тривалій тенденції розвитку. На ринку є багато потенціалу для росту: поліпшення політики щодо шифрування після виборів президента США Трампа, стабільний постачання стабільних монет, зростання ліквідності ринку, постійні покупки BTC інституціями, активний внесок ризикового капіталу, постійне зростання користувачів у блокчейні та інше. Ми повинні дивитися в майбутнє і підтримувати ці позитивні фактори, а не перебувати в надмірній залежності від коливання цін на короткий термін.

Який тиск продажів ще буде на ринку?

Приблизний підрахунок показує, що на 12 липня уряд Німеччини має лише 9094 BTC, які ще можна продати. Вони будуть продовжувати продаж монет у наступний тиждень, і за поточною швидкістю продажу, ймовірно, вони завершать усі продажі в цьому тижні, що, в екстремальних випадках, може призвести до короткострокового стрімкого падіння BTC, але ринок достатньо сильний, щоб витримати такий обсяг продажів.

Але Mt.gox та уряд США не зробили жодних кроків щодо продажу BTC на суму від 10 до 30 млрд доларів США, а також 2,36 млрд доларів США, які були продані урядом Німеччини. Все це створює продажний тиск на ринку криптовалюти в загальній сумі приблизно 4-7 млрд доларів США, що є однією з причин, чому ринок не може зрости. Але це не означає, що бичачий ринок вже закінчився. Згідно з звітом Bitwise за другий квартал, в ньому згадуються позитивні фактори, які сприяють подальшому зростанню криптовалюти, такі як постійний потік коштів у BTC ETF, який у минулому кварталі перевищив 2,4 млрд доларів США і став рекордним. Кількість активних гаманців BTC та ETH зросли на 26% та 34% відповідно в минулому місяці, а кількість користувачів, які мають більше 1 BTC, вперше перевищила 1 мільйон. Середній обсяг невиконаних контрактів на регульованих ф’ючерсах на BTC також побив рекорд, досягнувши 9,8 млрд доларів США (що становить майже 400% зростання порівняно з попереднім роком), що свідчить про зацікавленість інституційних інвесторів. Обсяг активів та обсяг стабільних монет також продовжують стабільно зростати. В першому кварталі VC вклали 3,194 млрд доларів США, що на 28% більше порівняно з попереднім кварталом. Введення ETF на ETH спот також підвищить довіру ринку, а також є великим фактором у другій половині року - президентські вибори у США. Ці дані та події свідчать про потенціал подальшого розвитку бичачого ринку криптовалюти. Є ще одна важлива подія, яка була забута ринком: якщо FTX отримає дозвіл на виплату 16 млрд доларів США кредиторам, це стане сильним стимулом для підйому ринку криптовалюти.

Ключові дати включають кінцевий термін голосування клієнтів 16 серпня та остаточне рішення суду 7 жовтня. Якщо отримає схвалення, ці великі суми будуть поступово повертатися у четвертому кварталі 2024 року до першого кварталу 2025 року. Це точно співпадає з іншими факторами, такими як зниження процентних ставок та результати виборів у США. Оскільки більшість клієнтів FTX це шанувальники криптовалюти, ці 16 мільярдів доларів можуть безпосередньо увійти на ринок криптовалюти і стати найбільшим тягарем для цінового зростання.

Американські економічні дані ослабли, зниження відсоткової ставки наближається

Якщо ринок співпадає з оптимістичними очікуваннями щодо зниження інфляції, то щодо неприбуткового CPI на річній основі, що було опубліковано вчора, за червень, було зафіксовано 3,0%, що нижче прогнозу ринку в 3,1%, і це найнижчий рівень з червня минулого року; неприбутковий CPI на річній основі склав 3,3%, що нижче прогнозу ринку в 3,4%, і це найнижчий рівень з квітня 2021 року. Як CPI, так і неприбутковий CPI знизилися порівняно з попередніми значеннями, і BTC також відповідно знизився до рівня 59 тис. 9 k доларів, можливо, торговці вже передчасно зробили ставки на неприбуткові Сприятливі інформаційні дані. Обмежений обсяг Віддачі вчора і продаж BTC з боку уряду Німеччини продовжуються. Вже на початку сьогоднішнього дня BTC відновив усі зростання вчорашнього дня. Давайте розглянемо докладні дані CPI.

