區塊鏈沒有顛覆 SWIFT 而是救了它

過去十年，所有人都在問一句話：「區塊鏈會不會顛覆SWIFT？」

從「被顛覆」到「登陸」的歷史性會師

在 Web3 的宏大敘事中，環球銀行金融電信協會（SWIFT）一直被視作待被區塊鏈技術顛覆的「舊世界堡壘」。然而，從 2023 年至 2025 年的連續戰略布局顯示，SWIFT 採取的並非守勢，而是主動出擊的「戰略登陸」。

這一旅程的高潮，發生在 2025 年 11 月花旗銀行與 SWIFT 成功完成的法幣與數位貨幣間的 PvP（支付對支付）結算試點，推進跨鏈互操作標準。這不再是簡單的技術探索，而是傳統金融主力部隊在區塊鏈大陸的一次關鍵「登陸」，標誌著全球結算權力格局的戰爭性質發生根本改變。

本文將以「全球金融權力更迭」的視角，復盤 SWIFT 如何在三年內搶佔其在數位化資產結算領域的戰略制高點。

2023：偵察與破冰

核心事件：SWIFT 與金融巨頭和 Chainlink 的首輪互操作性測試

2023 年的探索，是 SWIFT 戰略部署的「偵察階段」。核心目標是解決代幣化資產分散、難以跨鏈安全轉移的痛點。

SWIFT 明確放棄了自建孤立系統的想法，轉而尋求一個能安全連接現有 SWIFT 基礎設施與所有區塊鏈的「通用翻譯官」。Chainlink 的跨鏈互操作性協議（CCIP）的引入，扮演了這一關鍵角色。它將 SWIFT 傳統的 ISO 20022 報文資訊安全、可驗證地傳遞到鏈上，並使能從以太坊到許可鏈的代幣轉移。

這一階段，SWIFT 完成了對鏈上世界的初步測繪，確認了 Chainlink 這一「企業抽象層」是未來戰略登陸的通信基石。

2024：灘頭陣地

核心事件：瑞銀（UBS）通證化基金申購贖回試點成功

2024 年 11 月的瑞銀基金試點，是 SWIFT 登陸行動中，確立「灘頭陣地」的關鍵一役。這成功定義了傳統金融未來採用 RWA 的標準作戰模型——「混合模式」。

該模式完美解決了機構的合規與效率矛盾。透過 Chainlink 的 CRE 技術流程，申購贖回指令仍由 SWIFT 訊息系統發出，但鏈上資產的鑄造與銷毀則實現了原子性自動化。

這向全球 100 兆美元的基金行業傳遞了一個明確訊號：你們無需完全放棄現有流程，即可安全、合規地進入代幣化市場。這一混合模式是傳統金融擁抱 RWA 的第一道防線，也是機構大規模採用的決定性錨點。

2025：戰術深化

核心事件1：訊息層與 Layer 2 的選擇

2025 年 9 月，SWIFT 深入以太坊 Layer 2 網路 Linea 測試「鏈上訊息傳遞」功能，證明了其戰略正在從「連接」轉向「執行效率」。選擇 Layer 2，是為了保障在執行高頻、高價值交易時的吞吐量、低成本與隱私性，滿足全球銀行間支付的苛刻要求。

核心事件2：推出基於區塊鏈的全新帳本

SWIFT 宣布推出基於區塊鏈的全新帳本，並獲得法國巴黎銀行、紐約梅隆銀行等全球頂級金融機構的集體參與。這表明 SWIFT 正在將自身結算基礎設施的底層技術棧進行替換，從傳統的電報系統升級為具備 DLT 特性的機構級結算層。這是從外圍測試轉向核心改造的標誌。

終局之戰

核心事件：花旗銀行與 SWIFT 完成法幣/數位貨幣 PvP 結算試點（2025 年 11 月）

PvP（支付對支付）機制的核心價值在於消除外匯交易中的本金風險。將這一機制引入法幣與數位貨幣間的結算，意味著 SWIFT 透過智慧合約實現了：

1. 原子性： 法幣支付與數位貨幣轉移的同步完成，杜絕了單邊風險。
2. 信任最小化： 利用 DLT 特性，減少了對對手方或中心化中介的信任依賴。

這標誌著傳統金融體系已經找到了在鏈上世界進行大規模、高風險結算的合規與安全範式，正式完成了從鏈下到鏈上，從訊息到結算的戰略閉環。

重塑全球流動性分配的權力通道

SWIFT 擁抱區塊鏈的三年歷程，與其說是對新技術的融合，不如說是其對全球金融權力核心的提前布局。

它沒有被 DeFi 的原生代幣和公鏈所取代，而是將區塊鏈技術的核心價值融入了自己的體系，成為「代幣化時代的全球適配層」。

對於專注於 RWA 賽道的投資者和從業者而言，SWIFT 的進化意味著：

這場戰爭的終局不在於誰被消滅，而在於誰掌握了新的「權力通道」。

未來十年，真正的競爭將是各大機構在這一新型基礎設施上，對 RWA 流動性、資產定價權以及跨境結算主導權的爭奪。誰主導通道，誰就掌握金融霸權。