11.18 Rapport AI Tremblement de terre dans l'industrie : BTC big dump en dessous de 92 000 DappRadar ferme Les résultats financiers de Nvidia influencent l'IA mondiale

I. Titres

1. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, soutient une baisse des taux d'intérêt en décembre, les divergences internes exacerbant la volatilité du marché.

Le membre du conseil de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a exprimé son soutien à une nouvelle baisse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de décembre, en mettant l'accent sur la faiblesse persistante du marché du travail et les préoccupations concernant les classes de revenus moyens et faibles. Waller a qualifié cette démarche de “baisse des taux axée sur la gestion des risques”, afin de prévenir une détérioration accélérée du marché du travail.

Cependant, les voix hawkish au sein de la Réserve fédérale n'ont pas diminué, plusieurs membres du conseil s'opposant à une politique d'assouplissement supplémentaire. Cette divergence a exacerbé la volatilité du marché, les investisseurs ayant des attentes divergentes concernant la décision sur les taux d'intérêt de décembre. Les analystes soulignent qu'en l'absence de données économiques clés, le signal dovish de Waller pourrait à court terme stimuler les actifs risqués, mais à long terme, cela ne fera qu'amplifier la volatilité à double sens.

Le marché suivra de près la publication des procès-verbaux de la réunion de la Réserve fédérale cette semaine pour évaluer les perspectives de la trajectoire des taux d'intérêt. De plus, le rapport financier à venir d'NVIDIA influencera également l'évolution du secteur de l'intelligence artificielle, exerçant ainsi une pression sur le sentiment général du marché.

2. Le Japon prévoit de classer le bitcoin comme un produit financier et de réduire considérablement le taux d'imposition sur les cryptomonnaies.

L'Agence des services financiers du Japon a élaboré en novembre un plan complet, reclassifiant 105 cryptomonnaies (, y compris le Bitcoin ), en tant que produits financiers en vertu de la Loi sur les instruments financiers et les échanges, marquant l'un des changements réglementaires les plus importants depuis l'ère.

Selon les rapports, ce changement permettra à ces actifs de se conformer aux mêmes normes de divulgation d'information, de rapport et de supervision du marché que celles du marché des titres traditionnels. Parallèlement, le ministère des Finances a proposé de réduire considérablement le taux d'imposition sur les cryptomonnaies de 55 % à 20 %, alignant ainsi les normes d'imposition sur celles des actions. Cette proposition sera examinée dans le cadre de la réforme fiscale de l'exercice 2026.

Les analystes estiment que cette initiative favorisera non seulement le développement réglementé du marché des cryptomonnaies, mais augmentera également son attrait en tant qu'outil d'investissement alternatif. La réduction des taux d'imposition allégera le coût de détention pour les investisseurs, ce qui devrait attirer davantage de capitaux et stimuler le développement du secteur.

Cependant, certains points de vue soulignent que la sur-réglementation pourrait limiter l'espace d'innovation des crypto-monnaies et affaiblir leurs caractéristiques essentielles de décentralisation. Par conséquent, tout en favorisant le développement sain du marché, comment équilibrer l'intensité de la réglementation tout en préservant les avantages uniques des crypto-monnaies sera une question que les décideurs devront peser.

3. L'écosystème Sui fait face à une crise de rareté des actifs, l'industrie appelle à l'optimisation du mécanisme d'émission des jetons.

Bien que l'écosystème Sui soit très prisé par le capital, les actifs négociables restent trop rares pour le moment. À part quelques projets phares comme Cetus, il y a vraiment trop peu de jetons disponibles pour la spéculation sur Sui.

Les professionnels du secteur soulignent que cette situation de rareté des actifs nuit au développement de l'écosystème. Le manque de liquidité entravera l'entrée de fonds, ce qui aura un impact sur la dynamique de développement des projets. De plus, une distribution des jetons trop concentrée pourrait également aggraver la spéculation et provoquer des risques systémiques.

Pour résoudre ce dilemme, les professionnels du secteur appellent à optimiser le mécanisme d'émission des tokens. D'une part, il est nécessaire d'accélérer l'incubation de nouveaux projets pour injecter de nouveaux actifs dans l'écosystème ; d'autre part, il convient également de réexaminer le calendrier de déblocage des tokens existants et d'assouplir les restrictions de liquidité de manière appropriée.

En même temps, les bourses doivent également prêter plus attention au nombre d'utilisateurs réels et au modèle commercial lors de l'examen des projets, afin d'éviter de trop promouvoir des produits purement spéculatifs et de favoriser le développement sain à long terme de l'industrie.

4. La société d'IA Perplexity est perçue négativement, la confiance du fondateur est remise en question.

Lors du dernier BrainWave Summit (, plus de 300 professionnels de l'intelligence artificielle ont évalué les perspectives des grandes entreprises d'IA par un vote. Les résultats montrent que la startup de recherche Perplexity est considérée comme la plus susceptible d'échouer.

