Tether a annoncé un investissement dans Ledn ! Le marché des prêts garantis par des Bitcoins atteindra 60 milliards d'ici 2033.

Le géant des stablecoins Tether investit dans Ledn, qui est l'une des plus grandes entreprises de prêts garantis par Bitcoin au monde. Depuis sa création, Ledn a distribué plus de 2,8 milliards de dollars de prêts garantis par Bitcoin, et devrait dépasser 1 milliard de dollars d'ici 2025. Un rapport de Data Intelo prévoit que le marché des prêts garantis par des cryptoactifs passera de 7,8 milliards de dollars en 2024 à plus de 60 milliards de dollars en 2033.

Tether parie sur le prêt hypothécaire Bitcoin

(source : Tether)

Tether, en tant que plus grand émetteur de stablecoin en dollars USDT au monde, a publié un communiqué le 18 novembre, annonçant officiellement un investissement stratégique dans la plateforme de prêt garantie par Bitcoin, Ledn. Cet investissement n'est pas un choix aléatoire de Tether, mais un pas important dans sa stratégie de déploiement systématique des infrastructures financières du monde réel. Les deux parties travailleront ensemble pour promouvoir un modèle financier où « il est possible d'emprunter sans vendre de jetons », permettant aux actifs numériques d'entrer véritablement dans les infrastructures financières réelles.

Les prêts garantis par Bitcoin résolvent le problème central des détenteurs de Cryptoactifs. De nombreux investisseurs à long terme croient fermement en la valeur à long terme du Bitcoin, mais ont toujours besoin de liquidités en monnaie fiduciaire dans leur vie quotidienne. La méthode traditionnelle consiste à vendre des Bitcoins pour obtenir des liquidités, mais cela entraîne des impôts sur les gains en capital, le risque de manquer des opportunités de hausse futures et le risque de choisir le mauvais moment. Les prêts garantis par Bitcoin offrent un troisième choix : mettre en gage des Bitcoins auprès d'une plateforme de prêt pour obtenir des prêts en dollars ou en stablecoins, tout en continuant à détenir la propriété des Bitcoins et le droit aux futurs revenus.

L'infrastructure de Ledn comprend des systèmes avancés de garde, de gestion des risques et de règlement, garantissant que les actifs numériques utilisés pour les prêts sont en sécurité tout au long du cycle de vie de chaque prêt. La sécurité de la garde est la ligne de vie des plateformes de prêts en chiffrement, et les leçons douloureuses tirées de l'effondrement de plusieurs plateformes de prêts en chiffrement au cours des dernières années (comme Celsius et BlockFi) ont conduit à des exigences sans précédent en matière de sécurité de la garde sur le marché. Ledn a établi des normes de sécurité de premier plan dans l'industrie en collaborant avec des institutions de garde professionnelles, en utilisant des portefeuilles froids à signatures multiples et en effectuant des audits réguliers.

Le système de gestion des risques est un autre atout clé de Ledn. Le prix du Bitcoin fluctue fortement, et lorsque la valeur des garanties diminue, cela peut déclencher un risque de liquidation. Ledn utilise un ratio de valeur de prêt dynamique (LTV) pour gérer, ajustant le taux de garantie en fonction de la volatilité du marché et en mettant en place un mécanisme d'alerte à plusieurs niveaux. Lorsque la valeur des garanties approche de la ligne de liquidation, le système notifie automatiquement l'emprunteur de fournir des garanties supplémentaires ou de rembourser partiellement. Cette gestion proactive des risques réduit considérablement le taux de liquidation forcée, protégeant ainsi les intérêts des emprunteurs et de la plateforme.

Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a déclaré : « Nos investissements incarnent la philosophie de Tether, à savoir que l'innovation financière doit être un pouvoir donné aux individus. Nous avons collaboré avec Ledn pour élargir les canaux de crédit sans demander aux particuliers de vendre leurs actifs numériques. Cette approche renforce la capacité d'autogestion des actifs personnels et la résilience financière, tout en créant des cas d'utilisation concrets qui consolident le système financier numérique en tant que base financière à long terme plus inclusive. »

Ledn explosion de croissance des performances vérifie la demande du marché

Depuis sa création, Ledn a distribué plus de 2,8 milliards de dollars de prêts garantis par Bitcoin, dont plus de 1 milliard de dollars est prévu pour 2025, établissant ainsi sa meilleure performance à ce jour. Cette trajectoire de croissance est extrêmement impressionnante, montrant que le marché des prêts garantis par Bitcoin entre dans une phase d'explosion. Rien que pour le troisième trimestre de 2025, Ledn a distribué 392 millions de dollars de prêts, presque équivalent au montant total des prêts pour l'année 2024. Cette accélération indique que la demande du marché connaît une hausse exponentielle.

Les revenus annuels récurrents (ARR) de l'entreprise ont actuellement dépassé 100 millions de dollars, soulignant la demande croissante du marché pour des produits de prêts garantis par des Bitcoin sûrs et fiables. Un ARR supérieur à 100 millions de dollars signifie que Ledn a franchi le seuil de la startup à l'entreprise mature, cette échelle de revenus récurrents offrant à l'entreprise un flux de trésorerie stable et une base de capital pour une expansion supplémentaire.

