Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Pre-IPOs
Отримайте повний доступ до глобальних IPO акцій.
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
Глибокий аналіз арбітражу на Solana DEX: чи справді 50% торгів у агрегаторах — це арбітраж?
Наскільки активна арбітражна активність у торговій екосистемі DEX компанії Solana? Нещодавно аналітик ретельно переглянув дані, і результати були дещо шокуючими.
Давайте спочатку поговоримо про два способи арбітражу. Один називається атомарним арбітражем, і логіка дуже проста — купувати за низькою ціною на одному DEX, потім продавати за високою ціною на іншому DEX, і зробити це за одну угоду і з’їсти різницю. Інший називається комбінованим арбітражем, який схожий, але має більший охоплення і здійснює арбітраж через кілька транзакцій у межах одного блоку.
Тепер питання: як працюють ці арбітражні роботи? Не кожен має власну програму. Багато транзакцій насправді проходять через агрегаторні платформи, такі як Jupiter і DFlow. Ось у чому ключ.
Дані розривають серце. Jupiter займає близько 90% частки ринку агрегаторів Solana DEX, і щонайменше 40% обсягу торгів на цій платформі є чистим атомним арбітражем. Близько 60% усіх транзакцій DEX у Solana проходять через агрегатори. Що це означає? Атомний арбітраж через Юпітер становить близько 22% загального обсягу торгівлі Solana DEX.
Але це ще не все. Якщо також враховувати портфельний арбітраж, частка арбітражних операцій Jupiter безпосередньо зростає з 40% до 50%. У результаті частка загальних арбітражних операцій на DEX зросла приблизно до 27%. У поєднанні з арбітражними транзакціями DFlow та інших агрегаторів, оцінюється, що арбітражні транзакції, відстежувані агрегаторними каналами, становлять близько 30% усього обсягу торгівлі DEX на Solana.
Консервативно, у середньому принаймні половина транзакцій Solana DEX є керрі-трейдами. Іншими словами, іноді ця частка може сягати від 60% до 70%. Це не включає інші типи арбітражних стратегій.
Ці дані відображають явище: агрегатори стають дедалі більш концентрованими, а арбітражні роботи стають дедалі активнішими. Хоча вони споживають спред транзакцій, вони також певною мірою впливають на розподіл ліквідності та ефективність транзакцій екосистеми Solana.
---
Ні, ці дані справді неймовірні. Відчуваю, що кожна моя транзакція на Jupiter — це як пастка для овець
---
Проблема в тому, що ці 50% арбітражних операцій — хто їх їсть? Не ми, дрібні інвестори. Це дуже реалістично
---
Нездивно, що ціни у агрегаторів завжди здаються такими "дивними", виявляється, їх зіпсували арбітражні роботи
---
Отже, поки Jupiter займає 90% ринку, ця арбітражна екосистема важко буде зруйнувати. Це неминуча проблема
---
Чесно кажучи, це навіть свідчить про те, що ліквідність DEX на Solana достатньо розподілена. Інакше таку прибутковість не отримати, правда?
---
Зачекайте, я правильно зрозумів? 40% арбітраж — це добре чи погано? Відчувається, що це суперечливо
---
Роботи заробляють, агрегатори заробляють, лиш користувачі в програші. Ось така реальність DeFi зараз