Arthur Hayes dit que le QE caché des États-Unis alimentera le prochain rallye Crypto

Notes Clés

• Hayes affirme qu'un “QE furtif” par le Trésor américain et la Réserve fédérale pourrait déclencher un marché haussier des cryptomonnaies.
• Une liquidité serrée et une augmentation de la dette publique pourraient conduire à une nouvelle expansion monétaire.
• Hayes prédit que les traders pourraient connaître de fortes fluctuations de prix une fois que la liquidité reviendra sur les marchés. .

Selon Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, les États-Unis se préparent discrètement à ce qu'il appelle un programme de “assouplissement quantitatif caché” (QE). Il croit que cela pourrait conduire au prochain grand rallye du Bitcoin.

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et le marché crypto au sens large.

Dans son dernier article de blog, Hayes a soutenu que les dépenses du gouvernement américain demeurent sur une voie insoutenable. Washington s'appuie sur une émission massive d'obligations plutôt que sur des hausses d'impôts.

Cependant, les investisseurs étrangers se détournent des obligations du Trésor américain, préférant l'or après avoir été témoins des sanctions occidentales sur les actifs russes pendant le conflit en Ukraine.

Pendant ce temps, les économies nationales et les principales banques commerciales ne peuvent pas absorber la dette croissante. Cela laisse les fonds spéculatifs de “valeur relative”, utilisant un financement par effet de levier, comme acheteurs marginaux de bons du Trésor américains.

Notamment, le Trésor va émettre $2 trillion de nouvelles dettes chaque année. En conséquence, par le biais de son Installation de Rachat Permanent (SRF), la Réserve fédérale injectera des liquidités à court terme lorsque les taux du marché augmenteront.

Article connexe : Arthur Hayes : Le cycle de 4 ans du Bitcoin est désormais mort. Hayes soutient que ces opérations de SRF équivalent à un « QE de facto », une création monétaire qui passe par le prêt et soutient finalement les marchés du Trésor. À mesure que l'utilisation des SRF augmente, la liquidité globale en dollars s'élargit, entraînant un appétit pour le risque renouvelé.

Hayes a noté qu'historiquement, le Bitcoin connaît des hausses chaque fois que le bilan de la Fed s'élargit.

Le calme avant la tempête ?

À court terme, Hayes reconnaît qu'un arrêt du gouvernement américain et les enchères du Trésor ont asséché la liquidité, mettant la pression sur les prix des cryptomonnaies. Au moment de la rédaction, le Bitcoin se négocie en dessous du niveau clé de 104 000 $, suscitant des craintes de nouvelles baisses.

Hayes, qui avait précédemment prédit une chute de prix à 100 000 $ avant un rallye, soutient que ce sont des corrections temporaires. Il suggère aux investisseurs de se préparer à “un marché agité” jusqu'à la fin de la fermeture du gouvernement et d'attendre la bonne occasion d'acheter des cryptomonnaies.

À l'approche du quatrième anniversaire du sommet historique de Bitcoin en 2021, certains pourraient vendre par peur d'un marché baissier. Hayes pense que ce serait une erreur ; ce sont les dynamiques de liquidité, et non le sentiment, qui dictent la véritable direction des marchés.

Il a ajouté qu'un fort rebond du marché de la crypto-monnaie se produira une fois que le QE caché commencera.

Lorsque les liquidités bloquées dans les installations de la Fed, comme le programme de reverse repo (RRP), réintègrent la circulation, il croit que les prix des actifs, y compris le Bitcoin, vont augmenter.

Hayes a précédemment déclaré que le cycle de réduction de moitié classique de Bitcoin sur quatre ans ne définit plus sa trajectoire. Au lieu de cela, le véritable moteur est maintenant la politique monétaire. Il prévoit que le Bitcoin pourrait atteindre environ 250 000 $ d'ici la fin de 2025, soutenu par une demande institutionnelle croissante.

nextDisclaimer : Coinspeaker s'engage à fournir des reportages impartiaux et transparents. Cet article vise à livrer des informations précises et opportunes, mais ne doit pas être considéré comme un conseil financier ou d'investissement. Étant donné que les conditions du marché peuvent changer rapidement, nous vous encourageons à vérifier les informations par vous-même et à consulter un professionnel avant de prendre des décisions basées sur ce contenu.