Дорогоцінні метали знищують прибутки Криптовалюти у 2025 році, оскільки золото досягає рекордних 4,490 доларів - Brave New Coin

Золото досягло історичного максимуму понад $4,490 за унцію 23 грудня, що ознаменувало 50-й рекордний сеанс цього року, тоді як Біткойн бореться за підтримку імпульсу після різкого падіння в жовтні.

Золотой злітає на 73,6% у міру того, як центральні банки та інвестори масово вкладаються

Ціни на золото зросли на 73,6% з початку року, що зумовлено кількома факторами, включаючи зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, геополітичні напруження та масові закупівлі центральних банків. Глобальні запаси золота перевищили 40 000 тонн у третьому кварталі — найвищий рівень за принаймні 75 років.

Центральні банки Індії, Туреччини та Польщі очолили хвилю покупок, купуючи золото для диверсифікації своїх резервів від долара США. До жовтня 2025 року загальний обсяг покупок центральних банків становив 254 тонни, при цьому тільки в жовтні було придбано 53 тонни — це збільшення на 36% порівняно з попереднім місяцем.

Дорогоцінний метал також виграв від ослаблення долара, який знизився на 9.8% у 2025 році. Аналітики J.P. Morgan прогнозують, що золото може досягти 5,000 $ за унцію до четвертого кварталу 2026 року, з потенціалом досягти 6,000 $ в довгостроковій перспективі, оскільки попит з боку центральних банків залишається високим.

Срібло перевершує все з прибутком 130%

Срібло стало видатним активом у 2025 році, продемонструвавши вражаючий приріст на 130% з початку року, досягнувши приблизно $71 за унцію. Це найкраща річна продуктивність срібла з 1970-х років.

На відміну від золота, ріст срібла був підсилений його подвійною роллю як дорогоцінного металу та промислової сировини. Промисловий попит на срібло досяг рекордних рівнів у 2024 році, зумовленого:

• Виробництво сонячних фотогальванічних панелей
• Виробництво електроніки
• Компоненти електричних автомобілів
• Додатки в охороні здоров'я

Фізичний ринок срібла зазнав серйозних нестач у 2025 році. Королівський монетний двір попередив про затримки у доставці від 4 до 8 тижнів, в той час як ставки оренди срібла—зазвичай близькі до нуля—злетіли вище 33%. За даними ринкових звітів, для підтримки функціонування ринків були необхідні екстрені авіаперевезення з Нью-Йорка до Лондона.

Біткойн спотикається після жовтневого піку

Виконання Біткойна у 2025 році розповідає зовсім іншу історію. Після досягнення рекордного рівня в $126,210 6 жовтня, криптовалюта знизилася приблизно на 30% і наразі торгується в межах $88,000-$90,000.

Четвертий квартал 2025 року був особливо жорстоким для Біткойна, з втратою 22,54%, що стало його найгіршим квартальним результатом з 2018 року. Інвестори вивели майже $500 мільйон з спотових Біткойн ETF в останні тижні, що сигналізує про зростаючу обережність.

Незважаючи на цінові труднощі, інституційна інфраструктура продовжує розвиватися. Біткойн ETF накопичили понад $20 мільярд у загальних чистих потоках з моменту їх запуску в січні 2024 року, а загальні активи під управлінням досягли приблизно $65 мільярд. Однак криптовалюта не змогла підтримати наратив безпечного притулку, натомість торгуючись як ризикований актив під час періодів ринкових стресів.

Чому благородні метали перемогли в 2025 році

Відмінності між показниками дорогоцінних металів і криптовалют відображають фундаментальні відмінності в тому, як інвестори сприймають ці активи в невизначені часи.

Золото підтвердило свою традиційну роль безпечного активу під час геополітичних напруженостей 2025 року, включаючи конфлікти між США і Венесуелою, наслідки триваючої війни між Україною та Росією та нестабільність на Близькому Сході. Коли невизначеність зростає, золото постійно приваблює капіталовкладення — це модель, яку Біткойн не зміг відтворити.

Цікаво, що молодші інвестори все частіше обирають золото замість Біткойна. У ринках Близького Сходу покупці золота вперше зараз складають 55-60% попиту, при цьому покоління Z та мілленіали вважають цей дорогоцінний метал засобом захисту від інфляції. Дані пошукових запитів Google показують, що інтерес до “купити золото” стабільно перевищував “купити Біткойн” протягом 2025 року.

Дослідження професора Дьюкського університету Кемпбла Гарві порівняло ці два активи і дійшло висновку, що золото залишаються переважним активом для безпеки, тоді як Біткойн корелює більше з ризиковими активами і стикається з унікальними технологічними ризиками, такими як загрози з боку квантових обчислень.

Що може принести 2026 рік

Дивлячись вперед до 2026 року, аналітики очікують, що дорогоцінні метали залишаться сильними, але потенційно охолонуть від рекордних максимумів. Capital Economics прогнозує, що ціна на золото може впасти до $3,500 до кінця 2026 року, оскільки спекулятивні покупки зменшуються.

Щодо Біткойну, прогнози значно різняться. Деякі аналітики прогнозують відновлення до $100,000-$200,000, якщо макроекономічні умови покращаться і регуляторна ясність зросте. Інші попереджають, що традиційний чотирирічний цикл буму і падіння може знову проявитися, що потенційно призведе до подальших знижень.

Експерти з інвестицій рекомендують збалансований підхід: 5-10% портфельного розподілу на золото для стабільності та захисту від зниження, в поєднанні з 1-5% у Біткойн як активом з високим ризиком і високою віддачею. Обидва можуть виконувати комплементарні ролі, з дорогоцінними металами, що забезпечують збереження капіталу, і криптовалютами, які пропонують потенціал зростання.

Платина та паладій також зафіксували значні прирости в 2025 році, обидва метали зросли приблизно на 80-90% до середини жовтня перед недавніми корекціями. Ці метали виграли від подібного попиту на безпеку, стикаючись зі своїми власними проблемами з постачанням та змінами в промисловому попиті.

Вирок: Різні інструменти для різних завдань

2025 рік безсумнівно став роком дорогоцінних металів. Зростання золота на 73,6%, стрибок срібла на 130% та сильна динаміка платини і паладію демонструють стійку привабливість фізичних активів у важкі часи. Волатильна подорож Біткойна — від рекордних максимумів до 30% зниження — підкреслює його подальшу роль як спекулятивного активу для зростання, а не надійного притулку.

Для інвесторів урок зрозумілий: дорогоцінні метали та криптовалюти виконують різні функції. Золото залишається стандартом для збереження багатства під час криз, підкріпленим століттями історії та довірою центральних банків. Біткойн пропонує потенційно вищі прибутки, але супроводжується значно вищими ризиками та волатильністю. Найрозумніша стратегія, ймовірно, полягає у зберіганні обох класів активів у пропорціях, що відповідають індивідуальній терпимості до ризику та інвестиційним цілям.