1. Інфляція в продовольстві знизилася з максимальних 11% у 2020 році до приблизно 2% на сьогоднішній день, стабільно знижуючись і вже знаходиться на низькому рівні.

2. Щодо енергетики, ціни на бензин знизилися на 3,8% порівняно з попереднім місяцем. Індекс цін у травні впав на 3,6%. Постійне зниження цін на бензин внесло важливий внесок у дані про інфляцію, які виявилися нижчими, ніж очікувалося. Індекс енергетики, включаючи ціни на природний газ, електроенергію, газ та опалювальне масло, в червні впав на 2%.

3. Ядро CPI, яке не включає Коливання великих енергетичних та харчових продуктів, вже знизилося до 4-річного мінімуму.

4. Зниження інфляції товарів сповільнюється, дані про нові та вживані автомобілі продовжують падати.

5. Дані про інфляцію послуг залишаються на найкращому рівні протягом кількох років: у червні ціни на житло зросли на 0,2%, орендна плата за місяць зросла на 0,3%, індекс власників-орендарів також зрос на 0,3%, що є найменшим зростанням з серпня 2021 року. Послуги в галузі розваг та освіти також суттєво сповільнилися, проявляючи низьку темпи зростання.

Відкриття першого рівняння зниження ставки в США у вересні вже є вирішеною справою, і Пауелл також висловився накануні, що ФРС не потребує інфляції нижче 2% перед зниженням ставки. За даними інструментів спостереження CME, ймовірність того, що ФРС залишить Процентну ставку на рівні 01928374656574839201 у серпні після оголошення нових даних про інфляцію, становить 93,3%, а ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні збільшилася до 86,4%. Трейдери передбачають, що в 2024 році відбудеться два зниження ставки, а ймовірність третього зниження на 25 базисних пунктів у цьому році становить 25%.

Інструмент CME FedWatch

Зниження процентних ставок сприятиме збільшенню Ліквідність ринку, що сприятиме пампу ризикових активів, але водночас супроводжуватиме ризик занепаду економіки США, очікується зниження Процентна ставка протягом року. Для рівня депозитів важливою є зміна рівня Процентна ставка, коригування політики випуску, зміна загальної економічної ситуації, ці фактори мають вирішальне значення для Ліквідність ринку.

Ethereum фонд ETF останні події

ETF-и мають два етапи запуску. Перший етап - це подання форми 19 b-4 випуску до травня. Компанія лонг вже подала заявку на ETF Ethereum і SEC вже схвалила 8 ETF Ethereum (BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, ARK, JPMorgan, і Franklin Templeton) за допомогою інтегрованого наказу від SEC в травні. Другий етап - це подання форми S-1, яка не має спеціального терміну подання. Декілька випускних установ уже подали заявку на реєстрацію ETF Ethereum Spot S-1 і чекають на схвалення від SEC. Наразі випускники до 8 липня внесли зміни та повторно подали S-1 форму, яку раніше повернув SEC. Очікується, що для відкриття торгівлі ETF потрібен ще один раунд декларування. Час появи ETF Ethereum Spot залежить від ефективності схвалення від SEC, і як тільки SEC схвалить, ETF Ethereum Spot буде офіційно відкритим для торгівлі.

Про дату виходу на ринок:

Президент ETF Store Nate Geraci повідомив 8 липня, що відредагована заява S-1 була подана до SEC до 8 липня. Наразі невідомо, коли SEC розпочне її обробку, але він очікує запуску ETF Ethereum Спот наступного тижня або через два.

• Аналітик Bloomberg Ерік Балчунас коментує: ніхто справді не знає, чому SEC витрачає так багато часу на обробку цих форм, з урахуванням такого малого обсягу коментарів, торги на біржі повинні відбутися досить швидко, але можливо, якийсь «проблемний» емітент уповільнив процес, або просто лінивість/відпустка влітку впливає, неясно.

• Аналітик Bloomberg Джеймс Сейффарт раніше прогнозував, що ETF Ethereum може бути введений на ринок пізніше цього тижня або на тиждень, що закінчується 15 липня. В історії було багато прикладів, коли цей процес займав 3 місяці, але також є можливість, що це може статися протягом одного дня.