Les analystes estiment que ce résultat reflète les doutes de l'industrie concernant le fondateur de Perplexity et sa ligne technologique. En revanche, Anthropic et OpenAI ont obtenu des notes de confiance plus élevées.

Perplexity a toujours maintenu la recherche comme son activité principale, mais dans le contexte actuel de la vague des grands modèles, ses perspectives de développement sont remises en question par le marché. Parallèlement, des problèmes de gestion internes et un manque de financement pourraient également devenir des facteurs potentiels de son échec.

Cependant, certains estiment que le fait que Perplexity se concentre sur la recherche pourrait en réalité représenter une opportunité. Si l'entreprise parvient à réaliser des percées dans des domaines verticaux et à offrir une expérience de recherche de qualité aux utilisateurs, il est encore possible qu'elle puisse tirer son épingle du jeu dans la course à l'IA de demain.

) 5. Mastercard collabore avec Polygon pour lancer un système de transfert de noms d'utilisateur en cryptomonnaie

Mastercard choisit la blockchain basée sur Polygon pour construire un nouveau système de transfert de cryptomonnaie, permettant de remplacer les adresses de portefeuille complexes par des noms d'utilisateur lisibles pour le transfert de cryptomonnaie.

Selon le communiqué de Mastercard, sa technologie de “certificat cryptographique” standardise la vérification des adresses blockchain en créant des alias lisibles par l'homme pour les utilisateurs vérifiés. La société Mercuryo, spécialisée dans les API de paiement cryptographique, sera responsable de l'authentification et de la délivrance des alias, permettant aux utilisateurs de lier ces alias à des portefeuilles auto-hébergés.

Ce modèle imite la logique opérationnelle des applications qui effectuent des transferts en utilisant des noms d'utilisateur plutôt que des informations de compte bancaire, dans le but de réduire la barrière à l'utilisation des cryptomonnaies et d'améliorer l'expérience utilisateur. Les analystes estiment que si ce système est largement adopté, il contribuera à favoriser la généralisation des cryptomonnaies dans les scénarios de paiement quotidiens.

Cependant, certaines opinions remettent en question si le système de noms d'utilisateur affectera les caractéristiques de décentralisation des cryptomonnaies. Après tout, l'émission et la gestion des noms d'utilisateur nécessitent l'introduction d'intermédiaires, ce qui s'écarte de l'idée de confiance zéro que recherchent les cryptomonnaies. Par conséquent, tout en améliorant l'utilisabilité, il reste à l'industrie de discuter davantage de la manière d'équilibrer la valeur fondamentale de la décentralisation.

Deux. Nouvelles de l'industrie

1. Le Bitcoin a chuté en dessous de 92 000 $, provoquant une panique sur le marché.

Le prix du Bitcoin a chuté en dessous de 92 000 dollars le 18 novembre, avec une baisse quotidienne de 2,55 %. Cette chute a déclenché une panique sur le marché, l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies tombant à 11, en état de “peur extrême”.

Les analystes signalent que la récente baisse du Bitcoin est principalement influencée par la panique de vente des détenteurs à court terme, l'apparition de signaux baissiers sur le plan technique, ainsi que le changement de sentiment baissier sur le marché prévisionnel. Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a chuté de 14,2%, et le sentiment du marché est morose.

Les traders s'attendent à ce que le Bitcoin puisse descendre davantage jusqu'au niveau de 80 000 dollars, alors que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble se trouve dans une atmosphère de marché baissier. Le marché des options montre que les traders augmentent leurs paris baissiers, croyant généralement que la baisse actuelle est loin d'être terminée.

Cependant, certains analystes estiment que cette baisse ressemble davantage à une réinitialisation des évaluations qu'à un marché baissier profond avec une chute de plus de 80 %. L'environnement macroéconomique reste positif, les politiques d'assouplissement global continuent d'être mises en œuvre, la contraction quantitative aux États-Unis est sur le point de se terminer, et les canaux de stimulation budgétaire restent actifs, ce qui devrait améliorer la liquidité au cours du premier trimestre. Tant que le Bitcoin retrouvera le sommet de sa fourchette de prix, la largeur du marché devrait se rétablir.

2. Ethereum fait face à une vague de ventes, les investisseurs institutionnels sont en perte.

Le prix de l'Ethereum a brièvement chuté en dessous de la barre des 3 000 dollars le 18 novembre, enregistrant une baisse allant jusqu'à 13,67 % au cours de la journée, devenant ainsi la zone la plus touchée par cette chute.

Les analystes déclarent que la baisse d'Ethereum est principalement influencée par un groupe d'investisseurs baleines. Ce groupe détient environ 263 millions de dollars de positions en Ethereum et, en raison de la baisse des prix, fait face à un risque de liquidation, ce qui les a contraints à vendre 1 316,8 Ethereum le jour même, à un prix de vente moyen de 2 970 dollars, pour une perte totale allant jusqu'à 137 millions de dollars.

