Автор оригіналу: Tulip King
Оригінальний текст: TechFlow TechFlow
Alpha пріоритет
- Ринок в цілому здоровий, але є ознаки надмірного розширення, наступний основний напрямок інвестування ще не визначений.
- Trumpcoin або вже став піком хвилі Memecoin - чи ми повинні спрямувати свій погляд на SocialFi?
- Нові гарячі теми: SocialFi, AI, Dinocoins та інші змагаються за увагу ринку.
Стан ринку
Незважаючи на значні коливання на ринку в останній час, загалом я думаю, що ринок все ще знаходиться в здоровому стані. За трема ключовими показниками криптовалютного ринку виступили дуже позитивно.
Біткойн вище рівня плоскості демонструє сильну виразність
Біткойн продовжує торгуватися біля верхньої межі діапазону, що свідчить про те, що настрої на ринку спрямовані на міцність, а не на слабкість. В поточній ситуації виглядає, що приблизно 10,5 тис. доларів США є ключовим рівнем для біткойна. Цей рівень відображає як довіру ринку до довгострокового розвитку криптовалют, так і уникнення занадто оптимістичних ризиків.
Біткоїн консолідується на високому рівні, демонструючи здорові ринкові сигнали.
Незважаючи на те, що ми не отримали деяку важливу інформацію - таку як стратегічний резерв біткоїну (BSR) або повноцінну податкову стимуляцію криптовалют, - ринок все ж досяг певних невеликих успіхів. Наприклад, помилування Росса Улбрихта є тихим, але важливим сигналом, що уряд Трампа не повністю відмовився від підтримки політики щодо криптовалют. Хоча покращення прозорості регулювання відбувається повільно, загальний тренд позитивний.
Постійне зростання постачання стабільних монет
Ще однією позитивною ознакою є постійне зростання обсягу стабільних монет. За історичними даними, збільшення обсягу стабільних монет часто служить надійним передвістям збільшення інституційного інтересу та ринкової ліквідності. Варто подумати: хто саме в такому масштабі випускає ці стабільні монети?
Постачання стабільної валюти продовжує зростати, що віддає сигнал на зростання.
За обсягом виробництва справді видно, що інституції входять на ринок. Якщо ви сумніваєтеся, можете переглянути дані від @whale_alert та інших інструментів моніторингу на ланцюжку. Незважаючи на те, що це поки що не відображається явно на виступі альткойнів, капітал надходить на ринок.
Збільшення загальної ринкової цінності криптовалюти
Загальна ринкова вартість криптовалюти продовжує зростати.
На жаль, загальна ринкова капіталізація криптовалют все ще зростає. Цей ріст, разом з сильним виступом біткоїну та збільшенням постачання стабільних монет, ще більше підтверджує, що ринок не знаходиться на межі краху. Навпаки, ринок укріплює свою підґрунтя і готується до наступного етапу зростання, незалежно від того, яким цей етап представиться. Поточний ринок не нагадує прихід кінця світу.
Ризик наративу: втрата ринкової орієнтації
Однією з важливих причин відсутності значних коливань на ринку альтернативних криптовалют є відсутність чіткого напрямку розповіді. Це так званий “ризик розповіді” - через втрату ринком напрямку кошти можуть перейти до неправильних інвестиційних тем, що збільшує ризик.
На приклад нещодавнього хвилювання Memecoin. Незважаючи на те, що Трамп не оголосив про стратегічні резерви біткойна (BSR) або інші важливі новини, він дійсно випустив Memecoin. Пізніше Меланія також випустила подібний токен, і навіть ходять чутки, що Баррон також може бути в цьому залучений. Трейдери виявили велике зацікавлення цими можливостями, і я не виняток.
Проте цей несподіваний хвильовий сплеск Memecoin створив багато невизначеності на ринку, залишивши більше питань, ніж відповідей. Чи це суперцикл Memecoin, чи сигнал на вершині? Чи ми повинні знову звернути увагу на токени штучного інтелекту? Чому графік цін XRP виглядає настільки міцно? Схоже, навіть сам ринок не може чітко вказати, куди варто спрямувати капітал в даний момент.
Мемекоїни: хвиля може наближатися до завершення
Не можу не сумувати, щоб повідомити вас, що торгівля Memecoin, можливо, вже ввійшла в останню хвилю ринку. Приєднання Трампа займає подавляючу увагу та частку ринку в цій галузі, цей вплив важко переоцінити. Теперне питання: хто ще може запустити Memecoin в такому масштабі? Відповідь ймовірно буде “ніхто”.
За словами Кела, ми вже вичерпали “ресурс уваги”.
