Artikel von: Eric, Foresight News
Am 20. Januar kündigte LayerZero an, am 10. Februar eine wichtige Ankündigung zu machen. Obwohl der Preis des Tokens ZRO danach um über 40 % von etwa 1,7 USD auf fast 2,4 USD stieg, war der Markt offensichtlich bereits gegenüber solchen „großen Ereignisankündigungen“ abgestumpft, und niemand erwartete wirklich, was passieren würde.
Am 10. Februar, wer hätte gedacht, dass LayerZero an diesem festgelegten Tag mehrere schwere Bomben abwerfen würde.
Zuerst am Abend des 10. wurde Tether als erster bekanntgegeben, dass es in LayerZero investiert, um die Entwicklung der Blockchain-Interoperabilitätstechnologie zu unterstützen. In den frühen Morgenstunden des 11. kündigte LayerZero an, im Herbst dieses Jahres die L1 Zero zu starten, die darauf abzielt, Ethereum zu ersetzen und die „nächste Generation des Weltcomputers“ zu werden. Zero, das mit einem „Goldschlüssel“ geboren wurde, konnte am ersten Tag der Ankündigung bereits Partner wie Citadel Securities, die US-Depot-Trust- und Clearinggesellschaft (DTCC), die Intercontinental Exchange (ICE) und Google Cloud vorweisen.
Der weltweit führende Market Maker Citadel Securities, der über 35 % des US-Einzelhandelsauftragsflusses abwickelt, wird evaluieren, wie Zero in Hochleistungs-Handels-, Clearing- und Abwicklungsprozesse integriert werden kann; DTCC wird durch Zero die Tokenisierung und die Anwendung von Sicherheiten verbessern; die Muttergesellschaft der NYSE, ICE, wird durch Zero die Handels- und Clearing-Infrastruktur optimieren, um den 24/7-Markt und die potenzielle Integration tokenisierter Sicherheiten zu unterstützen; Google Cloud plant, seine Cloud-Infrastruktur und KI-Fähigkeiten mit Zero zu verbinden, um ein neues Wirtschaftssystem zu schaffen.
Das ist noch nicht alles: Das Beraterteam von Zero umfasst unter anderem Woodie, den stellvertretenden Strategie-Vizepräsidenten von ICE Michael Blaugrund und Caroline Butler, die frühere Leiterin für globale digitale Vermögenswerte bei Mellon Bank. Woodies ARK Invest hat sogar direkt in LayerZero investiert und erklärt, dass dies ihre „Rückkehr als Berater nach vielen Jahren“ sei, was den Wert dieser Aktion unterstreicht.
Woodie und die traditionellen Finanzinstitute in den USA brauchen kaum eine Einführung. Das Einzige, worauf man hinweisen sollte: Citadel wurde Ende Februar 2025 bekannt, dass es plant, ein Krypto-Market Maker zu werden. Danach fiel Bitcoin auf etwa 75.000 USD, stieg aber anschließend auf über 120.000 USD. Dieses Mal investierte Citadel direkt in ZRO, was den ZRO-Preis um fast 50 % steigen ließ.
LayerZero spielt nie in der unteren Liga
Bevor Zero veröffentlicht wurde, war LayerZero bereits ein Auserwählter.
Anfang 2022 brachte LayerZero die Cross-Chain-Brücke Stargate auf den Markt, und innerhalb weniger Tage nach dem Start erreichte der TVL (Total Value Locked) über 3 Milliarden USD. Ende März schloss LayerZero eine A±Finanzierungsrunde in Höhe von 135 Millionen USD ab, bei der FTX Ventures, Sequoia Capital und a16z gemeinsam investierten. Ein Jahr später wurde LayerZero mit 3 Milliarden USD bewertet und sammelte weitere 120 Millionen USD in einer B-Runde, an der u.a. a16z Crypto, Sequoia Capital, Circle Ventures und Samsung Next beteiligt waren.
Es ist äußerst selten, dass ein Web3-Projekt vor der Token-Emission bereits mit 30 Milliarden USD bewertet wird.
Doch bei LayerZero erscheint alles durchaus plausibel. Bryan Pellegrino, Mitgründer und CEO von LayerZero, ist ein junger Poker-Genie, der bereits 2018 eine Plattform namens OpenToken entwickelte, die es normalen Nutzern ermöglichte, Token zu emittieren – diese wurde später übernommen. 2020 entwickelte Bryan gemeinsam mit Partnern eine Poker-KI namens Supremus, die alle damaligen „Mitspieler“ weltweit sowie einige Top-Profis besiegte. Das Paper, das diese KI „Supremus“ vorstellte, wurde später in der Spieltheorie-Forschung von DeepMind, Alphabet AI-Labor, zitiert.
