Gate 研究院：比特幣槓杆出清緩解市場風險｜Gate Perp DEX 交易量突破 10 億美元

2025-10-22 05:44:19

加密市場全景

BTC（-0.88% 丨現價 108,386 USDT）：BTC 在經歷短線拉升後出現獲利回吐，於 108,000 美元附近止跌企穩。當前價格略有反彈，但仍承壓於 MA30 下方，短期均線下彎並形成死叉，顯示上方拋壓仍重。MACD 雙線雖自低位收斂，綠柱縮短，動能下滑趨緩，但尚未形成明確金叉。若能突破 110,000 美元並穩站，可望延伸反彈至 112,500 美元；若跌破 108,000 美元支撐，則可能回測 106,000–105,000 美元區間。
ETH（-1.63%丨現價 3,871 USDT）：ETH 在短線高點 4,100 美元附近受阻後回落，目前在 3,870 美元區間震蕩整理。短期均線下行並位於 MA30 之下，結構偏弱。MACD 雙線仍處於零軸下方，綠柱雖逐步收斂但動能尚未反轉。若 ETH 能重新站上 3,930 美元並突破 3,980 美元，將有機會延續反彈；若再度跌破 3,820 美元，恐下探 3,750 美元支撐位。
山寨幣：加密市場整體下跌，恐慌與貪婪指數下降至 25，顯示投資者情緒趨於謹慎，資金觀望情緒上升，短期波動或將延續，市場活躍度略有降溫。
宏觀：10 月 21 日標普 500 指數漲 0.0033%，報 6,735.35 點；道瓊斯指數漲 0.47%，報 46,924.74 點；納斯達克指數下跌 0.16%，報 22,953.67 點。截至 10 月 22 日 10:15 AM (UTC+8），現貨黃金每盎司價格暫報 4,096 美元，24H 內跌幅爲 0.72%。

掘金熱門代幣

BLUAI Bluwhale AI（+295.40%，流通市值 2,416.70 萬美元）

據 Gate 行情數據顯示，BLUAI 代幣當前報價爲 0.01977 美元，24 小時內漲約 295.40%。Bluwhale AI 是部署於 Sui 網路上的人工智能協議，定位爲首個基於 Sui 的 AI 基礎設施項目，旨在構建結合去中心化計算與智能代理的開放式生態系統。

BLUAI 近期強勢漲，主要或受上市消息與市場熱度驅動。10 月 21 日，項目宣布於 Gate 等多家頭部交易所上線，引發資金集中湧入。與此同時，官方完成 CoinMarketCap 上幣驗證，進一步提升市場信任度。疊加 “AI × Sui” 敘事的加持與社群高度活躍的炒作氛圍，BLUAI 成爲近期最受關注的新興代幣之一。

COAI ChainOpera AI（+39.45%，流通市值 16.38 億美元）

據 Gate 行情數據顯示，COAI 代幣當前報價爲 8.171 美元，24 小時內漲 39.45%。ChainOpera AI 是一個以協作智能爲核心的 AI Agent 網路，旨在打造由社區共創與共治的開放式人工智能經濟體系。項目通過整合自主學習代理、模型與 GPU 平台，構建去中心化的“AI 行動者網路”，使智能體不僅能進行推理與決策，還能通過代幣經濟實現自主交易與協作。

COAI 近期漲勢頭顯著，主要或受代幣正式上線與市場情緒推動。10 月中旬，項目宣布於 Gate 等多家主流交易所上線，推動資金與關注度迅速聚集。作爲少數結合「AI Agent + 去中心化算力」敘事的頭部項目之一，ChainOpera 被市場視爲 AI 賽道的新標杆。

LIGHT Bitlight Labs（+26.72%，流通市值 7,288.68 萬美元）

據 Gate 行情數據顯示，LIGHT 代幣現報 1.7213 美元，24 小時內漲約 26.72%。Bitlight Labs 是一個聚焦比特幣生態的技術型項目，旨在整合 Layer1 與 Layer2 架構，實現比特幣網路的非托管操作與高效支付。其核心產品 BitLight 融合了 RGB 協議的客戶端資產驗證機制與閃電網絡的支付能力，構建出一個兼具安全性與可擴展性的綜合型解決方案。