De plus, les ETF liés à l'Ethereum ont déjà enregistré des flux nets cumulés d'environ 10 milliards de dollars, et les positions longues associées sont à un niveau relativement élevé. En l'absence de nouveaux investissements, la pression d'ajustement sur les prix a clairement augmenté. Depuis que nous avons d'abord signalé les risques, l'Ethereum a enregistré un ajustement d'environ 10 % cette année, avec une baisse proche de 20 %, et le processus de désendettement des positions longues est essentiellement conforme aux attentes.

Les analystes indiquent que les risques de phase d'Ethereum étaient déjà prévisibles. Tout au long de l'été, l'augmentation des achats provenait principalement de Mine, dont la force d'achat continue a largement soutenu le prix et le sentiment du marché. En même temps que le retrait des achats de Mine, les fonds liés aux ETF d'Ethereum ont également connu des sorties nettes, ce qui a entraîné une pression à la baisse sur les prix.

3. Les monnaies privées se renforcent malgré le marché, ZEC échoue pour la quatrième fois à atteindre 750 dollars.

Dans cette période de baisse, les monnaies privées ont montré une forte résistance à la baisse. Parmi elles, ZEC a tenté quatre fois de franchir le seuil de 750 dollars le 18 novembre, mais a échoué à chaque fois, retombant finalement au-dessus de 700 dollars.

D'autres cryptomonnaies de confidentialité, telles que DASH et ZEN, affichent une tendance similaire à celle de ZEC, avec des performances nettement meilleures que le marché lors de cette période. Les analystes estiment que cela pourrait être lié aux propriétés uniques des cryptomonnaies de confidentialité, car, en période de panique sur le marché, la demande des investisseurs pour la protection de la vie privée augmente, ce qui stimule la demande pour les cryptomonnaies de confidentialité.

Cependant, certains analystes mettent en garde contre l'augmentation des risques liés aux monnaies privées. Les indicateurs techniques montrent que ZEC est entré dans une zone de surachat, faisant face à un défi de résistance psychologique à 750 dollars à court terme. Si ZEC ne parvient pas à franchir efficacement ce niveau, il pourrait connaître un repli.

Dans l'ensemble, la performance des monnaies privées lors de cette période de baisse mérite d'être observée. Elles pourraient offrir un certain refuge aux investisseurs, mais il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques potentiels.

4. Opinion des institutions : Les facteurs macroéconomiques sont la principale raison de la baisse actuelle.

De nombreux analystes d'institutions estiment que la baisse actuelle du marché des cryptomonnaies est principalement due à des facteurs macroéconomiques, plutôt qu'à des problèmes structurels propres à l'industrie de la cryptographie.

Le rapport d'analyse indique que, la semaine dernière, le marché a principalement absorbé l'ajustement brutal des attentes de baisse des taux en décembre, tandis qu'un vide de données macroéconomiques a amplifié la volatilité. Les déclarations vagues de Powell sur la baisse des taux en décembre ont forcé le marché à réévaluer les divergences au sein de la Réserve fédérale, révélant qu'il n'y a pas encore de consensus sur la baisse des taux. Les actifs à risque ont réagi en s'affaiblissant, le marché des cryptomonnaies en premier.

L'économiste Perfumo a également déclaré que la panique actuelle sur le marché provient davantage de l'anxiété macroéconomique que des problèmes structurels de l'industrie de la cryptographie. Les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les discussions sur la bulle de l'intelligence artificielle ont conjointement étouffé le sentiment du marché. Depuis le début octobre, le marché des cryptomonnaies a effacé environ 19 milliards de dollars de capitalisation boursière, et le volume des contrats à terme non réglés continue de diminuer.

Cependant, les analystes soulignent que l'environnement macroéconomique actuel ne correspond pas aux caractéristiques d'un marché baissier à long terme. Les politiques de relance mondiale continuent d'être mises en œuvre, le resserrement quantitatif aux États-Unis est sur le point de se terminer, les canaux de stimulation budgétaire restent actifs et la liquidité devrait s'améliorer au premier trimestre. Tant que les actifs leaders retrouvent de l'élan, le marché dispose des bases d'une large reprise.

5. Analyste : les investisseurs se tournent vers des actifs refuges, attention aux procès-verbaux de la réunion de la Réserve fédérale.

Le 18 novembre, l'analyste de Cryptoquant Axel a publié sur les réseaux sociaux que la volatilité du marché boursier augmente en synchronisation avec la volatilité des taux d'intérêt et du marché du crédit, marquant un tournant vers un mode de couverture du marché. Dans ce contexte, les fonds et les investisseurs institutionnels commencent à réduire massivement leur exposition au risque de portefeuille.

