ZK 在合規與審計領域的應用

為何監管審計需要 ZK？

傳統鏈上審計面臨以下矛盾：

• 區塊鏈公開透明 → 全體用戶皆可查閱
• 金融合規要求細節驗證 → 但機構不願外洩內部資料

這導致監管需求與隱私保護幾乎天然衝突。

ZK 提供了嶄新解方：證明「我符合法規」，但不公開規則背後的敏感資訊。

舉例來說：

• 證明「此錢包已完成 KYC」，但不揭露真實身份
• 證明「資金來源合法」，但不公開所有交易紀錄
• 證明「資產儲備 > 流通代幣」，但不揭露資產明細（Proof of Reserves）

ZK 技術首度讓監管與隱私出現可協調的空間。

ZK 如何應用於 KYC / AML？

現行主流合規方案普遍存在資訊過度外洩的問題：

• KYC 需提交大量個人資料
• 銀行或交易所需保存敏感資訊
• 用戶及機構皆承受高度隱私風險

ZK 的解方是：ZK-KYC：僅證明「通過驗證」，不揭露身份

流程：

1. 用戶於可信身份機構（如金融機構、合規商戶）完成一次性驗證
2. 身份機構產生證明 → 「用戶已通過 KYC」
3. 用戶於鏈上或應用僅提交 ZK 證明，無須提交任何個人資料
4. 智能合約即可驗證「此人可信」，毋需得知其真實身份

合規模組得以滿足，隱私不被外洩。

應用場景：

• 合規交易所（如美國市場、歐盟 MiCA 框架）
• DeFi 機構流動性池（Aave、Curve 信用池）
• 穩定幣支付網路（USDC、USDT 企業帳戶）
• 跨境資金流驗證

ZK 用於「可控隱私」：選擇性揭露

未來監管趨勢不再是「全面公開」或「完全隱私」，而是：由用戶自主決定向誰揭露哪些資料。

ZK 在可控隱私中的角色：

1.選擇性揭露 Selective Disclosure

• 無須公開完整交易紀錄
• 僅於必要時向監管機關揭露部分細節
• 可依據時間、金額、用途進行專項揭露

2.監管密鑰（Regulator Key）

機構可持有特定密鑰，僅在特定條件下解讀部分隱私資訊。

這並非後門，而是：

• 用戶主動選擇
• 專為機構帳戶設計
• 與 ZK 證明協同運作

3.合規證明 Compliance Proofs

例如：

• 反洗錢證明（AML Proof）
• 地址合法性證明（Address Screening Proof）
• 資金來源合法性證明（Source of Funds Proof）

項目方及金融機構可在不公開完整資料的前提下滿足監管要求。

ZK 如何應用於審計（Proof of Reserves & Proof of Liabilities）

過往交易所或穩定幣審計常見：

• 持倉資訊不透明
• 審計過程未公開
• 用戶難以判斷真實風險

ZK 提供一種無須揭露資產明細即可證明財務結構健全的方法。

常見模型：

Proof of Reserves（儲備證明）

證明：儲備資產 > 用戶負債

但無須公開具體資產、地址或持倉數量。

Proof of Liabilities（負債證明）

透過加密承諾（commitment）驗證每位用戶資產皆被完整計算，無須揭露餘額。

雙向證明：PoR + PoL 合併

未來交易所與穩定幣發行方可能採用：

• 能滿足監管機構合規審查
• 又不外洩內部資產結構

這是 ZK 在金融基礎設施領域最明確、最具落地性的方向。

Circle / USDC 的鏈下合規 + 鏈上隱私探索

圖：https://www.circle.com/

Circle 作為 USDC 發行商，須同時符合全球合規要求及企業客戶對隱私的需求。為此，Circle 與多個合規模組合作測試 ZK-KYC 原型，嘗試建構「鏈下完成合規 → 鏈上提供合規證明」的模式。

關鍵做法：

1.鏈下完成 KYC / KYB

用戶或企業向 Circle 或合作機構提交身份、企業資料等敏感資訊。這些資料不直接上鏈。

2.生成 ZK 合規證明

審核通過後生成一則 ZK 證明，內容如：「此地址已通過 KYC/KYB，但不公開身份資訊。」

鏈上智能合約僅需驗證「合規狀態」，毋須得知具體身份。

3.鏈上隱私支付

企業使用 USDC 進行支付時：

• 可證明自身符合監管要求
• 但不揭露收支規模、資金明細
• 必要時可選擇性向監管機關揭露

應用場景：

• 企業級 USDC 支付
• 穩定幣清算與跨境貿易
• 銀行／支付機構鏈上帳戶
• 監管要求較高地區（美國、歐盟 MiCA）

Circle 的 ZK-KYC 實驗代表未來趨勢：穩定幣將實現「隱私合規」，同時保護企業資訊並滿足監管要求。

Zcash：隱私交易先驅

圖：https://z.cash/

Zcash 是最早於主網大規模採用 zk-SNARKs 的加密貨幣之一，允許用戶在「公開交易」與「隱私交易」間自由切換。2025 年隱私敘事回歸，ZEC 短期內大幅上漲，市場再度聚焦其「可選揭露」機制在合規領域的潛力。

關鍵做法：

1.可選隱私（Selective Disclosure）

Zcash 核心機制允許用戶隱藏：

• 發送地址
• 接收地址
• 轉帳金額

但於需要時，用戶可向機構或審計方選擇性揭露部分交易資訊。

2.基於 zk-SNARKs 的隱私交易

隱私交易透過零知識證明保障：

• 資料不公開
• 交易可被驗證
• 不影響網路安全性與一致性

這是最早落地的 ZK 隱私交易系統。

3.合規探索：可審計隱私

Zcash 基金會與監管顧問持續研究：

• 如何讓企業運用 ZEC「隱私帳戶」
• 如何於合規要求下保留部分揭露能力
• 隱私交易如何不影響監管可見性

這使 Zcash 不再等同「完全匿名幣」，而逐步邁向「合規隱私」方向。

4.市場意義

2025 年，ZEC 於隱私敘事升溫下出現數十倍漲幅，市場重新認知：隱私並非對立面，而是企業級支付、跨境結算及用戶保護的必要能力。

Zcash 的可選隱私模型證明：在不損害監管需求前提下，ZK 隱私同樣具備合規性。