Прогрес затвердження цих заяв S-1 є важливим фокусом для інвесторів, які слідкують за динамікою ETF Ethereum. Якщо ці заяви S-1 отримають затвердження від SEC, відповідні продукти ETF Ethereum можуть незабаром вийти на ринок, і багато ознак свідчать про те, що це станеться ще цього місяця. Однак SEC завжди була обережною щодо затвердження Криптовалюта ETF, тому що ще існує певна невизначеність щодо кінцевого результату цих заявок.

Якщо ETF на Споті Ethereum врешті-решт отримає затвердження та вийде на біржу, це надасть інвесторам новий канал прямих інвестицій в Ethereum, що в свою чергу спричинить значний вплив на різні аспекти Криптовалюта ринку:

1. Підвищення залученості інституцій

ETF - це інвестиційний інструмент, який найбільше припадає до смаку інституційним інвесторам, більш підходить для управління ризиками великих коштів. ETF шляхом розподілення інвестицій зменшує ризик відкритості по одному активу, що також унеможливлює його концентрацію у торгівлі, а також має хорошу ліквідність. Крім того, витрати на управління ETF зазвичай нижчі, ніж в активно управліному фонді, що є вигодою для інституційних інвесторів. Схвалення ETF Ethereum відкриє великі можливості для інституційних інвесторів, залучивши більше довгострокових інвестицій в Ethereum та в цілий ринок шифрування.

2. Покращення Глибини ринку

ETF як стандартизований інвестиційний інструмент, отримавший визнання на рівні регулювання, має відносно стандартну діяльність, що дозволяє інвесторам почувати себе більш спокійно. Введення ETF сприятиме збільшенню обсягу КриптовалютаСпот ринку та контрагентів угод, що підвищить загальну Ліквідність.

3. Рухати ринок похідних

Залучаючи більше лонгів з інституційними інвесторами на ринок шифрування, ці інституційні інвестори зазвичай одночасно беруть участь у торгівлі похідними інструментами, такими як ф’ючерси, опціони тощо. Одночасно ETF Ethereum надає інвесторам прямий доступ до інвестування в Ethereum, що збільшить потребу в хеджуванні та захисті, а також безпосередньо стимулює біржі та постачальників похідних інструментів прискорити інновації продуктів, випускаючи більше похідних інструментів, що дозволить ринку стати більш різноманітним для лонгів.

4. Піднімати процвітання відповідного екосистеми

Ethereum як другий за рахунком Криптовалюта, запуск ETF не лише збільшить попит на відповідні похідні, але й підштовхне розвиток всього екосистеми Ethereum, включаючи застосування у блокчейні децентралізованих фінансів, невзаємозамінних токенів тощо. Навіть якщо користувачі екосистеми Ethereum втратять зацікавленість у використанні цих Rollup після отримання безкоштовних токенів від деяких провідних L2 проектів, я вважаю, що зі збільшенням попиту на похідні, екосистема, що зазнала зупинки зростання, отримає новий поштовх.

Наразі галузь очікує на рішення SEC щодо заявки на ETF Ethereum. Якщо S-1 форма буде затверджена, Ethereum ETF офіційно отримає дозвіл на торгівлю на американській фондовій біржі, що призведе до значного припливу пасивних інвестиційних коштів до Ethereum. Gemini оцінює, що протягом перших 6 місяців може надійти навіть до 5 млрд доларів США. Цей приплив пасивних коштів зазвичай призводить до швидкого пампу ціни активів. Керівник досліджень цифрових активів VanEck Меттью Сігел також оптимістично заявляє, що протягом наступних 20 років до криптовалюти може надійти понад 6 трильйонів доларів США.

Наразі співвідношення ETH/BTC наближається до найнижчої точки останніх кількох років, у Ефірі є значний потенціал для пампу в порівнянні з Біткойном, що також забезпечує значний резерв потенціалу для майбутнього зростання Ефіра.

Якщо співвідношення ETH/BTC може повернутися до середнього рівня за останні 3 роки, ціна Ethereum може пампити наблизько 20%; якщо співвідношення ETH/BTC знову атакує попередній максимум близько 0,087 за останні 3 роки, ціна Ethereum може пампити приблизно на 55%, ймовірно, досягнути нового максимуму. В будь-якому випадку, вартість Ethereum відносно Bitcoin очевидно недооцінена, а запуск ETF Ethereum Сприятлива інформація на всій Криптовалюта ринку, сприяючи більшому притоку лонг коштів та підтримці загальної кон’юнктури.

