Solana face un test de vie ou de mort : fête à 1000 dollars ou cauchemar à 100 dollars ?

En novembre 2025, Solana (SOL) est en pleine confrontation entre acheteurs et vendeurs à un point clé de capitalisation boursière de 80 milliards de dollars - les ETF Spot enregistrent un flux net de 351 millions de dollars pendant 11 jours de négociation consécutifs, contrastant fortement avec le déblocage de 193 800 SOL des actifs en faillite de FTX. L'analyse technique montre que le support de capitalisation boursière de 80 milliards de dollars constitué par la moyenne mobile sur 100 semaines devient un point de rupture pour la tendance à moyen terme ; si ce niveau est maintenu, cela pourrait ouvrir la voie vers 1 000 dollars, tandis qu'une rupture pourrait entraîner un risque de retour dans la zone de 100 dollars. Ce combat entre le capital institutionnel et la pression technique des ventes devient un test de la capacité de résistance des chaînes publiques.

L'affrontement positif entre les flux de fonds de l'ETF Solana et la pression de vente de FTX

Selon les données de surveillance en chaîne d'EmberCN, FTX et Alameda ont récemment déverrouillé 193 800 SOL et les ont distribués à 28 adresses de portefeuille indépendantes. Bien que cette méthode de traitement par lots évite une vente massive concentrée, elle crée néanmoins une pression psychologique à court terme. En contraste frappant, l'ETF Solana en Spot aux États-Unis a maintenu un record de victoire depuis son lancement, avec des entrées nettes pendant 11 jours de trading consécutifs, ce qui a rapidement fait grimper la taille des actifs sous gestion à 351 millions de dollars. La semaine dernière, il a même dépassé Bitcoin et Ethereum pour devenir l'actif cryptographique avec le plus d'entrées de fonds.

Cette dynamique de différenciation met en évidence un changement structurel sur le marché. SoFi Bank, en tant qu'institution financière réglementée gérant 36 milliards de dollars de dépôts, permet pour la première fois à ses clients d'acheter directement des SOL à partir de leur compte chèque, marquant l'ouverture des canaux financiers traditionnels. Pendant ce temps, Solana continue de dominer la piste des chaînes publiques en termes de volume de transactions DEX et de revenus des applications en chaîne, montrant la résilience de ses fondamentaux écologiques. L'analyste blockchain Zhang Wei a souligné : « La liquidation des actifs FTX ressemble à un désamorçage au ralenti, tandis que les fonds ETF sont un canal de transfusion continue, et les différences de rythme entre les deux créent le schéma d'équilibre actuel.

Signification technique d'une capitalisation boursière de 800 milliards de dollars et point critique haussier/bearish

Plusieurs analystes techniques sur la plateforme X soulignent que la zone de capitalisation boursière de 80 milliards de dollars coïncide fortement avec la moyenne mobile sur 100 semaines, formant ainsi la “ligne Maginot” de la tendance à moyen terme de Solana. En observant les modèles historiques, SOL a testé cette zone deux fois en décembre 2024 et en mars 2025 avant d'enregistrer une hausse de plus de 200 %. Si cette fois-ci il parvient à se maintenir, selon les objectifs d'extension de Fibonacci, il est techniquement plausible d'atteindre 1000 dollars (correspondant à une capitalisation boursière d'environ 450 milliards de dollars) dans les 3 à 6 mois à venir.

Cependant, BeInCrypto a précédemment analysé et averti que Solana teste actuellement la ligne de tendance à long terme après un retour de 20 % et que la zone de support à 100 dollars est mise à l'épreuve. Les données du marché des dérivés montrent que le taux de financement des contrats à terme SOL reste neutre, sans liquidation massive des positions longues, mais la plateforme de prévision Polymarket ne donne qu'une probabilité de 1 % que SOL atteigne 300 dollars avant novembre 2025, reflétant un sentiment de marché encore prudent. Le trader technique Li Zhe estime que : « Un nettoyage de liquidité pourrait temporairement casser le support, mais si la barre des 176 dollars est rapidement récupérée, cela confirmera la poursuite de la structure de marché haussier. »