Données clés sur la trajectoire de croissance de Ledn

Montant total distribué : 2,8 milliards de dollars (depuis la création)

Prêts en 2025 : prévision de plus de 1 milliard de dollars, taux de croissance annuel proche de 300%

Q3 distribution trimestrielle : 392 millions de dollars, proche du montant total pour l'année 2024.

Revenu récurrent annuel : plus de 100 millions de dollars, vérifiant la durabilité du modèle commercial

Les données de performance montrent que la croissance de Ledn n'est pas linéaire mais exponentielle. En 2024, les prêts devraient atteindre environ 400 millions de dollars, et rien qu'au troisième trimestre de 2025, ils devraient atteindre 392 millions de dollars, avec des prévisions de dépasser 1 milliard de dollars pour l'année. Cette croissance explosive reflète plusieurs facteurs : l'augmentation du prix du Bitcoin a rehaussé la valeur des garanties, les investisseurs institutionnels commencent à accepter le prêt garanti par des cryptoactifs comme outil de financement, et la reconnaissance du marché pour le modèle “emprunter sans vendre des jetons” augmente rapidement.

Le co-fondateur et PDG de Ledn, Adam Reeds, a déclaré : « Cet investissement rassemble deux leaders du marché pour façonner ensemble l'avenir du marché des prêts garantis par Bitcoin. Le volume de prêts de Ledn devrait augmenter de près de trois fois par rapport à nos prévisions pour 2024, ce qui prouve que notre décision de nous engager pleinement dans Bitcoin est la bonne. Nous prévoyons que la demande pour les services financiers liés à Bitcoin continuera de grimper en flèche, et notre collaboration avec Tether garantira que Ledn reste toujours en tête dans un marché en constante évolution. »

croissance explosive sur le marché de 7,8 à 60 milliards de dollars

Selon le rapport sur les perspectives du marché des prêts garantis par des cryptoactifs publié par Data Intelo, en raison de la demande croissante pour des solutions de prêt alternatives garanties par des cryptoactifs, la taille de l'industrie devrait passer d'environ 7,8 milliards de dollars en 2024 à plus de 60 milliards de dollars en 2033. Ces solutions peuvent offrir aux particuliers et aux entreprises des canaux de liquidité flexibles sans avoir à vendre leurs actifs numériques.

De 7,8 milliards à 60 milliards de dollars, cela représente une hausse d'environ 670 %, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) d'environ 26 %. Cette croissance attendue est basée sur plusieurs moteurs. Tout d'abord, la base de détenteurs de Bitcoin et d'autres cryptoactifs s'élargit rapidement, avec le lancement des ETF Bitcoin et l'accélération de l'adoption institutionnelle, de plus en plus de particuliers et d'entreprises détiennent des actifs numériques. Deuxièmement, avec la tendance à long terme à la hausse des prix des cryptoactifs, les gains non réalisés des détenteurs augmentent, mais cela génère également une demande de liquidité, le prêt sur garantie devenant la solution idéale.

Troisièmement, les institutions financières traditionnelles commencent à accepter les prêts garantis par des actifs chiffrés comme des outils de financement légitimes. Dans un contexte de clarification réglementaire, les banques et les institutions de crédit peuvent participer à ce marché avec plus de confiance, ce qui élargira considérablement les sources de financement du côté de l'offre. Quatrièmement, la gestion financière des entreprises commence à adopter les prêts garantis par des actifs chiffrés. De nombreuses entreprises technologiques et entreprises nées du chiffrément détiennent une grande quantité de Bitcoin comme réserve dans leur bilan, mais leurs opérations nécessitent toujours des flux de trésorerie en monnaie fiduciaire, les prêts garantis peuvent permettre d'obtenir des fonds opérationnels sans vendre d'actifs.

Étant donné la position de Ledn dans le domaine des prêts centralisés, avec la croissance accélérée de la demande, elle est bien placée pour élargir davantage sa couverture de crédit sur les marchés de détail et institutionnels. Avec le marché des prêts garantis par Bitcoin pouvant entrer dans une phase de croissance significative, Ledn est pleinement préparée. Le partenariat stratégique avec Tether fournit à Ledn un soutien financier, une approbation de marque et des synergies commerciales. Tether dispose d'une vaste base d'utilisateurs de USDT et d'un réseau de distribution mondial, ces ressources pouvant aider Ledn à développer rapidement son marché.

En permettant aux emprunteurs d'utiliser Bitcoin comme garantie plutôt que de vendre, Ledn et Tether ouvrent de nouvelles voies pour la préservation de la richesse, la résilience financière et l'application à long terme des technologies décentralisées. Parallèlement, l'infrastructure de la plateforme de Ledn en fait un choix idéal pour l'expansion de l'utilisation et de la distribution des actifs de Tether sur les marchés émergents. Cette synergie bidirectionnelle accélérera l'expansion des deux entreprises dans leurs domaines respectifs.