Суть Memecoin полягає в тому, що увагу перетворюють на токенізований актив. Вони залежать від привернення уваги громадськості та перетворення її на спекулятивний капітал. Протягом багатьох років цей шаблон підтримував вибухове зростання ринку Memecoin. Однак з приєднанням Трампа цей шаблон, ймовірно, досяг піку. Трамп - це не просто звичайна знаменитість або інтернет-зірка, він представляє велику частину уваги на загальносвітовому рівні. Ніхто інший або жодна подія не може конкурувати з його домінуючим становищем у культурній та медійній сферах.
Отже, Memecoin як актив можливо вже досягло піку. Простір для зростання токенізації уваги вже повністю відкритий. Звичайно, Trumpcoin може мати подальший ріст, навіть призвести до останнього параболічного росту інших Memecoin. Проте це схоже скоріше на завершення, аніж на нову главу.
SocialFi (Клаут проти Япстера)
Якщо намір Memecoin розвиватися далі, він повинен переходити до більш стійкого та масштабованого підходу. Це потенціал SocialFi. Шляхом поєднання спекулятивної енергії з більш глибоким та персоналізованим взаємодією, SocialFi може продовжити історію Memecoin. Замість ставити на культурне явище або маркування знаменитостей, SocialFi надає можливість інвестувати в особисті відносини та динаміку спільноти. З цього погляду, це є природнім еволюційним кроком від концепції Memecoin - від простої уваги до більш цінної взаємодії та створення довгострокової вартості.
Чому варто звернути увагу на SocialFi
SocialFi – це потенційна точка доступу, за якою варто стежити. Успішні проекти в цій сфері, швидше за все, будуть поєднувати елементи соціальних мереж та онлайн-ігор, щоб створити гібридну платформу, яка буде одночасно привабливою та прибутковою. Можна припустити, що це буде поєднання «соціальних платформ та онлайн-розваг», і його потенціал для масового впровадження не слід недооцінювати.
Зараз є два проекти, на які варто звернути увагу:
- Clout：Clout зосереджений на токенізації соціального впливу, дозволяючи користувачам з великою кількістю фанатів (понад 10 000) створювати персональні токени. Він побудований на основі Solana, поєднує функції монетизації Friend.tech, спрощує випуск токенів та інтегрується з децентралізованими біржами (наприклад, Raydium). Clout вже досягнув певних успіхів, його перший токен $PASTERNAK досяг майже 80 мільйонів доларів за кілька годин. Завдяки безшовному процесу реєстрації за допомогою кредитної картки та Apple Pay, Clout значно знизив поріг входу для користувачів Web2. Однак відкрита структура розподіляє ліквідність між кількома інтернет-зірками, що може зменшити сплоткування спільноти.
- Yapster: Yapster є ще одним інноваційним проектом SocialFi, який поєднує соціальні медіа, ігри та криптовалюти і базується на Solana. У порівнянні Yapster використовує більш концентрований підхід, зосереджуючись на спільній меті об’єднання спільноти, а не розподілу ліквідності між багатьма інтернет-знаменитостями. Користувачі можуть брати участь у щоденних ігрових шоу, платячи вступну плату в розмірі 0,25 SOL для створення та голосування за Меми. Переможці Мемів навіть можуть бути витоптані в токени, роздача яких пов’язана з балами учасників. Ця модель фокусується на одному Мемі, а не на багатьох інтернет-знаменитостях, створюючи більш потужний та єдиноцільовий рух ліквідності. Запрошувальна система бета-тестування Yapster додатково сприяє тісному зв’язку та активній участі спільноти. Одним із яскравих прикладів є те, що перший токен досяг маркет-капіталізації в розмірі 25 мільйонів доларів США всього за 10 хвилин, що свідчить про його потужну участь користувачів та здатність створення вартості.
@yapsterxyz: Ми розуміємо, що багато користувачів стикаються з проблемами з лагами та іншими проблемами під час гри! В даний момент ми працюємо над виправленням цих проблем, щоб якнайшвидше їх вирішити. Дуже дякуємо всім за розуміння та терпіння під час тестування бета-версії.
Надмірний попит часто є сигналом ринку на підйом стабільності.
Незважаючи на те, що Clout має багато переваг у сфері масштабованості та спрощення операцій для інтернет-знаменитостей, мені більше подобається централізований механізм та спільнота-двигун Yapster. Він фокусується на перетворенні громадської уваги в реальну цінність, що забезпечує більш стійкий та привабливий підхід, порівняно з розсіюванням ліквідності між безліччю окремих осіб.