Le prix de l'or a baissé pendant quatre jours de bourse consécutifs, retombant actuellement à 4 033 dollars. Les investisseurs surveillent de près plusieurs données économiques américaines reportées qui seront publiées cette semaine, y compris le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale qui sera publié jeudi à 3 heures du matin, heure de Pékin.

Ce document peut non seulement fournir des indications prospectives sur le chemin des taux d'intérêt, mais aussi aider le marché à évaluer l'évolution à court terme de la politique monétaire. Les analystes affirment que cela deviendra un catalyseur clé, influençant l'évolution des actifs à risque.

De plus, le secteur de l'intelligence artificielle exerce également une pression supplémentaire sur le marché. Avant la publication des résultats trimestriels de Nvidia mercredi soir, le sentiment des investisseurs devenait tendu, cette entreprise étant toujours le baromètre central du marché dans le domaine de l'intelligence artificielle.

Dans l'ensemble, les investisseurs se tournent vers un mode de protection, réduisant considérablement leur exposition au risque. Les procès-verbaux de la réunion de la Réserve fédérale et les résultats de Nvidia influenceront l'orientation à court terme, et le marché suivra de près.

Trois. Nouvelles du projet

1. Vitalik Buterin a publié le cadre de confidentialité Kohaku, promouvant la mise à niveau de la protection de la vie privée d'Ethereum.

Le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a annoncé un cadre de protection de la vie privée nommé Kohaku lors de la conférence Devcon. Kohaku vise à renforcer la confidentialité et la sécurité de l'écosystème Ethereum, développé sous la direction de la Fondation Ethereum.

Au cours des derniers mois, Vitalik et la Fondation Ethereum ont mis de plus en plus l'accent sur la protection de la vie privée en tant que droit et objectif fondamental des développeurs de blockchain. Le cadre Kohaku fournira des fonctionnalités de protection de la vie privée pour Ethereum, y compris des transactions cryptées, la dissimulation des soldes de compte, etc., permettant aux utilisateurs de ne pas exposer d'informations sensibles lors de leurs activités sur la chaîne.

Le lancement de ce cadre marque l'expansion de l'écosystème Ethereum vers le domaine du calcul privé. La confidentialité a toujours été un défi majeur pour la blockchain, et Kohaku a le potentiel d'apporter des avancées révolutionnaires à Ethereum. À l'avenir, les DApps et les contrats intelligents sur Ethereum pourraient intégrer des mécanismes de protection de la vie privée, offrant ainsi une expérience plus sécurisée aux utilisateurs.

Les analystes de l'industrie estiment que la confidentialité est la clé de l'adoption à grande échelle de la blockchain. Le lancement du cadre Kohaku stimulera les progrès de l'écosystème Ethereum en matière de calcul de la confidentialité, ce qui aidera à attirer davantage d'entreprises et d'utilisateurs individuels soucieux de la confidentialité. Cependant, le développement des technologies de confidentialité pourrait également susciter l'attention et les interrogations des autorités de régulation.

2. Avalanche a lancé la mise à niveau Granite, la vitesse des transactions a été portée à 2 secondes.

Avalanche lancera cette semaine la mise à niveau Granite, qui vise à améliorer la vitesse et la sécurité des transactions. Olivia Vande Woude, une dirigeante d'Ava Labs, a déclaré que cette mise à niveau pourrait réduire le temps de règlement à moins de 2 secondes, rendant ainsi plus approprié pour les scénarios d'application nécessitant une confirmation en temps réel sur la chaîne.

Granite comprend trois mises à jour clés : l'ajustement dynamique de la vitesse de traitement des transactions pour faire face aux fluctuations du trafic sur la chaîne, la réduction des coûts des transactions inter-chaînes, et l'introduction d'une fonction de signature biométrique ### qui prend en charge des méthodes de vérification telles que les empreintes digitales et la reconnaissance faciale (.

Cependant, cette blockchain de six ans est confrontée à des défis économiques. Selon DefiLlama, au cours des six dernières semaines, les dépôts DeFi d'Avalanche ont diminué de 1,4 milliard de dollars, et l'échelle économique actuelle de la chaîne a chuté de près de 90 % par rapport au pic de 17,8 milliards de dollars en 2022.

Le lancement de la mise à niveau Granite est considéré comme une étape importante dans le renouveau d'Avalanche. Des vitesses de transaction plus rapides et des signatures biométriques devraient améliorer l'expérience utilisateur et attirer davantage d'applications. Cependant, il faudra du temps pour renverser véritablement la tendance d'Avalanche, et la clé réside dans la capacité à créer des applications révolutionnaires.