Solana données clés du duel haussier et baissier

• Prix actuel : 152,43 dollars
• Support clé de la capitalisation boursière : 80 milliards de dollars (moyenne mobile sur 100 semaines)
• Objectif haussier : 1000 dollars (augmentation de 556 %)
• Objectif baissier : 100 dollars (baisse de 34 %)
• FTX à vendre : 19,38 milliers de SOL (environ 29,5 millions de dollars)
• Flux net des ETF : 351 millions de dollars (11 jours de trading)

Paysage concurrentiel des blockchains publiques : la défense de l'écosystème de Solana et ses défis

Malgré les fluctuations de prix à court terme, le développement de l'écosystème de Solana reste impressionnant. Selon les données de Dune Analytics, le volume mensuel des transactions de son DEX reste stable à plus de 30 milliards de dollars, dépassant Ethereum et ses réseaux de couche 2. Les principaux protocoles comme Jito et Raydium ont un TVL total qui a franchi les 5 milliards de dollars, et l'activité de trading des meme coins continue de dominer. En particulier dans le domaine des paiements, les caractéristiques de règlement instantané de Solana Pay ont été intégrées par des plateformes de commerce électronique telles que Shopify, élargissant continuellement les cas d'utilisation.

En matière d'innovation technologique, Solana a réussi à mettre en œuvre la mise à niveau du client Firedancer en 2025, augmentant le TPS théorique à 150 000, tout en réduisant le taux de défaillance à presque zéro. Cette optimisation technologique lui confère un avantage dans les scénarios de trading à haute fréquence, attirant des échanges de contrats perpétuels tels que Drift Protocol à migrer. Cependant, la concurrence dans le domaine des chaînes publiques reste intense, avec de nouvelles chaînes publiques émergentes comme Aptos et Sui rattrapant rapidement sous le soutien de fonds institutionnels, tandis que les solutions Layer2 d'Ethereum, Arbitrum et Base, rivalisent également pour les mêmes ressources de développeurs.

Perspective sur les stratégies d'investissement : Comment positionner les points de retournement clés de Solana

Pour les investisseurs ayant différentes préférences en matière de risque, la position actuelle de Solana offre plusieurs options stratégiques. Les traders de tendance peuvent attendre une confirmation du prix en franchissant la résistance de 180 dollars avant de suivre, avec des objectifs vers des niveaux techniques de 250 dollars et 400 dollars ; les traders de retournement peuvent construire progressivement leurs positions dans la zone de support de 130-150 dollars, en plaçant un stop-loss en dessous de 120 dollars. Les investisseurs en options peuvent envisager des combinaisons de spreads haussiers à risque défini, comme acheter une option d'achat à 150 dollars tout en vendant une option d'achat à 180 dollars, afin de limiter le risque à la baisse.

En ce qui concerne la répartition institutionnelle, en raison de l'exposition réglementée offerte par l'ETF Solana, les fonds traditionnels préfèrent participer par ce canal, évitant ainsi les problèmes de garde directe. Le conseiller financier Wang Mingyuan recommande : “La proportion d'allocation devrait être contrôlée entre 3 et 5 % du portefeuille, et doit être complémentaire avec Bitcoin et Ethereum. Les caractéristiques à haute bêta de Solana se distinguent dans un marché haussier, mais la volatilité est également relativement élevée, ce qui convient aux investisseurs ayant une forte tolérance au risque.”

Épreuve de survie dans l'évolution des chaînes publiques

Solana se trouve à un carrefour d'une capitalisation boursière de 80 milliards de dollars, non seulement en raison du duel haussier et baissier sur le plan technique, mais également comme un test de pression sur le modèle de développement des chaînes publiques. Lorsque des fonds institutionnels affluent par le biais des ETF, se heurtant à des pressions techniques de vente d'actifs en faillite, cette situation complexe reflète la structure de capital de plus en plus mature du marché des cryptomonnaies. Que ce soit l'enthousiasme de se diriger vers 1000 dollars ou l'avertissement d'une retombée à 100 dollars, le cas de Solana rappelle au marché : dans le monde de la blockchain, l'avantage technologique nécessite la patience du capital, et la prospérité de l'écosystème demande du temps pour se déposer. Lorsque les fluctuations à court terme et la valeur à long terme s'entrechoquent, les véritables gagnants sont souvent ceux qui peuvent voir l'essence à travers le brouillard.