Le mème le plus étrange, un changement de nom peut-il suivre le récit de la confidentialité ?

Rédaction : Nicky, Foresight News

Les monnaies privées traditionnelles essaient de résoudre le problème de « la dissimulation sur la chaîne », mais répondent rarement à une question plus proche de la réalité : si la monnaie est essentiellement un certificat de droit qui peut être transmis physiquement, comment les monnaies numériques peuvent-elles circuler hors chaîne ?

L'apparition de ZERA s'est précisément essayée à combler ce vide. Récemment, les jetons du secteur de la confidentialité ont affiché de fortes performances, avec une hausse maximale de ZERA de plus de 150 % ce mois-ci, et une capitalisation boursière d'environ 27 millions de dollars.

ZERA est l'ancienne version de M0N3Y (« Monnaie de Monopoly »), un jeton Meme entièrement piloté par la communauté. La conception initiale du jeton mettait l'accent sur la circulation et la participation de la communauté, sans allocation de VC, avec 100 % de circulation. Au fur et à mesure que l'équipe précisait sa vision sur la confidentialité, le zéro-knowledge (ZK) et l'argent numérique, elle souhaitait transformer le projet d'une communauté purement spéculative en un protocole de confidentialité fonctionnant sur le long terme, tandis que l'ancien système de jetons ne pouvait pas répondre aux nouvelles exigences du projet.

La migration des jetons a commencé le 25 septembre et s'est terminée le 2 octobre. Le jour de la fin de la migration, la capitalisation boursière de M0N3Y a atteint 40 millions de dollars, attirant l'attention de nombreux investisseurs, mais la capitalisation boursière de ZERA, après une migration réussie le même jour, est restée autour de 25 millions de dollars, avec une baisse de 37 %. Certains investisseurs précoces de la communauté ont été choqués par la chute importante provoquée par la migration ; mais d'autres investisseurs considèrent ZERA comme l'un des rares projets qui tentent de transformer la communauté Meme en infrastructure.

ZERA, lancé par Zera Labs, fonctionne sur Solana et se positionne comme une couche de confidentialité à connaissance nulle, visant à convertir les actifs détenus par les utilisateurs en espèces numériques privées et transférables hors ligne. Contrairement aux monnaies privées traditionnelles, ZERA adopte une structure de dépôt direct, permettant aux utilisateurs de bénéficier de la protection de la vie privée sans avoir à échanger leurs actifs contre des jetons du projet.

Les utilisateurs peuvent convertir des USDC, USDT, SOL, etc. en un « titre numérique » basé sur un engagement cryptographique, et le transférer hors ligne, pour finalement compléter le règlement via une preuve à zéro connaissance sur la chaîne. En d'autres termes, il tente de rétablir le pont entre « les transactions blockchain » et « la livraison dans le monde réel », permettant aux cryptomonnaies d'avoir la portabilité de la liquidité tout en conservant la fiabilité de la validation sur la chaîne.

ZERA combine des primitives cryptographiques telles que la fonction de hachage Poseidon, la preuve à connaissance nulle Groth16 et l'engagement de Pedersen. Son cœur réside dans la capacité d'effectuer des transactions pair-à-pair hors ligne, permettant le transfert de valeur via NFC, Bluetooth ou QR code, sans connexion Internet.

ZERA a été initialement lancé en tant que recherche académique, avec l'intention d'être publié sous forme de thèse de doctorat, mais le soutien de la communauté a conduit à une transition vers le développement commercial, évoluant progressivement vers une opération d'entreprise, sous la direction du développeur Dax. Il a travaillé chez MetaMask et dans des entreprises technologiques telles que Twitter, possédant une formation en finance et en ingénierie, et il est également suivi par toly, cofondateur de Solana. Les autres membres de l'équipe ont des informations publiques limitées, mais ont annoncé sur des canaux publics le recrutement accru d'ingénieurs seniors pour soutenir la feuille de route des produits à venir.