Les analystes soulignent que la mise à niveau Granite démontre la détermination d'Avalanche à innover en permanence. Bien que l'écosystème soit actuellement en déclin, tant que des progrès technologiques sont maintenus, il y a encore des opportunités de revenir à l'avant. Cependant, Avalanche fait face à une concurrence féroce de la part d'autres “tueurs d'Ethereum” et doit proposer des arguments de vente plus attrayants.

) 3. DappRadar annonce qu'il fermera prochainement, marquant l'hiver des services de données We.

DappRadar a été fondé en 2018, initialement inspiré par CryptoKitties, et vise à aider les utilisateurs à découvrir et comprendre l'écosystème des applications décentralisées. Au cours de sept ans d'exploitation, la plateforme a aidé des millions d'utilisateurs à découvrir des applications décentralisées, collaborant avec des centaines de blockchains et des milliers de développeurs et de projets, ses données étant citées par des journalistes, utilisées dans des articles de recherche et partagées à l'échelle mondiale.

La société a indiqué qu'elle commencerait à fermer progressivement la plateforme dans les prochains jours, à cesser de suivre la blockchain et les applications décentralisées, et à fermer les services associés. Les arrangements concernant les jetons DAO et RADAR seront communiqués séparément par le biais des canaux DAO.

La fermeture de DappRadar est considérée comme un signe de l'hiver des services de données We. Dans un contexte de stagnation persistante du marché des cryptomonnaies, le modèle commercial fournissant des services de données pour la blockchain et les DApp fait face à des défis sévères. Bien que certains projets de premier plan continuent à persister, leur envergure et leur influence sont désormais bien moindres.

Les analystes de l'industrie affirment que le départ de DappRadar reflète le dilemme actuel de l'écosystème We. Malgré les avancées technologiques continues, les véritables applications à grande échelle n'ont pas encore vu le jour, ce qui a conduit à un surplus de services connexes. À l'avenir, seuls des services de données pourraient espérer retrouver une dynamique de croissance une fois que les applications auront un large public.

En même temps, le départ de DappRadar a également sonné l'alarme pour l'industrie. Nous devons examiner notre modèle commercial pour éviter de répéter les mêmes erreurs. Ce n'est qu'en s'adaptant au développement de l'écosystème que nous pourrons obtenir une dynamique de développement durable à l'avenir.

4. GAIB annonce qu'il lancera le TGE le 19 novembre, ouvrant une nouvelle voie RWA×AI×DeFi.

GAIB est un projet We axé sur l'économie de calcul AI, qui aura lieu le 19 novembre pour l'événement de génération de jetons TGE###. Ce projet vise à intégrer des actifs réels tels que des GPU, des robots, dans le monde de la DeFi, créant un nouveau modèle de fusion des actifs du monde réel RWA( avec l'IA et la DeFi.

La philosophie fondamentale de GAIB est de connecter les ressources de calcul AI et de les évaluer, échanger et louer sur la chaîne, fournissant une infrastructure équitable et décentralisée pour le calcul AI. Les utilisateurs peuvent louer des ressources matérielles inutilisées telles que des GPU pour générer des revenus, ou louer la puissance de calcul nécessaire pour l'entraînement et le calcul AI.

Ce projet a obtenu des investissements de la part d'institutions de premier plan, notamment y Capital, et a établi un partenariat stratégique avec OlaXBT, intégrant profondément l'IA et la gestion des risques financiers. GAIB devrait devenir un modèle d'intégration de l'IA et de We, ouvrant la voie à un nouveau secteur RWA×AI×DeFi.

Les analystes estiment que GAIB cible les points sensibles du capital intensif de la chaîne d'approvisionnement en IA. La mise en chaîne des actifs physiques contribue à améliorer l'efficacité de l'utilisation des ressources et à favoriser la démocratisation de la capacité de calcul de l'IA. Cependant, il reste à voir si le projet pourra réellement se concrétiser et être largement appliqué.

En même temps, l'émergence de GAIB reflète également la tendance à la combinaison de l'IA et de We. À l'avenir, l'IA devrait jouer un rôle de plus en plus important dans l'écosystème de We, apportant de nouveaux cas d'utilisation et une dynamique de développement à la blockchain.

) 5. Nano(XNO) a augmenté de 116% en une seule journée, attirant l'attention du marché.

Nano###XNO( a connu une forte augmentation de prix de 116 % au cours des dernières 24 heures, attirant à nouveau l'attention du marché. En tant que cryptomonnaie axée sur des transferts rapides et sans frais, Nano était auparavant relativement discret.

La philosophie de conception de Nano est de réaliser une expérience de transfert instantané et gratuit grâce à un nouveau mécanisme de consensus sans preuve de travail. Son format de bloc utilise un format de blockchain, mais ne dépend pas du mécanisme traditionnel de preuve de travail, ce qui permet un traitement efficace des transactions.

