英伟达 5 兆美元造浪！CUDA 护城河锁死全球 AI 公司无人能逃

10 月 30 日，英伟达市值突破 5 兆美元，成为全世界唯一达成此里程碑的公司。然而震撼之余，一个巨大的困惑随之而来：既然 AI 晶片这产业这么赚钱，为什么只看英伟达在赚钱？答案在于英伟达用近 20 年时间建构的护城河——CUDA，这套统一运算设备架构锁住了全球超过 450 万名开发者。

英伟达对手全是顶尖高手，为何仍无人能敌

英伟达到底有没有对手？有。非常多。而且，个个都是顶尖高手。放眼望去，我们至少可以数出三位重量级的「竞争对手」。比如，AMD。它和英伟达在半导体领域，是几十年的老对手。论技术、论经验，都绝对是最有资格和英伟达掰腕子的玩家。比如，英特尔。它是曾经的「晶片霸主」。制造能力强，客户基数大。比如，Google。它几乎有无限的资源，和世界顶尖的 AI 团队。而且，还在研发自己的专用 AI 晶片。

你看，这三家巨头，哪个的名头不是响彻全球？但是，这也让问题变得更尖锐了：牌桌上明明都是高手，但筹码，却似乎都在一个玩家手中。到底是为什么？

先说答案，因为英伟达用一套系统，以极高的「迁移成本」，牢牢锁住了它的客户。你可能会说，那是因为英伟达的晶片，最快最好。但实际上，这个回答不够严谨。想像这样一个场景：AMD 的 CEO 苏姿丰走进了 OpenAI 的办公室，给 CEO 萨姆·奥特曼提出了一个非常诱人的提议。AMD 有全新的 GPU 晶片，比英伟达的 B200，效能高出 30%，价格还便宜一半。

如果你现在是萨姆·奥特曼，这份「订单」，你签还是不签？要我猜，大概率，萨姆·奥特曼不一定会签。至少他会非常非常犹豫。为什么呢？一个更便宜、更有效率的选择摆在眼前，都不能让他心动呢？因为价格只是整个环节一小部分。在商业技术投资里，要从 TCO 框架（总体拥有成本）来考虑。不光包括最直接的标价，还有各种间接和隐藏成本。

迁移成本高达数十亿美元的隐形牢笼

假如，OpenAI 真的从英伟达换到了 AMD，会发生什么事？直接说结论，最主要的人力成本、程式码迁移成本、营运成本，和机会成本，都会大幅增加。而任何一项变化，都可能直接决定生死。

你想想，换了平台，那千名顶尖工程师怎么办？他们过去十多年的经验，难道要一夜清零，从头再学吗？这得是多大一笔培训帐？还有那数百万行程式码，怎么办？那可不是简单的「复制贴上」啊。这就像你要把南方的荔枝种到北方。不是说你挖走就行，还要做大量的研究、测试，花大量的时间。AI 就是这样，最后能不能成，还说不准。

另外，换平台期间，意味着要同时运作维护两套完全不同的平台。这里面的成本，很可能翻倍上涨。最要命的，也是最大的风险，是机会成本太高。AI 这个赛道，分秒必争。如果为了换个平台，而导致研发落后，或是模型发布晚了几个月。那么，很可能就从产业领导者变成追随者。

OpenAI 换平台的隐藏成本清单

人力成本：千名工程师重新培训，经验清零，时间成本数年

程式码迁移：数百万行 CUDA 程式码需重写，测试验证耗时耗力

双平台维护：迁移期间同时运营两套系统，成本翻倍

机会成本：研发进度落后竞争对手，可能从领导者变追随者

风险成本：迁移失败可能导致模型性能下降，商业影响难以估量

所以，在把各种直接成本、间接成本相加后，就达成了「锁定供应商」的结果。说穿了，就是我从软体到硬件，全部跟你牢牢绑定。长远看，反而是 AI 公司的最优解，因为它在未来的合约时间内，不用为硬体担忧。现在，再回头看 AMD 那份「性能高 30%，便宜一半」的订单，还觉得香吗？答案是否定的。硬体上省下的数百万美元，比起可能高达数十亿美元的迁移成本和潜在战略风险，微不足道。

CUDA 生态系统 AI 时代的 Windows

（来源：X）

到这，你应该发现了，英伟达真正锁住客户的，并不是它的硬体。而是一个看不见摸不着的「牢笼」。那就是被称为「英伟达护城河」的 CUDA。CUDA 全名为 Compute Unified Device Architecture（统一运算设备架构）。说白了它是一套让程式设计师更好用英伟达 GPU 的程式设计工具。

如果说，英伟达的 GPU 是 AI 时代的「电脑主机」。那么，CUDA 就是 AI 时代的「Windows 系统」。想想看，几十年来，为什么技术上可能更优秀，还免费的 Linux，始终不能在个人桌面市场撼动 Windows 的统治地位呢？答案，不是系统本身，而是生态。

因为 Windows 上那个庞大的应用生态太强大了。从微软的 office，到 Adobe，再到各种产业专用的软体，都跟整个生态密不可分。试想一下，一家需要用到很多专业软体的企业，在买 Windows 许可证，和重新训练员工的成本之间，会做怎样的选择呢？答案，不言而喻。

CUDA，就是这样，它有着无比庞大的应用生态。对许多企业和个人来说，这是必选项。有过统计，到目前，全球有超过 450 万名开发者在用 CUDA 开发。而在 2020 年的时候，这个数字还是 180 万。CUDA 工具包每月的下载量，高达数十万次。