Bryan Pellegrino ist der Typ Investor, den man am liebsten mag: hochintelligent, kann alles schaffen. Und LayerZero hat das bestätigt.
Wenn du noch glaubst, LayerZero sei nur eine Cross-Chain-Brücke, hast du das Projekt wahrscheinlich nicht richtig verstanden.
Als das erste Projekt, das das Omnichain-Konzept in Web3 einführte, steht bei LayerZero nicht die „Cross-Chain“-Funktion im Mittelpunkt, sondern die „Interoperabilität“. Wenn man die Mechanismen von LayerZero genau untersucht, erkennt man, dass es im Grunde eine technische Norm schafft, um „wie man Nachrichten zwischen verschiedenen Chains vertrauenslos überträgt“. Im Blog zur LayerZero V2 heißt es: „Ähnlich wie TCP/IP die Entwicklung des Internets standardisiert hat, ist das Ziel von LayerZero, alle Anwendungen auf der Chain zu standardisieren. Dieses einheitliche Konzept für die Cross-Chain-Entwicklung wird als Omnichain bezeichnet und ist auch die Zukunftsvision von LayerZero für Kryptowährungen.“
Eine Cross-Chain-Brücke ist nur für Token-Transfers geeignet, während Omnichain die Fähigkeit bedeutet, auf beliebigen Chains andere Smart Contracts aufzurufen. Noch wichtiger ist, dass LayerZero nur die technische Infrastruktur für diese Funktion entwickelt hat; Token-Emittenten oder Protokollentwickler können die Parameter selbst anpassen. Derzeit nutzt LayerZero V2 eine Kombination aus dezentralem Validierungsnetzwerk (DVN) und Executor, um Nachrichten zu übertragen. Das DVN besteht aus mehreren zentralisierten Validatoren, während der Executor die verifizierten Nachrichten ausführt. Alle unterstützten LayerZero-Chains haben einen Endpoint-Vertrag, um Nachrichten zu senden und zu empfangen.
Beispielsweise möchte ich den Token A auf mehreren Chains wie Ethereum, Arbitrum und Base transferieren. Ich kann entsprechende Token-Verträge auf den jeweiligen Chains deployen, LayerZero’s Stack integrieren und vereinbaren, dass, sobald mehr als fünf DVN die Nachricht verifizieren, der Token-Transfer über alle Chains hinweg erfolgt.
LayerZero bietet für solche Token einen einheitlichen Standard: OFT (Omnichain Fungible Token). Tokens wie USDT, USDC, USDe, WETH, PENGU sind bereits OFT. Für Token-Emittenten bedeutet das eine plug-and-play-Standardisierung, die auf fast 200 Blockchains unterstützt wird. Nach der Integration können diese automatisch von allen LayerZero-kompatiblen Cross-Chain-Brücken und DEXs genutzt werden, ohne auf jeder Chain eigene Liquidität aufbauen zu müssen. Warum sollte man das nicht nutzen?
Von der Unterstützung für USDT bis hin zu direkten Investitionen in Tether, vom TVL von 3 Milliarden USD in nur 10 Tagen bis zu über 165 Chains und mehr als 2000 Milliarden USD an Cross-Chain-Transaktionen – kürzlich haben Aztec, eine Token-gestützte Plattform, und die Stablecoin-Blockchain Stable LayerZero sofort integriert. Das zeigt die Kraft des Standards.
Zero ist eher L 0.5
Laut LayerZero wurde die Idee von Zero bereits vor zweieinhalb Jahren entwickelt, etwa Mitte 2023, kurz nach Abschluss der B-Runde. Wenn man damals schon an die Verbindung zu den traditionellen Wall-Street-Kräften gedacht hätte, wäre das vielleicht zu visionär gewesen. Doch die Kernidee, die seit über zweieinhalb Jahren unverändert bleibt, ist: den Platz von Ethereum als Weltcomputer zu ersetzen.
Als dezentrale Infrastruktur für die Nachrichtenübermittlung zwischen L1 und L2 kann LayerZero durchaus als „L0“ bezeichnet werden. Doch vielleicht hat das Team eine gewisse Fixierung auf Infrastruktur, denn Zero, das „Solana-Geschwindigkeit und Ethereum-Dezentralisierung“ vereint, wirkt eher wie ein „L 0.5“, eine L1, die mehrere L1s trägt.