La raison de l'augmentation rapide de Nano n'est pas encore claire, mais les analystes pensent qu'elle pourrait être liée à ses avantages technologiques uniques. Dans l'environnement actuel du marché baissier, certains projets axés sur l'utilité pourraient être favorisés. Les caractéristiques de transfert gratuit et efficace de Nano ont peut-être attiré l'attention d'un nouveau groupe d'utilisateurs.

Cependant, pour que Nano puisse vraiment se développer de manière significative, il doit faire face à de nombreux défis. Tout d'abord, il y a des problèmes de sécurité, la fiabilité de son mécanisme de consensus doit être vérifiée davantage ; ensuite, il y a un manque d'écosystème, avec un soutien insuffisant de scénarios d'application ; en outre, Nano est également confronté à une concurrence féroce d'autres cryptomonnaies performantes.

Dans l'ensemble, la flambée de Nano n'est peut-être que le résultat d'un comportement spéculatif à court terme, et ses perspectives à long terme restent à observer. Cependant, son apparition reflète également la demande du marché pour des cryptomonnaies à haute efficacité et à faible coût, offrant des opportunités de développement pour les projets connexes.

Quatre. Dynamique économique

) 1. Le gouverneur de la Réserve fédérale Waller soutient publiquement une baisse des taux d'intérêt en décembre, ce qui entraîne un accroissement des divergences internes.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a exprimé son soutien à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base en décembre lors d'un discours à Londres. Il a défini cela comme une “baisse des taux axée sur la gestion des risques”, visant à éviter une détérioration supplémentaire du marché du travail. Waller a souligné que, bien que le taux d'inflation, une fois les effets des droits de douane exclus, ne soit supérieur à l'objectif de 2 % que de moins de 0,5 point de pourcentage, il existe de sérieuses divergences d'opinion au sein de la Réserve fédérale.

La position de Waller se concentre sur la faiblesse persistante du marché du travail et les inquiétudes concernant la pression sur les consommateurs à revenu moyen et faible. Il estime qu'en raison des limitations des données officielles, il vaut mieux abaisser les taux d'intérêt à l'avance pour éviter une détérioration rapide de l'emploi. Cependant, plusieurs présidents de banques régionales s'opposent à un assouplissement supplémentaire, car ils se préoccupent davantage des risques d'inflation élevée persistante.

Le chef économiste de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré que les commentaires de Waller mettent en évidence l'aggravation des divergences au sein de la Réserve fédérale. Il s'attend à ce qu'il y ait au moins trois votes contre lors de la réunion de décembre, que ce soit pour maintenir les taux d'intérêt ou pour une nouvelle baisse. Les analystes soulignent qu'en raison du vide de données et de l'aggravation des divergences, les décisions de la Réserve fédérale sont pleines d'incertitudes, ce qui ne fera qu'amplifier la volatilité du marché.

( 2. Le gouverneur de la Banque du Japon a rencontré le Premier ministre et a souligné qu'il “ajusterait progressivement” la politique de relance.

Le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a rencontré le Premier ministre Fumio Kishida pour discuter de plusieurs questions économiques, y compris la politique monétaire. Lors d'une conférence de presse après la réunion, Kuroda a déclaré : “Nous ajustons progressivement l'ampleur de l'assouplissement monétaire.”

Cette déclaration a suscité des attentes sur un resserrement progressif de la politique monétaire de la Banque du Japon. Le Japon est l'un des rares pays parmi les principales économies mondiales à continuer de mener une politique d'assouplissement monétaire à grande échelle. Cependant, la pression inflationniste persistante et la dévaluation du yen ont suscité des interrogations quant à sa politique.

Les analystes de Goldman Sachs s'attendent à ce que la Banque du Japon commence à réduire son programme d'achat d'obligations à grande échelle au cours du premier semestre 2023. Cependant, les analystes soulignent également qu'en raison de l'incertitude persistante concernant la reprise économique du Japon, la banque centrale pourrait rester prudente et éviter de passer trop rapidement à un resserrement.

Cette réunion a également discuté des questions de change. Haruhiko Kuroda a déclaré que la banque centrale surveillera de près l'impact du taux de change sur l'économie et collaborera étroitement avec le gouvernement. Le yen a subi une forte dévaluation cette année, ce qui a exercé une pression sur les entreprises japonaises exportatrices.

) 3. Une enquête de Bank of America montre que les investisseurs sont “extrêmement baissiers” sur les actifs risqués.

L'enquête mondiale la plus récente auprès des gestionnaires de fonds de Bank of America montre que les investisseurs ont une attitude extrêmement baissière envers les actifs risqués, le niveau de détention de liquidités atteignant un niveau record de près de 20 ans.

Cette enquête montre que le niveau de liquidités des gestionnaires de fonds n'est que de 3,7 %, bien en dessous de la moyenne à long terme de 4,9 %. Les analystes affirment qu'un niveau de liquidités aussi bas est généralement considéré comme un “signal de vente”. Parallèlement, la volonté d'augmenter les positions en actions et en obligations a également atteint un niveau historiquement bas.

