FASB prend des mesures pour réguler ! Les nouvelles règles sur les actifs cryptoactifs dans le bilan entrent en vigueur, les entreprises pourraient faire face à de grands changements.

L'Organisme de réglementation comptable des États-Unis, le Financial Accounting Standards Board (FASB), fait un pas de plus vers la modernisation des rapports sur les cryptoactifs des entreprises, cette fois en ciblant le plus grand angle mort de l'industrie : comment les entreprises doivent comptabiliser le transfert d'actifs numériques d'un endroit à un autre. Mercredi, le FASB a voté pour ajouter un nouvel élément axé sur les cryptoactifs à son agenda technique, précisant comment les entreprises doivent traiter le transfert d'actifs chiffrés et quand elles peuvent retirer ces actifs de leur bilan.

Directives de terminaison de FASB, résoudre le désordre du bilan

(source : FASB)

Pour résoudre l'ambiguïté actuelle du traitement comptable des actifs numériques, le FASB élabore des directives de cessation de reconnaissance, afin de préciser quand une entreprise peut retirer des cryptoactifs transférés de son bilan. Cet effort intervient à un moment où les entreprises continuent d'élargir leur utilisation des portefeuilles numériques, des dépositaires et des systèmes de paiement basés sur la blockchain, mais manquent d'un manuel de règles de reporting unifié.

La confirmation de cessation est un concept central en comptabilité, qui fait référence aux principes directeurs permettant de déterminer quand un actif est considéré comme ayant été transféré et n'appartient plus aux livres de l'entreprise. Dans le cas des actifs financiers traditionnels, ce concept est relativement clair : lorsque l'entreprise vend des actions ou des obligations, la propriété et le risque de l'actif sont transférés à l'acheteur, et l'entreprise peut retirer cet actif de son bilan. Cependant, dans le domaine des Cryptoactifs, la situation devient extrêmement complexe.

Le transfert d'actifs numériques d'un portefeuille à un autre peut être effectué instantanément et de manière irréversible, mais les conséquences comptables dépendent des arrangements de garde, des confirmations de la blockchain et du transfert réel du contrôle. Par exemple, lorsqu'une entreprise transfère des bitcoins de son propre portefeuille froid vers une institution de garde, bien que les actifs aient physiquement déménagé, si l'entreprise conserve le contrôle (comme le droit d'accès final aux clés privées), d'un point de vue comptable, cet actif devrait toujours être conservé au bilan.

Le conseil d'administration envisage d'élargir la portée de ses normes comptables sur les actifs numériques de 2023 (ASU 2023-08), de publier de nouvelles directives de confirmation de cessation, ou d'adopter les deux approches simultanément. Après plusieurs mois de retours de la part des entreprises et des auditeurs, les parties commencent à rechercher des réglementations claires, estimant que les règles actuelles ne tiennent pas compte des situations pratiques liées aux transferts de Cryptoactifs.

Défis pratiques auxquels fait face la confirmation de terminaison

Diversification des modes de garde : La délimitation des droits de contrôle entre la garde autonome, la garde par des tiers, les portefeuilles multisignatures, etc., est floue.

Délai de confirmation de la blockchain : Le temps de confirmation varie de quelques secondes à plusieurs heures selon les blockchains, et il existe des controverses sur ce qui constitue un « transfert terminé ».

Conditions des contrats intelligents : Quand le transfert conditionnel utilisant un contrat intelligent doit-il être confirmé comme achevé ?

Complexité des transferts inter-chaînes : Les transferts inter-chaînes effectués via des protocoles de pont impliquent plusieurs étapes, chacune ayant une comptabilité peu claire.

Ce dernier projet repose sur une initiative indépendante lancée par le FASB à la fin octobre, qui vise à déterminer si des actifs numériques populaires tels que les stablecoins peuvent être classés comme équivalents de liquidités. Le conseil renforce ses activités, reflétant son effort pour créer un cadre unifié pour l'augmentation des activités en matière de chiffrement dans les documents des entreprises.

Effets en chaîne des normes comptables de la juste valeur de 2023

Après que le FASB a approuvé les normes comptables de la juste valeur en 2023, la nécessité de modernisation est devenue plus pressante. Ces normes entreront en vigueur pour les exercices financiers débutant après le 15 décembre 2024, exigeant que les entreprises rapportent trimestriellement des actifs cryptoactifs éligibles à leur valeur de marché, tels que le Bitcoin et de nombreux jetons fongibles. Aujourd'hui, les gains et les pertes sont directement comptabilisés dans les revenus, permettant aux investisseurs de comprendre instantanément leur exposition aux actifs numériques.

Ce changement a éliminé un obstacle majeur à l'adoption des cryptoactifs par les entreprises, car il a abandonné l'ancien modèle qui ne confère que des pertes de dépréciation. Selon les anciennes règles, les entreprises devaient reconnaître une perte de dépréciation lorsque la valeur des actifs cryptographiques diminuait, mais ne pouvaient pas reconnaître de gains lorsque la valeur augmentait, jusqu'à la vente de l'actif. Ce traitement asymétrique a conduit à un bilan qui ne reflète pas fidèlement la valeur des positions en cryptoactifs de l'entreprise, et a également faussé la véracité des états financiers.

