Gate Forschungsinstitut: BTC implizite Volatilität steigt auf ein Jahreshoch von 81% im Perzentil, Options-Put-Spread-Strategien dominieren den Markt

Optionsmarkt-Dynamik

Aktuelle Daten zeigen, dass die implizite Volatilität (IV) von BTC auf 50,42 % gestiegen ist, während die ETH IV auf 70,92 % gestiegen ist; dabei befindet sich die BTC IV bereits im etwa 81,7 %-Perzentil des letzten Jahres, was die deutlich erhöhte Erwartung des Optionsmarktes an kurzfristige Preisvolatilität widerspiegelt.

In der vergangenen Woche blieb die 25-Delta Skew von BTC und ETH insgesamt im negativen Bereich, wobei die Kurve im kurzen Zeitraum deutlich steil anstieg, was auf eine erhöhte Absicherungsnachfrage im kurzfristigen Bereich und eine stärkere Sensibilität gegenüber Abwärtsvolatilität hinweist; die Struktur im mittleren bis langen Zeitraum ist jedoch relativ stabil, was auf eine vorsichtige Stimmung und kein trendmäßiges Bärenzeichen hindeutet. Der Markt tendiert eher zu kurzfristiger Verteidigung und wartet auf eine Richtungsentscheidung.

Diese Woche steigt die tatsächliche Volatilität (RV) von BTC kontinuierlich an, während die ATM-implizite Volatilität im kurzfristigen Bereich zwar ebenfalls ansteigt, aber nur begrenzt mitzieht. Das VRP ist die meiste Zeit negativ, was die konservative Preisgestaltung für bereits eingetretene und potenzielle Volatilität im Optionsmarkt widerspiegelt. Insgesamt befindet sich der Markt im Übergang von einer Phase niedriger Volatilität zu einer Phase hoher Volatilität, was die kurzfristige Preisschwankung verstärkt. Die implizite Volatilität der Optionen hat weiterhin Spielraum für weitere Aufwärtskorrekturen.

Struktur der Blocktransaktionen

In den letzten 24 Stunden dominieren im BTC- und ETH-Optionsmarkt Blocktransaktionen mit Puts. Die größten Blocktransaktionen bei BTC und ETH sind wie folgt:

• BTC: Kauf von BTC-27MAR26-75000-P, Verkauf von BTC-27MAR26-80000-P, insgesamt ca. 1.500 BTC gehandelt, Nettoprämieneinnahmen von etwa 370.000 USD.
• ETH: Kauf von ETH-27FEB26-1800-P, Verkauf von ETH-27FEB26-1500-P, insgesamt ca. 15.000 ETH gehandelt, Nettoprämienausgaben von etwa 320.000 USD.

Optionsstrategien können mit dem auf der Gate-Plattform verfügbaren Kombinations-Order-Tool umgesetzt werden.

Plattform-Updates

Gate hat das VIP-Gebührensystem für Optionen umfassend aufgerüstet, um alle Optionsarten abzudecken und die Gebühren von Einsteiger- bis hin zu Profi-Niveau deutlich zu senken. VIP0 erfordert keine Vermögens- oder Handelsvolumen-Grenzen, um von niedrigeren Gebühren zu profitieren, was Anfängern einen Kostenvorteil verschafft. Im Wachstumsstadium kann man mit „Vermögen im Zehntausender-Bereich, Millionen-Handelsvolumen“ auf eine niedrigere Gebührenschwelle aufsteigen, die deutlich unter den Anforderungen der Mainstream-Plattformen mit Milliarden-Volumen oder hohen Vermögensanforderungen liegt. Professionelle und institutionelle Nutzer profitieren bei VIP10+ von Maker-Gebühren von 0 % und Taker-Gebühren von 0,015 %, was die Branche niedrigste Gebühren sind und die Plattform speziell für Optionshändler konzipiert wurde.