Bank of America a déclaré que ce sentiment extrêmement baissier provient principalement des inquiétudes concernant une récession économique mondiale. Environ trois quarts des répondants s'attendent à une récession dans les 12 mois à venir. Pendant ce temps, la pression inflationniste persiste, ce qui réduit considérablement l'attrait des actifs risqués pour les investisseurs.

Cependant, les experts soulignent que l'état d'esprit des investisseurs est actuellement trop pessimiste, ne tenant pas suffisamment compte de certains facteurs positifs, tels que le pic de l'inflation et l'amélioration de la chaîne d'approvisionnement. Les stratèges de Goldman Sachs estiment que si les données économiques sont meilleures que prévu, le marché pourrait connaître un rebond. Mais à condition que les données sur l'inflation doivent continuer à ralentir.

4. Le rapport financier de NVIDIA déclenchera une réaction en chaîne des actifs liés à l'IA dans le monde entier.

Le 16 novembre au soir, heure de l'Est des États-Unis, Nvidia publiera ses résultats financiers du troisième trimestre. Ce fabricant de puces est considéré comme un baromètre de l'industrie de l'intelligence artificielle, et ses performances financières déclencheront une réaction en chaîne sur les actifs liés à l'IA dans le monde entier.

Les analystes soulignent qu'alors que les inquiétudes concernant la bulle de l'IA s'intensifient sur le marché boursier américain, la capacité des performances de NVIDIA à dissiper les doutes du marché et à raviver la confiance devient un point central. Le prix de l'action de NVIDIA a déjà chuté de près de 50 % cette année, en partie en raison des doutes des investisseurs sur les perspectives de son activité de puces AI.

Les analystes de Goldman Sachs affirment que l'activité des centres de données de NVIDIA pourrait devenir un facteur clé de performance. Si ce secteur dépasse les attentes, cela soutiendra la poursuite de l'engouement pour l'IA. Mais s'il est inférieur aux attentes, cela pourrait exacerber les inquiétudes du marché concernant la bulle de l'IA.

Pendant ce temps, certaines entreprises ont commencé à agir pour faire face à un potentiel refroidissement de l'engouement pour l'IA. Le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, a déclaré que bien que les fluctuations de prix à court terme puissent susciter des inquiétudes, l'entreprise continuera à se concentrer sur l'accumulation de valeurs à long terme telles que l'IA.

Dans l'ensemble, le rapport financier de Nvidia fournira aux investisseurs une fenêtre actualisée sur le développement de l'industrie de l'IA, et ses résultats pourraient provoquer des fluctuations importantes des actifs liés à l'IA dans le monde entier.

Cinq. Réglementation & politique

1. La SEC américaine va entrer dans une période de régulation clé, la présidente Atkins va diriger l'élaboration des règles sur les cryptomonnaies.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis ### SEC ### s'apprête à vivre les 12 mois les plus cruciaux sous la présidence de Paul Atkins, après plusieurs mois de shutdown gouvernemental. Pendant cette période, la SEC élaborera des règles de régulation pour l'industrie de la cryptomonnaie, le président Atkins dirigera l'élaboration des politiques connexes.

En tant qu'autorité de régulation des valeurs mobilières aux États-Unis, la SEC a toujours eu des divergences sur la question de la régulation des actifs cryptographiques. Après l'entrée en fonction du gouvernement Trump, la SEC a pris plusieurs mesures pour clarifier sa position sur la réglementation des cryptomonnaies, notamment en publiant des directives sur le staking, en organisant des tables rondes et en lançant une initiative de modernisation des règles appelée “Crypto Plan”. La semaine dernière, Atkins a également annoncé un schéma de classification des tokens, visant à définir dans quelles situations les actifs numériques doivent être classés comme des valeurs mobilières.

Les analystes soulignent que la SEC doit commencer à publier des propositions dans les mois à venir pour finaliser la réglementation d'ici 2027. Cela laissera de la place pour la défense judiciaire et garantira que les nouvelles règles soient mises en œuvre d'ici la fin de 2028. L'introduction de règles réglementaires apportera de la certitude à l'industrie de la cryptographie et aidera à attirer davantage d'investisseurs institutionnels. Cependant, cela pourrait également augmenter les coûts de conformité et avoir un impact sur l'innovation.

Les professionnels du secteur ont des opinions divergentes sur les mesures de régulation de la SEC. Les partisans estiment qu'une réglementation claire sera bénéfique pour le développement sain à long terme de l'industrie. Mais certains craignent qu'une régulation excessive étouffe l'innovation et appellent la SEC à rester ouverte et inclusive lors de l'élaboration des règles. Dans l'ensemble, le marché a de grandes attentes concernant l'orientation politique du nouveau président de la SEC, espérant trouver un équilibre entre régulation et innovation.