Contrairement à de nombreux projets de confidentialité, ZERA n'a pas fait de « lutte contre la réglementation » le cœur de son récit. Zera Labs agit activement au niveau des politiques, notamment en faisant avancer le projet de « loi sur la finance numérique axée sur la confidentialité » au Texas, tentant d'établir un cadre légal pour les certificats cryptographiques, la divulgation sélective et les preuves cryptographiques.

Dans la conception du modèle économique des jetons, ZERA tente de lier directement le « comportement d'utilisation » à la « contraction de l'offre de jetons ». Lorsque les utilisateurs mintent des actifs en tant que certificats, ils doivent consommer et détruire un certain pourcentage de jetons ZERA, tout en pouvant avoir besoin de garantir des actifs supplémentaires pour protéger le pool de liquidités. Lorsque la liquidité est insuffisante ou que le chemin de combustion est limité, le protocole se réserve le mécanisme de rachat de jetons sur le marché secondaire pour les détruire à nouveau. Ce modèle est actuellement en phase d'expérimentation des paramètres, et le ratio final sera ajusté en fonction des données d'utilisation sur la chaîne et des discussions de gouvernance.

Le jeton M0N3Y a été lancé sur la plateforme pump.fun, avec un approvisionnement total de 1 milliard de pièces, entièrement en circulation et sans distribution pour l'équipe ou les investisseurs en capital-risque. En octobre de cette année, M0N3Y a terminé la migration des jetons vers ZERA au ratio de 1:1. La principale raison de la migration réside dans le fait que l'architecture du ancien contrat manquait de support natif pour les mécanismes de brûlage et de rachat, et ne pouvait pas ajuster de manière flexible le ratio de fractionnement, les fonctions de vérification et la compatibilité multi-actifs, limitant ainsi la capacité du protocole à construire une flexibilité d'offre à ce nouveau stade. Le contrat de jeton après migration permet d'utiliser une partie des frais du protocole pour des rachats sur le marché et supporte une destruction dynamique basée sur l'utilisation, plutôt qu'une inflation fixe ou une distribution statique.

En même temps, ZERA est passé d'une dépendance initiale aux contributions de la communauté à un soutien au développement grâce aux frais de pool de liquidité, et a migré le pool de Raydium vers Meteora/DAMM v2, afin que les revenus des frais reviennent au développement lui-même.

En ce qui concerne la forme du produit, ZERA ne se limite pas à se définir comme « un portefeuille ». La version de démonstration actuelle permet principalement la conversion d'actifs, le transfert hors ligne et le règlement en ligne via un navigateur. L'équipe prévoit de lancer progressivement des versions pour ordinateurs de bureau et mobiles, et d'explorer des dispositifs matériels avec NFC, qui placeront la génération de preuves et la gestion des clés sur des puces locales, afin de réduire la dépendance à l'égard des clients centralisés. Le plan final est de publier un dispositif de portefeuille matériel, afin de réaliser un scénario de « commerce de rue » entièrement hors ligne.

La vision à long terme est de construire une pile de confidentialité à connaissance nulle complète, offrant aux développeurs un kit d'outils de développement logiciel et une interface de programmation d'application, afin d'étendre les capacités de protection de la vie privée aux portefeuilles, aux entreprises et aux scénarios d'applications financières décentralisées. Le projet prévoit également d'explorer des fonctionnalités avancées telles que les échanges privés, le règlement des transactions de gré à gré et la fourniture de liquidités masquées.

ZERA trouve son origine dans le Meme, mais tente de se détacher de la narration du Meme. Après l'engouement pour M0N3Y, la chute des prix, les divisions communautaires et les turbulences des migrations, ZERA choisit de déplacer son attention de « consensus spéculatif » vers « consensus d'utilité ». Cela permet au « Meme » d'être réellement utilisé, et même de servir de base de règlement dans le monde réel.