Новий поворот у виборах у США, повернення Обами?

2024 року в США відбудуться напружені вибори, всередині Демократичної партії існує певна розноглядність стосовно того, чи повинен Байден отримати другий термін. З одного боку фаворитом є Трамп, який має сильну конкурентоспроможність,越来越лонг молоді виборці не дужепідписатися на традиційні політичні партії, але більш схильні висловлювати свою політичну позицію в інтернет-медіа, це становить виклик для традиційних політиків у проведенні передвиборчої кампанії. У той час як Трамп вподобає висловлювати свої думки в соціальних медіа, бути активним в інтернет-політиці. В порівнянні з хворобливим станом Байдена, Трампа підтримують більшлонг людей, підтримка залишається на високому рівні, має гострий нахил.

З іншого боку, Демократична партія також не змогла виховати сильного кандидата, який міг би протистояти Трампу. Але цікаво, що всередині Демократичної партії, здається, є запасний план. Вони уважно слідкують за станом здоров’я Байдена, боячись, що він не доживе до кінця виборів. Якщо щось трапиться, вони вже мають запасний варіант - просити колишнього президента Обами взяти владу в свої руки.

З огляду на Конституцію США Обама повинен уникати кандидатури, але може приєднатися до команди Байдена, виграти вибори на посаду віце-президента, а потім будь-якими засобами забезпечити, що Обама зможе прийняти посаду президента в разі, якщо Байден не зможе завершити свій термін у зв’язку зі станом здоров’я. Фактично Обама вже готувався до цього, Байден постійно підтримує зв’язок з Обамою. Він регулярно звітує перед Обамою про прогрес у виборчій кампанії або обговорює сімейні справи, а Обама надає поради високопосадовцям Білого дому та виборчій кампанії Байдена. Окрім таємної підтримки, Обама також виступить на виборчих заходах.

Цього року Байден разом з Обамою і іншим колишнім президентом Клінтоном провів рідкісну дискусію в Мангеттені. Це всі спроби високопосадових представників Демократичної партії згуртувати партію і забезпечити успішну перевиборну кампанію Байдена.

Попередні вибори президента зараз проходять у напруженій атмосфері. На відміну від республіканців, у своїй офіційній програмі на президентські вибори у 2024 році вони підтримують політичні заходи, спрямовані на лонг на користь цифрових активів компаній та шифрування ходлерів.

Згідно з офіційними документами виборчого штабу республіканського кандидата в президенти Трампа, республіканці “Знову зробімо Америку великою” обіцяють припинити “незаконні та неамериканські удари” проти Криптовалюта-галузі в США. Цей план також обіцяє “захищати право на видобуток BTC” та дозволяти українським Криптовалютаходлерам самостійно зберігати свої Токен, крім того, він проти створення Цифрові гроші (CBDC) центральним банком. У документі йдеться: “Ми будемо захищати право на проведення угод без контролю та нагляду з боку уряду”.

Сам Трамп також кілька разів висловлював свою підтримку розгляду BTC як корпоративного активу, і офіційно підтвердив свою участь на майбутньому саміті BTC, який відбудеться 25-27 липня. Це повинно стати першим разом, коли колишній президент США виступає на такому масштабному шифруванному саміті. Прихильна до шифрування позиція Трампа також принесла йому багато популярності та голосів, згідно з опитуваннями громадської думки, приблизно 13% виборців, які не планували голосувати за республіканців, тепер мають більш позитивну думку про Трампа.

На даний момент ринок прогнозів Polymarket показує, що ймовірність обрання Байдена становить 21%, а Трампа - 62%. Опитування, які є найбільш підписаними в американській політиці - опитування New York Times і Siena College - вказують на те, що підтримку Трампа підтримує 49%, тоді як Байдена - 43%. Трамп випереджає Байдена на 6 відсоткових пунктів в підтримці потенційних виборців. Ситуація, в якій знаходиться Байден, не є оптимістичною. Згідно з доповіддю журналу Time, його підтримка завжди була на низькому рівні, далеко не такою, як у інших президентів, які шукають переобрання. Дослідження показують, що основною причиною реверсу виборів є турбота про вік Байдена.

Результати прогнозування Polymarket

ДОВІДКА

2. _18932.html

6._1.html