LIGHT 近期漲主要受到白皮書發布與市場敘事提振的共同推動。Bitlight Labs 於 10 月 21 日正式發布技術白皮書，詳細闡述其在比特幣非托管架構上的創新方案，引發開發者與投資者的廣泛關注。市場普遍認爲，該項目有望成爲連接 RGB 與閃電網絡生態的關鍵基礎設施，爲比特幣 DeFi 與資產層擴展打開新方向。

Alpha 解讀

比特幣槓杆出清緩解市場風險，資金結構趨穩

據 Coinglass 數據，比特幣未平倉合約（Open Interest）在過去一周驟降約 30%，顯示市場經歷了一輪顯著的槓杆出清。高槓杆資金被迫平倉，使得市場過熱的多頭槓杆迅速降溫。資金費率也隨之回落至接近中性水平，暗示多空力量重新趨於平衡。這種去槓杆化過程雖在短期內帶來波動，但有助於減少連環爆倉的系統性風險，爲市場的下一階段積累更健康的結構基礎。

從市場結構來看，槓杆清理後的持倉更集中於現貨與低槓杆資金，衍生品市場的極端波動風險明顯下降。交易者的情緒從高風險偏好逐步轉向穩健操作，短期內資金將以觀望與逢低布局爲主。整體而言，隨着過度槓杆被清除、資金面趨於中性，比特幣市場在經歷“排雷期”後，短線波動空間收斂，中期走勢的穩定性與延續性反而更具支撐。

Tether 用戶突破 5 億，聚焦加密金融的社會影響力

Tether 宣布 USDT 全球用戶數量正式突破 5 億，標志其在全球金融體系中影響力進一步擴大。官方在 X 平台發文稱，這一數字背後代表的是“5 億個真實的人”，並以此爲契機推出來自肯尼亞的短紀錄片，講述 USDT 如何在高通脹與金融基礎設施薄弱的地區，爲民衆帶來自由、穩定與希望。影片呈現當地居民如何依靠穩定幣進行儲蓄、支付與跨境交易，突顯加密貨幣在現實世界中的普惠金融價值。

從敘事角度來看，Tether 此舉不僅是對增長裏程碑的慶祝，更是一次品牌形象與公共議題的結合。紀錄片強化了 USDT“去中心化穩定力量”的定位，也意在回應外界對其透明度與監管的長期質疑。隨着 USDT 市值突破 1,800 億美元、覆蓋多條區塊鏈，Tether 正將重心從交易所生態延伸至實際生活場景，用“真實故事”強化其全球影響力，並進一步鞏固其在穩定幣市場的主導地位。

Gate Perp DEX 交易量突破 10 億美元，去中心化衍生品生態加速擴張

據鏈上數據顯示，Gate 去中心化永續合約平台 Gate Perp DEX 累計交易量已突破 10 億美元，展現出用戶規模與市場活躍度的強勁增長勢頭。該平台自上線以來，憑藉流暢的交易體驗與深厚的流動性吸引了大量高頻及專業交易者，推動 Gate 在去中心化衍生品領域實現重要突破。此裏程碑反映出用戶對去中心化交易體驗的接受度正持續上升，也顯示 Gate 在布局衍生品市場的戰略逐步見效。

技術層面上，Gate Perp DEX 架構依托 Gate Layer 高性能二層網路，並搭載自主研發的撮合引擎，實現高並發與低延遲處理。結合鏈上透明結算與合約安全機制，平台有效降低滑點與清算風險，爲用戶提供接近中心化體驗的去中心化交易環境。隨着交易量與用戶數的持續增長，Gate Perp DEX 正成爲衍生品賽道的重要競爭者，也標志着 Gate 在 DeFi 基礎設施與衍生品創新方面的全面提速。 <br> 參考資料：