Das Hauptmerkmal von Zero lässt sich auf einen Punkt zusammenfassen: Transaktionen im Netzwerk konkurrieren nicht um begrenzte Ressourcen.
Laut offizieller Beschreibung müssen bei aktuellen L1s alle Validatoren jede Transaktion durchgehen. Diese Sicherheitsarchitektur begrenzt die Effizienz auf die Geschwindigkeit, mit der Validatoren Transaktionen verarbeiten können. Um die TPS zu erhöhen, müssten L1s die Validatoren zentralisieren, was die Dezentralisierung opfert. Dank der Entwicklung der Zero-Knowledge-Proofs (ZKP) trennt Zero die Erstellung und Validierung von Blöcken: Ersteller bauen einen vollständigen Block und generieren eine ZKP, Validatoren müssen nur die Beweisführung prüfen.
LayerZero behauptet, dass diese Architektur die Kosten für den Betrieb einer Ethereum-ähnlichen Blockchain von 50 Millionen USD pro Jahr auf 1 Million USD senken und die TPS auf 2 Millionen steigern kann.
Auf Basis dieses Designs hat Zero das Konzept der „Atomicity Zone“ (Atomare Zone) eingeführt. Jede Zone kann eigene Eigenschaften haben: Hochfrequenzhandel, Zahlungen oder RWA-Tokenisierung. Jede Zone hat einen eigenen Blockproduzenten, und alle Blöcke werden letztlich auf derselben Chain finalisiert, aber nicht alle Transaktionen konkurrieren um begrenzte Netzwerkressourcen.
In gewisser Weise ähnelt dieses Design L2-Lösungen, was auch der Grund ist, warum ich es eher als L 0.5 sehe. Für LayerZero bedeutet das: Es vereint die hohe TPS von Solana mit der Unabhängigkeit von L2, da keine Bestätigung auf L1 notwendig ist, um Transaktionen gültig zu machen. Dank ZKP erreicht Zero eine dezentrale und gleichzeitig effiziente Parallelität.
Was oft übersehen wird: Sobald Zero veröffentlicht ist, wird ZRO nicht mehr nur eine Gebühr für Cross-Chain-Transaktionen sein, sondern das native Token von L1. Diese beiden Anwendungsfälle sind in ihrer Implikation kaum vergleichbar.
Was will die Wall Street?
Stellen wir uns folgendes Szenario vor: Tausende von Finanzinstituten, einige nutzen Ethereum, andere Solana, wieder andere Base, wieder andere private Chains. Die Token-Standards sind unterschiedlich, die Abwicklungsgeschwindigkeit variiert, die Cross-Chain-Standards sind verschieden. Oder innerhalb derselben Chain könnten Finanzinstitute von den Vorteilen der Blockchain profitieren, aber bei unterschiedlichen Chains ist die Blockchain möglicherweise weniger effizient als zentrale Abwicklungssysteme.
Ideal wäre es, wenn die gesamte Wall Street auf einer einzigen Chain agieren könnte – alle Probleme wären gelöst.
Die einfache Antwort lautet: Die Wall Street will „Standardisierung“. Alle Vermögenswerte – Aktien, Anleihen, Immobilien – sollen nach einem einheitlichen Token-Standard gehandelt werden. Am besten auch Stablecoins. Es sollte keine Transaktion mehr geben, die über n verschiedene Chains läuft. Zero wurde genau für diesen Zweck entwickelt: Jede Zone kann unterschiedliche Eigenschaften haben, aber letztlich werden alle auf derselben Chain abgerechnet. Das bedeutet, alle nutzen denselben Standard.
Erinnerst du dich an die Orders, die Citadel verarbeitet hat und die mehr als 35 % des Orderflusses ausmachen? Wenn Citadel Zero einsetzt, könnte Zero zum führenden Anbieter bei tokenisierten Aktien werden. Außerdem schließt Zero andere Chains nicht aus: LayerZero kann die Cross-Chain-Standards standardisieren.
Für die Wall Street gibt es keine sexy Geschichte mehr, wenn es um zentrale Chains geht – zu zentralisiert, zu wenig Kontrolle. DPoS-basierte Zero hat hier einen Mittelweg gefunden: Die Chain ist relativ dezentralisiert, aber von mehreren Firmen oder Einzelpersonen gemeinsam verwaltet. Dieses Kontrollmodell, das Machtverteilung und Spieltheorie kombiniert, ist für alle Beteiligten akzeptabel.
Viele Entwickler wollen für die Finanzgiganten Blockchain-Lösungen bauen – bisher hat nur LayerZero eine Standardlösung gefunden.
