加密货币洗钱 1.66 亿美元！中国判五人监禁揭 USDT 黑幕

北京一家法院于 2025 年 3 月 21 日判处五名个人有期徒刑两至四年，罪名是在 2023 年 1 月至 8 月期间利用 USDT 进行涉案金额高达 1.66 亿美元的加密货币洗钱活动。该案于 10 月 28 日在 2025 年金融街论坛年会上公布，标志着中国对加密金融犯罪进行的最重大起诉之一。

加密货币洗钱手法揭秘：USDT 如何成为跨境黑金管道

2023 年 1 月至 8 月期间，该团伙精心策划了一项复杂的加密货币洗钱行动，将客户资金转换为 USDT 稳定币，以方便非法跨境转账，透过多个帐户处理了 11.82 亿元人民币（1.66 亿美元）。北京市人民检察院详细说明了该团伙如何利用虚拟货币作为「桥梁」进行隐蔽的外汇交易，其中个别成员经手的金额从 1.49 亿元人民币到 4.69 亿元人民币不等。

Lin Jia 在不明人士的指示下领导了此次加密货币洗钱行动，与 Lin Yi、Xia、Bao 和 Chen 合作，透过以他们名义注册的多个银行帐户转移客户资金。该团伙透过其控制下的多个 Tether 交易平台帐户，将收到的人民币付款兑换成 USDT，然后透过平台交易完成跨境转账，并从每次兑换中获利。

这种加密货币洗钱手法的核心在于利用 USDT 的特性。作为与美元 1:1 锚定的稳定币，USDT 既保持了价值稳定性，又具备加密货币的匿名性和跨境转移便利性。犯罪团伙正是看中了这种「两全其美」的特性，将其作为非法资金跨境流动的理想工具。

传统的非法外汇交易需要透过地下钱庄或复杂的贸易结算，容易留下纸本记录和银行流水痕迹。而使用 USDT 进行加密货币洗钱，资金流动仅在区块链上留下交易哈希，如果不掌握专业追踪技术，很难将这些交易与真实身份关联。该团伙正是利用这种技术门槛，企图逃避监管。

区块链追踪技术破解加密货币洗钱迷局

检方运用专门的技术手段克服了加密货币洗钱调查固有的挑战，将金融数据分析与区块链交易追踪结合。这是中国执法机关在打击加密货币洗钱犯罪方面的重大技术突破。

调查人员比较了传统银行帐户和虚拟货币交易帐户之间的时间相关性，发现资金流动中存在可疑模式，这与被告声称的合法「加密货币投机」相矛盾。具体而言，每当银行帐户收到人民币存款后的几分钟内，相应的 USDT 购买交易就会在 Tether 平台上发生，而且金额高度吻合。这种高频率、高精准度的时间关联性，远超正常的加密货币交易行为。

检察机关远端审查了海外平台的数据，以核实证据收集程序，确保在建构案件的过程中遵守法律。这种「全面覆盖」的方法解决了检察官所说的涉及多个司法管辖区的资金和人员的跨境经济犯罪中的「证据收集难题」。

加密货币洗钱调查技术突破：

时间相关性分析：比对银行转帐与 USDT 交易的时间戳，识别可疑模式

区块链地址追踪：透过链上分析工具追踪 USDT 流向和最终目的地

多帐户关联分析：识别由同一团伙控制的多个看似无关的帐户

跨境数据协作：与海外交易平台合作获取 KYC 资料和交易记录

金流重建技术：将区块链交易还原为完整的资金流动路径

2025 年 3 月 21 日，海淀区人民法院作出一审判决，五名被告全数接受判决，未提起上诉。该案件为当局提供了他们所谓的「关键司法实践参考」，以便在日益数位化的世界中处理类似的加密货币洗钱金融犯罪。

中国央行对稳定币宣告零容忍政策

在这起加密货币洗钱案件公布的同一金融街论坛上，中国人民银行行长潘功胜发出严厉警告，称稳定币对全球金融稳定和货币主权构成威胁。他表示：「稳定币作为一种金融活动形式，仍然无法满足金融监管的基本要求」，他指出稳定币在客户身份识别和反洗钱合规方面存在缺陷。

央行行长强调，稳定币「加剧了全球金融体系的弱点」，并暴露了恐怖主义融资和加密货币洗钱的漏洞。潘功胜确认，中国人民银行将继续对私人数位货币采取零容忍政策，同时密切关注海外稳定币市场的发展。

这些警告发出之际，稳定币市场市值已达到约 3100 亿美元，其中 Tether 和 USD Coin 分别占总供应量的约 84%（分别为 59% 和 25%），每年处理的结算金额超过 46 兆美元。如此庞大的交易规模，配合相对宽松的监管环境，使得稳定币成为加密货币洗钱的理想工具。

中国的强硬立场与全球趋势形成鲜明对比。美国、欧盟等司法管辖区正在研究如何监管稳定币，而非全面禁止。然而，中国认为稳定币对货币主权构成直接威胁，因为它们实际上创造了不受央行控制的平行货币系统。

蚂蚁京东稳定币计划暂停

10 月中旬，在中国人民银行和国家网路资讯办公室的直接指示下，蚂蚁集团和京东暂停了在香港发行稳定币的计划。官员告诉这两家公司，发行货币的权利必须完全属于国家，而不是私人企业。这项干预扭转了先前的势头，因为蚂蚁集团曾在 6 月宣布计划在香港、新加坡和卢森堡申请稳定币牌照。

尽管遭遇挫折，蚂蚁集团仍在香港注册了虚拟资产和区块链技术的商标，包括「ANTCOIN」。同时，其 Whale 区块链平台去年处理了全球三分之一的支付交易，价值超过 1 兆美元。这显示蚂蚁集团仍在寻找在合规框架内发展区块链业务的机会。

8 月，中国监管机构以诈欺和投机风险为由，命令券商和研究机构停止发布推广稳定币的报告或举办研讨会。这种全方位的监管压力显示，中国政府似乎是限制稳定币普及的决定性因素。

同时，上个月，香港的稳定币牌照制度吸引了来自银行、科技公司和 Web3 新创企业的 77 份意向书，香港金融管理局举行了初步会议，同时警告称，初期只会批准有限的牌照。这种「一国两制」下的差异化监管策略，显示中国在保持金融主权的同时，也在香港试验更开放的监管框架。

这起 1.66 亿美元加密货币洗钱案的判决，配合央行的零容忍政策和对科技巨头稳定币计划的封杀，清晰传递了中国的监管立场：在数位货币领域，只有央行数位货币（数字人民币）才是合法选择。