47 jours, de 44 millions de dollars gagnés à la perte de tout le capital, le destin de Ma Ji Da Ge est déterminé par le "théorème de la faillite du joueur"

Mahji le Grand, ancien artiste et entrepreneur technologique, est maintenant une Baleine dans l'univers de la cryptomonnaie. Il a réalisé des montagnes russes de richesse stupéfiantes sur la plateforme d'échange Hyperliquid.

Avec une stratégie de levier agressive, il a un moment porté son compte à près de 60 millions de dollars (avec un bénéfice non réalisé de plus de 44 millions).

Cependant, poussé par l'« erreur du parieur » et l'« effet de disposition », il ignore les retournements du marché, complétant frénétiquement ses positions et tentant de défier les lois mathématiques.

Finalement, en 47 jours, tombé d'un sommet à seulement 1718 dollars, sans aucun capital, illustrant de manière vivante et cruelle la conclusion du “théorème de la faillite des joueurs.”

Pour comprendre cette défaite, il faut saisir trois concepts : la marche aléatoire, le mur d'absorption et la dérive négative.

① Marche aléatoire

Imaginez un ivre marchant en ligne droite. Il lance des pièces de monnaie, face pour avancer (gagner de l'argent), pile pour reculer (perdre de l'argent).

L'expérience de Ma Ji Da Ge, en essence, est celle des pas d'un ivrogne. À court terme, il peut enchaîner les succès, courant en avant, avec des actifs qui explosent à 60 millions. Mais cela ne signifie pas qu'il est si impressionnant, c'est juste de la chance.

② Mur d'absorption

Le chemin sur lequel marche l'ivrogne est asymétrique des deux côtés.

À gauche se trouve un mur élevé (le teneur de marché/le marché) : constitué du capital total du marché. Pour un individu, il est presque infiniment éloigné. Vous ne pouvez pas gagner tout l'argent du marché et le rendre “faillite”.

À droite se trouve une falaise (toi) : c'est ton point de zéro de capital. Pour le grand frère Maji, ce point est limité.

Tant que le jeu continue, l'ivrogne a toujours une probabilité de reculer continuellement. Une fois qu'il atteint la falaise (actif nul), il tombe. Tomber signifie “être absorbé” - le jeu est fini, vous n'avez plus aucune chance de récupérer vos pertes.

Parce que les adversaires (marché) sont infinis, et que vous êtes limité, tant que le temps est suffisamment long, vous tomberez 100 % dans le vide.

C'est le “théorème de la faillite des joueurs”.

③ Dérive négative

Si c'est juste un lancer de pièce (taux de victoire de 50 %), il pourrait falloir longtemps au ivrogne pour tomber. Mais dans les casinos et les contrats de l'univers de la cryptomonnaie, il y a des frais et des slippages, comme si un vent fort se levait au bord de la falaise, poussant constamment le ivrogne vers le bord. C'est ce qu'on appelle la dérive négative.

Sous la dérive négative, l'espérance mathématique est négative. Le grand frère Majie a payé des centaines de milliers de dollars juste en frais de financement cette fois.

Alors, son compte affichait un bénéfice flottant de 44,84 millions de dollars le 18 septembre, pourquoi ne s'est-il pas arrêté ? Pourquoi a-t-il tout perdu ? Les raisons sont les suivantes :

a, utiliser l'effet de levier. L'effet de levier peut vous amener à un “precipice” lointain - il suffit d'un mouvement inverse de 4 % (levier 25x) pour tomber.

b, stratégie de Martingale. Utiliser un nombre limité de “balles” pour contrer une chute infinie du marché par des achats successifs (méthode de multiplication) entraînera inévitablement une rupture de la chaîne de financement, se heurter à un mur d'absorption.

c, compte psychologique. Pourquoi ne prend-il pas ses bénéfices lorsqu'il gagne beaucoup ? Parce que dans la psychologie du joueur, ces 44 millions sont “l'argent du casino”, et c'est inutile de le regretter s'il perd.

Le grand frère Ma Ji a dit “Il suffit d'être heureux”, c'est la désinvolture des riches parieurs, à ne pas imiter pour les gens ordinaires.

Voici trois algorithmes de vie :

Une, participez à « l'espoir positif »

Les contrats et les jeux de hasard sont des jeux à espérance négative, ne les touchez pas, sauf si c'est pour dépenser de l'argent pour du frisson.

Investir régulièrement dans des indices “sérieux”, détenir des actifs de qualité avec EV > 0, devenir ami avec le temps.

Duan Yongping a déclaré que les gens ordinaires pouvaient investir régulièrement dans le S&P 500 pour gagner de l'argent, car ce marché présente une “dérive positive”.

Deux, éloignez-vous du “mur d'absorption”

Vivre est la première priorité. Restez à l'écart de l'effet de levier, ne laissez pas la volatilité vous pousser au bord du précipice.

Trois, définir la “ligne d'arrêt”

Spéculateurs, pour gagner de l'argent, il faut réaliser des gains, et pour perdre de l'argent, il faut couper les pertes. Sinon, selon le théorème de la faillite des joueurs, la fin est 0.

Les investisseurs de valeur doivent utiliser de l'argent de poche qu'ils peuvent se permettre de perdre pour attendre que la dérive soit correcte.