20 年豪赌从无人看好到无可取代

2006 年，CUDA 问世后，无人在意，矽谷和华尔街都不看好。到了 2008 年，受到金融危机的影响，英伟达股价曾经暴跌 80% 以上，市值 40 亿左右。就连英伟达内部，都对 CUDA 的未来有分歧。同时，研发 CUDA 付出的代价也很大。英伟达第一款支援 CUDA 的 GPU，是 G80。为了开发这款晶片，英伟达花了整整 4 年时间，成本高达 4.75 亿美元，占了那 4 年总研发预算的三分之一。

那时候，真的是生死存亡之际。怎么办？黄仁勋想了个办法：砸钱。重点往学校和科研机构砸钱。他透过捐钱、捐设备的方式，让 CUDA 进入大学，先培养教育和研究领域的使用者。另外，在全球也设立各种 CUDA 研发中心、教学中心、开设教学课程等。那时候，每年砸在 CUDA 上的研发成本有 5 亿美元之多。

尽管费尽人力、物力、财力，CUDA 在很长一段时间内都不被看好。2013 年初，许多投资分析师都认为，只有放弃 CUDA，回归 PC 游戏核心业务，英伟达股价才能涨。甚至，有人质疑，黄仁勋这 CEO 还能不能干了。现在来看，英伟达的 CUDA，就是在赌。何况，他还赌对了。

为什么 CUDA 能从无人看好，变成香饽饽？因为学过 CUDA 的毕业生毕业进了科技企业，CUDA 的社区资源和程式码库越来越丰富。到 2015 年，全球已经有 800 家大学开设 CUDA 课程。随着时间推移，CUDA 的使用场景，从大学普及到了医疗、商用等更多场景。至于跟人工智慧领域「牵手」，可以说，纯属「巧合」。

2012 年，史丹佛大学发起的一场全球性 AI 影像辨识竞赛上，多伦多大学的一个三人小组，交出了一个叫 AlexNet 的 AI 神经网络，赢得冠军。而且，准确率比第二名高出 41%。怎么做到的？团队说，用的是 2 块 NVIDIA GTX 580 GPU，而他们也是整场比赛里，唯一用 CUDA 训练神经网路的队伍。

那时候，Google 也注意到这个团队。他们发现，AlexNet 之前只用两块 GPU 显示卡，得到的效果跟 Google 用 16000 个 CPU 训练出来的几乎相同。很快，整个产业都意识到，GPU 是支撑 AI 的最佳硬体。而英伟达，很可能将成为 AI 发展的关键。

对手的挣扎：AMD 开源、英特尔细分、Google 自研

一旦了解 CUDA，再看英伟达的那些竞争者，就会发现，他们的每一步都被英伟达死死限制。例如 AMD，它选择开源。它研发了一个名为 ROCm 的开源平台，目标就是取代 CUDA。但是，它就像是「AI 时代的 Linux」，免费，开源，有技术潜力，更便宜。但对用户来说，迁移成本太高。

例如英特尔，它选择细分赛道。英特尔很聪明，直接承认英伟达在 AI 高端市场遥遥领先。所以，英特尔把它的 Gaudi 系列晶片，定位在企业级推理和中小型模型训练这些细分市场。但这也意味着，英特尔放弃了 AI 晶片市场里最赚钱的部分。

例如 Google，它选择正面硬刚。Investopedia 有过报道，英伟达在卖 GPU 中的毛利率大约为 80%，业内叫它「英伟达税」。为了不交高溢价，Google 从 2015 年开始自研，内部使用名为 TPU 的算力生态。相较之下，TPU 跟 Google 内部平台深度绑定，影响不了英伟达的地位。

所以你看，那些巨头对手们，都不是简单的比拼性能，而是拼战略。都在想办法绕过 CUDA，绕过英伟达。但至少目前看来，无人能撼动。所有挑战者都在绕着山走，这本身，就是对这座难以攀登的高山，表达最崇高的敬意。

给创业者的启示：护城河无可取代

英伟达从无人看好，走到今天的万众瞩目。这一路，真的让人无比震撼。网路上有人表示担心：英伟达涨这么高，太夸张了，会不会是泡沫？它会不会是第二个思科。2000 年网路泡沫时期，当时的思科是网路硬体供应商，最高时，估值超过其远期本益比的 150 倍。但在泡沫破灭后，一落千丈。

实际上，他们有根本差异。思科面对的是「一次性」的建设市场。当早期互联网完成「铺设管道」，思科的成长自然停止。而英伟达面对的，是一个不断成长的市场。至少在现在看来，AI 还在成长，那么这场「军备竞赛」还看不到终点。更重要的是，英伟达的客户，是微软、Google、Meta 等全世界最不差钱的巨人。对他们来说，购买英伟达的晶片，不是选择，而是在 AI 时代活下去的必需品。

当然，未来会发生什么，我们谁也无法预料。或许某一天，突然有种新的演算法出现，可能让 GPU 也变得不重要，改变整个游戏规则也说不准。但至少在当下，我们可以从英伟达身上，学到非常重要一课。你的护城河，是什么？不是在纠结，「我的产品是不是比对手更好、更快、更便宜？」而是要问：「我的产品，有没有一个让客户离不开的生态系统？」

其实，英伟达的 5 兆美元市值，就是对这个问题最响亮的回答。它证明了那个在商业世界，最简单，也最重要的核心逻辑。最深的护城河，不是用价格和性能堆出来，而是要让你变得无可取代。