Диномонети(XRP、HBAR、XLM)
“Те, що померло, ніколи не зникає, але відроджується у більш сильному вигляді.” - Джордж Мартін
Dinocoins (включаючи XRP, HBAR та XLM) є типовими “непопулярними угодами” в поточному циклі криптовалют. Цей тип угод ефективний, оскільки він розкриває емоційні упередження учасників ринку. Сумніви та неохота ринку до цих активів зазвичай означають, що інвестори мають недостатньо вкладень в них, що призводить до того, що значна кількість коштів залишається в очікувальному стані. Коли ці активи починають відновлюватися, інвестори часто змушені купувати, що додатково підтримує підйом цін.
Графік ціни на Bitcoin та XRP.
Користувачі Twitter у сфері криптовалют довгий час вважали Dinocoins за застарілий артефакт, стверджуючи, що вони втратили конкурентну перевагу перед оновленим та більш привабливим наративом. Проте саме це зневага створила можливість для їх несподіваного відродження.
Чому зараз потрібно звернути увагу?
Незважаючи на погану репутацію в Twitter, Dinocoins проявляють значну силу в ціновому вираженні та у прийнятті інституціями. Ось чому варто звернути на них увагу:
- Інституційна підтримка: Ці токени зміцнюють своє “більш офіційне” положення в криптовалютній сфері, зосереджуючись на реальних сценаріях застосування і партнерських відносинах. Наприклад, нова стабільна монета RLUSD, запущена компанією Ripple, демонструє її зусилля інтеграції з основною фінансовою системою. Партнерство між XRP та Santander, а також між HBAR та Всесвітнім Інститутом дослідження дорогоцінних каменів (World Gemological Institute) ще більше підтверджують їхнє зобов’язання до прийняття інституцій.
(Нетиповий обліковий запис XRP Army - це позитивна точка зору, опублікована відмінною дослідницькою групою)
- Регулювання: з очікуванням більш дружнього регулювання криптовалют ці токени перебувають у вигідному стані. Сумісність XRP та XLM з ISO 20022 (стандарт, що тісно пов’язаний з сумісністю з традиційними фінансовими системами) збільшує їх довіру. Крім того, чутки про ETF (біржовий фонд), пов’язаний з XRP та HBAR, додають ще один рівень привабливості, хоча біткоїн-ETF залишається головним фокусом ринку.
Цей контраст дуже очевидний: з одного боку, багато прихильників криптовалют принижують їх; з іншого боку, інститути, можливо, тихенько приймають ці токени. Незалежно від того, чи ви їх полюбляєте, чи ненавидите, Dinocoins діють, що може переосмислити їхню роль на ринку. Їхнє спрямування на дотримання вимог, партнерські відносини та фактичні сфери застосування можуть стати вирішальною стратегією, особливо якщо вони зможуть здобути благосклонність регуляторів.
Операції токенів забезпечення хедж-фондів
Якщо ви все ще вірите в концепцію ‘справедливого запуску’, то потрібно зіткнутися з реалістичним фактом: більшість токенів не мають такої демократичної життєвого циклу, як вони здаються на перший погляд.
- Команди проекту: Зазвичай команди проекту розробляють проекти з децентралізованою фінансовою системою або інфраструктурою як візією та створюють токен як частину екосистеми.
- ВК забезпечують фінансування в обмін на заблокований токен: венчурні капіталісти (ВК) надають фінансування проєкту в обмін на заблокований або поетапний розблокування токенів. Така угода теоретично пов’язує інтереси ВК з довгостроковим успіхом проєкту, оскільки токени не можуть бути відразу продані.
- ВК викуповують розблоковані токени поза біржею для ліквідності: коли токени починають розблоковуватися або вивільняються поетапно, ВК зазвичай використовують позабіржові угоди (OTC), щоб продати ці токени ліквідності. Ці ліквідні кошти зазвичай належать капіталоміцним установам, які за зниженою ціною закуповують ці токени оптом.
- Під час високого обсягу торгів на ринку рухливі кошти продаватимуть токени (ви зараз на цьому етапі): отримавши ці токени, рухомі кошти спробують створити або використовувати ринкову хвилю. Вони просувають свою історію через платформи, такі як Twitter, привертають увагу ринку та підвищують обіг, щоб отримати прибуток, продавши токени за високу ціну за відповідних умов.
Фактична ситуація
![Теми гарячими наративами після епохи TRUMP: Memecoins на зліті, SocialFi приймає естафету? ])https://img.gateio.im/social/moments-b5722664e497e1ef5529fc9a170f396f(
На прикладі Raydium, його токен, здається, більшість вже розблоковано.
У період з 2021 по 2023 рік на ринок криптовалют втекло значне кількість ризикового капіталу, особливо в проекти DeFi та інфраструктури. Ці інвестиції, як правило, здійснюються у формі токенів, які фіксуються або випускаються поетапно. Однак, з випуском більшості токенів VCs повинні ліквідувати ці активи, щоб виплатити інвестиційний дохід своїм обмеженим партнерам (LPs). Починаючи з середини 2024 року, багато відомих VCs починають закликати до залучення більше ліквідних коштів. Ці ліквідні кошти придбають неліквідні токени за допомогою позабіржових угод (OTC), надаючи VCs ринок для ліквідації розблокованих токенів.