2. La Maison Blanche examine l'adhésion des États-Unis au cadre de rapport fiscal international sur les cryptomonnaies, la réglementation transfrontalière pourrait être ajustée.

Le gouvernement Trump fait avancer une proposition réglementaire visant à autoriser l'IRS à obtenir des informations clés sur les comptes de cryptomonnaies à l'étranger détenus par des citoyens et à mettre en œuvre une taxation. Selon les informations publiées sur le site gouvernemental, une proposition de coopération du ministère des Finances concernant l'adhésion des États-Unis au cadre international de déclaration fiscale sur la cryptomonnaie a été soumise à la Maison Blanche, et l'équipe de conseillers du président procédera à un examen.

Cet accord multilatéral exige que les pays membres partagent automatiquement les informations sur les actifs cryptographiques des citoyens pour lutter contre l'évasion fiscale transfrontalière. Actuellement, le Japon, l'Allemagne, la France, le Canada, l'Italie, le Royaume-Uni, ainsi que des hubs cryptographiques comme les Émirats Arabes Unis, Singapour et les Bahamas ont tous signé. Dans le rapport sur la politique cryptographique publié cet été, l'équipe de conseillers en cryptographie de Trump a recommandé aux États-Unis de rejoindre ce cadre.

La Maison Blanche a alors déclaré : “La mise en œuvre de ce cadre empêchera les contribuables de transférer des actifs numériques vers des plateformes d'échange à l'étranger, favorisera la croissance et l'application des actifs numériques aux États-Unis, et évitera que les États-Unis ne se retrouvent en situation de désavantage concurrentiel en raison d'un manque de mécanismes de déclaration.” Le rapport demande au ministère des Finances et à l'IRS d'étudier des plans de mise en œuvre concret, mais souligne particulièrement qu'“aucune nouvelle exigence de déclaration ne devrait être imposée aux transactions DeFi”. Selon le plan, le déploiement mondial de ce cadre devrait officiellement commencer en 2027.

Cette proposition vise à renforcer la régulation des actifs cryptographiques aux États-Unis et à freiner l'évasion fiscale. Cependant, elle pourrait également augmenter les coûts de conformité et affecter le développement du secteur. Les professionnels du secteur ont des opinions divergentes à ce sujet ; les partisans estiment qu'elle est favorable au maintien d'un environnement de concurrence équitable, tandis que les opposants craignent un excès de régulation. Dans l'ensemble, le marché est très attentif à l'évolution de cette proposition et espère trouver un équilibre entre la régulation fiscale et le développement du secteur.

( 3. Proposition des députés européens pour renforcer la lutte contre la fraude liée aux cryptomonnaies, ou geler les portefeuilles et détenir les suspects.

Les députés européens promeuvent un projet de loi visant à renforcer la lutte contre la fraude liée aux cryptomonnaies. Ce projet de loi permet aux juges, dans le cadre de la gestion des crimes de fraude, de prendre des mesures préventives de leur propre initiative ou à la demande du procureur, y compris le gel des portefeuilles de cryptomonnaies et des actifs financiers traditionnels.

Les membres du parlement ont déclaré que ces mesures préventives aideraient à protéger la société et à fournir des outils puissants pour lutter contre la fraude. Le projet de loi propose également la création d'un “Fonds national d'indemnisation des victimes de fraude” pour fournir une assistance immédiate aux victimes, afin de surmonter le problème de la lenteur des procédures d'indemnisation civile.

De plus, les députés appellent à des sanctions plus sévères contre les criminels du cyberespace, y compris la détention préventive, et à restreindre l'accès des citoyens aux plateformes d'échange de cryptomonnaies utilisées à des fins criminelles. Actuellement, ce projet de loi est en cours d'examen par la commission, et il faudra encore un certain temps pour compléter l'analyse finale.

Le projet de loi vise à renforcer la répression de la fraude en cryptomonnaie et à protéger l'intérêt public. Cependant, il pourrait également augmenter les coûts de conformité et affecter le développement de l'industrie. Les partisans estiment qu'il est bénéfique pour maintenir un environnement de concurrence équitable, tandis que les opposants craignent qu'une réglementation excessive n'étouffe l'innovation. Dans l'ensemble, le marché accorde une grande attention à l'évolution de ce projet de loi, espérant trouver un équilibre entre la répression des crimes et la promotion de l'innovation.

Les professionnels ont des opinions divergentes sur ce projet de loi. Les partisans estiment que le renforcement des sanctions est bénéfique pour maintenir un environnement de développement sain dans l'industrie. Mais d'autres s'inquiètent que des mesures trop sévères puissent affecter les transactions légales et appellent à faire preuve de prudence dans l'application de la loi. Dans l'ensemble, le marché espère trouver un équilibre entre la répression des crimes et la promotion de l'innovation.