Les nouvelles normes comptables de la juste valeur ont changé la donne. Les entreprises doivent désormais déclarer leurs actifs cryptographiques à leur valeur de marché chaque trimestre, les fluctuations de prix étant directement reflétées dans le compte de résultat. Pour des entreprises comme MicroStrategy, qui détiennent une grande quantité de bitcoins, cela signifie que chaque fluctuation du prix du bitcoin affectera directement leurs performances trimestrielles. Bien que cette transparence augmente la volatilité des rapports financiers, elle permet également aux investisseurs d'évaluer plus précisément l'exposition de l'entreprise aux cryptoactifs.

Cependant, la comptabilité de la juste valeur soulève également de nouveaux problèmes, c'est pourquoi le FASB doit maintenant résoudre la question de la cessation de la reconnaissance. Lorsqu'une entreprise transfère fréquemment des cryptoactifs entre différents portefeuilles et institutions de garde, il est difficile de déterminer quand une société doit cesser d'inclure un actif dans son bilan et quand elle doit reconnaître les gains ou les pertes résultant du transfert, sans règles claires sur la cessation de la reconnaissance.

CAMT mesures fiscales exonérées pour éviter des milliards de factures fiscales catastrophiques

Avec l'évolution continue des normes comptables, l'administration fiscale américaine ajuste également la manière dont les actifs numériques sont présentés dans les états financiers des entreprises. Le ministère des Finances américain se prépare à exonérer les avoirs en cryptoactifs de l'impôt minimum alternatif sur les entreprises (CAMT), ce qui pourrait éviter aux entreprises détenant d'importantes quantités de bitcoin de faire face à des factures fiscales de plusieurs milliards de dollars.

Selon le CAMT, les entreprises ayant un revenu annuel supérieur à 1 milliard de dollars pourraient être soumises à une imposition sur les gains non réalisés en cryptoactifs. Des entreprises comme MicroStrategy et Coinbase estiment que cette structure est injuste et déconnectée de la finance traditionnelle. La notification 2025-49 décrit cette exonération, qui introduit une option permettant aux entreprises d'ignorer les ajustements de la juste valeur des actifs numériques lors du calcul de la dette CAMT.

La controverse autour de CAMT provient de son interaction avec les nouvelles normes comptables. Lorsque les entreprises sont tenues de déclarer les actifs cryptographiques à leur juste valeur, des gains non réalisés apparaissent au bilan. Selon les règles de CAMT, ces gains non réalisés peuvent être considérés comme faisant partie des “revenus ajustés des états financiers”, ce qui déclenche un taux d'imposition minimum de 15 %. Pour les entreprises détenant des milliards de dollars en bitcoins, même sans vendre réellement d'actifs, elles peuvent faire face à d'énormes factures fiscales.

Le 1er octobre, la commission des finances du Sénat a tenu une audience sur cette question, exhortant les fonctionnaires du Trésor à résoudre ce que les législateurs ont qualifié de « fardeau fiscal inattendu ». Le Sénat examine également si la fiscalité des actifs numériques devrait être alignée sur les règles fiscales existantes concernant les valeurs mobilières et les marchandises. Le vice-président des impôts de Coinbase a témoigné lors de la réunion aux côtés d'experts en politiques et d'avocats fiscalistes, soulignant les zones grises de longue date, y compris la façon de traiter les récompenses de jalonnement, les petites distributions et les paiements en stablecoins.

Les législateurs mettent en garde que l'ambiguïté des politiques pourrait entraîner un transfert de l'innovation à l'étranger. L'examen fiscal au niveau de la vente au détail est également en train de se renforcer. Depuis mai, l'IRS américain a envoyé un grand nombre de lettres d'avertissement, indiquant qu'il a renforcé l'application de la loi. Les avocats spécialisés en fiscalité des cryptoactifs et les plateformes rapportent une augmentation spectaculaire des consultations des contribuables, ce qui fait écho aux actions répressives précédemment prises en raison des assignations de données des plateformes.

Aperçu futur du bilan des actifs Cryptoactifs d'entreprise

Les éléments de confirmation de cessation de la FASB et les mesures d'exemption CAMT dessinent ensemble un avenir pour la gestion des actifs cryptographiques au bilan des entreprises. Au fur et à mesure que les règles se précisent, les entreprises seront en mesure de rapporter plus précisément leurs avoirs en cryptomonnaie, et les investisseurs pourront évaluer plus clairement les risques associés. Cependant, cette clarté a un coût : les entreprises doivent investir dans la création de systèmes comptables plus complexes pour suivre les détails de chaque transfert d'actifs cryptographiques.

Pour les entreprises détenant des cryptoactifs, les mois à venir seront cruciaux. Le FASB prévoit de publier un projet de demande de commentaires sur les directives de cessation de reconnaissance au second semestre 2025, et les règles finales pourraient entrer en vigueur en 2026. Les entreprises doivent se préparer à l'avance, évaluer si la manière dont elles traitent leur bilan actuel est conforme aux nouvelles règles à venir, et ajuster leurs processus de contrôle interne.