![Гарячі теми після епохи TRUMP: Memecoins наближаються до завершення, SocialFi бере палицю? )https://img.gateio.im/social/moments-3c86e5a2642b5e039d86125af2e28db6(
Замість винику учасників, варто розуміти самі правила. VC намагаються стимулювати людей збирати оборотні кошти для того, щоб ухопити їх токени шляхом OTC, починаючи розподіляти прибуток з попереднього циклу серед LP.
Відносини між венчурними капіталістами (VC) та ліквідними коштами, а також ринком, не є зловмисними, але є природною характеристикою капіталовкладень у екосистемі криптовалют. VC залежать від достатньо ліквідних коштів для купівлі їх жетонів, які, через недостатню ліквідність, зазвичай продаються за низьку ціну. Зворотно, ліквідні кошти намагаються створювати або збільшувати розмови на ринку через платформи, такі як Twitter, щоб привернути увагу ринку та збільшити обсяги угод, щоб продати ці жетони з прибутком, коли ринкові умови сприятливі.
![Гарячі обговорення після епохи ТРАМПА: Мемекоїни наближаються до завершення, Соціально-фінансові проекти беруть перевагу?])https://img.gateio.im/social/moments-76fd15aed9ebb549c5358113495c30cf(
Відповідність між ринковим наративом та часовими точками.
Це не обов’язково злоякісна поведінка, я навіть купую деякі токени. Проте вам потрібно розуміти своїх торговельних партнерів і мати чітке уявлення про життєвий цикл токенів.
AI розумний агент і DeFAI
DeFAI може замінити багато існуючих криптовалютних інструментів. Якщо буде реалізовано достатньо функціональних інтеграцій, один DeFAI маршрутизатор може виконувати функції агрегатора доходів, децентралізованої біржі )DEX( та агрегатора постійних контрактів, інструменту управління портфелем і навіть більше.
Проте я ставлю під сумнів тих, хто стверджує, що “штучний інтелект, який може допомогти вам заробити гроші”. Динаміка ринку призводить до поступового зниження надзвичайних прибутків )alpha( з часом. Але навіть у такому випадку DeFAI все ще може надати важливу підтримку для індивідуальних інвесторів, спрощуючи їх торгівельні стратегії та управління інвестиційним портфелем.
Зараз AI знаходиться на критичному етапі розвитку. Точки акценту AI пройшли кілька етапів: спочатку це були проекти інфраструктури, як Bittensor, потім - проекти інтелектуальних агентів, як AIXBT, наступним етапом стали платформи запуску інтелектуальних агентів (наприклад, Virtuals) та фреймворки (наприклад, AI16Z). Найновішим трендом є DeFAI.
) формується важлива тенденція
Штучний інтелект безперечно є одним з найважливіших ринкових трендів у поточному циклі, але його довгострокові перспективи залишаються невизначеними. Особливу увагу слід звернути на зростання DeFAI, оскільки він не обіцяє чудового “заробляючого AI”, а зосереджується на практичних функціях, таких як спрощення процесів оптимізації доходів, торгівлі та управління портфелем.
Особливістю DeFAI є його потенціал інтегрувати фрагментовану екосистему поточних криптовалютних інструментів. Припустіть, що це може бути маршрутизатор, який безшовно інтегрує різноманітні фінансові інструменти та значно зменшує тертя користувачів. Хоча ідея “зарабатати гроші AI агент” може звучати нереально, преимущество DeFAI полягає в тому, що воно допомагає користувачам ефективніше виконувати свої стратегії.
Постійно змінюючіся тенденції на ринку
Як і всі основні гарячі точки ринку, галузь штучного інтелекту швидко еволюціонує під тиском балачок та експериментів. Від початкового обіцянки фінансової свободи через до справжніх функцій, які забезпечує DeFAI, цей розвиток відображає те, що ринок поступово переходить від фантазій до практичних застосувань. Очікується, що штучний інтелект буде продовжувати залишатися ключовою темою, але переможцями стануть проекти, які зможуть задовольнити реальні потреби та уникнути надмірних обіцянок.
Криптовалютний ринок все ще повний невідомостей. Гарячі точки ринку швидко змінюються, переможцями у майбутньому будуть ті, хто зможе передбачити напрямок уваги громадськості заздалегідь. Будьте чутливими і гнучкими, одночасно зосереджуючись на загальній картині і не дозволяючи себе збитися з пантелику через короткострокові коливання.
