YieldMax MSTR 期權收益策略 ETF 一年後會在哪裏？

關鍵點

• YieldMax MSTR 期權收入策略 ETF (MSTY) 通過出售與策略 (MSTR) 相關的期權和其他衍生品來產生收入，該策略以前被稱爲 MicroStrategy。
• 該基金的每月分配可能很大，但支付金額波動較大，與策略和比特幣的變化密切相關。
• 大額現金分配有其缺點，因爲大支票通常與ETF價格的顯著下跌相匹配。
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YieldMax MSTR 期權收益策略 ETF (NYSEMKT: MSTY) 是一種奇怪的生物。讓我們沿着奇怪的階梯走下去，從一個非常基礎的股票市場追蹤器開始，最後到達 YieldMax 基金。這個路線正好穿過華爾街的加密貨幣角落:

1. 像先鋒標準普爾500 ETF (NYSEMKT: VOO)這樣的簡單指數基金反映了股市的整體健康狀況。購買這個交易所交易基金(ETF)可以讓你用一個類似股票的代碼符號來鏡像標準普爾500(SNPINDEX: ^GSPC)市場指數的收益(或損失)。你可以將先鋒基金的1.2%股息收益作爲現金利潤，或者啓用股息再投資計劃(DRIP)，用每次分紅購買更多ETF股份。多樣化從未如此簡單。
2. 但是如果你想探索加密貨幣的更高能量領域呢？你可以購買一些比特幣 (CRYPTO: BTC)，給予你的投資組合對這種最古老、最大的加密貨幣的曝光，同時享受隨之而來的所有波動性和未來的潛力。這比上面提到的廣泛市場跟蹤器要冒更大的風險，因此你的比特幣投資應該相對較小。
3. 但是也許你不想直接進行加密貨幣交易。你可能需要一個新的經紀帳戶，學習如何下加密訂單，並且要習慣在你的手機、筆記本電腦上或者由像 Coinbase Global 或 Robinhood(這樣的在線經紀公司管理一個數字錢包 )。對於這種情況也有ETF。以 iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT)爲首的一些現貨比特幣ETF以更熟悉的資產格式反映比特幣的市場變動。有些人會認爲這是一種比直接購買比特幣更簡單的投資，但你實際上是在增加一個抽象層。
4. 除了現貨價格比特幣ETF，您還可以購買那些擁有大量比特幣的公司的股票。這裏的領先名稱是 Strategy (NASDAQ: MSTR)，前身是MicroStrategy的企業軟件公司。聯合創始人兼執行主席邁克爾·塞勒已將Strategy的大部分現金儲備轉換爲比特幣持有，並通過承擔新債務和在公開市場上出售股票來增加更多比特幣。擁有636,500個比特幣的資產負債表上，這700億美元的比特幣投資代表了Strategy市值的一半以上。這只是一只簡單的股票，但與比特幣世界有着緊密的聯繫。擁有Strategy的股票就像投資於一家銀行，其唯一的金融服務就是擁有比特幣。
5. 這是進入比特幣復雜性的最後一步：YieldMax MSTR ETF並不完全擁有Strategy股票。相反，基金經理利用Strategy的極端波動性，通過股票期權和其他衍生品生成類似股息的收入流。基於期權的策略隨着時間的推移消耗了一些基金的資產，使得ETF的價格往往下跌。

但在市場條件適當時，所得的收入流可能會令人印象深刻。截至9月2日，YieldMax策略ETF的月收益率爲7.1%。如果假設每月的支付保持穩定，這將是128%的年收益率。

故事繼續 圖片來源：Getty Images。 ## 爲什麼支付金額波動不定

正如你所想，這只ETF的分紅並不穩定。在這只ETF的短暫歷史中，經過18次月度現金分配，月度分紅從每股1.09美元到4.42美元不等。最高的分紅出現在極端策略波動時期，通常與比特幣的相應波動有關。

明確來說，啓用DRIP的總回報(在YieldMax ETF上通常與策略的股票圖表保持相對接近。當基於波動性的支付較低時，基金價格更堅挺且通常更高。

所以你贏了一些，也失去了一些，但即使是迄今爲止最弱的月度支付也可以推算到年分配收益率爲128%。是的，最新的支付是該基金分配帳本上最小的一筆。自2024年2月成立以來，該ETF的價格下跌了26.9%，但總回報卻超過三倍。

MSTY總回報水平數據由YCharts提供 ## 基金與策略股票的比較

從圖表中可以看出，YieldMax MSTR ETF 的總回報迄今爲止已經實現了超出市場的回報。然而，它沒有趕上策略的巨大收益。

然而，該基金偶爾偏離基礎股票表現的情況也有其積極的一面。放大查看像2024年12月至2025年2月這三個月的負面時期，你會發現YieldMax基金的總回報下滑幅度比策略圖表中的要溫和。

MSTY總回報水平數據由YCharts提供，因此該基金在策略的劇烈波動中充當了一個適度的緩衝，通常比實際股票更接近盈虧平衡線。我當然一直假設你在運行一個主動的DRIP計劃。純價格圖表始終偏向策略的股票，而不是基於期權的ETF。

一年期冒險投資者的行動計劃

那麼，YieldMax MSTR 期權收益策略 ETF 在明年會走向何方呢？這取決於你對策略的期望，而這在很大程度上取決於比特幣的進展。一些人預計比特幣在2025年下半年會有顯著的漲，目標是到2030年早期達到百萬美元的幣價。其他投資者則看到加密貨幣即將出現下跌，因爲比特幣減半週期準備在2028年進行下一次刷新。此時，宏觀經濟動蕩可能會削弱或支持任何一種論點。

是時候在加密相關的風險和曝光梯子上選擇一個級別了。比特幣看漲者可以選擇直接投資或現貨比特幣ETF。而比特幣看跌者則應該更傾向於廣泛的指數基金。只有最具冒險精神的投資者才應該考慮Strategy的股票，或者更奇特但風險相對較低的YieldMax MSTR ETF。

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*Anders Bylund 持有比特幣、Tidal Trust II - YieldMaxTM Mstr Option Income Strategy ETF、Vanguard S&P 500 ETF 和 iShares Bitcoin Trust 的頭寸。The Motley Fool 持有並推薦比特幣和 Vanguard S&P 500 ETF。The Motley Fool 推薦 Coinbase Global。The Motley Fool 有一項披露政策。

YieldMax MSTR 期權收益策略 ETF 在一年後會在哪裏？最初由《傻瓜投資》發布

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