Американські «акції, облігації, валюта» — триваюче падіння! Данський пенсійний фонд «звільняє США», золото б'є рекорди

Написано: Ма Монью, Deep Tide TechFlow

Острів у полярному колі, покритий льодами, руйнує основи світового фінансового ринку.

20 січня на американському ринку відбувся жорсткий «трикомпонентний удар» по акціях, облігаціях і валюті: індекс Dow знизився на 1,76%, S&P 500 — на 2,06%, що стало найбільшим одноденним падінням з жовтня минулого року, Nasdaq Composite — на 2,39%, доходність 10-річних казначейських облігацій США підскочила до 4,3%, а індекс долара опустився нижче позначки 99.

Європейські фондові ринки також зазнали краху: індекси Великої Британії, Франції, Німеччини та Італії знизилися більш ніж на 1%, навіть Біткоїн опустився нижче 90 000 доларів.

Тим часом, активи-укриття — золото — прорвали позначку 4800 доларів і встановили новий історичний рекорд.

Чорні лебеді з’являються часто, і причина їхнього виникнення звучить неймовірно: амбіції Трампа щодо території Гренландії та протистояння між США і Європою.

Данський пенсійний фонд «чистить» американські активи

Гренландія, площею 2,16 мільйона квадратних кілометрів і населенням лише 56 тисяч, є автономною територією Данії і, здавалося б, не має нічого спільного з Уолл-стріт.

Але Трамп відкрито заявив, що «Гренландія має життєво важливе значення для національної безпеки США», і натякав на необхідність «володіння США Гренландією» у кількох виступах. Після того, як Данія та інші європейські країни відмовилися, Трамп застосував свою улюблену тактику: запровадив додаткові мита на всі європейські країни, що протистоять американській політиці щодо Гренландії.

Реакція ЄС була швидкою і рішучою: розглядається можливість запровадження контрмір у відповідь на американські товари вартістю 93 мільярди євро, а також обмеження доступу американських компаній до ринку ЄС.

Останні новини — Європа прямо націлилася на ключовий елемент американської гегемонії: казначейські облігації США.

Данський пенсійний фонд AkademikerPension(, який управляє активами на суму 25 мільярдів доларів і обслуговує вчителів і науковців), оголосив, що до кінця січня продасть усі свої американські облігації, приблизно на 100 мільйонів доларів.

Головний інвестиційний директор Андрес Шельде пояснив це так: «Загалом, кредитний рейтинг США поганий, і з довгострокової перспективи фінансовий стан уряду США є незбалансованим».

Він особливо підкреслив, що ключовим фактором цього рішення є риторика Трампа щодо Гренландії. Також занепокоєння викликає слабкість долара і побоювання щодо фіскальної дисципліни, що спонукало фонд зменшити свою експозицію до американських активів.

Це не єдиний випадок. Ще два данських пенсійних фонди, які управляють приблизно 120 мільярдами доларів — PFA і Laerernes Pension — також значно скоротили свої позиції у американських облігаціях цього місяця.

Не недооцінюйте ці цифри. Хоча загальний обсяг пенсійних фондів Данії не досягає американських гігантів, вони відображають глибоку довіру європейського довгострокового капіталу до кредитоспроможності США.

Реакція ринку була миттєвою і різкою: курс євро до долара підскочив до 1,1768, шведська крона і датська крона до долара зросли на 1%, а казначейські облігації США почали масово продаватися: доходність 30-річних облігацій прорвала позначку 4,9%, 10-річних — досягла 4,3%, що є новими максимумами з вересня минулого року.

Золото знову досягло рекордних висот

У цьому фінансовому штормі лише один клас активів святкує: дорогоцінні метали, такі як золото і срібло.

Спотове золото у процесі торгівлі прорвалося через 4800 доларів за унцію і оновило історичний максимум. Срібло також піднялося вище 94 доларів, а його річний приріст уже перевищив 30%. Світовий капітал вкладає довіру у справжнє золото і срібло, відмовляючись від довіри до долара.

На тлі цього яскраво виділяється падіння біткоїна: він опустився нижче 89 000 доларів, одноденне падіння майже 3%. Основні криптовалюти, такі як ETH і Solana, зазнали ще більшого зниження — понад 5-8%.

У справжній геополітичній кризі інституційний капітал обрав перевірену тисячоліттями тверду валюту, а історія «цифрового золота» у криптовалютах тимчасово втратила свою актуальність у системних ризиках.

Дивіться, хто купує золото:

Польський центральний банк щойно затвердив план купівлі 150 тонн золота, підвищивши свої резерви з 550 до 700 тонн і посівши десяте місце у світовому рейтингу за запасами золота.

Голова центрального банку Адам Глапінські прямо заявив: «Нам потрібно більше тверді активи для протистояння невизначеності».

Засновник фонду Bridgewater Дейліо зробив ще гостріше застереження: політика Трампа спричиняє «капітальну війну», і країни зменшують інвестиції в американські активи. Він рекомендує використовувати золото як важливий захід хеджування, оскільки поточна валютна система руйнується, а логіка володіння центральними банками фіатними валютами і боргами зазнала корінних змін.

Ці слова варто перечитувати кілька разів. Дейліо не є апокаліптиком; він керує глобальним макро-хедж-фондом із активами понад тисячу мільярдів доларів, і кожне його слово відображає справжню тривогу великих капіталів.

Goldman Sachs також вперше визнав, що тиск Трампа щодо тарифів на Європу «має руйнівний характер» і цього тижня триматиме долар під тиском.

Головний стратег з валютних ринків Камакшя Тріведі прямо заявив: «Ми вже два вихідні поспіль стикаємося з руйнівною політикою США, і це ставить під сумнів ореол навколо американських активів».

Що означає «ореол під сумнівом»? Простими словами, довіра до долара як світової резервної валюти руйнується.

За останні 70 років гегемонія долара базувалася на трьох китах: могутніх військових силах, захисті системи вільної торгівлі та передбачуваності правил.

Амбіції Трампа щодо Гренландії і тарифна шантаж — руйнують ці два стовпи.

Коли США починають погрожувати союзникам, порушують правила і використовують геополітичну зброю, чому інші країни мають зберігати свої багатства у доларових активах?